원문 보기
네 월요일의 잠금 해제 시간입니다. 아 오늘 굉장히 조심스러운 마음으로 시장에 뚜껑을 열어 봤는데 시장 상당히 그래도 강한 모습 보여주고 있습니다. 미증시 급락을 딛고 일단은 양지수 상승 부를 켰죠. 어 상승폭이 장 초반 대비해서는 탄력 약간 둔화됐지만 그래도 오늘 오르는 종목도 많습니다. 지금이 시간에서 어떤 종목에 대해서 주목하면 좋을지이 분과 이야기 나눠 볼게요 알파 경제 김종현 의사님 나오셨습니다. 어서 오세요네 안녕하십니까네 먼저 머니맵 통해서 저희 섹터 흐름부터 짚고 가도록 하겠습니다. 어 오늘은 일단 반도체 쪽은 아무래도 지금 엔비디아의 주가가 10% 정도 급락하는 이슈도 있었고요 미증 시에서 이쪽 섹터가 약하다 보니 타격은 좀 불가피해 보입니다.
삼성전자 2% 가까이 내려가고 있고 SK 하이닉스 3% 정도 밀립니다. 나머지 소부장 쪽도 함께 좀 부진한 모습을 보여주고 있는데요. 어 아무래도 지금 SK 닉스는 25일에 삼성전자는 30일에 실적 발표도 앞두고 있는만큼 어 투자 전략도 중요해 보입니다. 자 그리고 it 쪽은 오늘 좀 괜찮은 모습 보여주죠. 삼성전기 LG 이노텍 등등이요 그리고 2차전지 쪽에서는 에코프로 BM 3% 넘게 올라가고 있고 포스코 퓨처 엠도 5% 이상 상승부 켜놓고 있습니다. 오늘 헬스케어나 자동차 금융 쪽도 강하고 나머지 섹터는 뭐 조선이나 전력 기계 그리고 게임 통신 아 유틸리티 쪽 이런 들도 괜찮은 모습을 보여주고 있습니다.
자 그러면 개정 특징주 하나씩 체크해 볼 텐데요 먼저 에코프로 BM 있니다. 2차전지주이 일단은 뭐 미국에서 테슬라도 15개월 만에 최저치 기록했고 함께 국내 배터리 사들도 다 밀리고 있는 상황이에요. 실적에 대한 우려도 큽니다. 지금 에코프로비엠 실적 악화는 불가피해 보인다라고 하는데 오늘 일단 주가는 오름세를 나타내고 있잖아요. 그동안 너무 많이 빠져서 그냥 반발 매수세 때문에 오르는 건지 아니면 이제 정말 빠질만큼 빠진 건지 어떤 자리인가요네 뭐 빠질만큼 빠졌는지 판단이야 뭐 아무도 할 수 없지만 뭐 제가 지금 주목하고 있는 것은 그래도 어 지표 상항에 있어서 수출 지표 사항에 있어서 어느 정도의 반발은 나타나고 있다 특히 lnf 중심으로 하는 대구 지역에서의 양극제 뭐 수출량 이런 것들이 어 최소한 전체 금액상 그래는 뚜렷한 반등을 보여주지 못하고 있지만 어 양 기준으로는 일단 좀 반발하는 모습을 보여주면서 뭔가좀 변화가 나타나고 있다라는 것이고요 그다음에 뭐 lnf이 시간에 말씀드린 적도 있는데 뭐 신규 수주가 계속 증가하고 있는 모습이죠.
