저자: 미상 · 한국인
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테슬라는 중국·미국 등 가격인하로 인도량이 늘고 있어 악재보다 호재로 보며 펀더멘털 문제없다고 주장. 경쟁 전기차 업체는 가격전쟁으로 어려워질 것으로 봄. 루시드는 가격 압박을 받으나 판매 확대가 관건. 팔란티어는 AI 수혜주로 장기 성장 기대.
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안녕하세요. 테슬라가 중국에서 모델 3와의 가격 경쟁을 이어가고 있고, 모델 S와 X까지 지금 엄청나게 가격을 계속 떨어뜨리고 있죠. 그렇기 때문에 모델 S와 X가 중국 쪽에서 딜리버리가 늘어나면서 우리가 조금 상승하는 모습을 기대할 수 있지 않을까요. 하지만 언론에서는 계속 비판적입니다. 가격을 계속 떨어뜨리니까 마진에 악영향을 줄 것이라는 거죠. 정말로 일론 머스크는 점유율 때문에 마진을 포기한 것일까요? 테슬라의 역사를 보면 대부분 수익을 투자자 여러분께 안겨 주었고, 언론의 비판과 다르게 테슬라는 다른 전기차 기업들과 비교할 수 없는 시가총액을 지금 보여주고 있잖아요.
많은 분들이 지금이 테슬라에게 굉장히 어려운 시기라고 말씀하시는데요. 7월부터 미국, 캐나다, 호주, 일본 등에서 가격 인하가 계속되고 있고, 최근에는 테슬라 판매량이 가장 잘 나오는 미국과 중국에서 큰 가격 인하가 들어가고 있죠. 그렇다면 투자자 분들은 이것을 악재로 해석해야 할지, 일론 머스크의 말처럼 호재로 봐야 할지가 중요합니다. 한 가지 확실한 것은 다른 전기차 기업들에게는 지금이 지옥처럼 다가오고 있다는 것이에요. 특히 테슬라에서 가장 잘 팔리는 모델 Y의 가격이 점점 줄어들면서 테슬라의 인도량은 엄청나게 올라가고 있죠.
결국 일론 머스크는 가격 전쟁을 끝까지 할 예정이고, 이 과정에서 부실한 기업들은 줄줄이 파산하겠죠. 테슬라 주가가 많이 오른 데에는 인도량 증가가 있었고, 여기에 결정적인 역할을 한 것이 바로 가격 인하입니다. 벤츠는 테슬라의 가격 전쟁을 따라가지 않겠다고 하는데요, 따라갈 수가 없죠. 전기차 부분은 이미 가격을 많이 떨어뜨렸는데, 여기서 또 쫓아 들어가면 손실이 너무 크니까요. 하지만 테슬라는 여기서 가격을 더 떨어뜨려도 계속 수익을 낼 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 그래서 중국 시장에서 벤츠, BMW, 아우디의 내연기관차와 하이브리드를 합하더라도 보험 데이터에서 테슬라에게 밀리고 있는 것이고요.
지금 테슬라의 가격 파괴는 중국, 미국뿐 아니라 한국까지 전 세계로 퍼져 나가고 있습니다. 그래서 현금 흐름이 좋지 않은 전기차 기업들은 테슬라의 가격 전쟁에 의해 망할 수밖에 없을 것이고요. 현재 배터리 셀 기능은 계속 늘어나고 있고, 배터리 패키징과 배터리 매니지먼트 시스템 등 기술력도 계속 좋아지고 있습니다. 결국 이런 기술력들이 전기차 시대를 더 빨리 앞당기지 않을까요. 중국에서도 FSD를 계속 추진하고 있죠. 중국에서는 까다롭게 굴고 있지만, 사실상 미국과 중국 시장에서 FSD가 완성되면 하드웨어에서 줄어들고 있는 마진은 다시 한번 수직 상승할 수밖에 없습니다. 결국 로보택시 시대는 확실하게 오고 있고, 충전 사업까지 여러 가지 매출을 일으킬 요소들이 계속 나오고 있잖아요.
애플, 테슬라, 포드는 기관보다 개인 투자자의 비율이 높은 편이고, 구글, 메타, 마이크로소프트는 기관의 비율이 높다고 하죠. 이번 2분기 기관 보유 현황을 보면 털고 나간 기관도 있고 새로 들어온 기관도 보입니다. 기관이 많이 샀는지 적게 샀는지가 중요한 것이 아니라, 현재 테슬라가 수익을 가장 잘 내고 있다는 점이 중요하죠. 유럽에서도 계속 확장하고 있고, 특히 사이버트럭 출시는 완벽한 호재로 볼 수 있습니다. 중국 시장에서 보이고 있는 모델 3의 새 버전 판매량을 올릴 요소도 계속 나오고 있으니, 성장 측면에서는 전혀 걱정이 없습니다. 충전소를 비롯해 소프트웨어, 에너지, 다양한 커넥티드 사업을 하고 있는 것이 테슬라이기 때문에, 테슬라의 큰 그림, 수익 구조, 펀더멘털까지 전혀 문제가 없다고 말씀드리고 싶네요.
