미국 주식 왜 이러나? 헤지펀드까지 손절하기 시작했다

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자, 이번 주 사실상 역사상 가장 반도체 쪽에서 큰 하락이 나왔었죠. 엔비디아가 9%, 브로드컴 9%, 마이크론 20%, 인텔 14%, 컴퓨터 하드웨어 쪽에는 22, 샌디스크 27, C게이트 28, 웨스턴 디지털 27 반도체들이 가장 크게 영향을 받았고 그다음 이제 AI 인프라 회사들 오라클 11% 하락, 벨란티어 12%, 캐러필러마저 10% 떨어지면서 해치 펀드들이 이번 주에 줄줄이 청산했다고 해요. 어 니트 쿠마르라는 블룸버그의 수석 특파원 해치펀드 관련한 기사를 쓰는데이 기자가 얘기를 하길 해치펀드를 거의 16년 동안 취재를 해 왔지만 오늘 같은 날은 기억에 없습니다.라고 라고 얘기를 하면서 어 최근 금요일장 시작하기 10시간 전에 해치펀드 베라가 33% 10월 달에 떨어졌다고 하고시스라는 주식 팀은 엔지니어 게이트라는 회사는 대부분의시스라는 주식 팀을 해고했다고 하고 해펀드 콜스와드는 10월 달에 가장 큰 하락을 경험했다고 하고 이건 좀 크게 이슈가 나왔던 건데 월라이라는 해지 펀드는 10월 달에 엄청난 깨지고 난 뒤로 고객들로 받은 돈들을 일부 돌려줬다고 합니다.

참고로 월이가 가지고 있던 포지션을 살펴보면 뭐 나름 대체적으로 괜찮아요. 뭐 SP가 대부분이고 아마존, 마이크로소프트, 아이비트, JP모, 애플 이게 가장 큰 포지션이고 밑에는 뭐 AI들이 많지도 않는데 돈을 돌려줬다고 합니다. 왜 돌려줬냐?이 이 회사가 보낸 고객들한테 보낸 그 편지가 있는데 본인들이 시장을 바라보는 관점이 지금 시장의 움직임이랑 어 일치하지 않다라고 얘기를 하면서 상황이 어떻게 돌아가는지 정확하게 파악하기 전까지는 돈을 돌려주고 변동성에서도 강한 해치 펀드가 되겠다라면서 어떻게 보면 튼 해치 펀드도 있었고요. 에서 또 머니 매니저 돈 관리하는 매니저가 현금을 다시 돌려줬다라는 얘기도 있고 크레딧 그 리스크를 관리하는 포트폴리오 매니저들도 해치 펀드를 떠났다라는 얘기도 줄줄이 이렇게 나왔습니다.

이렇게 블룸버그 수석 특파원이 16년 동안 해치 펀드를 취재해 왔지만 이런 상황은 여태까지 처음 본다고 하는데 왜 이런 상황이 나타났냐면 바로 중간 선거 때문입니다. 중간 선거 때 트럼프 지지자들과 어 공화당을 지지하던 유권자들이 이제 민주당 쪽으로 바뀌면서 민주당 쪽에 표를 던져 주며 미국의 대부분 주에서 새로운 흐름이 나타났습니다. 특히 미국 민주당 쪽에서 데이터 센터를 일단 중단시키자라는 그런 흐름 때문에 그런데 바로이 야사민 안사리라는 애리조나주 하원 의원이이 하락을 촉발시키는 계시을 올렸습니다. 뭐라고 하냐면 조회수가 무려 2천만이나 나왔는데이 계시에 대해서 모든 증권 뉴스에서 다뤄졌습니다.

이렇게 길을 썼는데 민주당이 직권 첫날 최후상 과제로 삼할 것은 첨단 인공지능 개발 중단 그리고 통제능 상태에 빠진이 산업에 대한 규제 그리고 인공 초지능 금지입니다.라고 라고 얘기하면서 어 진짜이 계시이 말 그대로 떡상했는데 진짜 이런 테마로 어 민주당 쪽에서 나오니까이 AR 관련된 주들이 일단 파고 보자. 일단 도망치고 보자라는 그런 흐름이 나왔어요. 참으로 이분은 34살의 하원 의원으로 1개 미국인입니다. 거의 뭐 락치가 아니냐 뭐 스파이가 아니냐 싶을 정도로 저렇게 어 강한 미국의 3조 달러의 주식이 빠지는 그런 사태에 영향을 준 인물인데 뿐만이 아니라 텍사스 주도 미주당 쪽으로 넘어가게 되면서 지나노호사라는 주지사가 일런 머스크에게 주소유 토지를 매각하는 절차를 일시 중단해 줄 것을 요청했다고 합니다.

