원문 보기
독채는 안전하다길래 옮겨둔 돈이었습니다. 그런데 미국 국채에 투자하는 상품들이 줄줄이 1년 중 가장 낮은 값까지 떨어졌습니다. 주식이 흔들리자 투자자들은 원금만큼은 안전하다는 상품을 찾아 움직였습니다. 그런데 금리가 오르는 시기에는 안전한 상품도 손해를 봅니다. 값이 떨어지거나 이자가 물가를 못 따라가거나 무엇을 확인하면 되는지까지가 보겠습니다. 노후 자금이나 자녀 대출이 걸려 있다면 구독과 좋아요 눌러 두시면 됩니다.이 영상에 나오는 금리와 주가는 영상을 만든 9월 11일 기준임을 미리 말씀드립니다. 매일 바뀌는 값이라 보시는 날에는 조금 달라져 있을 수 있습니다.
올해 6월 18일 코스피는 사상 최고치를 찍었습니다. 그로브는 7월 한 달에만 월간 하락률 역대 최대를 기록했습니다. 9월 10일장 마감 기준으로 보면 고점에서 20% 넘게 내려와 있습니다. 그 사이 증시에서 빠져나가는 돈이 늘었습니다. 증권 계좌에 넣어둔 돈은 6월에 121조원대였습니다. 8월 말에는이 돈이 99조원대로 줄었습니다. 비질내 주식을 사던 소위 비토의 흐름도 꺾였습니다. 주택 담보 대출을 뺀 신용 대출 등 은행 대출은 8월 한 달 동안 6,억 원 줄었습니다. 4개월 만에 감소입니다. 한국은행은 개인의 주식 투자가 줄어든 점과 은행의 대출 관리를 이유로 들었습니다.
주식에서 뺀 돈을 넣을 상품으로 먼저 떠오르는 건 은행 전기 예금입니다. 한국은행 집계로 8월 한 달 동안 은행 전기 예금이 20조 3천억 원 늘었습니다. 여기에는 지방자치 단체가 잠시 맡겨둔 자금도 섞여 있어서 모두 주식에서 온 돈이라고 할 수는 없습니다. 다만 가게의 돈도 함께 들어왔다는게 한국은행 설명입니다. 돈이 향한 또 하나는 미국 국채입니다. 국채 즉 나라가 돈을 빌리면서 써 주는 차용증입니다. 8월 말부터 9월 초까지 한 주 동안 해외 주식에 투자하는 개인이 가장 많이 사드인 상품은 만기가 아주 짧은 미국 국채 상품이었습니다.
그 한 주에만 판 것보다 산 것이 약 1256억 원어치 더 많았습니다. 미국 국채 상품 말하자면 국채 여러 개를 묶어 주식처럼 사고파는 상품입니다.이 상품이 담은 국채는 돈을 돌려받기까지 남은 기간. 그러니까 만기가 3개월도 안 됩니다. 8월 초만해도이 상품의 순위는 21위였습니다. 은퇴 자금 일부를 매달 이자가 나오는 예금으로 옮기기로 한 날을 떠올려 보시죠. 창구에서 서류에 도장을 찍고 은행문을 나서면 어깨가 한결 가벼워집니다. 하루에도 몇 번씩 주식 시세를 확인하며 퇴직금이 줄어들까 마음 조이던 날들이 끝났다는 안도감입니다. 예금을 쳤는 건 몇몇 사람만이 아닙니다.
2025년 가게 금융 복지 조사에서 금융 자산으로 투자한다면 예금을 고르겠다고 답한 각오가 87.3%였습니다. 3%였습니다. 나이를 가리지 않고 전체 가구에 물은 결과입니다. 예금과 국채에 동이 몰리는 이유는 분명합니다. 나라가 빌린 돈은 때일 걱정이 거의 없다는게 국채를 두고 오래 이어져온 믿음입니다. 은행 예금에는 예금자 보호가 있습니다. 쉽게 말해 은행이 문을 닫아도 정해진 금액까지는 본려받게 해주는 제도입니다. 25년 9월부터는 한 금융 회사에 한 사람당 원금과 이자를 합쳐 1억 원까지 보호됩니다. 같은시기 국내 증시에 상장된 장기 미국 국채 상품들의 값이 한 달새 4%대 떨어졌습니다.
