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자세히 봐야 되는 돋보기로 지금 시장의 내면을 꿰뚫어 봐야 되는 시각이 아닐까 싶습니다. 시점이 아닐까 싶습니다. 지금 기관이 못 받쳐 주네요라고 또 채팅창에 이야기를 하고 계시는데요. 오늘 연기금 기관 플러스였거든요. 네. 매도로 전환이 되면서 오늘 외국인 기관의 매도, 개인의 방어로 이어지고 있는데 지수가 3.6% 빠지면서 이렇게 매도를 못 받아내는 장에서 좀 답답한 흐름이 이어지고 있습니다. 자세히 들여다 봐야 될 포인트 짚어 볼게요. 차영주 YG 경제 연구소장과 함께합니다. 어서 오세요. 안녕하십니까? 네. 지금 채팅창에 다들 너무 답답해 하세요.
어제 반도체 분위기 좋았기 때문에 단기간에 조금 더 물량을 태우셨던 분들이라면 아 바로 하루 만에 물렸다. 이거 어떻게 해야 되지? 뭔가 7월은 달라지나라는 고민들 하실 거 같아요. 다음 주면 6월 말 7월 초로 리밸런싱 마무리가 되잖아요. 그리고 어닝 시즌도 본격화되고 다음 주를 준비한다면 오히려 오늘 하락은 기회인 것인가? 지금 어떻게 보세요? 어, 저는 하락이 기회다라고 생각을 합니다. 단지 너무 지금 그 투자자분들이 그 좀 급하신 거 같아요. 그러니까 이제 밀리면 사는 건 맞습니다. 밀리면 사는데 삼성전자 기준, 하인스 기준으로 조금 더 기다려셔도 되지 않을까?
그러니까 이제 우리가 지난번 화요일 날 폭락한 이후에 그때 샀으면 다 그때 샀었을 거라고 보면서 오늘 밀리면서 개인들 매수가 들어오는데요. 그걸 사셔 가지고 또 위에서 팔지 않았다라면 다시 그 자리로 가는 거거든요. 저는 이제 물론 7월 달에 잠정 실적서부터 어닝 시즌이 되면 우리가 마이크론 실적에서도 확인했다시피 마이크론 실적 발표 이전에 빠졌다가 실적 발표 이후에 다시 올라간 거 아니겠습니까? 그어주가 올라 있다고 보여니다. 하지만 이게 지금 우리가 그 뭐 여러 가지가 이제 오랫동안 지속된다라는 것들을 놓고 보면 밀리면 산다라는 개념이 그렇죠.
뭐 내일도 급등할 수도 있죠. 뭐 지금 상황에서는 뭐 하루하루를 우리가 예측하기 어려운 상황이긴 합니다만 조금 느긋하게 모아가는 전략 어 반도체 한해는 반도체 투톱에 한해서는 미릴 때마다 모아가는 전략을 펼치시면 될 거 같아요. 근데 반도체는 뭐 어디서 잡았든지간에 지금 뭐 문제되는 것은 아닌 거 같아요. 뭐 조금 뭐 수익이 더 나고 덜 나오고 문제지 문제는 이제 다른 종목들이죠. 지금 이제 다른 종목들의 하락세가 어마무시하게 나타나고 있다라는 점들에 대해서는 조금 안타깝지 않을까? 특히 이제 이런 말씀드리기 뭐하겠습니다만면 대장주로 지금 이제 로봇주도 굉장히 좀 심하게 밀리고 있잖아요.
어 이런 것들이 어 이런 [콧방귀] 것들은 조금 조심스러운 과정이고 반도체는 어느 구간에 사든지간에 별로 문제는 없다 이렇게 말씀드리겠습니다. 결국은 문제 없다라는 탄탄한 근거는 어제 발표됐던 마이크론 테크놀로지의 실적인지 근데 마이크론 테크놀로지 외모리 가격 급등이 애플 가격 인상으로 이어졌어. 네. 이젠 봐야 될게 하나 더 늘었어라는 시각이 간 미국에서 나온 거잖아요. 그럼에도 메모리 가격 상승에 수해받는 반도체는 이상 무가 맞아요. 그렇죠. 우리가 이제 그것을 쓰는 쪽이 문제죠. 이 들라 그 가격을 인상했는데 그전에도 저도 노트북 이게 반도치 급 그니까 제가 지난 가을에 가을부터 아직까지 노트북 못 싸고 있어요.
