저자: 미상 · 한국인
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빅테크 중심 미국 증시 성과를 점검하며, 지수는 중간 레벨에서 지지되고 있어 단기 반등 가능성은 열어두되 3~6개월 큰 그림은 하방으로 보고 현금을 보수적으로 쓰라는 취지. 반도체는 과매도 상태지만 마이크론(MU) 실적 쇼크로 단기 추가 리스크가 있고, 장기 관점에서는 바닥 분할매수를 제시. 기술적 분석과 실적 좋은 성장주 선호를 강조.
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자, 그래서 이제 빅테크와 주요 종목들의 성과를 한번 보겠습니다. 가장 큰 주식들의 퍼포먼스를 보시면 페이스북이 제일 많이 내려갔습니다. 52%죠. 엔비디아도 지금 시총으로 보면 15등인데 48% 하락했고, 그다음 아마존과 테슬라는 36%씩 내려갔습니다. 반면 액션 모빌은 40%나 올랐죠.
오렌지색 종목들을 보시면, 릴리는 최근에 좀 호재가 있었어서 더 올랐다고 보시면 됩니다. 셰브런 같은 에너지 관련 주식은 23% 올랐고, 가치주인 AB는 13% 올랐습니다. 은행주인 JP모건은 29%, 뱅크오브아메리카는 30%씩 하락했습니다. 홈디포도 34% 하락했는데, 컨슈머 관련 주식이라서 그렇습니다. 그리고 대만 반도체, 칩 쪽 주식들이 최근에 부진해서 올해 어마어마하게 하락한 걸 보실 수 있습니다.
텐 빌리언 이상 기업 중에서 보면 엑시(?)가 제일 좋았습니다. 100% 이상의 수익이죠. 그다음 에너지 관련 주식은 에너지 섹터 쪽이라고 보시면 되는데, 4분기 쪽이 66% 올랐습니다. 전체적으로 시총을 섹터별로 보시면 에너지 관련 주식들이 굉장히 많다는 걸 확인할 수 있습니다.
월스트리트에서 최악의 주식들을 보면, 코인베이스가 마이너스 81%로 제일 안 좋고, 쇼피파이가 77%, 리비안이 75%, 유니티가 74%, 스냅챗이 72% 하락했습니다. 전체적으로 기술주들이죠. TQQQ도 있는데, 이건 ETF입니다. 시총이 10빌리언을 넘었는데도 지금 보시다시피 71% 하락했습니다. 전체적으로 보면 소프트웨어 관련 주식들이 많고, 수익 없는 성장주, 고평가된 성장주들이 월스트리트 최악의 리스트를 차지했다고 보시면 됩니다.
지수는 고점과 저점 레벨이 계속 하락하고 있는 단계이고, 지금은 중간 레벨에 있다고 보시면 됩니다. 오늘 여기서 잘 지탱해 준 것 같아요. 주식시장의 변동성이 너무 심해서 예측하기가 힘든 상태지만, 오늘 성장주와 전체 주식들이 올라간 걸 봤을 때 단기적인 반등 가능성은 열어 둘 수 있을 것 같습니다.
다만 3개월, 6개월의 큰 그림으로 보면, 아직은 하방을 염두에 두시고 현금을 보수적으로 사용하시는 게 더 안전하다고 생각합니다. 나스닥 같은 경우는 오히려 최근에 조금 더 나은 편입니다. S&P500보다 에너지 주식이 하락한 영향도 있는데, 아무튼 두 지수 모두 오늘은 레벨을 지탱해 주는 느낌이라고 보시면 됩니다.
요즘 변수가 심하지만, 저는 약간 더 올라갈 가능성이 있다고 봅니다. 성장주는 보통 시장을 선행하는 지표라고 생각합니다. 먼저 상승하고 먼저 하락하는 경향이 있죠. 이런 주식들, 예를 들어 비바시스템즈도 잘 풀리고 있습니다. 리벌 시그널을 주고 조금 내려오긴 했지만, 지금 보시면 이동평균선을 잘 타고 올라가고 있는 것 같습니다. 이런 주식들이 지수 대비 강한 상태라고 보시면 됩니다.