9월 초거래소 집계를 보면 1년 중 가장 낮은 수준까지 내려와 있었습니다. 주식보다 값이 덜 오르내린다고 여겨온 국채 상품에서 벌어진 일입니다. 값이 떨어지자이 상품을 오히려 더 사들이는 개인 투자자도 있었습니다. 미국이라는 나라가 망한 것도 아닌데 국채값은 왜 떨어졌을까요? 9월 10일 미국 10년 만기 국채 금리는 4.95%로 마감했습니다. 약 3년 만에 최고입니다. 뉴스에서 말하는 미국 금리는 대계 2 금리입니다. 이날 하루에만 크게 뛰어 거래도 중 5%에 바짝 다가서기도 했습니다.이 금리가 올랐다는 건 이미 나와 있는 국채의 값이 떨어졌다는 뜻입니다.
따박따박 정해진 월세가 나오는 알짜 상가를 판다고 해보시죠. 요즘처럼 은행 이자가 옳은 때라면 사려는 사람은 은행에만 둬도 이자가 더 나오는데 주인이 부르는 값을 다 줄 이유가 있나 싶어집니다. 그래서 값을 깎아 줘야 팔립니다. 채권. 그러니까 돈을 빌려주고 받은 증서도 같은 원리로 움직입니다. 채권에는 받을 이자가 미리 정해져 있습니다. 새 채권이 이자를 더 많이 준다면 이자가 적은 예전 채권은 재값에 사려는 사람이 없습니다. 팔려면 값을 낮춰야 합니다. 이렇게 낮아진 값이 채권값 하락이고 세 채권에 붙는 높은 이자가 금리 상승입니다.
한국 개발 연구원의 경제교육 자료도 금리와 채권값이 반대로 움직인다고 설명합니다. 앞서 본 장기 미국 국채 상품의 값이 떨어진 것도이 원리가 작용한 결과입니다. 환율 변동을 막아두지 않은 상품이라면 그 사이 원화값이 옳은 영향도 함께 받았습니다. 채권값이 오르내리는 폭은 만기 즉 돈이 묶여 있는 기간에 따라 달라집니다. 월세 계약이 3개월 남은 상가는 곧 세 시세로 다시 계약하면 되니 값을 조금만 깎아도 팔립니다. 반대로 앞으로 30년 동안 월세를 못 올리게 묶긴 상가라면 값을 훨씬 많이 깎아야 합니다. 채권도 만기가 길수록 금리가 오를 때 값이 더 크게 떨어집니다.
장기 미국 국채 상품은 크게 떨어지고 개인들이 가장 많이 사드인 만기가 아주 짧은 상품은 변동폭이 작은 것도이 때문입니다. 값이 떨어지면 만기까지 버텨 보자는 생각이 듭니다. 만기가 정해진 채권을 직접 사서 끝까지 들고 있으면 약속된 원금과 이자를 받습니다. 채권 상품 가운데서도 이름에 끝나는 날짜가 적힌 상반은 그날이 다가올수록 금리에 따라 값이 오르내리는 복이 줄어듭니다. 하지만 사람들이 흔히 사고파는 채권 상품은 구조가 다릅니다. 상품을 만든 자산운용사 설명을 보면 이런 상품은 끝나는 날 없이 굴리면서 담고 있는 국채의 만기를 늘 비슷한 길이로 맞춥니다.
예를 들어 3년 만기 국채에 투자하는 상품이 있다고 해 보겠습니다.이 상품을 1년 들고 있어도 상품이 담은 국채의 만기는 짧아지지 않습니다. 그래서 금리가 올라떨어진 값을 만기까지 기다려 되찾는 방식이 통하지 않습니다. 국내에 상장된 장기 미국 국채 상품이 이런 경우입니다. 큰 기관도 채권값 하락을 피하지 못했습니다. 국민 연금은 국매 채권에서 올해 상반기 -3%의 수익률을 기록했습니다. 금리가 오르면서 들고 있던 채권의 값이 떨어져 수익률이 내려갔다는게 국민연금 설명입니다. 다만 이건 기금을 굴린 운용 성적이어서 가입자가 받는 연금액이이 성적에 따라 바로 달라지지는 않습니다.
