[실전! 해외주식] AI 반도체 새 강자 마이크론

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AI 확산으로 GPU뿐 아니라 메모리·스토리지 수요가 커질 전망이며, 마이크론이 HBM·DDR 등에서 수혜를 받을 것으로 주장. 2024년 3분기 13F에서 서스케하나(Susquehanna 추정 표기 '서스크 아나')가 엔비디아를 축소하고 마이크론을 220만 주 매수, 브리지워터가 98만 주 신규 매입한 점을 근거로 제시. 마이크론의 2025년 HBM 점유율 20~25% 목표, 시장 규모 확대(40억→250억 달러) 전망 언급. 미즈호 목표가 135달러, 골드만삭스 145달러 상향, 시티 매수, TD코웬 115~115달러대 목표가 소개.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 인공지능 시장 선점에 뛰어든 빅테크들의 GPU 수요가 브레이크 없이 상승을 이어가고 있습니다. 모델의 훈련과 추론이 중요해지면서, 록(ROCm)이나 메모리와 스토리지 솔루션의 입지도 커질 전망입니다. 억만장자들의 투자 행보에서도 이런 흐름의 변화를 겨냥한 전략이 포착됩니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 13F 보고서에 따르면, 제프 야스(Jeff Yass)가 이끄는 서스퀘해나 인터내셔널 그룹은 2024년 3분기에 엔비디아 비중을 29% 줄이고 마이크론 테크놀로지를 220만 주 사들였습니다. 레이 달리오가 이끄는 세계 최대 헤지펀드 운용사 브리지워터 어소시에이츠 역시 마이크론을 98만 주 신규 매입했습니다.

02. 반도체 산업은 다양한 응용 분야와 복합적인 생태계로 구성되는데, 마이크론은 메모리와 스토리지 솔루션에 특화된 기업입니다. 메모리 칩은 반도체 아키텍처의 핵심 구성 요소로, 특히 생성형 인공지능 개발과 데이터센터 인프라 구축에 핵심적인 역할을 합니다. PC부터 서버, 랙에 이르기까지 하드웨어 장치의 데이터 저장과 관리를 담당하는 메모리 칩은 인공지능 기술 발전의 근간입니다. 인공지능 모델 개발에는 대규모 데이터와 복잡한 알고리즘을 신속하고 효율적으로 처리하는 능력이 필수적인데, 마이크론 제품이 메모리와 연산 기능 간 데이터 전송을 최적화함으로써 이런 인공지능 연산 과정을 지원합니다.

03. 마이크론은 메모리 및 스토리지 솔루션 시장의 최전선에서 성장 기회를 확보할 최적의 입지를 갖췄습니다. 최첨단 1베타(1β) D램 노드 기술과 8단 적층 공정 기술에 적극 투자하며 고부가가치 메모리 제품군의 생산력을 대폭 확대했습니다. 특히 핵심 투자 영역은 DDR, LPDDR, HBM 칩과 첨단 적층형 칩입니다. 마이크론은 2025년 DDR, LPDDR, HBM 제품군 및 데이터센터용 SSD에서 수십억 달러의 매출을 창출할 것으로 기대합니다. 특히 전 세계 HBM(고대역폭 메모리) 시장이 2023년 40억 달러에서 2025년 250억 달러로 급성장할 것이라는 시나리오를 제시합니다.

04. 이에 따라 2025년 전 세계 HBM 시장에서 20~25%의 점유율을 목표로 하고 있습니다. 이 시장에서만 최대 62억 달러의 매출을 올린다는 이야기입니다. 주요 외신은 마이크론 제품이 경쟁사 대비 20% 낮은 전력 소비로 50% 높은 D램 용량을 제공한다고 강조합니다. 프로세서와 D램 칩이 데이터센터 전력 소비에서 상당 부분을 차지한다는 점에서, 마이크론 제품이 큰 강점을 지닌 셈입니다.

05. 미즈호는 11월 25일자 보고서에서 마이크론에 대한 시장 수익률 상회(매수) 투자의견을 유지하고, 12개월 목표 주가를 135달러로 제시했습니다. 11월 28일 종가 98.2달러 기준으로 37.5% 상승 가능성을 본 것입니다.

06. 골드만삭스도 보고서를 내고 마이크론에 대한 매수 투자의견을 유지하면서 목표 주가를 145달러로 상향 조정했습니다. 11월 28일 종가 대비 약 48% 상승 가능성을 제시한 수치입니다. 이 밖에 시티그룹이 마이크론을 매수 추천했고, TD 코웬은 매수 투자의견과 함께 목표 주가를 115달러에서 135달러로 높여 잡았습니다.