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오늘장의 결정적 한수 안녕하세요. 정래진입니다. 오늘 시장에서 주목해 볼 만한 소식들 저와 함께 질문과 답변 형식으로 확인해 보도록 하겠습니다. 첫 번째 소식입니다. 카카오가 1,500원 규모의 자사주를 매입한 뒤 전략 소각하기로 했습니다. AI 사업 성과가 시장의 기대에 미치지 못하면서 어 주주 가치 제고에 직접 나선 건데요. 이번 자사주 매입과 소각이 어떤 의미를 가실까요? 카카오가 주가를 부양하기 위해서 1,500억 원 규모의 자사주 매입에 나섭니다. 오늘 6일부터 보통주 약 515만 주를 사드인 뒤 전량 소각할 계획인데요. 전체 발행 주식의 약 1.16%에 해당하는 규모입니다.
자사주를 소각하면 시장에 존재하는 주식수가 줄어들면서 기존 주주들의 지분 가치가 높아지는 효과를 기대할 수가 있습니다. 특히 이번 매입은 기존 계획을 앞당겨 시행한다는 점에서 의미가 있는데요. 분할 이후 예정됐던 3,억 원 가운데 절반을 먼저 집행하고 나머지 1,500억 원은 2027년까지 매입 소각할 계획입니다. 결국 카카오가 적극적인 주주 환원을 통해 시장의 신뢰를 회복하려는 움직임으로 볼 수 있겠습니다. 카카오는 그동안 AI를 미래 성장 동력으로 내세웠지만 실제 서비스 확산 속도는 시장에 기대에 미치지 못했습니다. 정신화 대표도 이런 상황을 인정하면서 기업 가치와 시장 평가 사이에 괴리가 커졌다고 밝혔는데요.
카카오가 주주 환원의 속도를내는 배경 짚어 보겠습니다. 핵심은 AI 사업에 대한 기대감이 아직 실제 성과로 충분히 이어지지 못했다는 겁니다. 카카오는 AI 서비스 확대에 투자해 왔지만 시장이 기대했던만큼 빠르게 성과를 내지는 못했는데요. 이런 상황에서 기업 가치를 높이기 위해 자사주 매입이라는 카드를 꺼내든 겁니다. 내년 예정된 기업 분할도 중요한 변수입니다. 카카오는 카카오 X와 카카오 AI로 나누는 인적 분할을 추진하고 있는데요. 특히 카카오 AI의 2,636억 원을 추가 배정하면서 AI 사업의 성장 기반을 강화할 계획입니다. 카카오가 대규모 자사주 매입과 기업 분할을 동시에 추진하면서 시장의 관심도 커지고 있습니다.
주주환 확대는 긍정적이지만 AI 사업의 수익성과 분할리 후 기업 가치에 대한 불확실성은 남아 있는데요. 이번 결정이 주가 반등의 계기가 될 수 있을지 앞으로의 방향성 투자 전략 살펴보겠습니다. 단계적으로는 자사주 메이비, 카카오 주가를 지지하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 회사가 직접 주식을 사들이는만큼 매수 수요가 생기고 소각을 통해 주주 가치도 높일 수 있는데요. 다만 자사주 소각만으로 지속적인 주가 상승을 기대하기는 어렵습니다. 결국 AI 사업이 얼마나 빠르게 매출과 이익을 만들어 내느냐가 중요하기 때문입니다. 특히 내년 2월에 예정된 기업 분할과 재상장 과정에서 주가 변동성이 커질 가능성도 있는데요.
따라서 단기 급등을 추격하기보다는 실제 자사주 매입 진행 상황 AI 사업 성과를 확인하실 필요가 있겠습니다. 다음 소식입니다. SK 바이오팜이 올해 3분기에 시장 전망치를 크게 우떠는 깜짝실적을 발표했습니다. 영업 이익이 지난해보다 66% 늘면서 일회성 용역 수익을 제외하면 처음으로 분기 1,억 원을 넘어섰는데요. 이번 실적이 얼마나 좋은 성적이었을까요? SK 바이오팜이 뇌전증 치료제의 성장에 힘입어 역대급 실적을 거뒀습니다. 3분기 매출 2,584억 원, 영업 이익은 163억 원을 기록했는데요. 특히 영업 이익은 지난해보다 65.9% % 증가하면서 시장의 전망치를 20% 넘게 우돌았습니다.
