저자: 미상 · 한국인
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미중 반도체 규제로 삼성전자·하이닉스 매출 타격 우려, 그러나 반도체는 감산 효과와 재고 조정으로 6개월~1년 후 지금보다 나아질 가능성 제시. 디스플레이는 BOE 물량공세로 LCD 경쟁력 상실, LG디스플레이는 OLED 승부 필요, 아이패드·차량용 OLED 기회 언급.
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우리나라 국민으로서 좀 약간 짜증 나잖아 아니 그건 말이 안 되는 건데 짜증이 난게 뭐냐면 아 그러면 뭘 그러니까 그거 있잖아요. 그러면 아 오케이 뭐 미국말 듣는다고 칠게요 그러면 삼성전자 하이닉스 뭔 잘못이에요. 그러니까요. 아 여기 비즈니스 세계에요. 지금 삼성전자 주주분들 600만인데 이건 진짜 열 받는 얘기거든요. 삼성전자 투자하려고 했던 새로운 또 주주분들이 되려고 했던 분들이 약간 멈추는단 말이에요. 맞아요. 매수도 안 들어가요 어떻게 될지 모르니까요. 아 이게 좀 지켜보자 이런게 이제 불확실성 때문에 주가 빠지는 건데 여러모로 좀 이렇게이 정치적인 좀 리스크가 갑자기 불통이 아니 삼성이냐 하이닉스가 뭔 잘못을 했죠.
이거 이거 만약에요. 매분기 이대로 가면요 진짜 멀쩡한 하이닉스 망해요. 아 그러니까요. 누가 버티니까 근데 분명한 건 뭐죠. 6개월 1년 후에는 지금보다 나을 거란 말이야 저희가 항상 이사님 나오면 반도체 얘기를 제가 많이 했는데 아 최근에 반도체가 엊그저께 나온 뉴스까지 하나 보면은 그 마이크론 있잖아요. 미국이 중국한테 야 마이크로 안 사면 우리나라한테 그런 거 아닙니까 야 너희가 부족한 채워주지 마라 이게 지금 문제가 됐는데 이게 메모리란 말이에요. 그러면 어떻게 보면 삼성전자 요즘 실적도 안 좋은데 중급반도체도 안 돼 가지고 기계잖아요.
기계잖아요. 이거는 아 근데 저는 이제 제가 저는 이제 그 뉴스를 보고 우리나라 국민으로서 좀 약간 짜증나죠. 아니 그건 말이 안 되는 건데 짜증이 난게 뭐냐면 아 그러면 뭘 그러니까 그거 있잖아요. 그러면 아 오케이 뭐 미국말 듣는다고 칠게요 그러면 삼성전자 하이닉스 뭔 잘못이에요. 그러니까요. 아니 여기 비즈니스 세계에요. 중국에서 부족한 걸 채우고 말고는 삼성전자 알아서 문제인데 그럼 그거 못 하게 한만큼 매출을 보존해 주던가 보존해 줘야죠. 거기에 대해서 이런 망고가 없어요. 자기를 물리는 희생하고 그럼 삼성전 이거는 뭐냐면 무슨 생각이냐면 삼성전자 주주들한테 피해를 그냥 감당하라는대 이건 진짜 열 받는 얘기거든요.
그래서 아니 이런 물론 이제 미국이 중국의 반도체 못 맞는 거는 그거는 사실 땡큐일 수도 있어요. 왜냐면 그래서 삼성이 이제 경쟁률이 유지는 그런 거니까 장기적으로 그것까진 좋은데 대신에 그만큼 중국 시장은 또이를 수도 있는 거잖아요. 리스크가 있어요. 사실은 근데 마이크론과 이제 그 중국과에 지금 갈등이잖아요. 근데 만들 수 있는 업체는 두 회사 밖에 없단 말이야 그러면 반사회가 없더라도 그건 뭐 우리 몫이에요. 사실은 있나요. 오늘 거 어느 나라 거 쓸 건데 아니 삼성전자가 어렵단 말이에요. 지금 지금 워낙 안 좋은데 한미 간의 관계를 떠나서라도 아 그거를 굳이 정치색을 안 봐도 미국이 이거는 저는 좀 요구할 수도 있겠지만 보상책을 줬어야 된다 그게 없어서 그게 좀 짜증 난 거예요.