그런 신규 수주가 언제 잡히느니라 말씀을 뭐 지속적으로 드리고 있고 물론 그의 주가가 빠지고 있지만 뭐 분할 매수 관점이라면 크게 두려워할 만한 이유는 없는 것으로 보이죠. 아 물론 향후 실적이나 전기차 판매량에 따라서 주가가 더 빠질 수도 있겠습니다만 현재이 산업이 그러면 사양 산업으로 변하느냐 혹은 뭐 앞으로 방향성이 없는 그런 사업으로 전화될 것이냐 전혀 그렇게 보지 않고 있기 때문에 뭐 이들 종목에 대해서는 어 기존에 이제 물량을 많이 들고 계신 분들은 추가하기가 저는 여전히 어렵다라고 보지만 지금 현재 구간에서 신규 매수로 뭔가 좀 담고 싶어 하는 분들에게는 주가가 내려가면 내려갈수록 더 매력적인 가격에 담을 수 있는 추위라는 측면에서 에코프로비엠 만 아니라 뭐 이 시간을 통해서 한번 언급드렸던 nnf 대해서는 뭐 주가가 추가 하락한다면 더 분할 매수를 조금씩 해야 될 구간이다 다만 분할 매수를 뭐 한 1 정도 나눠서 이렇게 딱딱 하시기보다는 더 좀 잘게 쪼일 필요가 있을 것 같고 만약에 이제 그것도 귀찮다고 생각하시면 좀 더 변동성이 크게 발생할 때를 기다려서 뭐 그때 사시는 것도 나쁘진 않겠죠.
어쨌든 저는 신규 매수의 관점이라면 충분히 분할 매수가 여전이 가능한 구간이라고 판단하고 있고요 현재 주가의 반 등 뭐 시작은 아마도 좀 더 뒤쪽으로가 있겠지만 지금이 구간에서는 추가 하락도 제한적일 수밖에 없다라고 보고 있기 때문에 해당 종목에 대해서는 여전히 분할 매수의 관점을 말씀드리겠습니다네 지금은 어느 정도 제한적인 움직임을 나타내고 있는 상황입니다. 하지만 여기서 더 빠진 다라고 보기보다는 중장기적으로 우리가 반등에 좀 더 무게를 실어 볼 수 있을 것 같아서요 신규 매수 관점에서는 분할 매수가 가능한 구간이다 말씀해 주셨습니다.
자 다음 종목은 hpsp 보도록 할게요 지난주에 이제 지분 매각과 관련한 이야기가 나오면서 한번 급등이 나왔다가 이거 매각설에 대해서 좀 부인을 했다가 또 그러면서 주가는 내렸습니다. 어이 소식에 일단은 한 주 동안에 주가 변동성 좀 나타냈었다 있던 악재 하나씩 좀 해소해 나가는 국면인요 어떻게 봐야 되나요. 근데 hpsp 그동안 다른 반도체 종목군들이 강세를 보일 때 혼자 약세로 가는 모습이었고요 그다음에 뉴스를 소화하는 과정에서 큰 장대봉이 나왔는데 지금 기술적으로 로 봤을 때 그 장대 음봉 마저도 극복하지 못한 상태거든요. 그러니까 어느 정도 그 뉴스가 회사 쪽에서 강력하게 부인을 했음에도 불구하고 그 정도의 하락을 지금 되돌리지 못했다라고 하는 것은 어이 회사의 실적에 대한 어 본질적인 질문이 좀 있지 않나라고 판단하고 있습니다.
따라서 아이 종목은 분명히 그 수서 어닐링이라고 하는 특화된 기술을 갖고 있는 기업으로서 장기적으로 계속 주목해 봐야 되는 종목은 맞는데 어 지금 시장이 기대하는 실적이 올해도 나오지 않는다면 주가의 반등 폭은 제한적일 수 있기 때문에 지금 보유하고 계신 분들은 여전히 뭐 홀딩 관점에서 봐야 되겠지만 신규 매수는 저는 오히려 돌파 매수 관점에서 접근이 필요하지 않느냐 그래서 어 일차적으로는 지난번에 발생했던 장대 음봉을 극복하는 과정 그다음에 거래량을 얼마나 분출하는 이제에 따라서 그때가 1차 매수 시점이 되지 않나라고 판단하고 있고 그다음에이 종목의 실적이 좀 더 의미 있게 반전을 해야 우리가 뭐 밸류에이션 한번 계산해 보고 목표가도 계산해 볼 수 있는 그런 구간으로 들어갈 수 있다 그래서 지금은 여전히 충격을 벗어났다고 보기에는 어렵고요 충격을 벗어나기 위한 준비를 하고 있다 정도로 보시는게 좋을 거 같아서 뭐 여전히 좀 관망 정도를 하시는게 신규 쪽에선 좋지 않나 이렇게 보고 있습니다네 일단은 보유자의 관점에서 좀 보는게 좋을 거 같고요 신규 매수하기 보다는 관망해 이제 얘기를 해주셨습니다.
