저자: 미시 · 한국인
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애플·테슬라·엔비디아의 실적과 기술적 차트를 분석. 애플은 EPS 성장률 둔화 속 2배 하락한 밸류에이션으로 1차 매수 구간 제시, 테슬라는 81% 매출 성장과 박스권 반등 가능성 언급, 엔비디아는 데이터센터 실적 호조와 50% 조정 후 장기 매수 시점 제시. 전반적으로 장기 성장주 분할매수 관점.
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안녕하세요, 미시입니다. 오늘은 한국 투자자들이 가장 많이 보유하고 매수한 주식인 애플, 테슬라, 엔비디아를 분석해 보려고 합니다. 기본적 분석과 기술적 분석, 그리고 지수 흐름까지 함께 살펴보면서 좋은 매수점과 매도점도 설명해 드리겠습니다. 지금 이 종목들을 보유하고 계시거나 매수를 고민 중이라면 도움이 될 테니 끝까지 시청해 주시기 바랍니다.
애플부터 보겠습니다. 이번 분기 실적을 보면 매출은 전 분기 대비 약 9%, 영업이익은 6% 정도 올랐습니다. 전체적으로 한 자릿수 후반에서 10% 안팎의 성장률을 보이고 있고, 일부 맥이나 아이패드 부문은 역성장했지만 전체로 보면 성장세가 유지되고 있다고 볼 수 있습니다.
가장 중요한 것은 아이폰입니다. 매출의 약 52%를 차지하는 핵심 제품이죠. 지역별로 보면 미주 지역은 19% 성장했지만 아시아 지역은 오히려 7% 감소했습니다. 그래서 전체적으로는 미국 중심의 성장이 이어지고 있다고 보시면 됩니다.
역사적 EPS를 보면 2015년부터 2016년까지는 부진했지만, 2016년 이후로는 꾸준히 성장했습니다. 2019년에 잠시 하락한 적이 있고, 팬데믹 이후 2020년에서 2021년으로 넘어갈 때는 유동성 공급 덕분에 EPS가 크게 뛰었습니다. 앞으로 애플의 EPS 성장률은 연 10~15% 수준이 유지될 것으로 예상하고 있고, 주가도 연 10~20% 정도 오르는 것을 합리적인 기대치로 보시면 됩니다.
최근에는 EPS와 매출 성장률이 둔화되는 흐름이 나타나고 있어 주가가 조정을 받고 있습니다. 다만 애플은 시가총액이 가장 큰 종목이기도 합니다.
기술적으로 보면 애플은 오랫동안 박스권 안에서 움직였고, 최근 그 박스권 하단을 이탈하며 하락했습니다. 중요한 점은 고점 레벨도 낮아졌다는 것입니다. 이 과정에서 약 12.5% 정도 하락한 뒤 반등을 시도했고, 이후 다시 하락해 최근에는 조금씩 반등하고 있습니다. 이지선이 깨진 상태에서 이 정도 구간은 첫 번째 매수 구간으로 볼 수 있다는 것이 제 의견입니다. 다만 여기서 매수하셨다가 추가 하락을 겪으실 수도 있으니, 현금 비중을 남겨두고 2% 정도 추가 하락 시 분할 매수하는 전략이 괜찮다고 생각합니다.
밸류에이션 측면에서 보면 애플의 PER은 과거 40을 넘던 시기에 비해 현재 23 수준까지 내려왔습니다. 성장률이 둔화된 만큼 어느 정도 조정은 자연스럽고, 과거 고점 대비 PER이 약 절반 가까이 낮아진 만큼 매력적인 가격대에 가까워졌다고 볼 수 있습니다. 이지선 레벨도 정확히 맞아 떨어지지는 않지만, 이 흐름이 어느 정도 유지될 가능성이 있으니 앞으로도 해당 지지선을 지켜보며 투자하시기 바랍니다. 만약 이 레벨이 무너진다면 다음 지지 레벨까지 다시 하락할 수 있으니 그 부분도 염두에 두셔야 합니다.
테슬라는 PER이 높은 편이지만 성장률은 매우 높은 종목입니다. 이번 분기 매출 성장률은 81%, 순이익은 100% 이상 증가했습니다. 정부의 전기차 지원 정책 변화에도 불구하고 실적은 큰 문제가 없었다고 봅니다.
매출의 대부분은 여전히 자동차 판매에서 나오며, 전체의 86%를 차지합니다. 에너지 발전 및 저장 사업의 성장도 눈에 띄는데, 에너지 저장 설비 매출이 크게 늘었습니다. 이 사업은 앞으로 더 큰 잠재력이 있다고 생각합니다. 전력 수요가 늘어나고 친환경 에너지에 대한 관심이 계속되는 만큼 이 부문의 성장을 함께 살펴보시기 바랍니다.
장기 주가 흐름을 보면 약 5년 동안 횡보하다가, EPS가 흑자로 전환되면서 주가가 크게 올랐습니다. 현재는 주가가 높아 하락 구간에 있지만, 장기적으로 보면 성장 잠재력은 여전히 크다고 판단합니다. EPS 성장률이 5분기 연속 높은 수준을 유지하고 있고, 매출 성장률도 꾸준히 50% 이상을 기록하고 있습니다. 이런 성장세가 계속 유지된다면 하락 구간에서 나눠 사는 방식으로 장기 투자할 만한 종목이라고 보고 있습니다.