이래성 용역 수익이 반영된 분기를 제외하면 처음으로 분기 영업 이익 1,억 원을 돌파한 겁니다. 올해 누적 영업 이익도 3,억 원을 넘어섰는데요. 미국에서 판매 중인 뇌전증 치료제 세노바메이트의 매출이 꾸준히 늘면서 실적 개선을 이끌었습니다. SK 바이오팜의 실적을 이끌고 있는 핵심 제품은 미국에서 X코플이라는 이름으로 판매되는 뇌전증 치료제 세노바메이트입니다. 세노바메이트의 판매가 빠르게 늘어나는 이유 짚어 보겠습니다. 핵심은 미국 시장에서 세노바메이트의 처방이 꾸준히 확대되고 있다는 겁니다. 3분기 미국 매출은 약 2,236억 원으로 지난해보다 30%가량 증가했는데요.
처방 권수도 15만2,000권을 달하면서 처음으로 월 평균 5만 건을 넘어섰습니다. 판매량이 늘어나면서 안정적인 매출 기반을 확보하고 있는데요. SK 바이오팜은 연간 미국 매출 목표인 5억 5천만 달러에서 5억 8천만 달러를 달성할 것으로 기대하하고 있습니다. 여기에 처방 가능한 연령을 확대하고 새로운 적응증까지 확보한다면 판매 시장이 더 넓어질 수 있습니다. 결국 처방 증가세가 이어지는지 지켜봐야겠습니다. SK 바이오팜은 세노바메이트를 국내에 출시한데 이어 지난 9월에는 일본에서도 승인을 받았습니다. 앞으로 실적 성장세가 주가의 추가 상승으로 이어질 수 있을까요?
SK 바이오팜은 미국에서 검증된 세노바 메이트를 기반으로 중장기적인 성장 기대감을 이어갈 수 있습니다. 특히 미국 처방이 늘어나는 가운데 국내와 일본 시장까지 확대하고 있다는 점이 긍정적인데요. 여기에 새로운 뇌전증 치료제인 오파칼림을 도입하고 내년에는 두 건에서 세 건의 추가 신약 임상도 추진할 계획입니다. 다만 신약 개발에는 시간과 비용이 필요한만큼 인상 결과에 따른 변동성도 고려해야 합니다. 따라서 단계 급등을 추격하기보다는 조정 구간에서 분할 매수 관점으로 접근할 필요가 있겠습니다. 결국 세노바메이트의 매출 성장과 신규 신약 개발 성과가 SK 바이오팜 주가의 추가 상승을 결정할 핵심이 되겠습니다.
다음 소식입니다. 미국 중간 선거에서 민주당이 상원과 하원을 모두 장악하면서 트럼프 대통령의 정책 추진에 제동이 걸릴 전망입니다. 이번 선거 결과 미국의 기술 산업과 규제 정책에 어떤 변화를 가져올까요? 민주당이 미국 의회를 장악하면서 AI와 가상화폐 산업에 대한 규제 논의가 새로운 국면에 맞았습니다. 우선 민주당은 의회 상임위원회를 통해 기업들의 사업 활동을 조사하고 감독을 강화할 수 있는데요. 특히 AI 데이터 센터의 전력 소비와 환경 문제, AI 기술의 안정성 등이 주요 쟁점으로 떠오르고 있습니다. 가상화폐 분야에서도 트럼프 대통령과 관련된 사업을 조사하고 규제 체계를 재검토할 가능성이 있습니다.
