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김장열의 투자 업데이트 유니스토리 자산운용 김장열 본부장님 오셨습니다. 어서 오십시오네 안녕하세요. 실적시즌인데 뭐 미국도 보면 주말에 보면 좀 잔잔하게 끝났다고 할까요. 그런데 s&p 글로벌의 제조업 그 다음에 서비스 pmi가 발표됐습니다. 원래 이제 pmi는 사실 smp는 그렇게 많이 보는 아니긴 한데 그죠네 근데 어쨌든 지표가 좀 나와서 지표에서 좀 해 주시면요네 지표 자체는 뭐 미국이나 유럽이나 유로존이나 다 좋게 나왔습니다. 예상보다 좋게 나왔고 전월 대비해서도 좋게 나와서 그 전 지난주에 그 베이지 보기가 나왔을 때 조금 안 좋게 나왔었거든요.
그거랑 약간 상충되거나 엇갈리는 거 같은 그런 느낌을 주긴 했어요. 하나하나 말씀을 드리면 s&p 4월입니다. 글로벌 pmi 지표는 미국의 서비스업과 제조하고 나눠서 있는데 서비스업 지수는 53.7이 나왔어요. 지난달에 52.6보다도 높았고 예 다시 51.5 둔화를 예상했는데 전체적으로 그거보다는 상당히 좋아서 아 서비스가 강하네 그런 느낌을 주는 지표였습니다. 제조업은 보통 50 이하에서 안 좋았었는데 4월달 49.2 예상도 49 여전히 52하라고 예상했습니다만은 50을 넘겼네요. 전체적으로 이런 분위기라면 이런 분위기가 만약에 계속 된다면 뭐 연휴 gdp가 비고 gdp가 2% 정도는 가능하지 않느냐 이런 식으로 s&p 글로벌 거기에 계시는 이코노미스트가 분석을 하셨더라고요 그래서 괜찮다라고 하는데 엇갈린 집회도 나오니까 더 중요한 istmpmi 시술을 보자 5월 1일 날 우리 쉴 때 발표되는 거 좀 주목하셔야 될 것 같고요 그 다음에 이제 유럽 쪽에 안 가져왔네 죄송합니다.
유럽적인 지표도 좋게 나왔어요. 그래서 유럽도 좋게 나와서 전체적으로는 다 좋아서 큰 무리가 없었다는 걸 말씀드리겠습니다. 그리고 이제 한 가지 더 말씀드리면 글로벌 지표는 아닌데 주가적으로 봤을 때 두 가지가 있었는데 오늘 가지고 테슬라 테슬라가 어떻게 했죠. 가격이나 이날은 가격을 인산시켰네요. 또 올린다고요 어차피 ira 규정을 안 받는 거거든요. 그 다음에 뭐 고급 수요가 있으니까 여기는 비싸게 받겠다 그런 거에요. 그래서 2,590 올랐습니다. 그래서 최소한 최저 가격이 87,000불 s예요. x SUV 이거는 97,000불 그거 얼마야 엄청 비싼 거죠.
스포츠 하죠. 충전하는 거 3년 무료 이용권 앞에서 뭐 한 거냐 주가가 그 전에 많이 빠졌거든요. 한 9점 몇 프로 빠졌죠. 어저께는 금요일은 그러기도 한 건 아닐 텐데 뭐 그런 거 봤을 때 일단은 해석을 많이 할 건 없을 것 같아요. 이렇게 해서 이렇게 봤는데 어쨌든 그 전기차가 잘 팔려야 되잖아요. 그래서 그런 측면에서는 계속 지시를 해야 될 것 같은 생각이 듭니다. 전기차가 무슨 뭐 생선회냐 식가냐 맨날 이렇게 왔다 갔다는 가격을 좀 올렸다는 얘기에요. 다만 이게 기존에 이제 가격 내리는 거에 대한 마진 압박을 상세할 만한 뉴스는 아닙니다.