최근 지수가 내려올 때 같이 내려왔지만, 저점 레벨이 내려가면서 올라갔죠. 그리고 내려올 때도 사실 많이 내려오지는 않았습니다. 그래서 이런 주식들은 적어도 단기적으로는 조금 낫습니다.
다만 조심하셔야 할 점이 하나 있습니다. 이런 주식에 투자하기가 좀 힘들 수 있는데, 이동평균선과 지지선이 이제 올라가기 시작할 겁니다. 혹시 또다시 섹터 로테이션이 있고 큰 거래량으로 하락할 때는 제가 말씀드리겠지만, 그런 움직임을 조심하셔야 할 수도 있습니다.
지금 주식시장을 예측하는 게 굉장히 힘듭니다. 함부로 매수하고 매도하는 건 좋지 않습니다. 제가 생각해도 그렇습니다. 역대급으로 힘든 장이에요. 아무 때나 매수하셨으면 손해가 더 클 수 있지만, 지지선을 올라온 다음에 저점 매수를 하셨다면 손해가 훨씬 덜했을 거라고 생각합니다. 그래서 기술적 분석은 필수입니다.
제가 페이치에 최근에 브레이크아웃 관련 주식들을 많이 올려 드렸는데, 그 주식들이 오히려 지금 더 스프링을 받고 있을 때가 굉장히 많습니다. 기술적으로 흐름이 좋아 보이는 주식이 그만큼 더 지탱해 준다고 보시면 됩니다.
예를 들어 하나 들겠습니다. 오늘 펑크라는 주식을 미리 올려 드렸는데, 지금 6.3% 올랐습니다. 최근에 하락하다가 여기 키 레벨이 보이시죠. 저항선을 돌파하고 올라갔다가 내려온 뒤, 지금 보시면 이틀 연속 이 레벨을 지탱하고 있습니다. 그러면서 쭉 올라간 상태입니다. 저점과 고점 레벨도 올라가고 있고, 지수 대비 강세도 있고, 실적도 예상보다 잘 나오고 있습니다. 이런 주식을 찾는 게 중요합니다.
테슬라가 지금 잘 올라가는 것도 신기해 보일 수 있지만, 성장률이 있고 실적 전망이 긍정적이며, 애널리스트 레이팅이 지수 대비 힘을 받고 있습니다. 펀더멘털도 올라가고 있고, 지금 상황에서 약점이 별로 없는 주식이라고 보시면 됩니다. 다만 고점 레벨에서 컵 패턴을 만들면 위로 돌파한 뒤 내려올 수도 있기 때문에, 기술적 분석을 하면서 디시전을 결정해야 합니다.
올해 수익이 났던 주식이 있는 반면, 마이너스가 어마어마했던 주식도 굉장히 많았을 겁니다. 쉽지 않습니다. 자꾸 사고파는 게 정말 쉽지 않고, 이걸 효율적으로 하는 데는 시간이 좀 걸릴 수 있지만 저는 나쁘게 보지 않습니다. 무모하게 큰 자산을 넣고 처음부터 하시는 건 반대하지만, 투자 스타일은 여러분이 잘 찾으셔야 합니다. 저는 작은 돈으로 시도해 보시거나, 항상 모니터링하면서 공부하시는 걸 권합니다. 정보에 관해서는 제가 어느 채널보다 유익한 정보를 드릴 자신이 있습니다. 여러분이 그런 걸 잘 선택하셔야 할 것 같습니다.
저항선이 지지선이 되는 경우도 굉장히 많이 봤습니다. 쇼피파이 같은 주식을 보시면, 여기서 추세선이 움직이다가 저항선이 됐습니다. 이게 끊어지면서 고점이 된 거죠. 단기적인 저점이 고점이 되는 그림이었습니다. 펑크는 그 반대라고 보시면 됩니다. 그래서 여기를 매수점으로 올려 드렸던 것이고요.
지금은 실적이 좋고 기술적 흐름을 받는 주식에 투자하는 게 그래도 조금 더 안전하다고 생각합니다. 흐름이 갑자기 변하게 되면 아쉽지만 손절해야 할 때도 있고, 손절이 나을 때도 있습니다. 컴포지트를 보시면 모인 패턴이 있는데, 단기적으로는 나빠 보이지 않지만 장기 투자하는 입장에서는 오늘 같은 날 현금을 사용하지 않을 것 같습니다. 저는 오히려 하락한 다음 바닥 매수를 하는 쪽입니다. 이미 투자한 건 어쩔 수 없으니 놔두시고, 남은 현금은 웬만하면 패닉셀이 나와서 바닥에 있을 때 사용하자는 게 제 의견입니다. 장기투자 쪽으로 방향을 보시면 됩니다.