어 일단은 실적도 중요해 보이는 상황이고요 개장 특징 주들 체크해 봤으니까 이제 금 해자의 종목들 하나씩 풀어보도록 하겠습니다. 자 첫 번째는 삼성 전기입니다. 어 오늘은 뭐 이쪽 아가 다 오르고 있긴 한데 박스 탈출하기 위해서 핵심 포인트가 뭔지 좀 궁금한데요 실적도 중요할 거 같고 뭐 mlcc이 부분에 믹스 개선 등등 중요하다라고 하는데 첫 번째 투자 포인트 열어보도록 하겠습니다. 자 아의 회복입니다. 어 스마트폰의 출량 이러 부분들 많이 좀 해보게 돼야지 이쪽도 같이 갈 텐데요 네은 경우는 아시는 것처럼 뭐 아무리 지금 뭐 전장으로 들어간다 그다음에 뭐 향후 AI 쪽에 성장에도 발 어 들어갈 것이다 뭐 여러 가지 얘기를 해도 어 가장 중요한 것은 결국 아직은 it 부품의 비중이 가장 높다라는 거죠.
그러면 그 it 부품의 핵심은 뭐냐 여전히 어 스마트폰입니다. 그래서 지금 이쪽에 준비된 그 보시는 것처럼 중국의 스마트폰의 공급 과잉률이 빠르게 해소되면서 단 출하가 작년부터 늘고 있었 작년 연말부터 그래서이 부분이 올해도 좀 이어지고 있는게 지금 가장 중요한 부분이고요 그래서 그 옆쪽에 mlcc 물량 어 추위가 전반적으로 올해는 좀 회복될 것으로 예상되면서 하나 주권을 리포트에서는 이와 관련된 믹스 개선이 나타날 것이다 이렇게 좀 바라보고 있습니다. 그래서 갤럭시 S 24의 판매도 예상보다 나쁘지 않았고 하반기에 나올 수 있는 신규 폰에 대한 뭐 기대감이 아주 높지는 않지만 최악은 벗어났다는 그런 시각이 일부 존재하고 있는 데다가 그다음에 뭐 국내에서도 아시는 것처럼 여러 가지 정책들이 바뀌면서 뭐 이제 보조금도 조금 올라갔을 가능성이 있다라는 거죠.
그니까 그런 측면에서 아마 교체 수요 같은 것들은 여전히 좀 증가할 수 있을 것 같고요 그다음에 지금 중국 쪽에서 저런 회복을 보여 주고 있기 때문에 중국으로 삼성전기 물량들이 많이 나가고 있다라는 측면 거기다가 뭐 샤오미를 비롯한 여러 it 업계들이 또 전기차 시장으로 발을 넓히기 시작하면서 전반적인 it 부품의 개수가 좀 늘어날 가능성이 제기되고 있기 때문에 그렇다면 카메라 모듈과 mlcc고 하는이 두 가지 제품 의 마진 개선이 나타날 수 있다라는 점이이 종목이 최근에 그래도 주가가 조금씩은 밀고 올라오고 있는 또 박스 상단을 한번 시도했다가 제차 떨어지는 그런 모습을 보인 가장 중요한 근거가 아닌가 그렇다면 작년까지는 삼성전기는 계속 실적을 다운 시켜야 되는 종목이었던 근데 올해부터는 아마 실적을 조금이나마 업시킬 수 있는 그런 구간으로 들어가고 있는게 아닌가 그래서 지난 12월 달에 한번 살펴보고 그위에 말씀드리지 않았지만 오늘 다시 살펴볼 수 수밖에 없는 그런 리포트가 막상 또 나왔고 저도 그런 의미에서 한 번 더 언급을 좀 드리고 싶습니다네 올해는 확실히 작년과는 다르다라는 관점에서 말씀해 주신 거 같습니다.
