저자: 미지모입니다 · 한국인
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미국 대형 기술주 테슬라·애플·엔비디아가 올해 한국인 순매수 상위지만 매크로 악화로 펀더멘털 좋은 기업도 하락 중. 세 종목 모두 실적 추정치는 양호하나 성장률 둔화. 테슬라는 주요 지지선(약 520 부근) 확인이 중요하며 이탈 시 추가 하락 우려, 분할 매수 관점 제시. 애플은 핵심 지지선 방어 여부가 관건, 상승 추세 전환 확인 후 매수 제안. 엔비디아는 펀더멘털이 세 종목 중 가장 약하고 하락 사이클 진행 중이라 보수적 접근 권고. 지수(나스닥)는 지지선 이탈로 센티먼트 부정적이며 CPI·연준 결과 확인 필요.
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1. 인사와 시장 상황 소개
안녕하세요, 미지모입니다. 최근 기술주 하락으로 많이 힘드실 거라고 생각합니다. 아쉽게도 지금은 여러 매크로 문제 때문에 펀더멘털이 탄탄한 기업도 하락하는 기간입니다. 현재 중요한 빅테크 주들이 기술적으로 중요한 레벨에 있어서 이번 영상을 만들기로 했습니다. 여러분이 펀더멘털로 주식을 점검해 좋은 주식을 찾으셨다면, 기술적 분석은 좋은 매수 타이밍을 찾는 데 도움을 준다고 생각하시면 됩니다.
2. 한국인 매수 상위 종목 데이터
지난 6개월, 즉 올해 초부터 2월까지 한국인이 가장 많이 매수한 개별 주식을 보면, 1등은 테슬라, 2등은 애플, 3등은 엔비디아, 4등은 구글, 5등은 마이크로소프트입니다. 올해 이 주식들을 사서 물려 있는 분이 많을 텐데, 한국에 그런 분이 굉장히 많다고 보시면 됩니다. 이 5개 기업은 장기적으로 오를 수밖에 없는 기업이므로 너무 크게 걱정하지 않으셨으면 합니다. 오늘은 테슬라, 애플, 엔비디아를 집중 분석하고, 다음 시간에 시간이 나면 구글, 마이크로소프트, 아마존 같은 종목을 분석하겠습니다. 참고로 아마존은 지금 8등입니다. 작년에는 TOP 5에 들었는데, 올해 8등으로 내려간 것을 보면 한국인들이 아마존에 대한 신뢰를 좀 잃은 것 같습니다.
3. 펀더멘털 확인 기준
펀더멘털에서는 세 가지를 중요하게 보시면 됩니다. 매출, 영업이익, 순이익입니다. 이것들이 꾸준히 잘 올라가고 있는지, 성장성이 좋은지 확인하시면 됩니다. 이미 나온 실적은 굉장히 좋으니 볼 필요가 없고, 올해 어느 정도 좋은 실적을 예상하는지 보겠습니다. 매출은 작년에 20% 정도 올랐는데, 올해는 19% 정도 오를 것으로 예상합니다. 영업이익은 작년에 40% 정도 올랐는데 올해는 31% 정도 더 오를 것으로 보고 있어서 이 정도면 괜찮게 봅니다. 순이익은 작년에 50% 정도 올랐는데 올해도 30% 정도 오를 것으로 예상합니다. 전체 성장률이 조금 줄어드는 건 사실이지만, 이런 힘든 환경에서 이 정도 성장률을 유지한다는 건 굉장히 좋게 봅니다. 특히 최근 주가가 많이 내려와서 밸류에이션(PER)이 거의 아마존과 비슷한 수준입니다. 전보다 성장률이 훨씬 높은데도 말이죠.