그러면서 그 인터뷰에서 이렇게 얘기를 하는데 그러면서 일러 머스크가 공화당에 투표해라고 얘기했던 그 계식을 또 일러 머스크가 삭제하고 어떻게 보면 데미지 컨트롤에 들어갔다고 볼 수 있습니다. 그만큼 이렇게 각각의 여러 각도에서이 AI에 대한 공격이 들어오니까 그리고 민주당의 엄청난 압승으로 인해서이 시장의 흐름이 굉장히 빠르게 어 순환이 된 거죠. 그래서 엔트로픽의 그 IPO 가격도 기존에 2조 달랐다가 1.5조 달랐다가 이제 1.2에서 3조 달러 정도로 책정되고 있다고 합니다. 엔트로픽 IPO가 이제 몇 주 안 남았어요? 2주 정도밖에 안 남았는데 이번에 또 연기를 하게 된다면 AI에 대한 악재가 될 수도 있습니다.

그런데이 시가 총액이 계속 낮아지고 있는 그런 영향도 나왔습니다. 그리고 이번 카퍼스미스라는 그 금융 기간에 의하면 이번 주 금요일에 시장이 크게 오르지는 못했어요. 당시하기 전에 크게 올랐다가 줄줄 세면서 좀 끝났었는데이 고객들이 금요일 날 중한 선거 이후로 나타난 안도랠리에서 하락 위험에 대한 해치 포 포지션을 공격적으로 매도했습니다. 근데 해치 포지션을 너무 많이 매도를 해 버린 거죠. 그 방어하는 자산을. 그래서 다음 주에 있을 하락 위험에 대한 방어가 크게 부족한 상태였다고 합니다. 어 그래서 다시 해치 포지션을 다시 사들이기 시작하면서 어 주식 시장이 상승분을 반납하고 또 해치 펀드 업게 전반에서 강제 청산이 발생하자 물과 얼마 전에 매도했던 해치 포지션을 다시 급하게 사드리기 시작했다고 합니다.

그래서 이번 주 금요일에 올랐던 상승분이 대체적으로 떨어지면서 마감을 했고 그래서 다음 주 시장 변동성을 어 대비하는 모습을 보였습니다. 거기다가 트럼프 대통령이 이런 네러티브와 프레임을 씌우기 시작했어요. 오늘 주식 시장이 하락한 것은 폭락한 것은 민주당이 큰 승리를 거뒀기 때문이다. 사업 자득이다라고 얘기를 하면서 최근에 트럼프 대통령이이란 전쟁을 마무리시키려고 한다라는 기사들이 속속 나오고 있습니다. 최근에이란 핵협정을 미국이 검토하고 있다라는 얘기도 있고 어 엑시오스 기사에 의하면 트럼프 대통령이 세 가지 옵션을 다루고 있다고 해요.

첫 번째 지금 현상 유지하기. 두 번째 공격을 더 강화하기 혹은 세 번째 이란에게 좀 협상 위치를 더 주면서 전쟁을 끝내기이 세 가지를 고려하고 있다고 하는데 트럼프 대통령이이 주식 시장에 관련해서는이란 공습을 하기 전에 주식 시장이 최고가였기 때문에 어 뭐 잠깐 공격을 이란에 잠깐 여행을 다녀온 거다라는 식으로 얘기하면서 뭐 주가가 하락한 것은 이란이 핵을 못 가지게 하는 것보다 작은 일이다. 핵을 못 만들게 하는게 더 큰 일이다. 이런 식으로 얘기를 했었는데이 주식 시장 폭락한 것을 민주당이 이겼기 때문이다라는 프레임을 계속 씌우면서 이란을 공격을 하게 된다면 뭐 주식 시장이 떨어져도 내 잘못이 아니다.

