저자: Migimaru'sAmericanStockDiary · 외국인
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TQQQ/SOXL 등 3배 레버리지 ETF를 2020년 코로나 충격 시점 가정 시뮬레이션. 10% 하락 시마다 10만엔 추가 매수 시 TCL은 장기 회복 후 수익 전환, SOXL과 비교해 변동성은 TCL이 더 안정적이라 평가. 금리 인상 우려로 하이테크 주에 부담 언급. 과거 결과일 뿐 미래를 보장하지 않으며 장기 관점 투자 고려 및 잉여자금 투자 권고.
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오늘의 테마는 TECL이 10% 하락할 때마다 20만 엔을 추가로 투입하면 리스크와 리턴 관계가 어떻게 되는지입니다. 연간 100종목 이상의 개별 주식을 분석하는 것을 좋아하는데, 이번에는 시뮬레이션을 해 보려고 합니다. 동영상 후반에는 SOXL로도 같은 확인을 해 보겠습니다.
올해 초부터 주가는 계속 낮아졌고, 최근에야 겨우 반발했다고 볼 수 있습니다. 큰 하락이 어느 정도 정리되기를 바라지만, 지정학적 긴장은 여전합니다. 러시아의 우크라이나 침공은 여섯 번째 라운드에 들어갔고, 미국에서는 채권 수익률이 오르면서 하이테크 주식이 크게 흔들리고 있습니다. 코로나 충격 이후 강한 시세가 나왔던 것처럼, 지루하고 답답한 구간을 지나면 다시 좋은 시세가 올 수 있다고 생각합니다. 미래를 상상하며 밝은 전망을 기대해 보겠습니다.
TECL은 애플, 마이크로소프트 등 주요 하이테크 종목으로 구성된 3배 레버리지 상품입니다. 가격 변동이 매우 크기 때문에 큰 수익을 노릴 수 있는 만큼 리스크도 큽니다. 차트를 보면 작년 12월 고점에서 크게 하락했다가 약간 반등했지만, 현재 가격 약 17.59달러는 1년 전인 6월 수준입니다. 미국의 소비자물가지수는 최근 40년 사이 가장 높은 수준이고, 5월 FOMC에서는 0.25%가 아닌 0.5% 금리 인상이 예상되고 있습니다. 금리 인상과 채권 수익률 상승은 성장주인 하이테크 종목에 부담이 됩니다.
다만 이 시뮬레이션은 어디까지나 과거의 결과일 뿐이며 미래를 보장하지 않습니다. 단기 관점보다는 5년, 10년 후를 생각하는 장기 투자의 판단 재료 중 하나로 참고하시면 좋겠습니다.
이번 시뮬레이션의 핵심은 TECL 고점 대비 10% 하락할 때마다 10만 엔씩 추가 투자하면 어떻게 되는지입니다. 세 가지 패턴으로 비교해 보겠습니다.
1. **패턴 1**: 충격 당시 100만 엔을 보유하고 있었고, 10% 하락할 때마다 10만 엔씩 구입한 경우 2. **패턴 2**: 충격 전 고점 부근에서 타이밍 나쁘게 100만 엔을 일괄 투자한 경우 3. **패턴 3**: 고점 부근에서 100만 엔을 일괄 투자하고, 이후 10% 하락할 때마다 10만 엔씩 추가 투자한 경우
환율은 1달러 120엔으로 통일했고, 10만 엔 기준으로 계산하셔도 괜찮습니다(결과 숫자를 1/10로 나누면 됩니다).
- 2020년 2월 25일 고점 30.24달러에서 2월 26일 26.59달러로 12.1% 하락 - 3일 후인 2월 28일 24.20달러, 고점 대비 20% 가까이 하락 - 3월 10일 이후 큰 변동성이 나타났고, 3월 17일에는 하루에만 큰 폭의 하락이 있었음 - 3월 21일 18.6달러로 고점 대비 약 40% 하락 - 이후 한동안 반등과 하락을 반복하다가 2020년 8월 25일 충격 전 고점 수준(33.55달러)을 회복
약 6개월 만에 원래 수준을 회복했고, 이후 2021년 말 90.72달러까지 큰 상승이 있었습니다. 그러나 2022년에는 지정학적 위험과 인플레이션 문제로 크게 하락하여 현재 47달러 안팎에 머물러 있습니다.
3월 21일 평가 손실률은 약 39.1%로, 약 70만 엔 자금이 42만 엔 정도로 줄어들었습니다. 같은 기간 SOXL과 비교하면 SOXL은 평가 손실률이 52%에 달해 약 70만 엔이 33만 엔까지 줄었습니다. 변동성은 SOXL 쪽이 더 컸습니다.
규칙대로 나머지 30만 엔도 10% 하락 시점마다 나눠 투입했고, 2020년 4월 22일 주당 20.79달러에서 열 번째 구매를 마쳤습니다. 이 시점 투자 원금은 약 100만 엔이며 평가금액은 약 97만 3,000엔(평가손익 -1.9%), 평균 취득단가는 약 23.03달러, 보유 수량은 634주였습니다.
다음 날인 4월 23일 TECL은 14.27달러까지 밀리며 평가손익이 -19%로 바뀌었지만, 그 후 주가는 회복했습니다. 금융 완화의 영향으로 2020년 말에는 약 207만 엔(플러스 수익), 2021년 말에는 약 590만 엔까지 평가금액이 늘었고, 지금 시점에도 약 260만 엔의 수익이 나고 있습니다.
