저자: 박세익 · 한국인
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포모(FOMO)로 많이 오른 주식을 쫓기보다 폭락 시 저가 매수가 유리하다고 주장하며, 회사가 520 폭락 때 100억 매수했다고 언급. 미국 10년물 금리 4.7% 돌파 시 국내 증시 상승이 제약된다고 진단. 반도체 AI 수요는 장기 견조하나 범용 메모리 변동성과 금리·공급 노이즈로 주가 변동성 지속 전망. 닷컴버블과 달리 실적이 뒷받침된다고 보며, 향후 1년 반은 박스권 매매를 권고.
다듬은 글
포모(FOMO) 현상과 저가 매수의 의미
이 포모 현상으로 다들 좋다 좋다 하고 많이 오른 주식을 막 쫓아가려고 하지 않습니까? 그렇죠? 그게 아니라 좋은 자산을 저렴한 가격에 싸게 살 수 있을 때가 제일 좋은 타이밍입니다. 그래서 이번에 520까지 폭락했을 때 그 경험을 한번 해 보시라고, 저희 회사가 100억을 샀습니다. 그런 얘기도 하면서 실제로 해 보시라는 거죠.
대부분은 "여기서는 위험 관리를 하셔야 되고, 일단 주식 비중을 줄여서 현금을 늘리세요"라는 잘못된 얘기를 하는 분들이 많잖아요. 그게 아니라 좋은 자산이 이렇게 반값 세일을 할 때 사는 것이고, 그때 실제로 이 경험을 해 보면 "와, 다 올라가네" 하게 됩니다.
설사 내가 위험 관리를 못 했다 하더라도, 그 바닥에서 주식을 팔아 현금화하는 것은 위험 관리가 아닙니다. 이런 경험을 이번에 저희와 함께 해 보시고, 결과가 어떻게 됐는지 1년 지나서 웃으면서 이야기해 보시면, 이 주식 실력이 나만의 필살기가 될 겁니다. 이번에 경험해 보신 분들은 아마 필살기가 생기실 겁니다.
저가 매수에 특별히 잘하는 것은 없지만, 폭락장에서 좋은 자산을 헐값에 살 때 용기 있게 잘 사잖아요. 솔직히 저는 용기도 필요 없다고 봅니다. 헐값에 거래가 되는데 이게 왜 용기가 필요하죠?
내가 정말 타고 싶은 차가 있다고 해 봅시다. 저도 GV80이나 신형 그랜저를 사고 싶은데, 4,500만 원 하던 차가 갑자기 2,000만 원에 세일이 나온다면 너무 좋은 것 아닙니까? 주식도 마찬가지입니다. 이렇게 반토막이 나고 60%가 빠진 상황에서 현금화를 하라는 것은 잘못된 정보입니다. 비쌀 때 더 비싸진다는 얘기에 현혹돼 사고, 정작 싸졌을 때는 위험 관리를 해야 한다며 아까운 주식을 헐값에 팔게 만드는 잘못된 조언, 이번에 그것을 극복해 보시라고 말씀드린 겁니다.
꾸준함의 중요성
뭐든지 꾸준한 게 중요하다고 했잖아요. 저희 채널을 드문드문, 썸네일만 보고 "여기서는 어떻게 되지?" 하면서 한 달에 한 번, 두 달에 한 번 들어와 보는 것은 사실 실력 향상에 도움이 되지 않습니다. 그래서 1년 동안 꾸준히 같이 해 보시라는 겁니다.
시청자 댓글과 임계치 이야기
이제 댓글을 좀 읽어 보겠습니다. 저도 애들이 어릴 때 오션월드를 많이 갔었습니다. 비발디파크도, 캐로비안 베이 같은 곳도 있고요. 오션월드에 있는 캐리비안 베이에도 해골 바가지가 있는데, 큰 바가지에 물이 찰랑찰랑 쌓이다가 언제 물폭탄이 떨어질지 밑에서 기다리고 있잖아요.
