저자: 홍춘욱 · 한국인
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달러 자산 비중(약 20%) 유지가 권장되며 환율은 트럼프 관련 불확실성으로 올랐다는 해석. 원/달러 1400원대 고환율은 기업 수출 이익에 유리하나 트럼프 변수로 급락 가능성도 언급. 사업자 입장에서는 분할 매도 고려를 제안. 국민연금 해외투자 성과(19%)와 해외 배당주 분산의 필요성도 언급.
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네, 반갑습니다. 잘 오셨어요. 초대해 주셔서 정말 감사합니다. 이쪽으로 가시죠. 올려 주신 사연을 보고 제가 되게 좋았어요. 돈 좀 굴려 봅시다.
그 책이 너무 재밌게 잘 읽혔다니 기쁩니다. 동이 많이 됐을 줄은 알았는데 이렇게까지 될지는 생각을 못 했어요. 서로가 이렇게 인연이 닿아서 너무 행복합니다. 그 책을 읽으시고 환율 전망에 도움이 되셨나요? 그 책이 2022년에 개정판이 나왔는데, 흐름에 올라타라는 책이에요. 그 책은 스위칭 전략에 맞춘 책이고, 사실상 제 첫 책이라고 할 수 있어요. 그전에도 여러 권 썼지만, 제대로 각 잡고 "이게 내 책이다" 하고 쓴 건 그 책이 처음이에요. 아는 걸 다 넣었다고 할 만큼 두껍고, 편집하시는 분들이 고생을 많이 하셨어요. 저한테 굉장히 의미 있는 책입니다.
파이어를 하고 작가로 살아갈 용기를 낼 수 있게 해 준 책이기도 해요. 증권사에서 나오는 보고서만 보고 작성하다가, 훨씬 넓은 시야로 환율을 보게 된 계기가 됐다고 생각합니다.
사업계획서를 작성하실 때 기초적인 부분이 잘 정리돼 있어서 도움이 되셨다니 기쁘네요. 평가 시험 같은 데도 없던 자료를 넣으셨다니, 제 책이 그런 데 쓰였다는 게 뿌듯합니다.
편하게 말씀하셔도 됩니다. 외환 시장 이야기는 우리도 모르고 남도 모르는 거니까요. 투자는 어떤 식으로 하고 계신지 여쭤봐도 되겠죠?
제가 알려 드린 내용은 잘 알고 계신데, 실제로는 엉망진창으로 하고 있어요. 그래도 제가 안정형 성향이라 해외 배당주를 좀 사 놨어요. 슈드 같은 걸 샀나 봐요. 개별 종목을 샀는데, 그건 추천하고 싶지 않아요. 추천이 너무 어렵더라고요.
저도 예전에 『절대로 배당은 거짓말하지 않는다』라는 책을 번역한 적이 있는데, 그 안의 전략들이 잘 맞아서 그때 추천한 종목들이 있었어요. 몇 년은 잘 가다가 요새 5년 정도는 힘들었어요. 시장에는 순환이 있으니, 배당 하나만 보고 투자하는 건 정말 쉽지 않다는 걸 저도 느꼈어요.
맞아요, 저도 같은 생각이에요. 특히 3M 같은 경우가 그렇죠. 3M에 투자하신 분들 주변에 정말 많아요. 최고의 배당주였고 혁신의 아이콘이었는데, 이어캡 이슈로 그렇게까지 고생할 줄은 몰랐죠. 개별 종목은 이슈가 너무 많은 것 같아요. 마이너스는 아니고 대박이시네요. 지금 환율이 많이 올라서 이걸 어떻게 해야 할지 고민이 됩니다.
전체 자산에서 달러 자산 비중이 어느 정도라고 생각하세요? 20% 정도면 많이 갖고 계신 거예요.
