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안녕하세요. 인포마켓의 강용훈 대표입니다. 드디어 엔비디아가 2분기 실적을 발표했는데요. 어마어마한 실적을 발표를 했습니다. 한국 시간으로 24일 새벽이죠. 장마 친 다음에 미국 시간은 23일인데 조정순이익이요 주당 2.7달러 조종순위를 하기도 합니다. 스탁 옵션이나 뭐 이런 거 있잖아요. bw나 이런 것들은 주식으로 전환한 거 다 전환시켜 본 다음에 계산한 건데 원래 2.07달러가 예상치였거든요. 예상치를 30% 이상 오버하는 호실적이었습니다. 매출이요 제임스 낭이 2분기 실적 가이드헌터 할 때 110억 달러 예상했잖아요. 135억 달러 거의 뭐 가이던스를 25달러 넘어섰는데 인도 굉장히 좋은 실적입니다.
크로스마진이라고 있죠. 매출 총이익인데 여기에 매출 총이익률을 계산을 해보면 매출 총 이익 아시죠. 총 매출액에서 매출 원가 뺀 거 그거를 다시 매출액으로 나눠서 1000원 벌어 가지고 웬만하면 예상치를 넘어섰어요. 그러니까 hba나 a100에이 수요가 웬만한 대단한지를 요걸 가지고 알 수가 있습니다. 바로 어마어마하게 지금 이익을 올리고 있으니까요. 그리고 데이터 센터 매출이 여기에 이제 지금 AI 부서라고 보시면 돼요 103억 달러 매출이고요 예상치는 뭐냐면 79달러였다고요 이게 가장 핵심으로 많이 본 겁니다. 참고도 가이든스가 지금 핵심인데요 다른 건 필요 없고 무려 160억 달러를 제시를 했거든요.
그러니까 2분기 대비해서도 거의 뭐 25억도나 더 늘어나는 걸로 예상을 했기 때문에 이것도 지금 증권사에서 예상한게 140억 달러 나오지 않겠냐 ubs 증권에서 그렇게 예상을 했었거든요. 그거를 지금 가볍게 뛰어넘는 3분기 실적을 내놔서 기억나시죠. 1분기에는 72억달러 2분기는 장담한 대로 이제 예상치를 훨씬 넘어서서 135억 달러가 이거죠. 지금 3분기가 160억도 나니까 산부인까지 367억 달러를 올렸고요 4분기는 저는이 정도 추세대로라면 거의 분기 매출이 200억 달러가 될 것 같습니다. 그러면 합치면 올해 567억 달러니까요.
70조가 넘는 매출이 가능하거든요. 내년에가 얼마가 되겠냐이 정도 추세라면 저는 내년에 원화로 200조를 훨씬 넘기는 매출 발생할 것 같습니다. 어쩌면 250조도 가능할지도 모르겠네요. 어마어마한 성장세고요 엔비디아의 실적이 의미하는 바는 뭐냐면 그야말로 엔비디아 독식 구조가 완성이 됐다 그 다음에 지금 여전히 궁금함이 있어서 애를 적고 있다 어제 인공지능 회사를 운영하는 친구를 만나서 좀 이야기를 나눠 봤거든요. 어깨 분위기가 그냥 엔비디아 독식이라고 합니다. 그전에는 이제 모델을 돌려놓고 술을 한잔하고 들어와도 계속 컴퓨터가 들어가고 있는데 요즘에는 엔비디아 A100 이런 거를 장착을 하고 난 다음에는이 모델을 돌리고 새벽에 회사에 들어가 보면 대부분 작업이 다 끝나 있다고 합니다.
그만큼 빨라졌구요 효율이 높아지고 있다고 하거든요. 일단은 엔비디아 실적 발표로 인해서 새벽에 지금 시간에 12%가 뜨고 있습니다. 주가가 그리고 슈퍼 마이크로 컴퓨터라든가 주변주들도 뭐 다 10% 이상씩 급등을 하고 있는데요. 정규장 가서 반응이 나올지 모르겠지만 3분기가 이런 수가 또 게임을 바꿔 놨을 가능성이 많습니다. 국내 주식 시장에도 당연히 영향을 줄 것 같습니다. 이게 이제 생각외로 저희가 예상한 범위를 넘어서는 매출이 발생함에 따라서 내년에 저희가 원래 14조 15조 그게 ct에서 내다봤던 hbm의 시장 전망이었는데요.
잘 하면 이걸 넘어설 수도 있을 것 같습니다. 만약에 엔비디아가 내년에 200조의 매출을 올리고요 거기서 7%만 곱해도 14조 잖아요. 엔비디아만 이런데 다른 업체 amd라든가 뭐 브로드컴 이라든가 이런 쪽에서 이게 hbm을 주문하기 시작하면 내년에 hbm의 시장 매출액이 20조가 된다라는 이야기가 벌써부터 나오고 있거든요. 만약에 20조라고 한다면 삼성전자하고 sk하이닉스가 20조를 나눠 가질 때 비율은 어떻게 될지 모르겠지만 sk하이닉스가 최소한 10조원 이상이 매출을 거기서 그리고 영업이익률은 저는 50% 정도를 보고 있는데 거의 뭐 5조원에 그 영업이익이 구원투수로 지금 sk하이닉스의 들어올 수 있지 않습니까 sk하이닉스 외에 최우선 선호준을 한미반도체라고 말씀을 드렸고 한미반도체 위에 주식이 있겠지만 지금은 sk하이닉스 하고 한미반도체가 가장 선명하게 수혜를 볼 것이라고 생각합니다.
삼성전자 같은 경우는 여러가지 이제 기술 이슈들을 증명을 해야 됩니다. 언론을 통해서 화려하게 지금 amdm이 확정이 됐다 말씀을 하고 있지만 그건 지켜봐야 될 문제거든요. 일단은 최우선 손호준은 한미반도체가 되겠습니다. sk하이닉스도 좋긴 하지만 어쨌든 지금 전체적으로 그 구경제 레거시 제품에 대해서 지금 매출이 살아나고 있지 않아서 인공지능의 효과가 영향을 주는 거는 조금 더 시간이 있어야 되는 거는 다 누구나 알고 계시지 않습니까 하여튼 젠슨왕 가격은 어마어마하고 지금 인공지능은 모든 것은 엔비디아가 캐리하고 있다 이렇게 결혼을 내릴 수 있겠습니다.
그래서 내년에 인공지능 시장은 지금 어떤 증권사의 예측보다도 더 빨리 가고 있다 가장 공격적으로 예측했던 ctl 전망도 내년에 틀릴 수가 있다 그래서 내년에 hmm 매출액이 상상을 초월할 수 있다 내년 후에 산업 전반적으로 핵폭탄 하나 떨어뜨린거다 제가 저번에 회원 영상으로요 hbm3에 대해서 가격 레인지를 제가 오픈한 적이 있거든요. 업계 최초로 근데 그것마저도 틀릴 가능성이 있습니다. 왜냐하면 hbm3 예상이었구요 hbm3e hbm4에 대한 가격은 다 별도라고
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