지난번 다룬 SOXL의 최대 평가이익은 2021년 말 약 837만 엔으로, 최대 수익률은 SOXL이 더 컸습니다. 하지만 지금 평가이익을 보면 TECL이 약 21,000엔의 플러스, SOXL은 약 18,557엔의 플러스로 변동률이 작아서, 정신적으로 안정적으로 보유하기에는 TECL 쪽이 낫다고 말할 수 있습니다.
충격 전 고점인 33.55달러 부근에서 100만 엔을 한꺼번에 투자했다고 가정하면, 약 248주를 살 수 있습니다. 그 후 10% 하락마다 추가로 구입했다고 보면, 최종적으로 보유 수량은 386주입니다(패턴 1과 비교하면 수량 차이가 있음).
이 패턴에서 가장 힘들었던 시기는 3월 21일입니다. 당시 평가손실은 약 74만 3,405엔, 즉 74%가 줄어 100만 엔이 약 25만 5,000엔으로 줄어들었습니다. 패턴 1과 비교하면 훨씬 큰 정신적 피해를 입는 구조입니다.
그러나 충격 바닥을 지나 금융 완화의 영향을 받으면서 주가는 점차 회복했고, 2020년 8월 25일 충격 전 고점 수준을 회복했습니다. 패턴 1과 같은 시점에 원금 회복이 이루어졌습니다.
이후 2020년 말에는 약 20만 엔, 2021년 말 피크 때는 약 170만 엔의 플러스 수익이 났습니다. 지금은 하락해서 약 60만 엔의 플러스 수익 상태입니다. 같은 조건으로 SOXL을 고점에서 일괄 매수했다면 현재 평가이익은 약 18.4만 엔이므로, 이 조건에서는 TECL 쪽이 더 많은 수익을 내고 있습니다.
이 패턴은 고점 부근에서 100만 엔을 일괄로 투자한 뒤, 패턴 1과 같은 방식으로 10% 하락 시점마다 10만 엔씩 추가로 넣은 경우입니다. 이렇게 하면 원금 회복까지 기간이 얼마나 짧아지는지 확인할 수 있습니다.
- 2월 25일: 고점 대비 -12.5% - 3월 10일: -39.5% - 3월 21일: 약 -58.3% - 가장 낮았던 시점에서는 약 -74.5%
일괄 투자만 한 경우와 비교하면 추가 투자로 손실이 어느 정도 줄어든 것으로 볼 수 있습니다. 하지만 그래도 투자금의 약 40%가 날아간 매우 힘든 시기였습니다. 그럼에도 10% 하락마다 10만 엔씩 계속 추가할 수 있었습니다.
마지막 10만 엔을 투입한 4월 29일 기준 평균 취득단가는 약 18.24달러이고, 평가손실은 약 -29.9%였습니다. 고점에서 일괄 투자한 가격(33달러대)과 비교하면 평균 단가를 약 15달러 낮추는 데 성공한 셈입니다.
이후 TECL 주가가 평균 단가인 18.24달러를 넘어서는 시점은 5월 16일이었습니다. 100만 엔을 일괄 매수한 패턴(패턴 2)은 8월 25일 원금을 회복했으므로, 이 패턴은 약 3개월 빨리 원금을 회수한 셈입니다.
현재 기준으로 보면 투자 원금 200만 엔에 대해 평가금액은 약 519만 엔으로, 약 310만 엔의 수익이 발생했습니다. 같은 기간 SOXL의 최대 평가액은 약 157만 엔, 현재는 약 240만 엔의 평가이익이 있습니다.
세 가지 패턴을 종합하면 다음과 같습니다.
- **수익을 크게 노린다면**: 고점 부근 일괄 투자 후 하락 시 추가 매수(패턴 3)가 효과적이었습니다. 다만 변동 폭이 커서 스트레스가 큽니다. - **변동성을 줄이고 싶다면**: TECL이 SOXL보다 변동 폭이 작아 정신적으로 버티기 수월했습니다. 최대 수익은 SOXL이 더 컸지만, 큰 낙폭을 견디는 데는 TECL이 나았습니다. - **추가 매수 전략**: 하락 시 추가 매수는 평균 단가를 낮추고 회복 기간을 줄이는 데 효과적이었습니다.
물론 이것은 과거의 결과이며, 앞으로도 같은 방식으로 움직인다는 보장은 없습니다. 어떤 전략을 택할지는 각자가 감당할 수 있는 위험 수준과 투자 정책에 따라 달라집니다. 이 결과는 투자 방향을 고민하실 때 참고 자료 정도로 활용해 주셨으면 합니다.
올해 1년은 어려운 시장이 이어질 가능성이 큽니다. 그래서 하락 시점마다 매수를 이어가는 전략은 참고할 만하다고 생각합니다. 다만 변동성이 큰 상품은 큰 평가손실을 안고 일상적인 스트레스가 커질 수 있으니, 반드시 여유 자금 범위 안에서 투자하시길 권합니다. 결국 중요한 것은 자신이 감당할 수 있는 수준의 투자입니다.
어려운 시장이 계속되더라도 미래를 바라보며 꾸준히 자산을 형성해 나가시길 바랍니다. 감사합니다.
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