우리나라 사람들의 평균 자산 배분을 보면 약 80%가 집이고, 나머지 10%가 현금성 자산, 10%가 연금과 보험이에요. 그런 점에서 달러 자산 20%는 아주 큰 비중이에요. 올해처럼 환율이 오르는 해에는 이 비중이 큰 도움이 되고, 과거에도 환율이 상승할 때 부동산은 대체로 좋지 않았어요. 부동산을 갖고 계신 분들도 달러 자산이 있으면 도움이 되죠.
다만 "무조건 달러를 가져야 한다"는 표현은 제가 좋아하지 않아요. 무조건이라고 하면 그때부터 환율이 떨어지더라고요. 자산 배분 관점에서 달러를 어느 정도 들고 있는 게 편하다고 말씀드리는 게 맞아요.
특히 올해는 한국 주식이 마이너스인데 환율만 올라가고 있어서, 해외에 투자한 사람들이 유리했어요. 국민연금이 1월부터 8월까지 전체 자산 수익률 8.2%를 냈는데, 해외 주식에서 19% 수익이 났고 나머지는 별로였어요. 해외 주식을 자산의 34% 정도 투자했기 때문에 올해 성과가 좋았던 거예요. 해외 투자를 안 했다면 국민연금도 올해 힘들었을 거예요. 그런 면에서 달러 자산 20% 정도는 상당히 권장할 만하다고 생각해요.
환율이 많이 올랐을 때 정리해서 국내 자산을 사는 것도 생각해 볼 만하다는 말씀이시죠. 저도 2022년 기준으로 달러 자산이 60% 정도였어요. 그때 환율이 1,300원, 1,400원을 차례로 돌파하면서 달러를 계속 팔아 원화로 바꿔 한국 주식과 부동산을 샀어요. 지금은 달러 자산이 많지 않고, 제 자산의 대부분은 사업에 들어가 있어요.
급하게 현금이 필요하거나 집에 일이 생길 때를 대비해 나머지 여유 자산은 안정적으로 운영하려고 해요. 방어형이라고 부를 수도 있고 안정형이라고 부를 수도 있겠죠. 전체 자산에서 주식 비중은 약 40%로, 국민연금보다 더 보수적으로 운영하고 있어요.
사업을 하시는 입장에서 해외 투자 자산의 달러 투자가 큰 성과를 냈다면, 회사를 키울 기회로 보신다면 달러 분할 매도도 충분히 해 볼 만한 타이밍 같아요. 트럼프에 대한 공포가 어느 정도 반영된 상태이기 때문이에요. 환율이 끝없이 올라가기만 하는 건 아니에요. 예를 들어 트럼프 대통령이 한국을 방문해서 "환율이 왜 이렇게 높냐"고 하면 환율이 빠질 수도 있어요. 미국에 대해 무역 흑자가 큰 우리로서는 충분히 가능한 이야기예요. 실제로 오늘 조선주가 급등한 것처럼, 환율이 100원 빠질 수도 있어요. 그러니 트럼프가 되면 환율이 무조건 오른다고 단언하기는 어려워요.
지금 1,400원대 고환율은 트럼프라는 사람이 무슨 짓을 할지 모른다는 공포와 불안 때문에 올라간 면이 있어요. 그러니 지금 사업상 자금이 필요하시다면 달러를 처분하셔도 괜찮다고 생각해요. 이 말씀이 위안이 되시나요?
우리 경상수지 흑자가 연간 1,000억 달러 정도 날 수도 있는 상황이에요. 당장 삼성전자만 해도 환율이 100원 오르면 이익이 10조 원 더 난다고 하잖아요. 이 환율 수준에서 우리 기업들이 장사를 잘할 수 있어요. 관세 10%를 내더라도 환율 1,400원이면 다들 그 환율을 선택하지 않겠어요? 원화 자산이 저평가된 건 분명하지만, 트럼프가 걱정스럽고 무서우니까 그런 거예요. 2018년 하노이 회담 때 김정은과 만나고 거의 문전박대하듯 헤어진 걸 보면, 이 사람은 종잡을 수 없고 자기가 상황을 통제한다는 걸 남에게 보여 주고 싶어 하는 쇼맨 기질이 강해요. 제 의견은 이 사람의 불확실성 때문에 환율이 높아진 거라는 거예요. 계속 환율이 오른다고 말하기에는 부정적 요인도 적지 않아요. 사업하는 입장에서는 위험을 최소화해야 하니 분할 매도를 고려해 보시는 게 어떨까 싶어요.