이렇게 얘기할 가능성이 또 만연이 되는 거죠. 그래서 뭐 이란을 공습하기 전에 또 이런 그 밑밥을 까는 거 아닌가라는 생각도 좀 들게 만들면서 어이란 지정학적인 이슈도 아직까지 완화가 안 된 상태라서 다음 주 하락에 대한 대비를 하는 그런 모습을 시장이 보이기도 했다고 볼 수 있습니다. 자, 그런데 여기서 그래도 좀 긍정적인 거는 이제 최근에 연주 위원들이 얘기를 하는게 AI의 투자가 너무 많아서 물가 지수 상승을 부추이고 금리 이상을 해야 된다라는 식으로 얘기를 했었는데이 AI들이 빠지기 시작하면서 니키타비어라는 X 그 관리자가 계시 건데 농담식으로 썼지만 민주당은 24시간 만에 인플레이션 문제를 해결했습니다.

이제 모두가 가난해졌습니다. 조회수 130만이나 나왔는데이 물가 지수 상승이 이제 디플레이션으로 만약에 가게 된다면 연준에서 오히려 금리 인하 얘기가 나올 수도 있습니다. 물론 이런 문제가 빨리 해결되고 에너지 가격이 내려가야 되겠지만 어 연준에서 공격적으로 금리 인상 얘기는 하기가 어려워지면서 일단 금융 여건은 점차 좀 비둘기적으로 좀 완화적으로 갈 수 있는 그런 환경이 되고 있습니다. 자, 그래서 요약을 해 드리자면 어 이번 주에 역사적인 AI 관련주들 특히 어 기술주들, 반도체들이 하락을 했고 어 해치 펀드들도 줄줄이 청산되는 그런 움직임이 나오면서 다음 주에 대한 추가적인 하락을 대비하는 포지션을 구축함에 따라서 금요일에 어 반등이 나왔던게 좀 내려오면서 끝났습니다.

뭐 해치 펀드이 방어적인 포지션을 구축한다고 해서 무조건 떨어지는 건 아닙니다. 그리고이 해치 포지션이 많아지면 많아질수록 반등도 강하게 나올 수 있어요. 최근에 이렇게 해치 펀드들 또 청산이 되고 개인 투자자들도 굉장히 큰 타격을 입은 와중에 그리고 언론에서 지금 AI가 이제 망한다. 이미 망했어요. 이미 시장은 데이터 센터가 망한 가격을 반영하고 있습니다. 최근의 극단적인 개시 글과 네러티브에 의해서 이제 인공지능 개발을 중단하고 규제하고 AI를 금지시키는 초지능을 금지시키는 그런 극단적인 네러티브가 시장에 녹여져 있는 거죠. 시장은 전체적으로 봤을 때 민주당이건 공화당이건 계속해서 상승을 해 왔습니다.

이제 한 달째 하락하고 있는 중이고 중간 선거 이후로 6개월로 봤을 때 평균 수익률이 13.8%이고 8%이고 저점에서 1년 후 SP가 얼마나 올랐는지 봤을 때는 30%나 올랐습니다. 이제 중간 선거 이후로 이제 일주일이 지나고 있는데 이제 한 달 뒤 이제 연말 랠리가 오면서 지금 하락의 대부분을 되돌려 놓지 않을까라는 그런 기대감을 가지면서 최근에 시장이 굉장히 힘든데 어 해치 펀드들까지 주줄이 청산을 하고 있으니까 말 다 했죠. 이렇게 극단적인 시장 내료티브가 오가고 있는 가운데이 방어적인 포지션과 해치에 대한 포지션이 이제 커버가 되고 청산이 되면서 V차 반등을 이번 주에는 비록 바로 V차 반등이 나오진 않았지만 지금은 민주당 쪽에서이 AI에 대한 네러티브를 완화시키거나 아니면이란 관련해서 지정학적 이슈가 완화되는 그 상황을 지켜봐야 되는 거 같습니다.

자, 그럼 이번 주에 있었던 시황들 요약해 드렸고 또 주말 동안이랑 관련된 속보나 어 민주당 쪽에서 좀 네러티브가 바뀌는게 있는지 보착이 된다면 오늘 영상으로 올려 드리겠습니다. 자, 그럼 시청해 주셔 감사드리고 좋은 주말 되시기 바랍니다. 감사합니다. 시장은 어지럽지만 그래도 편안한 주말 되시기 바랍니다. 감사합니다.