반도체 관련 주식에 대해 말씀드리면, 단기적으로 보면 조금 너무 오버솔드 같습니다. 제가 볼 때 그렇습니다. 너무 심하게 오버솔드라서 지지선 레벨이 계속 보이죠. 제가 반등할 거라고 봤는데, 반등을 못 하고 리바운드를 한 다음 MU 실적발표 때문에 지금 폭락한 상태입니다. 보통 이렇게 폭락했을 때 과거 분석을 해보면 반등이 나왔던 경우가 굉장히 많았습니다.
반도체 섹터가 꼭 그럴 거라고 말씀드리는 건 아닙니다. 다만 오늘 하루만 봐도 너무 말도 안 되는 수준으로 내려갔다고 봅니다. 슬로우다운 우려가 있다고 해도, 만약 한 회사가 실적발표를 좋게 내놓으면 전체가 확실히 오를 수 있습니다. 예를 들어 퀄컴 같은 경우는 이번에 그렇게 나쁘게 나오지 않을 거라고 생각합니다. 장담할 순 없지만, 지난번 안드로이드 쪽을 봤을 때 슬로우다운이 없다고 이미 발표했고, 보수적으로 잡더라도 MU 같은 폭탄 가이던스를 낼 것 같지는 않습니다.
퀄컴이 실적발표를 할 때 반도체 섹터 전체가 조금 반등해 줄 수도 있습니다. 한 섹터의 실적이 나빠도 다른 섹터가 무조건 나쁘지는 않았던 경우도 봤습니다. 그리고 이미 최악의 실적이 상당 부분 가격에 반영된 수준 같습니다. 장비주는 정말 어마어마하게 하락한 것 같습니다.
다만 정말 안전한 방향으로 투자를 인도한다면, 지금 반도체는 사실 피하는 게 좋습니다. 확실한 건 MU 실적발표가 안 좋았다는 것이고, PC와 스마트폰 쪽 램 수요에 슬로우다운이 있다는 건 확정됐습니다. 하지만 엔비디아나 AMD 같은 경우는 데이터센터 비중이 굉장히 큽니다. 장기적으로 오버솔드된 건 맞습니다. 다만 오버솔드될 만큼 심각한 가이던스를 준 것도 사실입니다. 마이크론 테크놀로지가 그랬죠.
MU를 보시면 슬로우다운이 있긴 하지만, 2번까지는 실적이 나쁘지 않았습니다. 장기 투자자들은 정말 힘드실 것 같습니다. 반도체를 믿고 엔비디아나 AMD에 큰 비중을 실으셨다면 더욱 그렇습니다. 반도체를 끌어올릴 만한 모멘텀은 많지 않다는 것도 맞는 것 같습니다. 지금 반도체 섹터는 저렴하고, 가이던스가 어마어마하게 조정을 받았어도 다음 주에는 중요한 실적발표가 없습니다. 그래서 반도체를 올릴 만한 모멘텀이 지금 별로 없다는 건 맞습니다. 싸서 매수하는 방법밖에 없어 보입니다.
어떤 분은 엄청 심한 리세션은 없을 거라고 말씀하시는데, 저도 이쪽이 아직 캄캄합니다. 연준이 인플레이션 때문에 2008년 같은 일이 생길 정도로 금리를 계속 심하게 올릴 거라고는 생각하지 않습니다. 아까 보여 드린 라이브 데이터로 봐도 지금 내려오는 흐름이 조금씩 보이기 시작했습니다. 저는 극단적으로 장담하듯 말씀드릴 상황은 아니라고 생각합니다. 지금 뉴스가 굉장히 많고 불확실한 요인이 많아서, 데이터를 보며 하루하루 잘 조정하는 게 필요합니다.
다만 확실한 건 경제적 슬로우다운이 있고, 어느 정도 스태그플레이션과 리세션 가능성이 높아졌다는 점입니다. 그래서 현금을 아껴 쓰셔야 할 것은 맞다고 생각합니다.
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