테슬라가 모델 S와 X 가격을 엄청나게 떨어뜨리고 있으니, 고급 세단 루시드 에어를 파는 루시드에게는 직격탄이 될 수밖에 없습니다. 테슬라는 가격을 떨어뜨려도 충분히 버틸 수 있지만, 루시드는 계속 가격을 떨어뜨릴 수 없어요. 이미 너무 많이 떨어뜨렸죠. 당연히 루시드에게는 압박이 될 수밖에 없고요. 루시드만이 아닙니다. 벤츠 EQS, BMW, 아우디, 포르쉐 등 레거시 기업들도 전기차 세단을 만들고 있지만 수익 구조는 아직 잡히지 않았어요. 벤츠는 테슬라의 가격 인하를 따라가지 않겠다고 하고 있고, 루시드는 8월 이벤트를 열었는데 여기서 한 번 더 떨어뜨리기에는 재무적으로 타격이 클 수밖에 없습니다. 그래서 어려운 상황에서도 루시드 에어 판매를 어떻게든 올려야 하죠.
지금 해답으로 내놓고 있는 시장은 미국이 아니라 중동 시장이 될 것이고요. 현재 수많은 럭셔리 기업들이 전기차를 선보이고 있는데, 여기서 어느 정도 파이를 먹어야 루시드의 성장이 가능합니다. 이번 2분기를 보면 블랙록을 비롯한 여러 월가 기관들이 어쨌든 루시드를 매수하고 있습니다. 루시드 주가가 확실히 많이 떨어지긴 했죠. 미국 연금에서도 루시드를 매수하고 있고요. 비중을 줄이는 기관도 있고, 비중을 늘리는 기관도 있습니다. 로열뱅크오브캐나다는 비중을 엄청나게 줄였고, 반대로 비중을 늘리는 기관도 굉장히 많이 보이고 있죠.
하지만 기관의 움직임과는 별개로, 근본적인 주가 상승은 루시드 에어 차량이 순수 전기차 부분에서 많이 팔려야 가능합니다. 이것이 가장 중요하지 않을까요. 람보르기니도 전기차를 공개하겠다고 말하고 있고, 사우디 쪽은 점차 파트너십을 찾아가면서 전기차 생산에 대한 세부 계획이 잡혀 가고 있습니다. 아직까지 루시드의 판매는 좋지 않기 때문에, 가장 큰 가치라고 본다면 사우디에 엄청난 자금이 버티고 있다는 점입니다. 루시드 마케팅팀은 패션쇼에서 루시드 에어를 선보이려고 하고 있고요. 전체적으로 고급 및 플러스 테슬라의 고가 라인 가격과 벤츠, BMW, 아우디 등 레거시 럭셔리 기업들의 전기차가 엄청나게 나오고 있죠.
그래서 루시드는 전체적으로 많은 압박을 받을 수밖에 없습니다. 하지만 그런 상황에서도 이를 뚫어내고 판매량을 올리는 것이 경영진의 역할이 아닐까요. 결국 근본적으로 판매량이 올라가야 10달러를 뚫어낼 수 있는 것이 진정한 팩트가 아니겠습니까.
많은 기업이 하락하는 가운데, 팔란티어만큼은 15달러를 강하게 유지하고 있습니다. 투자자 입장에서는 지금이 살 때인지, 조금 더 지켜볼 때인지가 굉장히 중요하죠. 팔란티어는 상장한 해에 많이 올랐다가, 2년 동안 주가가 횡보하다가 흑자로 전환하면서 오랫동안 엄청난 주가 상승을 보여준 종목입니다. 댄 아이브스는 계속해서 AI에 베팅해야 한다고 말하죠. 그 주인공이 누구냐? 바로 팔란티어입니다. 최근 많은 분들이 팔란티어에 대해 이야기하고 있고, 팔란티어의 주가 방어도 꽤 잘 나오고 있죠.
하지만 팔란티어 반대론자들은 성장률도 좋고 흑자도 내는 좋은 회사인 건 알겠지만 밸류에이션이 너무 고평가되어 있다고 말합니다. 그래도 팔란티어에 여전히 베팅하는 큰손들이 있고, 르네상스 테크놀로지스 등 월가 큰손들의 돈은 팔란티어로 향하고 있습니다. 저는 사실 이런 큰손들보다 더 중요하게 보는 사람이 피터 틸입니다. 이분이 투자에 있어 정말 신의 수준이 아닙니까. 그래서 AI 혁명에 베팅하신다면 최고의 선택은 팔란티어가 될 것이고, AI 섹터에서 팔란티어가 최고의 승자가 될 거라는 점은 아직 변하지 않은 전제라고 생각합니다.
다만 조금 더 먼 미래를 본다면, 팔란티어가 투자한 스타트업들 중 하나만 터져도 대박이 될 텐데, 저는 그 회사가 릴리움이 되지 않을까 싶습니다. 어쨌든 팔란티어의 주식 보상 비율은 계속 떨어지고 있고요. AI 시대는 반드시 온다고 말씀드리고 싶네요. 오늘도 좋은 하루 되시고, 안녕히 들어가세요.
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