연간 실적 상향 전망도 나오고 있는 상황이고 스마트폰 출혈량도 조금씩 개선되면서 주력으로 볼 수 있는 카메라 부품 mlcc 쪽도 괜찮을 걸로 보입니다. 자 그러면 두 번째 부분이 될 텐데 성장에 대한 모멘텀 있니다. 기존에 자하고 있는 부분에서 양환 실적도 기대가 되지만 AI 관련해서도 지금 중장기적으로 비중 늘려가고 있거든요네 그 지금이 회사가 기판 쪽에서 좀 이익을 늘리기 위한 여러 가지 노력들을 하고 있는데요. 아직은 뭐 지금 굉장히 비중이 낮다고는 하지만 최근에 계속 여러 군데에서 뉴스가 나오고 있죠. 그래서 지금 컴퓨터용 CPU뿐만 아니라 어 AI GPU 쪽에 들어가는 fcbga 볼그레 어의 기판이 이제 만들어질 가능성이 있다라는 것이고 삼성전기 장덕현 대표가 이와 관련돼서 성장이 좀 뚜렷하게 나올 만한 산업이다 그래서 이쪽은 마진도 일정 부분 어 좀 붙일 수 있는 쪽이니까 그래서 fcbga PC 쪽을 넘어서 AI 쪽으로도 확대되는 그런 모습 보여 준다면 기판 적에 전반적인 수익성이 더 올라갈 가능성이 있다라는 거죠.
또 이와 관련된 투자를 그 누구보다도 빠르게 진행했다는 관점 물론 대덕 전자가 조금 더 빠르긴 했지만 금액 기준으로는 삼성전기가 월등하고 그다음에 이제 삼성전자의 hbm이 엔비디아 쪽 수주를 할 수 있다라는 관점에서 봤을 때 이와 관련된 시너지도 기대해 볼 수가 있는 것이죠. 그래서 AI 수요 그다음에 PC AI PC 수요가 늘어나는 구간에서 이쪽도 이제 마진이 상승할 수 있겠다 그러면 삼성전기의 큰 사업 분은 보면은 it 부품 카메라 모듈 그러니까 mlcc 카메라 모듈 그다음에 이제 이쪽 기판이 봐야 될 텐데 세 가지 모두 조금 개선될 수 있는 그런 요소들이 나타나고 있는 것이 아닌가 이렇게 봐야 될 거 같습니다네 지금 삼성 전기를 둘러싼 부분에 있어서는 개선이 많이 보이고 있습니다.
자 그러면 주가가 장기간에 박스권에 탈피하는 모습을 보여주고 있는데요. 어느 정도까지 갈 수 있다고 보세요네 지금은 여전히 좀 답답한 박스에 오랫동안 갇혀 있는 그런 모습이죠. 그래서 주가를 보시면 지난 2022년 이후에는 굉장히 좁은 박스안에 그래서 어 위쪽으로는 뭐 15만 원권을 쉽게 돌파하지 못하고 아래쪽으로도 일단 10만 원 대에서는 강한 뭐 되돌림을 보여주는 그런 양상으로 전개가 되고 있는데 이걸 벗어나려면 아까도 언급드렸던 대로 올해 실적 전망이 전반적으로 우상향이 돼야 되겠죠. 그래서이 종목을 12월 달에 말씀드릴 때만 해도 목표가를 20만 원으로 굉장히 공격적으로 말씀을 드렸는데 근데 지금 실적이 회복되는 강도라는 최근에 나타나고 있는 IT 쪽의 전반적인 흐름을 살펴봤을 때 저는 오늘 하나 증권은 목표가를 올리면서 20만 원의 목표가를 지시했지만 저는 오히려 지금은 목표가를 좀 더 낮추 볼 때다 왜냐면 회복 되는 건 맞는데 그 회복이 과연 드라마틱하게 지난 2020년 21년도 나타났던 저 정도 수준으로 강하게 될 거냐라고 봤을 때는 그건 조금 우리가 지켜봐야 되지 않을까라는 판단에서 오히려 저는 목표가를 10% 하향한 18만 원 정도를 제시하고 싶습니다.
이게 지금 내년 실적 대비해서 PR 관점으로도 한 18배 19배 정도의 수준이고요 어 PB 관점에서도 그렇게 비싸 보이지는 않는 자리 두 배가 약간 밑도는 그런 자리기 때문에 저는 수익 회복을 근거로 본다면 그 정도까지는 충분히 가능하다라고 보고 있고 예상 외에 실적 급증이 있어야 원래 처음에 제시했던 20만 원 이상의 목표가를 어 볼 수 있다라는 차원에서 저는 오히려 좀 목표가는 하향하면 여전히 긍정적 관점을 유지하고 아마도 올해 상반기 내에 단기 박스의 고점이 15만 원 16만 원대를 돌파할 가능성이 높다 이렇게 판단하고 있습니다네 어 우선은 기존에 제시해 주셨던 다소 공격적이었던 목표 주가 21만 원 대비해서 18만 원으로 하향 조정했습니다.