매출 보조는 해주던가 그 유행은 제가 찾아봐도 없더라고요 야 이거는 전 난감하겠다 그리고 그 삼성전자 투자자가 국내 투자자만 있는 거 아니잖아요. 돈을 벌어야 되는 건데 지금 그렇지 않아도 그 대통령 미국 방문 중이니까 지금 다 하지 않습니까 얘가 다 갔단 말이에요. 총수들이 거기에 이제 이재용 양도 이제 같이 갔는데 요번에 그 어찌됐던간에 제일 화두가 우리 반도체 문제 그리고 그 ira는 이제 그 둥지가 가장 큰 건데 어떻게 풀고 올지는 모르겠어요. 근데 이게 삼성전자에게 유리하게 갈 수 있을지 모르겠는데 이번 팁스 얘기 있잖아요.
그 부분도 시장에서는 좀 전망되는 것들이 있나요. 예측은 못할 거예요. 아니 근데 이제 반도체는 이제 뉴스들 보니까 어쨌든 대화는 하겠다라고 나오더라고요 대화는 할 거 같은데 미국은 이미 다 결정을 한 거 같아서 이걸 우리 이제 정부에서 잘 대화로 풀어야 되는데 그러니까 뭔가 좀 받아와야 되거든요. 지금 맞아요. 뭔가 좀 바뀐 받아야 되는데 반도체도 저는 그중에 하나인 거 같긴 한데 반도체 관련해서 어쨌든 제일 중요한게 일단 보조금을 받게 되면 제일 저는 이제 리스크가 그거로 중국에서 이제 사업을 못 할 수도 있다는 거 이거 지금 투자도 지금 막아놨고 그 다음에 1년에 한 번씩 미국이 허락을 받아야 되잖아요.
장비 수입하려면 근데 그런 거만이라도 사실 우리나라 메모리 반도체가 저는 이제 그것만 설득시키면 될 거 같아요. 미국한테이 메모리 반도체는 미국을 위협하는게 아니다. 주로 이제 연산을 하거나 이런 비메모리 있죠. 그쪽이 이제 약간 이제 무기라든가 이런데 들어가거든요. 그러니까 메모리는 범용 제품이잖아요. 이런데 들어가는 이제 보조제품이에요. 그러기 때문에 그런 걸 좀 설득을 해서 안보 문제랑 이건 상관이 없다 안 본 문제가 상관없다는 건 보는 듯도 알 거예요. 근데 왜 그러냐고요 설마 그걸 모를까라는 미국 입장에서는 중국이 반도체 만들면 안 되는 명제는 명확해요.
그런데 삼성하이닉스가 공장이 있으니까 혹시라도 걱정하는게 그거 같아요. 그런 거에 대해서 명백하게 우리 한국 정부도 얘기 얘기를 하고 중국에 있는 우리 한국의 공장만이라도 좀 보호를 해달라 근데 그렇게 말하기도 뭐 한게 있잖아 포기하게 하는게 너무 많잖아요. 이대로라고 한다면 미국에서 좀 무리한 걸 요구하는 것도 있고 그 미국 시장에서 지원을 받으려면 이게 양쪽에 그야말로 꼈거든요. 지금이 기술 뭐 기술적으로 뭐 낀게 아니라 딱 정치싸움에 낀 거란 말이야 각 나라간에 그렇다고 어떻게 중국 뭐 공장을 옮길 수도 없잖아요. 중국에 들어가는 순간에 중국 중국 돈도 들어갔을 수도 있어요.