기술적으로는 최근 주가가 박스권 안에서 움직이고 있습니다. 평행 저항선 하단에서 반등 가능성이 높아 보이는 구간이며, 중요한 것은 저점과 고점이 올라가는 구조가 만들어지는지, 그리고 20일선과 120일선이 골든크로스를 만드는지입니다. 과거에 이런 크로스가 나왔을 때 강한 매수세가 유입되며 단기 반등이 있었습니다. 따라서 앞으로 며칠간의 주가 흐름이 매우 중요해 보입니다.
테슬라 투자자로서 이 구간에서는 분할 매수가 합리적인 접근이라고 생각합니다. 다만 어려운 환경인 만큼 한꺼번에 매수하기보다는 현금 비중을 남겨두시는 것이 좋습니다. 만약 두 번째 지지선이 무너진다면 이전 저점 레벨을 확인해 보시기 바랍니다. 현재 기준으로 약 550 부근이 중요한 지지 구간이며, 최근 633 부근에서 반등한 이력이 있으니 이 지지 구간이 유지되는지 확인하시기 바랍니다.
엔비디아는 게임 부문과 데이터센터 부문을 함께 봐야 합니다. 매출 성장률은 31%로 양호했고, 특히 데이터센터 매출은 83% 증가했습니다. 전체 매출의 약 90%가 이 두 부문에서 나오기 때문에 가장 중요한 사업 영역입니다.
다만 비용 증가로 인해 일부 마진이 나빠졌고, 주당순이익 측면에서는 기대보다 낮게 나온 부분이 있습니다. 주식 보상 비용 등 일부 요인이 반영된 것으로 보이는데, 장기적으로는 큰 문제가 없다고 생각합니다. 주가는 이미 50% 이상 조정을 받았기 때문에 이 정도의 실적 조정은 어느 정도 반영되어 있다고 볼 수 있습니다. 다만 이번 분기 가이던스가 다소 낮아진 만큼 단기적으로는 성장률 둔화를 감안하고 투자하셔야 합니다.
EPS 히스토리를 보면 팬데믹 시기에 큰 이익을 얻었고, 이후 EPS가 가파르게 상승했습니다. 올해 예상 EPS 성장률은 26% 수준이며, 최근 조정은 거시경제 둔화와 지수 하락, 그리고 EPS 성장률 자체의 둔화가 함께 작용한 결과입니다. 그래도 앞으로 연 20~30% 정도의 EPS 성장이 기대되기 때문에 꾸준히 보유할 만한 종목이라는 판단입니다.
기술적으로 보면 주가는 이미 많이 하락했고, 현재 가격대는 코로나 바닥 부근과 비슷한 수준입니다. 이전에 매수 시점으로 추천드렸던 구간을 큰 거래량과 함께 돌파했을 때 단기 상승이 있었지만, 이후 이중 바닥 레벨에서 지지되며 다시 상승했습니다. 최근에는 이 레벨을 테스트하고 있는 것으로 보입니다. 과거 약 25% 하락 후 지금도 비슷한 수준까지 내려온 상황이어서, 현재 박스권 하단에서 움직이고 있다고 볼 수 있습니다.
장기 관점에서는 현재 구간이 나쁘지 않은 매수 시점이라고 생각합니다. 구체적인 대응 아이디어로는, 이 구간에서 매수하신 뒤 목표 수익률을 약 25~30%로 잡고, 손절 라인을 가까운 지지선 아래에 설정하는 방식을 고려해 보실 수 있습니다. 이렇게 하면 상승 여력은 넓게 열어두고 하락 위험은 짧게 제한할 수 있습니다. 예를 들어 이 구간에서 매수하셨다면 지지선이 무너질 때 손절하고, 지지선이 유지된다면 목표 구간까지 보유하는 방식입니다.
성장률을 비교해 보면, 애플은 2026년 EPS 성장률이 약 9%, 내년에는 약 7%로 예상됩니다. 엔비디아는 올해 27%, 내년 18% 수준입니다. 테슬라는 올해 79%, 내년에는 33% 수준이 예상됩니다. 역사적으로 봐도 테슬라의 성장률이 가장 높았고, 이번 분기에는 작년 평균보다도 높은 매출 성장률을 기록했습니다.
다만 현재 PER을 보면 애플은 23배, 엔비디아는 46배, 테슬라는 95배 수준입니다. 성장률이 높을수록 밸류에이션도 높게 형성되어 있다는 뜻입니다. 따라서 테슬라와 엔비디아는 높은 리스크와 높은 기대 수익을 동시에 가진 투자 대상이고, 애플은 상대적으로 낮은 리스크와 안정적인 수익을 추구하는 투자 대상이라고 볼 수 있습니다.
성장주 투자를 선호하신다면 테슬라 같은 종목을 지지선 근처에서 분할 매수해 장기간 보유하는 전략을 권해 드리고 싶습니다. 다만 주가가 단기간에 50% 오르고 50% 내리는 변동성을 감당하기 어려우시다면 애플 같은 안정적인 종목에 투자하시는 것이 맞습니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 시청해 주셔서 대단히 감사합니다.
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