아니지만 그런 움직임이 있다는 걸 체크해 주셨고 이번 주는 그러면 나올 지표들이나 뭐가네 번째도 어쨌든 또 실적 주목하고 있는 거예요. 가장 중요한 빅텍 발표 실적 발표 몇 가지 주요 지표도 있어요. 일정은 정리해 드리겠습니다. 이번 주 지표적으로 보면은 내일이죠. 한국에 우리 한국 시장 GDP gdp가 저널 대비 1% 성장 yy로 0.3% 성자 이렇게 예상을 하고 있거든요. 뭐 밋밋하죠이 정도로 나갔으면 좋겠습니다. 이거 못 맡으면 뭐 예를 들어서 몬스터 몬스 그러니까 3월 대비했을 때 아 이거 뭐 0.8%다 이렇게 나오면 조금 환율이 되어야 미치고 안 좋을 것 같습니다.
환율이 132 왔다 갔다 놨으니까 외국인 입장에서도 좀 있다 말씀드리려는데 같이 말씀드리죠. 지금 한국 시장에서는 약한 거는 그 한국하고 지금 그 중국하고 러시아하고 지금 갈등이 있잖아요. 마이크론이 그 중국의 그 중국에서 마이크론한테 그랬죠. 문제야라고 3월 30일 날 한번 어택을 했는데 그러니까 그러면 마이크론이 만약에 중국을 잘 못하면은 근데 이게 단순히 볼게 아니고 사실은요 5월 19일인가 우리가 G7 미팅에 히로시마에서 있다가 한국도 갑니다. 초청받아 갖고 7개국 있는데 러시아 중국은 없고요 인도 있고 브라질 있고 인도네시아 있고 베트남 있고 다 한국도 가요 세븐 다 있고 거기서 모종에 저는 그 전부터도 바이든 정부가 좀 더 세게 중국을 향해서 나올 수 있잖아요.
이런 지금 생각들을 퍼지고 있는데 그런 거 일환으로서 한국을 지금 동맹국가로 확실하게 우리 편을 보여 달라 이런 메시지가 이미 전달돼서 오고 간 거 아니야 이런 생각 들 수밖에 없거든요. 그런 거면 외국인 입장에서는 주식을 바라볼 때는 조금 부담스러울 수 있는 거죠. 거의 90% 확률로 의견에 모아지고 있는데 우리나라는 지금 금리 안 따라갈 것 같단 말이에요. 그러면 원화가 이렇게 올라가면은 좀 부담스럽죠. 아무리 좋은 휴식도 그래서 좀 수급적으로 아주 편안하지 않은 직장인데 gdp마저 성장 성과가 옛날에 둔화되면 그러면 워낙 약세의 요인을 조금 더 단기적으로 부각시킬 수 있기 때문에 부정스러울 수 있다는 측면에서도 내일 잘 보셔야 될 것 같고요 미국 지표는 두 가지입니다.
내구제 수주 경기침체에 천천히 와야 되죠. 온다 하더라도 약겨와야겠죠. 전달에 마이너스였는데 이번 달은 플러스도 전환된다는데 요거 가장 중요한 거 같고요 그 다음에 금요일로 들어가서 우리 시장에 영향을 못 주겠죠. 토요일 아침에 발표되니까 cpi 만큼은 아니라고 보지만 사실은 더 정확히 세대에서 보는데 핵심 pc가 원서만 0.3% yy가 중요한데 4.5% 약간 둔화되는 거니까 기대는 안 하고 있는데 혹시라도 너무 높게 나오면 좋지는 않을 것 같은데요 그 정도가 주요 일정이라 말씀드리겠고요 실적은 뭐 한국은 수요일 날 목요일 날 삼손을 하이닉스 중요한데 비슷한 시기에 알파벳 마이크로소프트 메타에 있는 거죠.
인텔 아마존은 금메달 발표되니까 우리 시간에는 토요일이니까 큰 영향은 없을 것 같고 한편 맥도날드 뭐 이런 회사들 비자 이런 것도 중요해요. 왜냐하면은 미국 전체적인 경기침차에서 서비스업에 대한 이슈가 있기 때문에 그것도 좀 보셔야 될 것 같은데 엊그저께 보니까 png가 프락트레인 갬블이라고 있지 않습니까 여러 가지 하는 그 소비자 제품인데 거기서는 매출이 올랐어요. 가격은 물량이 줄었는데 가격이 올라서 전체 매출이 더 잘 나왔거든요. 그러면 인플레가 아직 지속되고 있다는 거고 한편으로는 아 소비자가 아직은 그 가격을 지불하고 있다는 측면에서 인플레가 스테키하다는 걸 보여주는 거기 때문에 맥도날드는 또 어떤 얘기가 나올지 수요일 날 아침에 발표되기 때문에 그것도 한번 보실 필요는 있습니다.