4. EPS 추정치 변화 - 왜 중요한가
이번엔 EPS 추정치 변화를 보겠습니다. 이게 생각보다 굉장히 중요합니다. 이런 힘든 환경에서 애널리스트들이 앞으로 실적을 나쁘게 보면 EPS 추정치를 계속 낮추는 경우가 많습니다. 원래 10.6달러를 예상했는데, 30일 전에 오히려 12.3달러로 올라갔습니다. 굉장히 큰 차이죠. 최근에는 약간 내린 애널리스트도 있지만, 90일 전과 비교하면 전체적으로 EPS 추정치가 잘 올라간 상태입니다. 이것도 좋은 신호로 보시면 됩니다.
참고로 이 차트에서 올해 예상 EPS, 내년 예상 EPS, 다음 분기 예상 EPS, 이번 분기 예상 EPS를 보실 수 있습니다. 신기한 건 이번 분기 예상 EPS는 조금 내려갔다는 점입니다. 다음 분기 예상 EPS는 몰랐는데, 단기적으로 애널리스트들이 실적 타격을 받을 가능성이 있다고 판단한 것 같습니다. 하지만 여기에도 좋은 점이 있습니다. 이번 분기 실적을 낮게 잡았으니, 예상보다 더 좋은 실적이 나올 가능성은 오히려 높아졌다고 볼 수 있습니다. 이미 주가는 조정을 받았으니까요.
5. 테슬라 기술적 분석
이제 테슬라의 기술적 분석을 해드리겠습니다. 지난번에 내려가는 저항선을 그어 놨더니, 비슷한 포인트에서 반등이 걸리지 않았습니다. 이 레벨을 중요한 저점 라인으로 볼 수 있는데, 지금 주가가 그 라인 근처에 와 있습니다. 여러분이 앞으로 봐야 할 건 이 주요 지지선이 지탱되는지 확인하는 것입니다. 만약 그 라인이 끊어지면, 520달러 부근의 더블 바텀 레벨을 다음 지지선으로 보시면 될 것 같습니다. 혹시 여기에 매수하셨는데 지지선이 깨지고 하락하기 시작한다면, 이 레벨을 다음 매수 시점으로 보시는 것도 괜찮습니다.
한 가지 기술적으로 걱정되는 부분이 있습니다. 조금 줌아웃해서 큰 그림으로 보면, 지금 이런 패턴이 나타나고 있습니다. 이를 숄더 패턴으로 볼 수 있고, 큰 헤드앤숄더로도 볼 수 있으며, 다음에 이런 숄더 패턴이 만들어질 가능성도 있습니다. 그래서 꼭 확인하셔야 할 게, 이 레벨이 다시 끊어지면 주가는 단기적으로 더 하락할 가능성이 있다는 점입니다. 이건 기술적 관점에서 말씀드리는 것입니다. 예를 들어 마이크론 테크놀로지 같은 저렴한 주식도 더블 바텀이 있었는데, 이 레벨이 끊기자 52주 신저가까지 어마어마하게 빠졌습니다. 물론 하락장 영향도 있었지만, 핵심 레벨이 끊어지면 주가가 단기적으로 더 빠질 수 있으니 레벨을 잘 보는 것이 굉장히 중요합니다. 또 이렇게 숄더 패턴이 만들어지면 하락 가능성도 염두에 두셔야 합니다.
추가로 테슬라는 지수의 영향을 많이 받습니다. QLD(QQQ 2배 레버리지 ETF)와 테슬라의 움직임을 비교해 보면, 전체적으로 생각보다 비슷하게 움직이고 있습니다. 노란색으로 표시된 2개월 전 고점과 비교해 봐도 지금 거의 똑같이 움직이고 있습니다. 결국 테슬라도 지수의 힘을 받는 것이고, 만약 금리나 CPI 때문에 계속 상황이 나빠지면 하락 가능성이 충분히 더 있습니다. 그래서 지금은 현금 비중을 충분히 유지하시고, 핵심 레벨에서 조금씩 분할 매수하는 것이 그래도 가장 낮은 가격을 노리는 방법이라고 생각합니다. 시장 센티멘트가 너무 안 좋아서 더 하락할 것 같다고 생각하시면 더 보수적으로 접근하시면 됩니다. 여기까지 내려와서 지지를 확인하고, 거기서 또 내려간다면 그때 이 레벨에서 매수하시면 되고, 이는 여러분의 선택입니다.