다만 민주당 내부에서도 규제 강도를 두고 의견이 엇갈리고 있는데요. 결국 앞으로 2년 동안 AI와 가상화폐 산업의 규제 방향을 둘러싼 논쟁이 본격화할 것으로 보입니다. 그동안 미국은 AI 기술 개발과 데이터 센터 건설에 막대한 자금을 투입하면서 관련 산업을 빠르게 키워 왔는데요. 하지만 규제 필요성을 주장하는 목소리도 높아집니다. 민주당이이 두 산업을 집중적으로 들여다보려는 이유는 무엇일까요? 핵심은 기술 발전의 속도에 비해 안전 장치와 감독 체계가 충분하지 않다는 우려입니다. AI 데이터 센터는 막대한 전력과 물을 사용하기 때문에 지역 주민들의 반발도 커지고 있는데요.
실제로 이번 선거에서 여러 지역이 데이터 센터 건설을 제한하는 조치를 선택했습니다. AI가 일자리를 대체하거나 안전 문제를 일으킬 수 있다는 우려도 있습니다. 가상화폐 역시 투자자 보호와 이해 충돌 문제가 쟁점인데요. 특히 트럼프 대통령과 관련된 가상화폐 사업에 대한 감독이 강화될 가능성이 있습니다. 다만 실제 규제가 얼마나 강해질지는 민주당 내부의 의견 조율과 배각관의 대응에 달려 있습니다. 미국의 중간 선거 이후 앞으로 국내 증시에서는 어떤 업종을 주목해야 할까요? 단기적으로는 AI 인프라와 가상화폐 관련주의 변동성이 커질 가능성이 있습니다.
특히 데이터 센터 건설이 지연되면 GPU와 HBM 등 반도체 수요의 증가 속도에도 영향을 줄 수 있는데요. 삼성전자와 SK 하이닉스뿐 아니라 전력 기기와 데이터 센터 관련 기업들도 규제 움직임을 주목해야 합니다. 다만 데이터 센터 건설이 늦어진다고 AI 수요 자체가 사라지는 건 아닙니다. 가상 화폐 역시 규제 내용에 따라 투자 심리가 달라질 수 있는데요. 따라서 규제 우려만으로 성급하게 매도하기보다 실제 법안과 기업들의 투자 계획을 확인할 필요가 있습니다. 결국 앞으로는 AI 투 확대가 얼마나 유지되는지, 규제가 실제 수요와 실적에 어떤 영향을 주는지 살펴보는게 중요하겠습니다.
삼성전자와 SK 하이닉스의 주가가 고점 대비 40에서 50% 넘게 떨어지면서 투자자들의 불안감이 커지고 있습니다. 그런데 증권가에서는 오히려 내년 실적 전망치를 높이며 반도체 호황이 이어질 것으로 예상하는데요. 주가와 실적 전망이 반대로 움직이는 이유는 무엇일까요? 삼성전자와 SK 하이닉스가 역대급 실적을 거둘 거란 전망이 나옵니다. KB 증권은 두 회사의 올해 4분기 합산 영업 이익을 232조원으로 예상했는데요. 지난해 코스피 전체 기업의 연간 영업 이익에 육박하는 규모입니다. 특히 삼성전자는 HBM 경쟁력 회복과 메모리 가격 상승이 실적 개선을 이끌 것으로 분석됩니다.
SK 하이닉스 역시 고부가 HBM 매출이 늘면서 수익성이 높아질 것으로 기대됩니다. 결국 주가는 향후 업항 둔화를 우려하며 떨어졌지만 증권가는 당분간 메모리 호항이 이어질 것으로 보고 있습니다. 삼성전자와 SK 하이닉스의 실적 전망이 높아지는 배경에는 HBM 수요 확대와 메모리 공급 부족이 있습니다. 이번 반도체 호황이 과거는 어떻게 다른지 실적 성장세를 뒷받침하는 핵심 요인을 짚어 보겠습니다. 핵심은 HBM 생산 확대가 일반 디램의 공급까지 줄이고 있다는 겁니다. HBM은 여러 디램을 쌓아서 만드는 고성능의 매물인데요. 생산 과정이 복잡하고 더 많은 생산 능력이 필요하기 때문에 HBM 생산이 늘면 일반 디램의 생산 여력은 줄어들게 됩니다.