그런 상황인 것 같습니다. 이번 주 주목해야 될 경제지표나 기업 실적발표 일정들 말씀해 주셨고요 또 우리 김상일 본부장이 강하신 기업 관심 기업을 볼 때인데요 지금은 어쨌든간에 뭐 종목 장소입니다. 좋은 기업들 생각하시는거나 시장에서 리포트 나오는 것도 매의 눈으로 이렇게 골라 가지고 분석을 해주는데 오늘 두 기업 소개해 주실 거네요. 다른 상황인데요 하나는 산업재고 산업재라는 건 제가 이해가 안 되고 조금 좀 그런게 있고 또 하나는 소비재니까 와닿을 수 있죠. 성격이 다릅니다만 다 그 업사이드라든지 잠재력이 있어서 소개시켰고 마침 최근에 리포트를 나와서 그거 중심을 말씀드리겠습니다.
첫 번째는 DY pnf인데요 IB research 기관인 것 같습니다. 증권사는 아니고 일주일 지나온 건데 분체 분체가 뭘까요. 파우더 아시죠. 예 파우더 그거를 산업시설에 있겠죠. 아 화학 플랜트 화학 공장 같은데 파우더 무슨 많이 나올 거 아니에요. 그거를 이송할 때 손으로 이송하지 않겠어 하지 않잖아요. 그거는 이제 압력도 줘야 되고 여러가지 역사가 있는 회사에요. 분체 파우더 이송 설비 업체 당연히 주력은 커스터머는 중동의 중심을 해서 플랜트 국내에도 있습니다만 화학 정유 시술을 만들 때 거기 플랜트에서이 분체를 이송해야 될 필요가 있는데 거기에서 마켓으로 갖고 있고 전 세계 top3 중에 하나인데 마켓이 올라가고 있어요.
근데 그것만 가지고는 사실은 변동성이 심하고 그래서 실적도 안 좋습니다. 작년에 적자였고요 매출 한 1000억원 정도 되는데 작년 말부터 엄청나게 그 수주를 받아서 현재 수주잔고가 작년 매체 세배입니다. 지금 수장과 3천원 이상을 갖고 있고요 거기다가 더 중요한 거는 화학 플랜트는 캐시플로우인데 그거 말고도 2차 전지의 양극재 음극재 각종 그쪽의 수주를 이미 레퍼런스 받았거나 더 확대될 가능성이 매우 높아요. 그래서 애널리스트가 아주 리포트가 많이 안 나왔기 때문에 여기도 나왔습니다만 포캐스트를 안 했거든요. 그렇죠. 정확히 근데 방은 좋다라고 말씀드릴 수 있게 중요한 건 분체 이송이 여러 군데 쓰인다 2차 존재도 들어간다 가장 중요한 실리콘 음극재 양극재를 벗어나서 음극재를 실리콘을 얼마나 함유하느냐 5%나 10%냐 이게 매우 그 2차전지 밀도 높이는데 중요한 화두가 되고 있는데 현대차 같은게 아이오닉 다 다음 버전에서는 10%를 함유한 실리콘을 한다 이런 얘기가 있는데 그런 거에 양산 설비에 들어갈 때도 분체의 얘네가 들어갈 가능성이 꽤 높아요.