같은 기간 주식에서 크게 벌어 상반기 전체 수익률은 27.22%였습니다. 2%였습니다. 그럼 미국이 위험하다는 이야기일까요? 돈을 빌려주는 사람들이 때일까 봐 겁을 먹었다기보다 빌려주는 대가로 이자를 더 달라고 요구하는 상황에 가깝습니다. 해외에서 들고 있는 미국 국채도 6월 말 기준으로 1년 전보다 오히려 많습니다. 같은 기간 중국처럼 보유액을 줄인 나라도 있지만 영국처럼 늘린 나라도 있습니다. 그렇게 요구할 만한 배경도 쌓여 있습니다. 미국 연방정부의 빚은 8월에 처음으로 40조 달러를 넘었습니다. 미의회 예산국은 올해 미국이 비내는 이자가 국방비보다 클 것으로 내답았습니다.
미재무부는 9월 9일 자기 국채를 시장에서 되는 규모를 세배로 늘린다고 발표했습니다. 하지만 바로 다음날 10년 만기 금리는 약만의 최고치까지 올랐습니다. 만기가 더 긴 국채에서는 더 오랜만에 기록이 나왔습니다. 9월 10일 미국 30년 만기 국채 금리는 5.37%로 마감해 8월 18일 거래도중 찍었던 고점을 다시 넘어섰습니다. 약 20년만의 수준입니다. 장기 미국 국채 상품의 하락 소식은 9월 초집계여서 이날의 금리 급등은 아직 담기지 않았습니다. 만기가 긴 채권일수록 값이 크게 움직인다는 원리대로라면 장기 국채의 값은이 급등으로 한 번 더 내려갔을 겁니다.
그렇다면 값이 매일 매겨지지 않는 예금으로 옮긴 돈은 괜찮을까요? 여기까지는 채권 상품에 산 분들의 이야기입니다. 예금은 시세에 따라 원금이 줄지는 않습니다. 게다가 요즘은 예금 금리까지 오르고 있습니다. 예금으로 옮긴 분들의 사정은 한 발 더 들어가 봐야 보입니다. 9월은 한국은행이 금리를 정하는 회의가 없는 달입니다. 다음 회의는 10월 22일입니다. 그런데도 9월 11일과 11일에 걸쳐 하나 우리 농협이 1년 만기 대표 전기예금 금리를 이따라 올렸습니다. 이제 5대 은행 대표 상품은 모두 연대입니다. 가장 높은 상품은 농협이 9월 11일부터 적용한 연.45%입니다.
왜 예금 금리가 올랐을까요? 은행들은 먼저 기준 금리. 쉽게 말해 한국은행이 정하는 돈값이 올랐다는 점을 듭니다. 기준 금리는 7월과 8월 연달아 올라 3%가 됐습니다.이 수준까지 오른 건 1년 9개월만입니다. 여기에 시장 금리 즉 은행과 기업이 시장에서 돈을 빌릴 때 붙는 금리도 올랐다고 설명합니다. 금융투자 협회는 8월 한 달 동안 국고체. 그러니까 우리 정부가 발행하는 국채의 금리가 만기와 상관없이 모두 올랐다고 정리했습니다. 국고체 30년 만기 금리는 8월 중순 거래도중 사상 최고치를 찍기도 했습니다. 협회는 원인으로 한국은행의 연이은 기준 금리 인상과 추가 인상 전망 그리고 주요 나라들의 장기 국채 금리 상승을 꼽았습니다.
앞서 본 미국 30년 만기 국채 금리 상승이 그 대표적인 예의입니다. 한국은행 말고도 국내 금리를 끌어올리는 힘이 나라 밖에 하나 더 있는 겁니다. 국내 금리 오름새는 9월에도 이어졌습니다. 국고체 3년 만기 금리는 9월 11장 마감 기준으로 올해 최고치에 바짝 다가섰습니다. 은행들이 예금 금리를 올린게 바로이 무렵입니다. 다음날인 9월 11일 오전에는 국고체 3년 만기 금리가 거래도중 4%를 넘어섰습니다. 약 2년 10개월 만입니다. 금리가 올랐으니 예금은 이득이라고 여기기 쉽습니다. 하지만 이자에는이자 소득세 15.4%가 %가 붙습니다.이 세율로 계산하면 가장 높은 금리 상품도 세금을 떼고 나면 약 2.92%로 내려갑니다.