그때 당시에 예산을 200만 원 잡았거든요. 근데 지금 제가 원했던 200만 원짜리 제가 알고 있었던 200만 원짜리 지금 500만 원입니다. 아 많이 올라. 예. 많이 올라가니까 그러니까 그러니까 제가 좀 너무 싸게 예산을 좀 잡았던 것도 있고. 어. 근데 이제 500만 원 그러니까 지금 이제 어 이런 것들에 대해서 삼성전자가 서로 내부적으로 지금 삐끄덕거리는 거 아니겠습니까? 반도체 쪽은 보너스 많이 받지만 예. 가전 쪽이나 아니면 뭐 DX 쪽은 보너스 못 받는 거 아니겠습니까? 그런 어떤 부분들은 어 수면위로 올라오는 부분들이죠.
그런 것들이 결국은 우리가 투자를 조금 조심스럽게 할 수 있지 않느냐라는 부분들로서 여러 가지 이제 얘기가 나올 수 있긴 하겠습니다만 그것을 씻겨 줄 수 있는 우리가 기대감을 갖고 있는 건 뭐죠? 결국 실적이죠. 음 지금는 h에 대한실들이나고 있는 거고 그런 것들이지 그런 것들이기 때문에 결국 3전닉스에 대해서는 저는 그렇게 특별히 우려할 바는 아니다. 문제는 이제 3전닉스를 쓰는 그런 기업들에 대한 주가가 아 저기들의 비용 부담이 늘어나겠죠. 그러다 보니까 3전직스는 올라가지만 그걸 쓸 수 있는 실질적으로 소프트웨어 기업이라든지 이런 것들이 우리나라에서도 오늘 네카워가 맥을 못 주잖아요.
그런 메커니즘을 봐야지 애플 가격 상승이 결국은 3전 닉스에 영향을 미치는게 아니라 3전 닉스는 상탄하지만 애플 가격 인상이 결국 그 3전 닉스를 쓰는 기업들에 대한 재무 구조 악화로 갈 수 있다라는 측면으로 다르게 해석해야 되지 않을까 싶습니다. 오늘 이제 소부장들이 움직이는데요. 결국 그렇게 가격이 급등하다 보니까 지금 이제 우리가 삼전닉스가 호남에 뭐 공장을 짓느냐 어디에 공장을 짓느냐 또 더군나 이제 하이닉스 같은 경우는 ADR를 발행해서 청주에 공장을 짓는다. 뭐 이런 얘기들이 나오니까 결국 소부장이 수혜를 보는 거 아니겠습니까?
이런 쪽들이 나타나고 있기 때문에 우리가 그 어떤 뉴스들이 어디와 관련된 뉴스들 그 팩트들인가 이런 것들을 좀 구분해서 명확히 보실 필요가 있다. 역시 우리가 하드웨어 쪽에 대해서 그리고 하드웨어가 지금 막대학의 이윤을 구가할 수 있으면 삼전닉스 입장에서 보면 투자가 편해지죠. 아무리 금리를 올린다 하더라도 어 디램 가격이 올라가고 있으니까 어 뭐 그런 것도 신경 안 쓸 수 있겠죠. 어 그렇기 때문에 그와 관련해서 소부장이 오늘 각광을 받고 있는 것이 아니겠나 이렇게 좀 말씀드릴 수가 있겠습니다. 그 소부장에 앞서서 그러면 그 논리라면 삼성전자는 결국은 치플레이션에 상충될 수 있는 사업부가 있는 거잖아요.