이래저래 했을 때 올해 수주한 거 보고 향후 올해도 아마 수주가 못지않게 꽤 수천억이 나올 걸 봐서 내년을 바라본다면 애널리스트가 안 하고 있습니다만 아마 뭐 4 5천원 6천원 이상 될 수도 있고 영업이익률은 당연히 따라가고 그러면 지금 시가총액에 대해서 상당히 싸다라고 말씀을 드릴 수 있는 거죠. DY pnf에서 이런게 토너라운드죠. 실적이 좋아지는 이런게 이제 우리가 김장률 본부장님 말씀해주면 좋습니다. 왜냐면 이제 애널리스트들이 광범위하게 커버하지 않으니까 그렇죠. 그러니까 잘 안 하는데 기회가 있을 제가 봤을 때는 뭐 2분기 중에 추가적으로 ms들이 분석을 하게 되지 않을까라는 예측까지 한번 말씀을 드리고요 관련된 회사는 코스모신소재 이런 회사들이 있고 포스콜링스 뭐 삼성sdi 향 기타도 많이 들어가고 있는데 뭐 양산 준비 다 되어 있기 때문에 문제 없다고 말씀드릴게요 bypnf 그 다음 또 범택 코리아입니다.
펌프 용기를 할 때도 압력하고 여러가지 있나 보더라구요 테크 기술이 필요하다 거의 그래서 화장품 용기인데 화장품 용기에 싸 중에서 좀 대형 화장품 회사의 비중이 높은 연우라는 회사가 있고요 우리 회사는 그 매출 중에서 대형 화장품 회사의 비중은 크지 않습니다. 15%, 20% 밖에 안 되고 중소형 다양한 회사의 요구사항에 맞춰서 개발해서 만든 회사죠. 그래서 중소형은 누가 좋아할까요. 젊은 사람들이 좋아한다 해서 제목 그래프도 잘 썩었더라고요 mg가 사랑한 근데 뭐 mg들이 사는 사람이 케이스 보고 사는 건 아닌데 뭐 제목을 똑같은 증권사를 많이 나오는 가이의 그렇게 얼굴에 이렇게 옛날에 분으로 하던 거를 스틱을 해가지고 이렇게 문지르잖아요.
뭐 성전에 많이 나오니까 제가 알고 있지 않습니다. 그 가위 기억나실까요이 회사가 들어가기 시작했어요. 작년 연말부터 매출이 올해 1사분기부터 제대로 바르거든요. 그게 머리가 들고 오실 것 같은데요 그래서 그런 측면에서도 어닝스 모멘텀이 있고요 어쨌든이 스틱형 화장품 용기에서는 국내 1위라고 하고요 중소랑 같이 가니까 올리브영에 화장품 잘 팔리잖아요. 그럼 얘네끼리가 많이 들어간다 이렇게 생각하셔도 돼요 가위를 하나 쉽게 얘기를 드린 것 그래서 1분기 실적은 뭐 다른 증권에서 리포트 나온 것도 보면은 전반적인 트렌드를 얘네가 이끈다 이렇게 보고 낸 거고 일본에서도 인디브랜드가 판매를 했는데 거기에도 우리 회사 제품이 수출이 되고 있기 때문에 생각보다 다양한 그 익스포즈를 갖고 있다 이렇게 말씀을 드릴 수 있고요 목표 주가는 애널리스트들이 갖고 있더라고요 대충 28,000원으로 32,000원 갖고 있는데 목표 주가를 최근에 가장 높이 잡은 사람들은 한국 정권에서 14배 올해 이익에 그 32,000원인데 시장이 좀 불확실한 걸 잡더라도 10배 이상은 가야 된다고 보여지거든요.
그래서 그런 측면에서는 바로 14배 32,000에 안 가도 지금 한 16,000원 얼마 되는데 멀티플의 여유는 아직은 있다라고 말씀을 드릴 수 있는데 실제로 보면 2000억대에서 올해 2천원 후반 내년에 3천억 정도도 하면은 지금 per이 9배 8배 정도니까 10배 이상 되더라도 업사이드는 충분히 남아 있고 다소 최근에 주가가 올라갔습니다만은 조금 조금만 길게 보면은 굉장히 없어야 돼요라고 말씀을 드릴 수 있겠습니다. 두 기업을 중소 형주 소개해 주셨는데요. 뭐 워낙 그 기업을 분석하시면서 애정이 많으셔서 살짝 이제 우리 회사를 하셨는데이 회사 소켓이 계신 건 아니고요네이 기업입니다. 객관적으로 이제 보시면 되겠고요
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