그 임계치가 딱 넘어가면 자동으로 왈칵 쏟아집니다. 세상의 이치가 그렇습니다. 임계치, 티핑 포인트가 중요하다는 거죠. 주식도 과열되다가 어느 순간 왈칵 쏟아지지 않습니까? 그 티핑 포인트가 도대체 어디일까, 그런 생각을 할 때마다 해골 바가지를 떠올립니다.
중요한 것은 해골 바가지에 물이 차고 있다는 사실은 우리가 알 수 있다는 점입니다. 그런데 그것이 언제 왈칵 쏟아질지는 여러 가지 요인이 있습니다. 금리가 영향을 줄 때도 있고, 시장 심리에 강한 충격을 주는 큰 악재가 돌발적으로 나올 때도 있습니다.
최근 금리는 목욕탕 열탕에 비유해 말씀드렸잖아요. 45도가 넘어가면 어렵다고요. 어제 밤 미국 10년물 금리가 4.7%를 넘지 않았습니까? 4.7%를 넘어가면 우리나라 시장은 반도체가 좋아서 갭 상승으로 시작했더라도 밀리게 됩니다. 제가 좀 전에 보니 쭉 밀렸던 걸로 기억합니다. 금리가 4.7%가 되면 시장은 못 올라갑니다. 금리가 발목을 꽉 붙잡고 있는 모습이라고 아침에 설명드렸습니다.
이런 해골 바가지나 임계치 같은 세상 이치는 어떻게 보면 물리학의 법칙이잖아요. 희한하게도 그런 물리학의 법칙이 주식 시장에도 다 적용된다고 생각하시면 됩니다. 제가 쓸데없는 얘기를 많이 해서 죄송하다고 했더니, 쓸데없는 말씀도 편하고 좋다고 해 주셨습니다.
무디스가 최근 한국 성장률 전망을 3.5%로 올리면서, 반도체 사이클이 2027년 중반까지 강하게 유지될 것이라고 진단한 것도 같은 맥락입니다.
반도체 전망
반도체는 제가 나름대로 공부해 보니, AI 쪽은 장기적으로 안정적인 성장을 하는 게 맞고 공급 부족(쇼티지)도 계속될 것 같습니다. 다만 노트북, PC, 모바일에 들어가는 범용 반도체는 가격이 오르면 수요가 줄면서 출하량이 줄어드는 게 맞더라고요. 그런데 이렇게 수요가 줄어 물량이 남으면, 그 물량을 지금 쇼티지 상황인 AI 쪽으로 돌릴 수 있는 구조입니다. 그래서 전체적으로는 내년까지 이익의 변동성은 크지 않을 것으로 보입니다. 다만 지금처럼 금리, 그리고 창신 메모리의 공급 확대 같은 요인들이 계속 노이즈로 작용하면서 주가의 변동성은 한동안 이어지지 않을까 생각합니다.
닷컴 버블과의 비교
그래서 "닷컴 버블처럼 터진다"는 얘기가 나오는데, 이건 제가 닷컴 버블을 직접 겪어 봤기 때문에 늘 말씀드리는 부분입니다. 그때는 실적이 나지 않았습니다. 지금은 실적을 내고 있고, 우리 생활에 빠르게 침투하고 있잖아요. 그래서 이번 상황은 닷컴이라기보다 PC 혁명에 가깝다고 생각합니다.
PC 혁명 당시 IBM과 맥킨토시의 싸움에서 맥킨토시가 밀렸고, 윈도우 OS에서는 후발주자 리눅스가 치고 올라오려 했지만 자리를 잡지 못했습니다. 경쟁 구도에 차이는 있었지만, 닷컴 때처럼 도무지 실적을 보여 주지 못한 기업들이 우후죽순 생겼다가 와르르 망하는 상황과는 다릅니다.
그래서 주가가 빠졌을 때 지나치게 두려워할 필요도 없고, 주가가 올라갈 때 지나친 환상과 확신도 경계해야 합니다. 앞으로 1년 반 정도는 신중하게 박스권 매매를 해야 하지 않을까 하는 생각입니다.
오늘 방송은 여기까지 하겠습니다. 이번 한 주도 파이팅 넘치시고, 건강한 한 주 되시길 바랍니다. 감사합니다.
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