6. 애플 분석
다음은 애플입니다. 애플은 작년 대비 성장률이 많이 내려간 상태라 그 부분이 조금 걸립니다. 예를 들어 2020년에서 2021년까지는 아이폰과 서비스 매출이 거의 900억 달러 가까이 되었는데, 올해는 2021년 수준 정도로 예상하고 있습니다. 애플의 영업이익을 보면, 작년 대비 62% 올랐는데 올해는 10% 정도로 예상하고 있습니다. 순이익도 작년에는 65%나 올랐는데, 올해는 겨우 7% 정도를 예상하고 있습니다. 성장률이 많이 둔화되었다는 점을 생각하시고 투자하시는 것이 중요합니다.
애플의 장점은 캐시플로우가 워낙 좋고 현금이 풍부하다는 점입니다. 그래서 자사주 매입 같은 것이 자주 있을 수 있는데, 이는 주가를 올리는 데 도움이 된다고 보시면 됩니다. 애플 주가도 많이 하락해서 PER이 거의 10배 수준까지 내려온 상태입니다. EPS 추정치 전체를 보면 큰 움직임은 없다고 보시면 됩니다. 다만 90일 전과 비교하면 이번 분기 EPS 추정치는 조금 내려갔습니다. 올해 전체로 보면 지금 같은 레벨이라고 보시면 되고, 큰 임팩트는 없다고 보시면 될 것 같습니다.
오늘 영상을 올린 이유 중 하나가 애플 주식입니다. 지금 굉장히 중요한 키 레벨에 있다고 생각합니다. 차트를 보시면 상승 추세선이 보이는데, 1, 2, 3, 4, 5번 지점 중 지금이 다섯 번째 포인트입니다. 오늘 겨우 지지를 받은 상태입니다. 만약 이 레벨이 무너지면 이런 식으로 하락할 가능성이 있어서 걱정돼서 영상을 올렸습니다. 이 레벨이 잘 지지되는지 보는 것이 굉장히 중요합니다. 다음 발표에서 이 레벨을 지지해 주고 이렇게 움직이다가, 하락 저항선을 뚫고 올라가기 시작하면 좋은 신호로 보시면 됩니다. 반대로 올라가더라도 힘을 잃고 다시 하락하면 굉장히 안 좋은 신호입니다. 애플도 저점과 고점을 조금씩 낮추면서 하락 추세였는데, 이 추세에서 벗어나 다시 상승 추세로 가는지 확인하는 것이 중요합니다.
그래서 가장 안전한 매수 시점은 하락 추세선을 돌파하면서 거래량이 커지고 매수세가 들어올 때라고 생각합니다. 저점 매수를 추구하신다면 지금 조금 매수하셔도 되고, 더 하락해서 다음 지지선이 만들어질 때 나눠서 매수하셔도 괜찮다고 생각합니다. 여러분의 리스크 성향에 따라 결정하시면 됩니다.
7. 엔비디아 분석
다음은 엔비디아입니다. 기술적 분석을 먼저 해드리겠습니다. 엔비디아는 사이클이 굉장히 잘 나눠져 있습니다. 상승 사이클이 있었고, 횡보 사이클이 있었으며, 이 부분은 거의 바닥 사이클이라고 보시면 됩니다. 그리고 지금은 하락 사이클이 확실히 만들어진 상태입니다. 중요한 것은 엔비디아가 다른 주식들에 비해 많이 하락했다는 점입니다. 지금 보시다시피 고점에서 55% 하락한 상태입니다. 정말 중요한 건 이 레벨입니다. 이 레벨이 유지되지 않으면 갑자기 더 빠르게 하락할 수 있습니다. 천천히 하락하는 추세에서 더 빠르게 하락하는 추세로 넘어갈 가능성이 있다는 뜻입니다. 엔비디아도 상승 추세가 만들어진 뒤 더 빠른 상승 추세가 이 라인을 돌파하며 만들어졌듯이, 같은 원리입니다. 주식에는 알고리즘도 있고 심리도 반영되기 때문에, 상승할 때는 언제까지 오를지 모르게 오르고, 하락할 때는 한꺼번에 어마어마하게 빠질 수 있습니다. 특히 지금 같은 하락장에서는 더 그렇습니다. 그래서 이 케이블을 잘 확인하셔야 하고, 만약 1회 지지선에서도 더 하락하기 시작하고, 지수도 점점 더 빠르게 내려온다면 현금을 보수적으로 사용하셔야 합니다.
