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맥으로 여러분 안녕하십니까 업로드한 오랜만에 우리금융 천재 개발자 굉장했다 없었습니다. 많이 안녕하세요. 예 내세요. 우리 - 감상이나 아 아니 틀어져서 감사드립니다. 시 강하기로 바로 친구들은 게 지금 최근 뭐 가장 큰 파도가 은 플레이어의 윤 했네요. 사실 일반인들이 인 플레이 지표를 꼼꼼한 부정합니다. 최근에 날 쌓고 쪼금 반등을 하고요 활력이 떨어지고 좀 괜찮아진 게 아닐까 생각이 하고 그냥 해 지금 이제 그 진실을 좀 어떤 봤는데 이제 그 일단은 주식시장 데 자산 시작하고 인플레이션 이은결 되는건 맞는데 자 사니까 가격이 오르고 내린 것도 이 심을 경제에서 우리가 이제 소비하는 게 오르고 내린 건 좀 차이가 있지 않습니까 그래서 이제 실물경제 에서의 물가에 흐름을 보는 것 중에 소비자물가 지수 라는 게 있어요.
그 소비자물가 지수가 몇 퍼센트 때 사실이 중요하지 않은데 뭐 때문에 이제 이걸 보는 거냐면 이 숫자가 과거에 비해서 어느정도 레벨이 했느냐 이건 좀 보실 필요가 있는것 같아요. 현재 우리나라 소비자물가 지수가 4.8% 로 나와요 전년 대비 해서 한 5% 카페에 올렸던 얘기고 실제로 아마 5% 넘길 거라고 현지 한국 은행에서도 좀 보고 있습니다. 그러면 실제 한국 같은 경우는 소비 점을 끌수 5% 가깝게 되고 우리가 좀 많이 보내 봐야 될 게 이제 미국 경제를 좀 볼 필요가 있는데 미국 소비자물가 지수가 8.3% 가 나오고 있어요.
이게 이제 숫자로 따지면 40년 만에 최고치 가 되 거에요. 이제 8.3% 고 독일 같은 경우도 벌써 7 8% 까지 치고 올라왔습니다. 물가가 2개에 거의 이제 여유로운 요즘 같은 경우는 출범 자체 2000년도 됐으니까요. 2000년도 이후에 가장 높은 물가상승률 된지 이렇게 하죠. 그러면 과거 하고 비교해 봤을 때 굉장히 높은 수준이다 라고 하면 어 굉장히 부담스럽다는 이렇게 보실 필요 하나 있구요 두번째는 미국경제는 전세계에서 소비를 담당합니다. 수비할 때 가장 힘든 게 뭐냐면 금리가 올라가면 소비하게 주 어렵죠. 빚을 내서 소비 라는 게 오늘도 있는데 두 번째는 물가가 오르면 소비를 하기가 어렵죠.
지금 그 두 가지가 같이 겹치고 있습니다. 이런 것들 때문에 미국 경제 물가상승률이 굉장히 높다는 건 전반적인 글로벌 경제의 성스 형장에 는 굉장히 악영향을 줄 수 있는 이유입니다. 그래서 이 부분에 대해서 좀 심각하게 봐야 된다 이렇게 아마 정리해 드리고 마지막 놀아도 1000원을 해드리면 중앙은행이 바라보는 물가에 타겟인 연잎 어 센트 정도 문단을 근데 8.3% 면 와 가야될 길이 멀 조 그래서 8.3% 에서 2% 까지 낮추는 그 장도가 시작을 되는 겁니다. 그게 장도가 아니라 굉장히 빠르게 끝이 났으면 좋겠는데 생각보다는 조금 좀 시간이 걸릴 것 같아서요 이렇게 된 경우에는 중앙은행 같은 경우도 강한 긴축 기조를 이어갈 수밖에 없죠.
