저자: 박병창 · 한국인
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자동인식 자막 기준. HTS 조건검색으로 PBR 0.8배 이하·ROE 20% 이상·영업이익 증가율 등 조건을 걸어 저PBR 종목을 찾는 방법을 설명. 과거 데이터 기반 검색의 한계를 언급하고 PBR 낮은 성장주를 베스트로 제시. 2월 미국 증시는 들락날락할 것으로 보며, 국내 시장은 매크로보다 수급·테마 이슈로 움직일 것이라 봄. 성장주 보유자에게는 단기 매매는 테마 중심, 장기적으로는 원래 성장주가 제 길을 갈 것이라는 견해 제시.
다듬은 글
오늘은 한번 보여 드리려고 합니다. 시간도 꽤 됐는데, 아까 제가 종목 검색을 해 봤는데 여러분께 한번 보여 드리겠습니다. 이건 주식 HTS 어디에 있느냐면, 차트 검색이나 종목 검색의 조건 검색에 있습니다. 조건 검색에 들어가서 대상을 지정하고, 코스피 같은 시장을 고르면 됩니다. 그다음 우리가 지금 알고 싶어 하는 PBR 조건을 넣는 것이죠. 윌리엄 오닐이 말하는 기준도 여기서 다 찾을 수 있습니다. 사실 제 책에도 이 내용이 있습니다.
PBR은 가격 지표나 주가 분석 쪽에 있습니다. 이동평균 같은 항목이 있는 곳 근처에 있으니 찾아보시면 됩니다. 기본값은 0배에서 20배로 돼 있는데, 우리가 보고 싶은 건 0배에서 0.8배 정도입니다. 이렇게 수정해서 검색하면 조건을 만족하는 종목이 822개나 나옵니다. 정말 많죠.
그런데 PBR이 낮다고 무조건 좋은 건 아닙니다. 그래서 수익성을 보기 위해 ROE를 넣습니다. ROE는 10% 이상으로 볼 수도 있지만, 윌리엄 오닐이 얘기하는 20% 이상으로 설정해 봤습니다. 그랬더니 52개로 줄어듭니다. 이제 종목이 쭉 나오겠죠.
여기에 성장성도 넣어 볼 수 있습니다. PBR은 낮지만 성장성도 있는 종목을 찾는 거죠. 예를 들어 영업이익 증가율을 10% 이상으로 설정하면 전체가 32개로 나옵니다. 여기서 거래량이 없는 종목 같은 것은 따로 빼야 합니다. 항목 편집에서 관리 종목 등을 제외할 수 있고, 거래소별로 보는 것도 가능합니다. 아주 심플합니다.
이 방법을 자주 쓰지는 않습니다. 제가 대우증권 지점장을 할 때 직원들과 윌리엄 오닐 책으로 한 달 동안 세미나를 한 적이 있습니다. 과천 연수원에서 함께 공부하고, 그 기준에 맞는 종목을 검색해서 같이 찾아봤습니다.
그런데 검색에는 단점이 있습니다. 과거 데이터를 기준으로 하기 때문에 미래를 예측하지는 못합니다. 그래도 PBR 1배 이하 종목을 쉽게 찾는 방법으로는 오늘 알려 드릴 만합니다. 그 밖에도 HTS 검색에는 추천 가치주, 저평가 종목 같은 항목이 있고, 추세 패턴 검색도 사용자가 직접 만들 수 있습니다. 이건 나중에 시간을 내서 더 설명드리겠습니다.
주말에 시가총액 조건을 넣거나 다른 조건을 바꿔 보면 재미있게 검색할 수 있습니다. 검색된 종목은 차트를 3초마다 갱신되게 만들어 볼 수도 있습니다.
시장에서는 금융지주, 화장품, 반도체처럼 자주 얘기되는 테마가 있습니다. 반도체에서는 HBM 외에도 늘 함께 움직이는 종목들이 있습니다. 다우데이터처럼 지난번 작전 종목 이야기가 나왔던 종목도 있고, 태광산업 같은 종목은 저평가 종목으로 분류되어 함께 떴습니다. 그런데 그때 그 종목들을 꾸준히 사 모았다가 폭락을 맞았고, 지금 다시 저평가 종목 찾기를 하니까 또 그 종목들이 거론되고 있습니다. 아이러니하죠.
삼성물산, KCC, 현대글로비스, 현대모비스 같은 그룹주들도 이런 얘기에 자주 등장합니다. 무역주, 게임주, 섬유, 화학 중에도 자산은 있는데 저평가된 종목들이 있습니다. 지금은 이런 종목들이 많이 올랐지만, 앞으로는 구분이 필요합니다.
PBR 1배 이하 종목 리스트가 나오면 하나씩 보면서 ROE를 확인하세요. 영업과 무역 같은 업종을 보면 PBR이 0.8배 정도로 낮은 종목이 많은데, 이런 종목들은 대부분 국민연금이나 외국계 장기 자금이 보유하고 있습니다. ROE가 18~20%에 이르는 종목도 있으니 이런 수익성을 꼭 보셔야 합니다.
반대로 성장주를 갖고 있다면 PBR이 낮은 성장주가 베스트입니다. 제 책에도 이렇게 써 있습니다. 이런 종목들을 찾으면서 거래하시면 좋겠습니다.
2월에는 미국 시장이 들락날락할 가능성이 있고, 우리 시장은 매크로 이슈보다 수급 이슈에 따라 움직일 것 같습니다. 지금은 특정 테마에 자금이 몰리고 있으니, 여기에 관련된 종목을 찾아보는 것도 방법입니다.
한 시청자분이 성장주에 100% 투자하고 있는데, 손절하고 PBR 저평가주로 갈지, 손실이 큰 종목을 버텨야 할지 고민된다고 하셨습니다. 제 답은 이렇습니다. 장기적으로 보면 흔들릴 필요가 없습니다. 성장주가 실제로 성공한다면 더 많이 오를 겁니다. 그런데 단순히 테마에 따라 이쪽저쪽으로 옮겨 다니는 거라면 장기적으로 좋을 게 없습니다. 단기 관점에서는 저평가 종목 매매가 맞을 수 있지만, 길게 보면 성공하든 실패하든 내가 가진 성장주는 자기 길을 갈 수 있는 종목이어야 합니다. 저는 그렇게 보고 있습니다.
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