여기서 가장 눈여겨 보셔야 할 대목이 나옵니다. 8월 물가는 작년 같은 달보다 3.1% 올랐습니다. 7월에 2.8%보다 오른폭이 커졌습니다. 이자와 물가는 재는 기준이 조금 다르지만 세금을 떼고 받는 이자가 물가 오르는 속도를 따라가지 못하고 있습니다. 자주 사는 물건값만 모은 물가는 3.2% 올랐습니다. 예를 하나 들어 계산해 보겠습니다. 가장 높은 금리 상품에 1억 원을 맡긴 경우입니다. 만기가 되면 세금을 떼기 전 이자로 345만 원이 붙습니다.이자 소득세는 이자가 들어오는 날 은행이 먼저 떼어 갑니다. 세금을 떼고 받는 이자는 약 292만 원입니다.
만기날 통장에 찍힌 금액을 들여다 보면 그래도 조금은 늘었다는 생각에 마음이 놓입니다. 이번에는 장바구니를 보겠습니다. 장을 보고 계산대에 설 때마다 영수증 금액이 조금씩 커지는 걸 느끼셨을 겁니다. 이자는 만기에 한 번 받는 돈입니다. 물가가 오르면 같은 물건을 살 때마다 돈이 더 나갑니다. 물가가 지난 1년만큼 또 오른다면 맡겨둔 원금으로 살 수 있던 물건을 다음 해에 똑같이 사는데 310만 원이 더 듭니다. 이자로 손해 준 돈보다 물건값으로 더 나가는 돈이 큽니다. 은퇴한 뒤에는 오르는 월급이 없으니 물건값이 오른 만큼을 모아둔 돈에서 꺼냈어야 합니다.
시세 걱정을 덜려고 성실하게 옮겨둔 돈으로 살 수 있는 물건이 가만히 있는 사이 줄어드는 겁니다. 같은 금리 오음새는 한 집안의 다른 살림에도 닿습니다. 여러분의 예금 이자보다 더 크게 달라질 수 있는 건 자녀가 집을 사면서 받은 대출의 이자입니다. 한국은행 통계를 보면 올해 7월 새로 나간 주택 담보 대출은 금액으로 따져 2분가 넘게 변동 금리였습니다. 고정 금리는 31.9%에 9%에 그쳐 2014년 2월 이후 가장 낮았습니다. 금리가 오르는 시기인데도 고정 금리로 나간 대출이 이만큼 적었습니다. 5월만 해도 새로 나간 주택 담보 대출 금액 가운데 고정 금리 비종은 41.6%였습니다.
%였습니다. 그때 한국은행은 정부가 공급하는 고정 금리 대출이 줄어서이 비중이 늘기는 쉽지 않다고 봤습니다. 실제로 도달 사이에 고정 금리 비중이 가파르게 내려왔습니다. 이미 받은 대출까지 합치면 아직 고정 금리가 더 많지만 새로 받는 대출은 변동 금리로 쏠렸습니다. 8월에도 은행 주택 담당보 대출은 한 달 동안 4조원 늘어 7월보다 늘어난 폭이 커졌습니다. 소비자들이 변동 금리를 고른 이유는 금리에서 보입니다. 7월 세대출 기준으로 고정형 금리는 평균 4.76%였습니다. 견동형은 4.35%였습니다. 같은 집을 담보로 빌려도 고정 금리면 이자를 더 내야 했습니다.
두 금리 차이는 0.41% % 포인트로 한 달 전보다 더 벌어졌습니다. 한국은행 김성준 금융통계 팀장도 지금은 고정 금리가 변동 금리보다 높아서 당장 이자가 싼 대출에 손이 가기 쉽다고 설명했습니다. 고정 금리가 비싸진 배경은 기준이 되는 금리에 있습니다. 고정형 대출 금리는 은행이 5년 동안 돈을 빌릴 때내는 금리 즉 은행체 5년물을 기준으로 정해집니다. 은행체 금리 역시 시장에서 움직여서 국고체 금리가 오를 때 함께 오릅니다. 고정과 변동의 차이는 김장 배추 계약에 빚대 볼 수 있습니다. 봄에 가을 배추값을 미리 정해 두는게 고정 금리입니다.