다음은 엔비디아의 펀더멘털입니다. 사실 매출 성장률이 썩 좋아 보이지는 않습니다. 작년에는 100억 달러 정도 올랐고 61%나 성장했지만, 올해는 26.9에서 29.5 정도로 10% 정도밖에 안 되는 상태입니다. 61%씩 성장하던 기업이 지금은 매출 성장률이 10%밖에 안 된다는 뜻입니다. 영업이익을 보면 작년에는 130% 올랐는데, 올해는 11% 정도 예상하고 있으니 12% 정도밖에 안 됩니다. 순이익은 오히려 작년보다 마이너스로 예상하고 있습니다. 전체적으로 봤을 때 엔비디아의 최근 펀더멘털은 제가 보여드린 세 개 종목 중 가장 안 좋기 때문에, 다른 빅테크 주식보다 조금 더 많이 하락하는 것 같습니다.
마지막으로 엔비디아의 EPS 추정치를 보면, 30일 전과 7일 전을 비교했을 때 전체적으로 조금 내려간 상태입니다. 이는 최근 애널리스트들이 앞으로 수익률이 조금 더 안 좋을 것으로 예상했다는 뜻입니다.
8. 지수 분석과 마무리
빅테크 기업들은 지수를 따라 움직일 때가 많아서 지수도 간단히 분석해 드리겠습니다. 아쉽게도 지수는 지금 좋지 않은 상태입니다. 지지선이 끊어질 때마다 지수는 계속 하락했습니다. 장기 지지선이 끊어졌을 때도, 단기 지지선이 끊어졌을 때도 하락했고, 지금은 주요 저점 레벨도 끊어진 상태입니다. 물론 단기 반등은 있을 수 있고 살짝 올라올 수도 있지만, 전체적으로 보면 지금 지수 센티멘트는 좋지 않습니다. 일정상 발표를 보시고, 내일 연준이 인플레이션에 대한 컨퍼런스에서 시장이 기대하는 만큼의 메시지가 없다면, 조금 더 저렴한 가격에 주식을 살 가능성도 있으니 그 점을 꼭 참고하셔서 투자하시길 바랍니다.
마지막으로 EPS 추정치에 대해 조금 더 설명드리겠습니다. 야후 파이낸스 웹사이트에서 해당 종목의 실적 추정(Earnings Estimate) 항목을 클릭하면 최근 EPS 추정치 변화를 볼 수 있습니다. 지금 보여드리는 건 샵이 파이(Shopify)의 예시입니다. 최근 예상했던 EPS는 4.6달러였는데, 90일 전에는 1.49달러로 하향된 상태입니다. 그래서 샵이 파이 같은 주식이 대폭락을 했습니다. 훨씬 더 좋은 수익을 예상했는데 지금은 안 좋아졌고, 이런 하향 조정이 계속 일어나고 있기 때문입니다. 여러분이 주식 투자를 하실 때 이 주식이 앞으로도 좋은 수익을 낼지 확인하시려면 EPS 추정치 변화를 확인하시는 것도 매우 중요하다고 생각합니다.
오늘 영상은 여기까지 하겠습니다. 굉장히 힘든 장에서 여러분 모두 힘내시고, 안전하게 투자하시길 바랍니다. 오늘도 시청해 주셔서 대단히 감사합니다.
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