결국은 메모리 초호항에 가장 큰 수를 보는 건 그럼 지금 장기적인 관점에서 이치 플레이션 현실화 될 수도 있으니 아 하이닉스로 조금 더 모아가야겠다. 이런 전략도 유효한 거예요. 어, 근데 그 특별히 보면 둘 다 근데 이제 규모의 경제가 또 다르잖아요. 삼성전자는 그런 악재가 있습니다만 또 한 가지는 구글의 TPU를 또 파운더리 쪽에서 받을 가능성이 예, 상세가 되는 부분들이 있기 때문에 너무 디테일하게 지금 보실 필요는 없을 것 같다라고 보여집니다. 어찌 됐든 둘다는 서로나 앞서거니, 뒷서건니. 그리고 이제 어, 하이닉스는 또 ADR 발행 이슈도 있는 거고요.
뭐 그런 것들. 그다음에 삼성전자는 또 90조 어 자사주 소각 이슈도 있는 거 같고요. 그래서 어 여러 가지 이슈들이 혼재돼 있기 때문에 3전 닉선은 서로 앞서건이 뒷서건이 하지 않을까 싶습니다. 소부장은 어 나쁘지 않다 이렇게 말씀을 하셨는데 투톱이 무너지니까 소부장에서 초반에 분위기 좋았던 쪽도 살짝 좀 흔들림은 나와요.음 테스 같은 경우에 3% 유지가 되지만 또 위꼬리 달린 소부장도 많고요. 이전에 리노공업 주시기도 했었는데 상승률은 탄탄하게 두 자릿수 유지가 되고는 있습니다. 다만 투자 소식으로 더 크게 기대 수익률을 높일 수 있는 자리인가에 대한 AS 관점에서의 코멘트가 궁금해요.
근데 수부장들이 우리가 저는 실적 그제 지금 우리가 조금 약간 시야를 그 7월 중순에 나오는 어닝 시즌의 기대감을 좀 가져야 되는데 그 사이 수급은 좀 꼬여 있다라는 거죠. 우리가 이제 소부장이 밀린 것들에 대해서 우리가 실적이 좋은데 왜 밀리느냐, 투자하는데 왜 밀리느냐 고민을 많이 했었는데요. 어, 이런 거죠. 결국은 우리가 두 배짜리 레버리지 ETF에 대해서 금융당국이 언급한 이후에 레버리지 ETF에 대한 매도가 많이 나왔고요. 레버리지 ETF에 대한 매도가 나오면서 반도체 ETF에 대한 매도도 같이 나왔습니다. 근데 반도체 ETF는 3전 직스만 있는게 아니라 소부장도 같이 담고 있거든요.
그러니까 단일 종목 레버리지 ETF는 3전 직스 하나지만 반도체 ETF는 소부장도 같이 담고 있는 거든요. 그러면서 이제 우리가 반도체가 팔리면서 갑자기 소부장이 유탄을 맞은 거죠. 어, 네버리지 ETF를 청산하면서 반도체 ETF도 청산, 소부장의 유탄 이런 식의 지금 수급이 꼬여 있다라는 것들입니다. 근데 지금 우리가 믿을 수 있는 것은 결국 무엇이다? 결국 실적이기 때문에 저는 소부장에 대해서는 어 2분기 어닝 시즌에 대한 기대감을 조금 더 어 가져가도 되지 않을까 조심스럽게 말씀드리도록 하겠습니다. 알겠습니다. 아 반도체 이야기 답답해요라고 또 채팅창에 이렇게 호소를 하셨어요.
그럼 여기에서 지금 시장 차원에서 이제 코스피 9,000 시대를음 맞이하고 있는데 변동성은 크죠. 그런데 하루 매매 회전율이 상당히 높다고 합니다. 그런 차원에서 봤을 때 여기서 또 실적이 좋아질 수 있는 증권조에 주목하시는 분들도 굉장히 많으세요. 네. 어때요? 거래 대금이 계속 매월 늘고 있는 건 맞나요? 어 늘고 있고요. 우리가 이제 제가 증권주를 좀 보는 관점은 몇 가지입니다. 우리가 조금 전에도 어 금융당국자가 레버리지 ETF를 자기가 누워서라도 막으려 막어야 된다라고 얘기를 했죠. 그다음에 이제 뭐라고 얘기했죠? 증권사 배불리를 만했다.