어 어떻게 봐서는 주가의 개선은 있겠지만 속도 부분에서 우리가 좀 체크해 볼 필요 있을 것 같고요 그래도 상반기 중에 15에서 16만 원 돌파는 가능해 보입니다. 자 그러면 다음 종목으로 넘어가 볼게요 K 의료 기기 쪽에 관심은 계속해서 이어지고 있습니다. 어 미국이나 중국에서도 굉장한 또 수출력 나타내고 있는데 클래시스 체크해 보도록 하겠습니다. 첫 번째 투자 포인트 보도록 할게요 자 쏟아지는 러브 콜입니다. 미국도 중국도 지금이 클래시스는 슈링크 또 뭐 브라질까지 볼류머 이러한 쪽으로 잘 뚫어내고 있는 상황이거든요네 그렇습니다.
일단 전반적으로 클래시스 원래는 내 수쪽 비중이 좀 높았다가 점점 이제 수출 비중을 늘려 나가면서 물론 마케팅 비용은 올라가지만 전체적으로 흐름은 좋은 양상이 뭐 클래스도이 시간을 통해서 한번 살펴본 적이 있었는데 최근에 이런 좋은 모습을 보여주고 있는 핵심 포인트는 지금 바로 이쪽 때문입니다. 지금이 시장의 전반적인 성장률을 살펴보시면 연평균 성장률이 11% 했는데 에너지 미용 장비라고 하잖아요. 그래서 말씀해 주셨던 그런 여러 가지 장비들이 다 뭐 전자파 아든 뭐 고주파 이런 것들을 이용해서 어 피부 미용의 어떤 흐름을 가져고 가는 것인데 어 이것도 굉장히 구태연한 그런 말이긴 하지만 한번 써 써 본 사람은 없다 안 써 본 사람은 있어도라는 얘기가 나올 정도로 굉장히 이제 한번 사용하면 추가적으로 사용하는 사람들이 많다라는 것이고 실제 효과를 봤다는 사람들도 꽤 많은 상황이고 이게 지역별로도 점점 넓어지고 있는 상황이기 때문에 그래서 뭐 최근에 제이시스 메디칼로 오늘 뭐 뉴스가 나오면서 급락하고 있기는 합니다만 칼라일 쪽에서 뭐 지분 인수로 하겠다는 얘기가 나오는 등 전반적으로이 산업에 대한 관심도가 높고 그래서 관심도가 높은만큼 상대적으로 시총이 조금 작은 종목 군들의 해외 쪽 지분이 계속 들어오고 있다라는 것을 우리가 한번 살펴볼 필요가 있는 거죠.
그래서 해당 산업은 은 아마 오늘 올해 뭐 전 세계 뭐 경기가 크게 꺾이지 않는 이상 여전히 꾸준한 성장을 좀 이어갈 수 있지 않을까라는 판단에서이 종목을 다시 한번 좀 살펴보고자 합니다네 미용 의료 기기 쪽이 사실 작년에 굉장히 강했습니다. 클래시스 보더라도 작년에 133% 정도 고점 대비해서 올라가기도 했거든요. 올해는 거기서 이제 실적에 대한 부분 해외 수출까지 기대가 되면서 더 이제 주가 상승 탄력 받고 있는 상황인데 자 그러면 앞으로 성장에 대한 부분 얘기해 볼게요 실적도 좋을 것으로 보입니다. 특히 소모품 이런 어 매출 비중도 높아지고 있잖아요네이 종목은 일단 매출에 비해서 가장 높아 보이는 건 영업 이익률이 그래서 굉장히 높은 영업 이익률을 바탕으로 높은 밸류에이션을 유지하고 있는 것이 핵심 포인트라고 봐야 되는데요.