사업을 키우려면 투자가 필요하죠. 저희도 2024년에만 증자를 두 번 했어요. 빨리 성장할 때는 돈이 필요하잖아요. 마케터도 뽑아야 하고 사무실도 옮겨야 하니 증자를 두 번 할 수도 있죠. 그 돈은 제가 마련해야 하고요. 사업이 빨리 달려가기 시작하면 언제든 거기에 재투자할 준비를 해 놔야 하는데, 그런 면에서 달러가 좋은 거예요. 우리 경제가 어렵고 돈이 필요할 때 환율이 급등해 주니까, 달러 자산을 투자하라는 거예요.
박사님이 얘기해 주신 "흙수저가 금수저 된다"는 말을 한 50번은 들은 것 같아요. 머릿속에 박아 놓고 있는데, 부동산에 들어간 돈이 있다 보니 투자할 돈이 생각보다 없어요. 그래도 그 말을 들으면 너무 좋거든요. 용기만 내서 진짜 해야겠다고 마음먹으면 할 수 있을 것 같아서, 꼭 금수저가 되고 싶어요.
우리는 못 되더라도 우리 애들은 금수저가 되는 거죠. 우리는 금수저처럼 돈을 쓸 수 없어요. 저도 우리 아들에게 맨날 "너는 홍 박사 아들이라 좋겠다"고 하는데, 아빠는 돌아가셨잖아요. 애들은 부럽죠. 우리는 돈을 못 쓰고, 아이들이 금수저라서 부럽다고 생각하면서 보게 돼요.
우리가 편안한 노후를 보내고, 스트레스 받지 않으면서 노년에 자식들한테 손을 안 벌릴 수 있다면, 자식들은 이미 은수저 정도는 되는 거예요. 나중에 우리가 잘 세상을 보내고 떠날 때 조금 물려줄 수도 있다면, 얼마나 좋은 일이에요?
두 가지만 기억하시면 좋겠어요. 첫 번째는 건강이에요. 피부가 좋으셔서 건강해 보이시는데, 저도 지금 50대 후반인데 요즘 러닝을 해요. 생각해 보니 결국 사람들은 심폐지구력이 떨어져서 심장이 멈추면서 가는 거잖아요. 저도 집안에 뜻하지 않은 일을 겪으면서 몸이 안 좋아진다 싶어 러닝을 시작했는데, 기분이 참 좋아요. 주변의 도움을 받아 절제된 운동을 하면 좋을 것 같아요.
두 번째는 조바심을 내지 않는 것이에요. 좋은 전략은 다들 알고 있죠. 그런데 사람들은 "한 방"에 대한 유혹을 굉장히 많이 느껴요. 다른 한편으로 생각해 보면 어떨까요? 우리가 늘 "The other side"라고 이야기하잖아요. 다른 면을 보면서 꾸준히 자신을 단련해 나간다면, 결국 좋은 결과가 오지 않을까 생각합니다.
이런 이야기를 직접 나누면 기억이 오래 가더라고요. 영상이나 사진으로 보는 것과 달리 직접 만나 대화하면 마음의 흐름이 느껴지니까, 그 과정에서 더 오래 남는 것 같아요. 이런 자리를 만들어 보았는데, 도움이 되셨다니 정말 기쁩니다.
글씨를 잘 쓴다는 평가 감사합니다. 잘 읽고, 그 동영상도 함께 봐서 다시 한번 리마인드하시면 좋겠어요. 오늘 이야기 나눠 주셔서 감사합니다.
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