가을에 값이 뛰어도 약속한 값에 받습니다. 계약 없이 가을 시장에 가서 그날 시세대로 사는게 변동 금리입니다. 값을 미리 정할 때는 그동안 오를지 모르는 만큼이 붙으니 지금은 고정 금리가 더 비쌉니다. 변동 금리 대출은 은행들이 돈을 끌어오는 평균 비용, 즉 코픽스를 따라 움직입니다. 코픽스는 7월에 3.18%까지 올랐습니다. 5월부터 석달 내이 올랐습니다. 지난해 7월에는 2.51%였습니다. 당장 이자가 싸서 택한 변동 금리가 금리가 오르는 시기에는 가장 빨리 부담이 커지는 대출이 되는 겁니다. 한국은행 신연송 총재는 8월 기자 간담회에서 앞으로 6개월 동안의 기준 금리 방향을 완만한 인상으로 갔습니다.
9월 10일 기준으로 미국 중앙은행의 9월 회의를 앞둔 시장에서는 금리를 올릴 가능성에 무게가 실렸습니다. 5년 전에 받은 대출도 남의 일이 아닙니다. 혼합형 대출. 그러니까 처음 5년만 금리가 고정되고 그 뒤 변동으로 바뀌는 대출이 그렇습니다. 2021년 상반기에 혼합형으로 받은 대출은 올해 상반기부터 차례로 변동 금리가 적용되기 시작했습니다. 5년마다 고정 금리를 새로 정하는 대출도 있습니다. 2020년 말부터 2021년 초 사이에 받은 이런 대출은 올해부터 순서대로 금리를 다시 먹기는 시기를 맞습니다. 21년 7월에 새로 나간 고정형 주택보 대출 금리는 평균 2.83%였습니다.
올해 7월 새 대출은 고정형이든 변동형이든 4%대입니다. 봄에 싸게 맺어둔 배추 계약이 끝나면 다음 값은 올해 시세를 보고 다시 정해지는 셈입니다. 대출을 미리 갚을 때내는 수수료는 대출을 받고 3년 안에 갚을 때만 뒀습니다. 25년 1월 13일 이후 새로 맺은 계약부터는이 수수료율이 은행 평균 0.5%대로 5%대로 낮아졌습니다. 실제 수술율은 은행과 상품마다 다릅니다. 금리가 오를 때 부모 세대의 채권 상품은 만기가 길수록 값이 크게 떨어졌습니다. 자녀 세대의 대출은 반대로 금리를 묶어두지 않은 변동 금리일수록 이자가 먼저 오릅니다.
이자의 세금을 매기지 않는 저축도 있습니다. 비과세 종합 저축인데 한 사람당 5천만 원까지 넣을 수 있습니다. 올해부터는이 저축에 새로 가입할 수 있는 65세 이상이 기초 연금을 받는 분으로 좁혀졌습니다. 가입 기하는 2028년 말까지입니다. 작년까지 가입한 계좌은 만기까지 비과세가 이어지지만 만기를 늘리거나 돈을 더 넣을 수는 없습니다. 지금 가지고 계신 예금은 만기가 언제인지 채권 상품은 몇 년 만기 국채를 담았는지 확인해 보시길 바랍니다. 통장 정리를 하러 은행에 들르시는 길에 참고해서 만기일을 물어보셔도 됩니다. 세금면 이자가 실제로 얼마인지도 계산해 보시고 비과세 저축에 들어셨다면 끝나는 날도 함께 봐두시면 좋겠습니다.
그리고 다음에 자녀와 통화할 때 밥은 잘 챙겨 먹는지 묻는 김에 대출 이야기도 한번 꺼내 보시죠. 대출 계약설은 받은 날 한번 읽고 설랍에 넣어두기 쉽습니다. 대출이 고정 금리인지 변동 금리인지 금리가 다시 매겨지는 날이 언제인지 물어봐 주세요.
댓글 0