이런것들이 좀 이슈가 되고 있습니다. 알릴 수 그래서 이 온전히 굉장히 똑똑한 유지가 아니까 예 그게 도대체 어디서 b3 했길래 인해 있는 엄청난 판단 척을 한 것인지 궁금하군요. 그가 이제 사실은 또 아무리 똑똑해도 세상을 미래를 예측한다는 건 사실 굉장히 어려운 일이지 않습니까 저역시도 이제 연준의 자료를 참고로 하면서 작년에도 물가상승률은 일시적인 것 같다 하는 얘기를 저도 했었구요 그럼 장애의 굉장히 많은 경제학자들 도 물가상승률이 시작일 것 같다 라고 했던 가장 큰 이유가 요 첫 번째는 글로벌 금융이 이후에 나타나 썼던 디플레이션 에 꼬리 원화의 깊어 없기 때문입니다.
일단 2000년도부터 해가지고 20여년 동안 물가가 제대로 올라온 적이 없었어요. 쪽으 오르려 다 후 주저앉고 조금 오르려 쭉 찢어 없고 하니까 다들 인플레이션 분은 몰 걱정 있냐면 일본식 디플레이션 에 대한 걱정이 컸어 가장 큰 이유가 부채 점하는 겁니다. 부채가 많으면 디플레이션이 굉장히 어려워요 그래서 일본식 디플레이션 에 대한 고민이 굉장히 크다 보니까 다들 인플레이션 보다 레 딕스 레이 션에 초점을 맞춰 쪄요 그런데 갑자기 코란 사태가 터집니다. 코로나 때 그렇게 강한 경기부양을 하는 이유는요 일본식 디플레이션 죄로 올 수 있습니까 여기서 어떻게 된 무슨 수를 써서 든 벗어나야 한다고 해서 어마어마한 돈을 투입 했던 거죠.
그러면서 물가상승률이 나타나기 시작하니까 물가가 오르기 책을 하니까 이렇게 생각하는 겁니다. 이것도 과거의 며 철회 봤을 때처럼 조금만 건드리면 후 주저앉을 수 있어 라는 생각을 했었던 거죠. 이 그래서 첫 번째는 과거의 사례를 보면서 그런 생각을 했다 라는 거 구요 두번째는 공급망 에 대해서 이제 이슈를 좀 잘못 생각한 게 큰 것 같아요. 연주도 그렇게 이제 많이 판단했는데 결국에는 경기부양을 하면서 수유는 강하게 올랐는데 공급이 못따라 올라왔던 거거든요. 수요와 공급의 갭이 컸어요. 문제는 공급은 시차를 두고 살려는 사람이 있으니까 물건을 만들면 되는 거잖아요.
바로 만들 수 없으니까 공급이 올라오는데 시간이 좀 걸린다 말이죠. 그러면 조금 시간이 걸리면 공급이 올라오 되니까 꼭 기간 동안에는 수요가 공급보다 높으니까 물가가 올라 가겠죠. 근데 문제는 뭐냐면 공급이 생각보다 이렇게 빠른 걸로 잘 됩니다. 빠르게 올라올 거라고 생각을 했으니까 일시적 물가상승 이라고 했던 거죠. 근데 올라오지 못하는 겁니다. 수요는 여전히 강하고 이제 이런 것들이 같이 겹치게 되면서 결국 에서는 연준 도 1c 저 라고 생각했었던 인플레이션이 작년 하반기 를 꽤 익히니 시절이란 쪼끔 이상한 말을 쓰다가 그 다음에는 이제 지금은 어제 였죠.
어제 이제 검 세련 요 옐런 재무장관 도 반성문 에서 더라구요 위에서 다 얘기할 때 i5 조항이 라는 표현을 그대로 쓰다고 잘못했으니까 라고 4 그래서 연준 에 대해서 굳이 변명을 하자면 과거부터 있었던 흐름 속에서 우린 인플레이션을 찾아볼 수 없었던 것들 그의 경험이 있었던 거 하나 하고 그 다음에 이제 공급만 2 생각보다 빠르게 올라오지 못했다 는 것 이 두가지 5도 마련해 주세요. 2 뭐 이렇게 분석하지 라는 얘기에 따르면 2020년 의연 즈음 지금 굉장히 타당 하지만 적어도 2011년에 총 기절 바꿔야 겠다 1예 이게 이제 어떻게 보면은 월가 약간 좀 놀아 대응 주니 그래서 더더욱 많이 를 뿌 내고 있어서 지금부터는 더 반대 발 때려 볼 세계 갈 수 밖에 없는 상황이 이렇게 품절 하시는 분들이 계시는데 근데 좀 어떻게 쇼 전 결과론적으로 는 맞는 말씀이군요.