그러니까요. 우리나라 돈이 보통 중국 돈하고 같이 중국은 그러겠죠. 돈이 아니라 공장 놓고가 이럴 거예요. 충분히 미국은 용납 안 되죠. 뭐 어쩌라는 거야 이러지도 저희도 못하고 아니 오죽했으면 삼성전자가 정말 자존심으로 지키던 감산을 한다고 했겠습니까 그러니까 이건 정말 뭐 그것 때문에 주가가 그때 반등을 하긴 했지만 어떻게 보면은 좀 심각한 거거든요. 그동안에 그걸로 계속 벗겼단 말이에요. 예 오히려 그걸 기회를 삼아서 시장을 파일을 확 늘리는 그런 전략인데 감산했다는 거는 그만큼 예 삼성은 그때 보니까 예상으로는 하이닉스가 3.3점과 적잖은데 삼성은 메모리 그때 제가 그 애널리스트 추정한 거 보니까 4조가 넘는 거 같아요.
적자가 더 심하더라고요 그러니까 이제 삼성도 아무리 1등이라고 해도 감당이 안 되는 거야 지금 1분기는 반바지 막 그렇지만 2분기는 지금 전 파트가 다 지금 적당할 수도 있다라고 얘기도 하니까는 어떻게 보면은 절실한 거예요. 지금 오늘 이제 하이닉스 그 IR 보니까 하이닉스는 또 멘탈 긍정적으로 했더라고요 이게 이번이 좀 최악인 거 같다 좀 점진적으로 개선될 것 같고 하반기 좀 좋아질 것 같고 그리고 고객사들 유통지구도 조금씩 감소할 수도 있을 것 같다 뭐 그런 얘기도 나왔고 보통 되게 선행을 많이 하잖아요. 반도체가 그 기대감 때문에 실제로 이렇게 안 좋아도 있고 근데 요런 지금 실적이랑 봤을 때 방금 이사님 얘기하셨지만 이걸 진짜 그런 신호로 긍정적인 신발로 봐도 됩니다.
예 이게 작년에도 이렇게 좀 뭐 몇 분 기대 좋다고 했는데 안 맞았거든요. 근데 너무 작년 맞출 수가 없었죠. 너무 이제 전쟁도 있었고 하반기에 중국 셧다운 막 이런 것들이 겹치다 보니까 금리인상까지 겹쳐서 그런데 그래도 올해는 저는 이제 올해는 마이크론이든 삼성이든 하이닉스의 멘트를 저는 좀 마지막 일이 높다고 보는게 작년과 환경이 달라요 작년에는 이제 매크로 이슈가 예상 못한 부분은 막 흘러갔죠. 물가 너무 오르니까 금리 우리는 수요 꺾이고요 중국이 저렇게 문장군지 누가 알았겠습니까 그게 이제 몇 달 이어지다 보니까 근데 재고는 계속 늘어나고 그리고 그 코로나 때 팬데믹 겪고 나니까이 고객사들이 이제 서버나 모바일 업체들이요 좀 과잉할 정도로 재고 먼저 쌓아 버렸어요.
가수 왜냐면 이제 재고가 없으니까 당신이 재고가 없었잖아요. 근데 그런 것들이 이제 남기 시작하니까 수요는 안 좋은데 그러니까 재고 쌓이는데 삼성이도 하이닉스는 갖다 줘야 되는데 여기서 안 가져가요 계속 만들어야 되는데 재고가 미친듯이 그런 현상이 이어졌잖아요. 지금도 이어지고 있어요. 올해 뭐가 다르냐 일단 올해는 적어도 하반기에 금리인상 끝납니다. 작년과 이게 달라요 물가도 꺾이기 시작 그래서 어쨌든 그리고 중국이 돌아와요 이후에 어찌 됐건 중국은 문이 열었어요. 근데 아직은 중국이 제조국이 안 돌았어요. 재고가 많아요. 근데 이것도 재고 조정 지금 하면 시간 지나면 재고 줄어요.
그럼 다시 싸야 돼요 실제로 유통사들도 좀 일부 재고 좀 쌓으려는 모습들이 나오니까 그리고 저기 이제 고객사들도 눈치 보거든요. 더 싸게 사고 싶죠. 근데 보니까 야 저 맏형 삼성전자까지 감산 들어갔어 야 이제 얘보다 아니야 그럼 이제 자기네들끼리도 약간 머리 굴릴 거예요. 이럴 때 이거 다 안 빠지면 나중에 또 올라갈 때 사면 또 가거든요. 그러다 보니까이 작년과 이게 다른 거죠. 올해는 분명히 감상까지 들어가 버렸어 그래서이 감사 효과가 하이닉스가 뭐라고 했냐면 2분기부터 시작되는 거야 그럼 감사하면 공급을 확 줄 거고 계속 3사 모두 다 주는데 수요는 어찌 됐건 조금씩 하반기에 살아날 거고 내년에 확실히 더 좋아지겠죠.