그 증권사들이 ETF ETF 매매를 통해서 어 증권사들이 돈을 벌고 있다라는 전 그 한 마디에 야 인제 증권주다라고 보고 증권주로 보니까 지금 고개 학기 130조입니다. 이거 이제 안 주는 거거든요. 그 낙전 수입만 해도 어마무시한 거죠. 신용 장고 37조입니다. 근데 신용 장고에 대한 이자가 7에서 9%입니다. 이게 우리가 콜금리 3% 차익을 또 먹는 거거든요.이 부분이 있는 거고요. 그다음에 매매 회전율이 높아지고 있죠. 밀리면 사고 올라면 팔고 단타치시는 분들 많아졌습니다. 이런 것들을 놓고 보면 지금 증권주들이 어떻게 보면 증권주는 시장이 올라갈 때 같이 올라가고 시장이 떨어질 때 오늘 같이 떨어집니다.
오늘 증권주들 같이 떨어지고 있거든요. 근데 그런 상황이지만 어 지금 구간에서는 저는 증권주를 모아가는 전략이 유효하다. 왜? 7월 실적이 나오면 어마무시한 실적이 지금 상반기 때 기대가 되고 있다라는 것이 어 현재 지금 증권사의 분위인 거 같아요. 어 그래서 어 지금 현재 구간에서는 뭐 살게 없냐라는 건데 우리가 지금 너무 꽂혀 있는 것이 지금은 반도체 로봇 소부장 제약 바이오 2차전지만 보고 있는데 어 여기에서 우리가 조금 시야를 넓히면 증권주가 실정이 너무 좋다. 근데 차트들을 놓고 보면 증권주들이 지금 다 빠져 있는 상태예요.
다 200일선 만나러 가요. 만나러 가요. 근데 미래색 같은 경우는 스페이스 X가 있으니까 논로 친다 하더라도 증권사들 같은 경우는 오히려 이럴 때 역발상을 해야 되는 것이 아니겠나? 돈을 많이 벌고 있는데 시장에서 소외당한 거. 소외 시장 돈을 벌고 있는 기업이 시장에 소해를 받고 있다라는 것은 투자 입장에서선 좋은 일이죠. 어, 그것을 누가 선점하느냐가 관건이 되지 않을까 싶습니다. 그래서 저는 증권주에 대해서는 7월 실적까지를 보고 모아가자 이렇게 전략을 세우겠습니다. 타픽으로 어느 쪽 보세요? 어, 저는 키움 증권을 보고 있습니다.
키움 증권 같은 경우 올해 수탁 수수료 수입이 증권과 리포트를 보면 한 1조 3천억 나오는데이자 수입이 1조 나올 걸로 보고 있습니다. 어, 그렇기 때문에 이게 무슨 뭐 이자로 1조를 버는 기업인데 어마무시한 기업이 돼 버렸습니다. 그래서 어, 더군다나 내년도에는 수탁 수수료 수입이 조금 줄어들지만이자 수입은 더 늘어날 걸로 봐죠. 왜냐면 금리 인상하면 이거 다 올라갑니다. 이런 부분들을 놓고 보면 현 구간에서 키움 증권을 모아가는 전략이 유효하지 않을까 싶습니다. 목표가는 45만 원까지 제시해 드리겠고요. 손절 라인은 30만 원 제시해 드리도록 하겠습니다.
네. 사실 뭐 대형 IMA 쪽 보시는 분들도 계시고 얼마 어제였죠. 미래세 증권도 자사주이 소각과 관련된 주주 친화 정책도 발표하면서 사실 개별 모멘텀은 조금씩 다르거든요. 그런데 개인들의 어떤 매매, 회전율, 브로커리지 측면에서 가장 대표해주로 볼 수 있는 키움 증권이 타픽이다라고 이야기를 주셨습니다. 네. 지금 어 지금 자리선 담아보자. 매력도 높아졌다 이야기를 주셨고요. 45만 원까지 보는 전략. 손절 라인은 30만 원으로 좀 타이트하게 주셨어요. 얼마 전 30 30만6,000원. 이 얼마 전 저점이었었거든요.이 부분도 타이트하게 한번 지지여 보시면서 가져가 보시면 좋겠습니다. 참고해 보시죠. 차영주의 시장 돋보기 차영주 와이즈 경제 연구소장과 함께했고요. 여기서 같이 마무리 짓겠습니다.
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