근데 작년 상반기 이 작년 1월 만해도 보시면 2020년 도 12월달에 미국에서 9000억 달러 추가 부양책이 나왔어요. 2020년 도 4월달에 어 이정희 조 달라 그 정책이 나온 다음에 불과 8개월만에 9000억 달러 추가 부양책이 나왔거든요. 추가 부양책 에 나왔던 가장 큰 이유는 코란 2차 회의가 있었습니다. 백신의 보급이 막시 하게 됐었죠. 근데 이런 거예요. 확실히 이 코로나 사태 의 충격으로부터 확실히 벗어났다는 것을 확인하기 전까지는 돌아선 다는 게 쉽지는 않았던 것 같아요. 미국 경제도 그러다 보니까 2020년 대림 경제가 마이너스 성장을 하거든요.
그래서 2021년 도에 대해 성자의 폭발적으로 나오고 있지만 은 이게 확실히 디플레이션 의 수렁에서 벗어난 는지를 확인하고서 뭐 가려는 게 연준 의 입장에 있었던 거죠. 그래서 버냉키 전 free 정도 연준 의장도 100일의 어 어 지금 연준이 실성 같다 근데 이해는 된다 어떤 면에서 이해가 되느냐 첫 번째는 10일 9명의 위원이 보여 가지고 점진적으로 의사 결정하는 거죠. 한 명이 딱 통과시킨 야죠. 아 군인 이상하니까 빨리 인플레이션으로 전화 그럼 여름이 무 가는게 아니라 다 각자 하고 똑똑한 사람들이 점진적으로 왠지 이런 얘기를 했다는 용 두 번째는 전세계적으로 부채가 많아요.
그리고 코로나 때문에 굉장히 좀 불안불안 합니다. 불확실성이 클 때는 요점 진주 의 를 쓰게 되겠죠. 한꺼번에 못 가죠. 확 전환 하지 못하죠. 그러다 보니까 2020년의 굉장히 가에 뿌렸던 걸 점진적으로 줄여 나아가 써야되는데 쭉 나가는 속도가 늦었다는 거의 건 물론 실수 긴 하지만 젊 진주 의 라는 것하고 다수의 의사에 의해서 움직이다 보니까 보수적인 면이 있다는 점 요 두가지가 연주 내게는 크리티컬한 미스 를 제공하지 않았나 싶습니다. 하는데 그럼 여튼 지금 들다 양의 전환되는 상태고 때 재무장관 좋지 않은가 틀렸다고 얘기할 쪽에 일까요.
그렇다면 지금 제 굉장히 강력하게 왼쪽을 붙였을 때 어 이런 기조가 이어질 경우 m 이거 월가 애널리스트 남아 미디어 등이 찌 내용은 좀 지수 나 이런거 좀 어디까지 빌릴 수 있다 이렇게 규칙이 좀 되어있는지 네 제가 이제 주식을 커버 낸 사람은 아니지만 저도 이제 그런 리포트 들의 좀 체계를 해봐요 여 체크를 해보면 별거 아이들 중에서는 일단 jp 모건 정도가 대전 의 대세로 나중에 얘기하고 있고 연말에는 4800 포인트 정도 얘기라고 있습니다. 그러면 사실상 전고점 으로 돌아갈 수 있다라고 보고 있는데 그 정도가 가장 좀 vc 않은 비우고 요 예 그런데 있제 표본 같은 경우도 연초에 5,000 p 를 넘을 것 같다 smp 기준으로 그렇게 얘길 하다가 톤다운 한 거겠죠.