근데 내년까지 감산이 효과가 이어져요 올해 말에 장비 있고 해도요 장비 봤는데 그러니까 테스트도 해야 되고 적어도 생산 정상화 되려면 내년 하반기는 돼야 돼요 정사가 된다고 해서 그 안에서이 공급은 확 줄였는데 수요가 조금 튀잖아요. 가격이 그냥 감산했다가 늘릴 수 있는게 아니잖아요. 그리고 감산하고 보통 6개월 후에 효과가 생긴대요. 그러니까 감사하는데 얼마 결정하는게 쉽지가 않은 거잖아요. 그러니까 이걸 보면 올해는 이제이 하이닉스 CU 얘기가 맞을 가능성도 있어요. 왜냐면 작년과 환경이 확실히 다르잖아요. 그래서 저는 뭐 너무 이제는 좀 부정적으로 보지 말고 그래서 아까 제가 서두에 말씀드린 대로 지금이 반도체도 의견이 분분해요.
어떤 분은 망가지고 있고 중국 뭐 리오프닝 무슨 리오프닝이냐 지표 봐라 아직도 안 좋고 뭐 제조업 재고 많고 ISM 지표만 꺾이고 미국은 아직도 금리 안 내린다 막 이제 이러다 보니까 반도체 기대했던 분들 중에 또 일부 이탈하고 계세요. 안 좋다 그러니까 이렇게 이런게 좋은 거예요. 투자하기가 뭐냐면 다 좋다고 하면 안 돼요 그래서 이런 논쟁들이 있으면서 주가가 한 번씩 빠진단 말이에요. 근데 분명한 건 뭐죠. 6개월 1년 후에는 지금보다 나을 거란 말이에요. 아마 여러분도 고민해 보세요. 반도체 평이 2분기가 1분기보다 더 안 좋다는 얘기 많이 나오잖아요.
2분기인데 3분기 4분기 내년에 어떻게 될 거야 한번 여러분들이랑 고민을 해보세요. 방향이 나아진다면 이렇게 흔들리고 의심이 많을 때 주가 싸잖아요. 그럴 때 저는 투자해야 된다 그러니까 너무 지금 피크 찍을 때 투자하지 마시고 이렇게 이제 막 바닥에서 좋아지려고 할 때마이까 하잖아요. 지금 잘 안 보여요 사실은 근데 어쨌든 이럴 때 방향성을 보고 틀릴 순 있지만 그죠. 거기에 한번 투자를 하시면 하시는게 저는 성공 확률이 더 높다 이미 많이 오른 걸 하는 거보다는 이게 가장 제가 그래서 대표적으로 보는 섹터가 바로 반도체예요. 반도체 그런 섹터 중에 하나는 이 재고자산 얘기를 하다 보니까는 가장 또 하나가 문제가 디스플레이 쪽 아니었습니다.
lg디스플레이도 그렇고 막 재고 엄청 쌓여가지고 지금 한 2년 정도는 거의 디스플레이 관련주들은 거의 소위 말에 절었다고 봐도 되는데 갑자기이 와중에 또 우리 시진핑 이분께서 lg디스플레이 중국 공기가 갑자기 디스플레이 왜 그랬더니 뉴스 안 받더니 광고예요. 그래서 야 그거 진짜 디스플레이 올해 투자하시면서 소위 말에 물량이 있었던 분들은요 드디어 하반기 좋다고 했거든요. 보고서도 봐도 괜찮아요. 이제 올 하반기부터 좋아진다 야 근데 아주 희소식이었는데 그게 바로 건강하고 얘기 나와 갖고 그냥 또 솔직히 주소 방문한 거고 한편으로 열 받더라고요 아니 LG 스프레이 다 망하게 해놓고 그러니까요.