KB 증권는 전체 디램 생산 능력에서 HBM 비중이 내년에 30%까지 높아질 것으로 전망했는데요. 여기에 빅테크들이 안정적인 공급에 장기 계약까지 늘리고 있습니다. 과거처럼 공급 과잉으로 가격이 급락할 위험을 줄일 수 있다는 분석인데요. 결국 HBM 수요 확대와 장기 공급 계약이 이번 반도체 호황을 뒷받침하고 있습니다. 삼성전자와 SK 하이닉스의 주가가 고점 대비 크게 하락하면서 증권가에서는 저평가 가능성에 주목하고 있습니다. 다만 시장에서는 AI 투자 둔화와 2028년 이후 반도체 항이 꺾일 가능성까지 우려하고 있는데요. 지금이 반도체 대형주 저가 매수의 기회일까요?
주가가 크게 조적을 받은만큼 중장기적인 반등 가능성은 살펴볼 필요가 있겠습니다. 특히 IM 증권은 SK 하이닉스의 목표 주가를 230만 원으로 제시하면서 현재 주가가 미래의 실적 둔화 우려를 과도하게 반영했다고 분석했는데요. 다만 실적 전망이 좋다고 주가가 곧바로 반등하는 건 아닙니다. 시장은 이미 2028년 이후 AI 투자와 메모리 수요가 둔화할 가능성을 반영하고 있기 때문입니다. 따라서 급락했다는 이유만으로 서둘러 매수하기보다는 AI 투자 확대가 실제 이익 성장으로 이어지는지를 확인하는게 중요하겠습니다. 미국의 중간 선거에서 민주당이 상원과 하원을 모두 장악하면서 국내 반도체주가 강하게 반등하고 있습니다.
민주당의 승리가 현대차와 기아에는 어떤 의미가 있을까요? 미국의 자동차 정책이 국내 완성차 업체에 유리하게 바뀔 수 있다는 기대감입니다. 민주당은 그동안 전기차 보급과 친환경 산업 지원에 상대적으로 우호적인 입장을 보여왔는데요. 이번 선거로 의회 다수당을 확보하면서 전기차 지원 정책을 다시 추진할 가능성이 거론됩니다. 다만 민주당이 승리했다고 해서 반도체 관세가 곧바로 낮아지거나 전기차 보조금이 부활하는 건 아닙니다. 트럼프 대통령의 거부권이라는 변수가 남아 있기 때문인데요. 앞으로 주가 정책 변화에 대한 기대감에 먼저 반응한 것이 아닌가 볼 수가 있겠습니다.
정책 변화에 대한 기대감뿐 아니라 현대차와 기아의 미국 판매 실적도 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 특히 하이브리드 판매가 크게 늘었다고 하는데요. 그 비결 살펴보겠습니다. 지난 10월 양사의 미국 합산 판매량은 16만83대로 지난해보다 9.5% 5% 증가했습니다. 특히 하이브리드 판매량은 약 48,대로 무려 56% 늘었는데요. 전기차 수요가 불안정한 상황에서도 하이브리드가 판매를 든든하게 받쳐 주고 있습니다. 여기에 현대차 그룹은 미국 현지 공장에서 전기차와 하이브리드를 함께 생산하고 있는데요. 시장 수요에 맞춰 생산 물량을 조정할 수 있다는 점도 강점입니다.
결국 전기차 시장이 회복되면 판매를 확대하고 회복이 늦어지면 하이브리드로 대응할 수 있는 구조를 갖춘 겁니다. 현대차와 기아는 미국 중간 선거 이후 정책 편화 기대감에 더해 역대 최대 판매 실적까지 확보했습니다. 다만 전기차 구매 지원이 실제로 보건될지는 불확실하고 미국 현재 공장의 수익성도 중요한 변수인데요. 이런 상황에서 추가 상승 여력 얼마나 남아 있을까요? 현대차와 기한은 미국 판매 호조가 이어지고 있다는 점에서 추가 상승 가능성을 살펴볼 수 있습니다. 특히 하이브리드의 판매가 빠르게 늘면서 전기차 수요 둔화에 대응하고 있다는 점이 긍정적인데요.
