저자: 미상 · 한국인
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SOXL이 고점 대비 크게 하락한 상황에서 레버리지 ETF 보유자의 대응을 다룸. 반도체 장기 성장성은 긍정적이라 주장하며, 손실 확대 시 신규 자금은 대부분 S&P500 등 지수 ETF로 분산하고 SOXL 추가 매수는 소액으로 제한하라고 권고. 2배 상품(USD)과 1배 SMH를 대안으로 제시. 220달러 본전 회복을 장담하며 장기 보유를 권함. 레버리지 손실 복구 시 +100%가 필요하다는 점과 변동성 감내의 중요성도 언급.
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요즘 SOXL을 가지고 계신 분들은 조금 짜증이 나실 겁니다. 한때 260달러 부근까지 갔던 반도체 지수 3배 레버리지 ETF가 최근 100달러 초반까지 내려왔습니다. 먼저 말씀드리고 싶은 건 반도체의 미래가 끝나지 않았다는 점입니다. 오히려 AI, 데이터센터, 자율주행, 로봇, 스마트폰, 국방, 전력 관리까지 앞으로 우리가 만들 거의 모든 첨단 산업에는 더 많은 반도체가 필요할 겁니다. 다만 반도체의 미래가 밝다는 것과 SOXL이 다음 달에 다시 250달러를 돌파한다는 것은 다른 이야기일 수 있습니다. SOXL은 반도체라는 좁고 변동성이 큰 산업에 일간 3배 레버리지를 붙인 아주 위험한 상품입니다. 부자로 만들어 주기도 하지만 자금을 묶이게도 만드는 상품이에요.
올해는 SOXL 투자자들이 정말 힘들었습니다. AI 관련 주식들이 크게 흔들리면서, 리오폴드가 운용하던 AI 집중 펀드도 7월 한 달 동안 포트폴리오 가치가 60% 넘게 급락했습니다. 결국 마진콜과 유동성 문제로 대부분의 상장 주식 포지션을 처분하고 레버리지를 해소해야 했습니다. 여기에 한국 투자자들은 원·달러 환율까지 크게 움직이면서 이중고를 겪었죠. 올해 반도체 레버리지 투자자들은 여러모로 어려움을 많이 당했다고 봐도 과언이 아닙니다. 가장 어려운 자산을 가장 어려운 시기에 들고 있었던 셈입니다.
제가 반도체 자체를 긍정적으로 보는 이유는 AI에 HBM 같은 메모리도, 네트워크 반도체도, 전력 반도체도 필요하기 때문입니다. 설비 투자 증가율이 앞으로 둔화될 수 있다는 우려가 나오기는 하지만, 반도체의 장기 전망은 여전히 긍정적입니다. 변동성은 원래 각오해야 하는 것이고요.
예를 들어, 30살 직장인이 인생을 바꿔 보겠다는 마음으로 SOXL에 들어갔다고 가정해 봅시다. 평단가 220달러에 2천만 원어치를 거치식으로 매수했습니다. 30살에게 2천만 원은 굉장히 큰 돈입니다. 지금 가격을 편의상 110달러로 잡으면 평가금액은 대략 1천만 원이 됩니다. 원금의 절반이 사라진 셈이죠. 그런데 이 사람이 매달 새로 투자할 수 있는 돈이 85만 원이라고 해 봅시다.
저는 여기서 "2천만 원을 한 번 더 구해서 물타기를 하라"고 말씀드릴 수는 없습니다. 반대로 "1천만 원이라도 건졌으니 빨리 도망가라"고 말씀드리지도 않을 겁니다. 30살이고, 빚이 없고, 생활비가 따로 있고, 반도체 장기 성장에 대한 투자 가설이 아직 남아 있다면, 시간을 내 편으로 만드는 것이 가장 좋습니다.
다만 이미 SOXL의 비중이 너무 커졌기 때문에, 앞으로 들어오는 85만 원을 전부 SOXL에 넣지는 않을 겁니다. 의외로 보이시죠? 제가 만약 이 직장인이고 SOXL 220달러 기준 2천만 원치를 보유한 상태라면, 새 돈으로 포트폴리오를 정상화하는 데 쓸 겁니다. 예를 들어 85만 원 중 SOXL에는 20~30만 원 정도만 추가하고, 나머지는 S&P 500 같은 근본 있는 지수 ETF에 넣을 겁니다. 현금성 자산으로 두는 것도 괜찮습니다. 이 사람에게 지금 필요한 건 평단가를 빠르게 낮추는 것이 아니라, SOXL 하나 때문에 인생 전체가 흔들리지 않는 구조를 만드는 것이기 때문입니다.
그리고 SOXL이 크게 회복해서 내가 감당할 수 있는 가격대까지 올라온다면, 그때 일부를 정리해서 QLD나 1배수 반도체 ETF로 옮기는 것도 생각해 볼 수 있습니다. 저는 '탈출'이 꼭 본전에 왔을 때의 전략 매도라고 생각하지 않습니다. 3배에서 살아나면서 2배나 1배로 내려오는 것도 훌륭한 탈출이라고 봅니다. TQQQ로 스윙 투자를 마친 뒤 QLD로 내려오는 것과 같은 이치입니다.