비오위 때문에 망했잖아요. 거의 근데 이제 약 올리나 lg디스플레이도 많아요. 엄청 많아요. 그분들은 그분들이 무슨 잘못입니까 사실은 비오위가 그렇게 만들었는데 boe가 중국 정부의 뒤에 지원을 받아 가지고 물량 공세에 버렸거든요. 근데 잘나가는 엘리스가 한 순간 결국 우리나라 지금 디스플레이 경쟁력이 오일 일이 하나 남았잖아 그래서 이제 어차피 이제 lcd는 기대하지 마시고 어차피 방법이 없어요. 이미 이제 중국으로 넘어갔고 이거는 저는 계속 줄이는게 맞는 거 같고 삼성 이미 줄였고 여기도 다 거의 줄이는 방향으로 갈 거 같고 이제 lg가 살아남는 방법은 무조건 오일에 대해 승부를 봐야 돼요 방법은 없어요.
근데 일단 지금 하고 있죠. 승부 걸고 저는 좀 LED 디스플레이도 아직은 위기는 맞아요. 차입금도 많고 재무 리스크는 있지만 여기서 OLED 성과만 난다면 기사회생활 가능성도 여론은 둬야 돼요 정말 그만큼 아까 이사님 말씀하신 대로 위쪽에서 지금 이렇게 소위 말에 물려 계신 분들도 너무 많은 거예요. 데냐의 문제인데 기회가 있는 거 중에 하나가 뭐냐면 일단 lg가 그 애플 쪽하고는 굉장히 이게 사이가 좋아요. 근데 oled는 사실 삼성 외에는 못 했잖아요. 근데 이제 애플은 다변하고 싶은데 lg가 안 되니까 삼성만 했는데 지금 최근에 이제 점점 LG 점유율도 늘어나는 거 같고 비오위는 기술력이 아직 안 돼요 아직은 못 미치고 내 lg가 잘하는게이 tv부터 시작했잖아요네 그렇죠.
중대형을 좀 잘해요. 그래서 아이패드 쪽에 애널리스트 보고서 보니까 좀 놀란게 lg가 물량이 더 들어갈 것 같더라고 아이패드 쪽은 거기 이제 텐덤 기술이라는게 들어가나 봐요 소재가 두 배로 들어가요 하나가 들어온게 아니라 보통 스마트폰에 하나가 한 층이 이렇게 들어가는게 아니라 여기는 같은게 두 개가 들어간대요. 텐덤 방식이라고 하는데 그 그거 그 기술을 이제 lg가 좀 거기 벤츠 eqs 있어요. 거기에서 했나 봐요 기술력이 있어요. 그리고 자동차 쪽은 또 lg가 3개 1위니까 이제 해볼만한 싸움이 된 거예요. lg도 뭔가 다만 대중화 되기까지 좀 시간이 조금 더 있어요.
지금 이걸 버틸 수 있는이 보릿고개를 그러니까 저는 이제 lg디스플레이는 자금을 어떻게든 좀 확보를 하면서이 체력 싸움을 해야 돼요 지금 그 저번에 그 돈 빌렸잖아요. 장기전 하려고 그 생각 한 거 같아요. 어차피 시장은 열린다 OLED 열리는데 지금 당장 아니거든요. 약간 텀이 있어요. 이거 버텨야 된다 삼성하고의 또 공조 부분들도 있잖아요. 그것도 좋은 거죠. 사실은 왜냐하면 어차피 tv는 인정해야 돼요 삼성보다 lg가 old는 먼저 했어요. 했으니까 거기서 수급 받는 것도 저는 좋은 전략 이고 서로한테 또 윈윈할 수도 있는 거죠.
그리고 중대형은 이제 서로 또 싸우겠지만 어차피 여기 비오이만 안 들어오면 돼요 막 짜증나 하다가 저 개인적으로 좀 제발 안 됐어요. 비즈니스 마인드로 그런 얘기 하면 안 되지만 대한민국 국민으로서는 솔직히 boe가 그만하고 놔둬라
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