여기에 미국의 전기차 지원 정책까지 개선된다면 새로운 성장 동력이 될 수 있습니다. 다만 정책 변화가 실제로 시행되기까지는 시간이 걸립니다. 따라서 단계 급등을 추격하기보다는 주가 조정 구간에서 분할 매수 관점으로 접근해 보실 필요가 있겠고요. 미국 현재 공장의 가동률과 영업 이익률이 개선되는지도 확인해야겠습니다. 이제 마지막 소식입니다. HLB가 미국 식품의약국 FA에 다시 신청한 가남 신약이 예상과 달리 클래스 2로 분류됐습니다. 아, 이게 어떤 의미일까요? HLB의 가남 신약이 또 한번 미국 FA 허가 과정에서 예상보다 긴 심사를 받게 됐습니다.
리보세라 캄릴리 주마 병용 요법에 대한 재신청이 클래스 2로 분류가 된 건데요. 클래스 1은 약 2개월, 클래스 2는 약 6개월 동안 심사가 진행됩니다. HLB는 연내 허가를 기대했지만 FDA는 내년 4월 9일을 심사 목표일로 지정했습니다. 다만 클래스 2가 곧 허가 거절할 뜻하는 건 아니고요. 정식 심사가 시작됐지만 추가적인 검토가 필요하다는 의미입니다. 시장에서는 하지만 허가 일정이 늦어지면서 실망 매물이 쏟아졌고 주가는 20% 가까이 급락하게 됐습니다. HLB는 그동안 F대가 요구했던 보안 사항을 해결했다며 빠른 승인의 자신감을 보여왔습니다.
하지만 이번에 클래스 2로 분류되면서 제조 시설에 대한 추가 검토 가능성이 제기되는데요. 반복해서 허가 문턱을 넘지 못하는 이유는 무엇일까요?이 이 바로 중국 항서 제약의 제조 시설 문제입니다. HLB는 지난 2023년 첫 허가 신청 이후 세 차례 FA의 보완 요구 서한을 받았는데요. 특히 이전 심사에서는 항서 제약 제조 시설 문제가 허가의 걸림돌로 작용했습니다. 이번 클래스 분류 역시 제조 시설에 포함한 추가 검토 가능성을 높이고 있는데요. 다만 FDA가 구체적인 분류 사유를 공개한 건 아니라서 제조 시설 문제 때문이다. 단정 지울 순 없습니다.
결국 항서제약이 기존 지적 사항을 충분히 개선했는지 FDA의 추가 실사에서 새로운 문제가 발견되지 않는지가 핵심 변수가 되겠습니다. HLB 주가가 FA의 클래스 2 분류 소식에 하루 만에 20% 가까이 급락하면서 투자자들의 불안이 커지고 있습니다. 앞으로 주가가 반등할 수 있을까요? HB는 FDA 허가 여부에 따라 주가의 방향성이 크게 달라질 수 있는 상황입니다. 내년 4월 9일이 중요한 분기점이 될 것으로 보이는데요. 만약 제조 시설 문제가 해결되고 최종 승인을 받는다면 주가에도 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반대로 추가 보완 요구가 나온다면 또다시 큰폭의 변동성을 보일 수가 있겠습니다.
특히 이미 여러 차례 허가가 지연된만큼 단순히 주가매 주가가 많이 떨어졌다는 이유로 저가 매수에 나서는 건 신중해야 할 텐데요. FA의 심사 진행 상황과 제조 시설 관련 불확실성이 해소되는지를 확인해 보실 필요가 있겠습니다. 이렇게 시장에 주목을 받는 소식들 저와 함께 문답 형식으로 살펴봤습니다. 도움되셨다면 좋아요, 구독 눌러 주세요. 오늘 시청해 주신 여러분 고맙습니다. 입니다.
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