자이 종목도 22년 4월 달에 베인 캐피탈이이 지분을 사는 그런 흐름이 이미 있었습니다. 그다음에 전체적으로 지금 우상향하는 저 곡선들 보시면 매출액과 영업 이익이 모두 늘고 있다라는 거죠. 그니까 외형 성장이 계속되기 시작하면 언젠가부터 이익률이 떨어지기 마련인데 아직까지는 늘어나는 외형과 더불어서 이익이 동반 성장하고 있는 그런 모습을 보여주고 있다는 것이죠. 따라서 지금이 종목의 전반적인 성장이 말씀해 주셨던 소모품의 증가에 따른 긍정적 효과도 있지만 최근에는 지역을 넓혀가면서 앞으로도 매출과 이익이 더 늘어날 수 있는 그런 근거들을 마련하고 있고 뭐 제시스 메디컬을 포함해서 뭐 루트로닉 이라든지 과거에 좀 더 쉽게 를 돌리면 분야는 다르지만 뭐 오스템 임플란트를 포 포함한 다양한 미용 기기나 의료 기기 쪽으로 계속 어 m& 그 시도가 나타나고 있는 상황이기 때문에 그런 관점에서이 종목의 전체적인 밸류에이션이 어 전반적인 주가 동향은 여전히 우상향의 가깝다라는 판단을 저는 하고 있습니다네 좋습니다.
프로도 우상향 할 것으로 기대가 되는 상황에서 어 이제 밸류에이션에 대한 판단이 좀 필요해 보입니다. 지금 상황에서 충분한 프리미엄 받고 있는 건 아니면 좀 더 가도 괜찮을까요네 우리나라에서 대장 주로의 프리미엄은 저는 받고 있다라고 판단합니다. 그래서 이게 지금 준비된 그림 보시면 과거에 뭐 30배로 넘는 정도의 수준까지 보여주다가 어 작년 말부터 조정을 조금 받았고 오래 들어서 다시 이제 재반등을 하고 있는 국면인데 다만 위쪽으로 그 여력은 그렇게 크지 않다 어 내년도에 실적을 적응해 보면 여전히 싸 보일 수 있지만 올해 실적을 적용해 봤을 때 한 45,000원 정도에 가면 PR 30 배 정도에 육박하는 그런 상황으로 가는 것이거든요.
그러면 p 30배를 돌파하려면 시장도 전반적으로 좋아야 되고 그다음에이 종목들을 선호하는 어떤 그런 분위기가 아마도 지속적으로 나타나야 될 텐데 과연 최근에 이제 급등했던 종목군들이 악재 한 방에 크게 밀리는 상황들을 본다면 이것도 계속 가능한가라는 그런 시그널을 우리가 볼 수가 있는 거죠. 따라서이 종목에 대해서도 추가적인 상승 여력이 크지 않기 때문에 신규 매수는 쉽지 않다 다만 그 도 오늘 말씀을 드리는 건 그렇다고 쉽게 밀릴 종목도 아니다. 왜냐면 실적이 계속 따라오고 있고 그 실적의 성장 속도와 마진율이 유지가 되고 있는 상황이다 보니까 아이 종목은 뭐 그렇게 쉽게 밀릴 만한 종목은 아니라는 측면에서 목표가 45,000원 제시하고 여전히 보유 관점에서 봐야 되고 신규 매수를 원하시는 분들은 뭐 견조한 모습을 보일 때가 아니라 오히려 단기 충격을 받을 때 트레이딩 바이 관점 정도의 매수는 가능할 것으로 보는데 트레이딩 바이 관점으로 들어가신 분들은 당연히 목표가가 짧기 때문에 손절 가격도 짧게 잡고 들어가는 그런 트레이딩 바이 국면 정도의 신규 매수가 필요하다 이렇게 말씀드리겠습니다네 성장에 마진율 아지 더해져서 여기서 주가 더 갈 수 있다 전고점 이상이죠.
45,000원 목표 주가 제시해 주셨습니다. 보유자 관점에서 보대 신규 매수를 한다면 어느 정도 좀 조정 나왔을 때 트레이딩 바이 관점에서 볼 수 있겠고요 손절가는 잘 정하는게 중요해 보입니다. 오늘 이렇게 해서 잠금해제 종목들 하나씩 잘 풀어 봤 지금까지 알파 경제 김종 의사님 함께했습니다. 고맙습니다
Comments 0