마이크론 실적 쇼크인가 호재인가…6월 24일 SK하이닉스 운명 갈린다 (JW인베스트 곽유정 대표)

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마이크론 실적 발표(6/24)가 국내 반도체 주가 변동성에 중요하며, SK 그룹 전반이 AI·반도체 업황 수혜로 강세. 지주사보다 시세차익 측면에서 본주(SK하이닉스) 공략이 유리하다는 견해. 반도체 메가사이클은 중후반부로 판단.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 그래도 마이크론의 실적 발표가 굉장히 중요해 보입니다. 다음 주 24일에 발표할 예정이죠. 반도체 업황을 가늠하는 지표인 만큼 실적이 어떻게 나오는지도 중요하고요. 마이크론의 주가 방향성에 따라서 우리나라 반도체 주가도 또 흔들릴 수 있으니, 이 점도 참고해 보셔야 되겠습니다.

02. 그리고 순환매 장세가 들어가고 이런 수급들이 다른 종목까지 퍼지게 된다면 더 건강한 장세가 이루어질 수 있다는 점도 말씀해 주셨으니, 이 점까지도 참고해 보셔야 되겠습니다.

03. 지금의 흐름만 봤을 때는 SK 그룹이 일단 강합니다. SK하이닉스뿐만 아니라 SK스퀘어의 탄력도 굉장한데요. SK하이닉스의 독주와 관련해서도 궁금하실 텐데, 오는 8월이면 ADR 상장 이야기까지 들려오고 있잖아요. 그리고 앞서 말씀드린 대로 HBM4 공급도 시작이 됐습니다. SK하이닉스와 SK그룹 자체는 어떻게 바라보면 좋을까요?

04. SK그룹 자체가 업황 수혜, 그러니까 계열사들의 업황 수혜를 지금 다 받아가고 있는 중이기 때문에 추세상으로 봤을 때는 굉장히 강합니다. 그래서 어떤 종목이든 반도체가 묻어 있는 자회사나 그룹주, AI가 묻어 있는 그룹주들을 공략하신다면 상승의 낙수 효과를 받아갈 수 있다고 보고 있습니다.

05. 최근에 보니까 SK이노베이션도 6월 장세에서 한번 시세가 나오기도 했었습니다. SK그룹주들이 전반적으로 패시브 자금을 받아가기 때문에, 다른 종목들이 조정을 주고 있는 와중에도 SK이노베이션만 6월 장세에서 살아남는 움직임이 나오긴 했었죠. 지금 삼성그룹도 마찬가지고, SK 쪽에서도 전사적으로 에너지나 AI와 관련된 신사업들을 많이 전개하고 있는 상황입니다. 그렇기 때문에 SK이노베이션 같은 경우도 SK그룹주 내에서 AI 수혜를 받아갈 수 있는 에너지 섹터로서 이 흐름을 받아가고 있습니다.

06. 요즘에는 오늘 삼성물산도 강했는데, 삼성전자·SK하이닉스 같은 대형 지주사들도 이 흐름을 잘 받아가고 있는 걸로 보입니다. 다만 전력 3사 같은 종목들을 보면, 효성중공업이나 LS일렉트릭 같은 종목들은 지주사 종목이 잘 갔을 때 같이 잘 갔지만 조정을 주고 있기도 합니다. 그러니까 지주사 내에서도 옥석 가리기가 굉장히 필요한 상황입니다. 큰 흐름으로 봤을 때는 반도체 업황 수혜를 받아가는 삼성물산과 SK가 지주사 관련 종목들 섹터 내에서 사실상 대장 역할을 하고 있는 건 맞는 것 같습니다.

07. SK하이닉스가 쭉쭉 뻗어 나가고 있다고 볼 수 있는데, 여기서 의문이 드실 수 있습니다. 지주사를 공략하는 게 나을까요, 아니면 SK하이닉스를 공략하는 게 나을까요? 결론부터 말씀드리면, 본주를 공략하는 게 훨씬 낫습니다. 지주사를 공략하는 이유는 보통 배당이나 주주친화정책을 기대하기 때문인데, 이런 주주친화정책을 제대로 누리려면 중장기로 바라봐야 합니다. 그런데 지금 반도체 섹터가 메가사이클 흐름 속에서 중후반부로 가고 있는 와중에, 지주사 종목을 중장기로 보고 배당을 계속 받아가면서 운용할 수 있을지 고민해 본다면, 차라리 시세차익에 유리한 본주를 공략하는 게 훨씬 더 나을 수 있습니다.

08. 그래서 SK그룹주 중에서 무엇을 공략해야 할지 결론을 내자면, 결국 기승전 하이닉스가 아닌가 싶습니다.