이 영상을 보시고 SOXL이 이렇게 많이 떨어졌으니 지금이 타이밍 아니냐고 군침을 흘리시는 분들도 계실 겁니다. 그런 분들께는 SOXL만 보지 말라고 말씀드리고 싶습니다. 반도체에 레버리지를 걸고 싶은데 3배짜리가 부담스럽다면, USD라는 2배짜리 상품도 있습니다. USD는 Dow Jones US 세미컨덕터 인덱스의 일간 수익률 2배를 목표로 하고 있고, 2007년부터 존재했던 근본 있는 상품으로 반도체 기업들을 잘 담고 있습니다. 2배라고 안전하다는 뜻은 아니지만, 3배와 1배 사이에 중간 지점이 존재한다는 뜻입니다. 레버리지는 배율이 높다고 상위 호환이 아닙니다.
그리고 반도체 투자를 처음 시작하시는 분이라면 SMH라는 좋은 ETF가 있습니다. 레버리지가 없는 1배수 반도체 ETF이고 약 26개 종목을 담고 있습니다. 차트를 한번 보고 오셔도 좋습니다. 반도체라는 좁은 산업을 골랐다는 것 자체가 이미 시장 전체보다 공격적인 선택입니다. 거기에 굳이 레버리지를 붙일 필요는 없습니다.
상승장에서는 SOXL이 하루에 10%씩 우습게 오르기 때문에 누구나 3배짜리를 견딜 수 있다고 생각합니다. 하지만 진짜 내 돈이 -30%를 찍어 봐야 알 수 있습니다. 잠을 못 자는지, 일을 못 하는지, 뉴스만 찾아보고 있는지, 손절 버튼에 손이 가는지. 이런 것들은 직접 경험해 보셔야 압니다. 저는 이런 경험이 투자자에게 매우 중요하다고 생각합니다. 그래서 지금 SOXL을 가지고 계신 분들은 긴 호흡으로 가셔야 한다고 봅니다. 환율도 흔들리고 AI 주식도 무너지고, 레버리지를 과도하게 썼던 대형 펀드조차 마진콜을 맞고 포지션을 정리당했습니다. 여러분만 힘든 게 아닙니다.
생활이 흔들리지 않고 앞으로도 계속 돈을 벌 수 있는 젊은 투자자라면, 공포 때문에 지금 모든 걸 결정하기보다 시간을 충분히 가져가는 게 낫다고 생각합니다. 대신 이번 경험을 통해 다음 투자에서는 배율을 조절할 필요가 있겠죠.
속에 물려 계신 분들이 제일 많이 하는 질문은 "제 평단까지 다시 올 수 있을까요?"입니다. 220달러에 샀는데 현재 110달러라면 -50% 상태입니다. 여기서 중요한 숫자가 있습니다. -50%를 회복하려면 +50%가 아니라 +100%가 올라야 합니다. 110달러가 다시 220달러가 되어야 하니까요. 그래서 레버리지 투자에서는 손실이 커진 다음부터 시간이 훨씬 더 중요해집니다. 반도체가 언젠가는 오르겠지만, 그것만으로는 부족합니다. 회복을 기다릴 시간과 현금흐름을 갖고 있느냐가 중요합니다.
SOXL이 언젠가 반드시 220달러를 간다고 장담할 수는 없습니다. SOXL은 일간 3배를 목표로 하는 상품이므로 단순히 물타기를 무한정 한다고 생각하면 안 됩니다. 포트폴리오의 목적이 자산 증식이어야 하는데, 평단 낮추기만 하게 되면 고통스러워집니다. 그래서 85만 원을 SOXL에 계속 넣기보다는 일부만 넣고, 나머지 50만 원 정도는 자산을 쌓는 형태로 보내시는 게 좋습니다. 본전이 올 때까지 S&P 500을 꾸준히 모아 간다고 생각하시면 됩니다. 미국 지수 전체가 흔들려서 전체적으로 계좌가 빠지는 것은 크게 신경 쓰지 않으셔도 됩니다. 장기 성장성을 보고 가는 것이니까요.
30살이라는 나이는 여기서 큰 무기가 됩니다. 이번에 1천만 원을 잃었다고 가정하면 큰 돈이고 가볍게 볼 돈이 아닌 건 압니다. 하지만 매달 85만 원을 앞으로 10년 동안 투자할 수 있다면 원금이 1억 원을 넘습니다. 연봉이 오르고 투자금이 커지면 그때 SOXL 매수 수량을 조금씩 늘려 가며 전략을 짜 보는 것도 괜찮습니다. 본전이 왔을 때 적절히 일부를 정리해서 2배짜리나 QLD로 옮기는 것도 좋은 전략이 될 수 있습니다.
지금 같은 시기에 시장은 여러분을 탈락시키려고 흔들 겁니다. 그런데 흔드는 것은 주식이 아니라 사실 감정입니다. 그러니 SOXL이 220달러라는 숫자에 내 인생을 걸지 마시기 바랍니다. 돈을 벌고 투자금을 계속 만들며 투자 가설이 살아 있다면, 충분한 시간을 주면 됩니다. 올해는 환율도 힘들었고 AI 관련주도 흔들리고 별일이 다 있었기 때문에, 긴 호흡으로 함께 가시면 됩니다. 제가 가진 QLD의 평단과 매수 환율도 지금 구독자 여러분보다 훨씬 높다고 장담합니다. 그래도 저는 QLD를 길게 보고 수량을 계속 늘리고 있습니다. SOXL도 마찬가지입니다. 반도체를 믿는다면 꾸준히 투자하시면 됩니다. 중요한 건 본전이 오느냐보다, 본전이 왔을 때 무엇을 할지 고민해 보는 것입니다. 걱정하지 말고 투자하세요.
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