이제 톤다운 한 가장 큰 이유중에 하나가 결국에는 앞 제가 상당부분 반영됐다는 모집을 가져오고 있는 것인가 그래서 이제 그런 케이스가 가장 긍정적으로 해가지고 4800 포인트를 보는 거구요 그 외에는 조금 이제 안 좋게 보는 쪽이 좀 많은 편인데 대표적으로 배열의 시약의 보는 하우스가 목은 센 야고보 다음에 비유의 0 메이크업 에리카 같은 경우 마이클 하트 내지 란 분이 있어요. 굉장히 많이 장보기는 사람입니다. 근데 2분이 재작년부터 마켓의 대해서 굉장히 좀 에어리 시 했어요. 그런데 로직은 굉장히 같아 라구요 그분이 얘기하는 것은 3단계 쇼크가 찾아올 수 있다라는 거죠.
첫 번째는 디플레이션 쇼크 가 찾아온다 예정 인플레이션에 의해서 물가상승이 우리가 예상했던 것 이상으로 튀어 오른다 그 작년말에 했던 이고요 그래서 실제로 튀어올라 구요 그 인플레이션을 잡기 위해서 깜짝 놀라는 패드가 연준이 뒤따라서 기준금리 인상 알게 된 날 이게 그래서 이제 웨이트 시작이라고 해가지고 금일 들어올리면서 쇽이 오는 겁니다. 그리고 물 까도 올라가고 금리도 올라가니까 그 영향이 시차를 두고 서 실물 경제를 짓누르고 게 된다 해서 리 세션 씨앗 이라고 해서 경기침체 리스크가 3단계 줘 물가에 배 할수록 그 다음에 근미래 쪽으 다음에 이제 경기 침체 되어 있죠.
이 3단계로 찾아오게 되는데 만약에 이제 상 단계를 모두 반영을 하게 되는 smt 오븐 지수 넘어 3800 및 뭐 3500 및 이런식으로도 볼 수 있다 라고 하는 거고 그다음에 모간스탠리 같은 경우도 만큼 있으니 란 분이 있어요. 그분 같은 경우든지 비슷한 로직으로 설명을 좀 하고 있습니다. 그래서 보시면 이렇게 장애 불확실성이 높아 지게 되면 여러 지 하 우 스 라 엘 밴드 가 있는데 밴드에 상하단 이렇게 굉장히 많은 벌어지는 그런 현상이 나타나곤 합니다. 그분 주장에 따라 이다미 쇼크를 지금 온성 입니까 여러가지 2단지 쇼크 를 맡고 있는 거죠.
우리는 결국에는 여기서 낙관적으로 보는 사람들은 지금 현재 연 진 같은 경우 대표적 케이스 이렇게 금리를 것들 크게 끌어 올렸으며 도 불구하고 미국 경제는 버틸 수 있는 여력이 있다 시위 있다라고 얘길 하고 있는거고 이제 마이크와 트렉 같은 분은 쉽지 그래서 16 명제의 뭐 이게 말든 침체 일지 몰라도 침체를 겪을 수밖에 없다 지 이렇게 얘길 하는 거구요 실제로 엄마 이제 9월 첫째 주에 월마트 하고 타게 실적발표가 있었잖아요. 실적이 뿌려져 짠 쓰니까 그게 실적이 떨어지면서 도화선이 해서 실물경기 경기 주 나가거나 요런데 두려움에 이렇게 커져 썼죠.
그러니까 이제 금리도 무너지고 주가 더 무너진 그런 그림 그려졌던 겁니다. 향후 이제 금리나 보니까 지금 시바 이렇게 대중들이 가장 구매하는 이런 변수들이 어떻게 영주의 개연성이 좀 더 큰지 분석 한 마리가 좀 더 안 될까요. 저는 그거 어떻게 됩니다. 이건 말씀 죽었지 어차피 틀리니까 요 그런 얘기 보다는 저는 이렇게 좀 그렇죠. 그래서 말씀드릴께요 작년 하반기부터 줘 연준이 이정도 속도로 킴 죽은 해본 적이 없어요. 22년 마녀 0.5% 빅스 탭 굉장히 나왔지 않습니까 40년 만에 가장 높은 볼까 합니다. 4 그 줘 그리고 주가는 사상 최고치를 찍어 썼구요 금리의 상승 속도는 이례적으로 빠른 편 2조 달러 온 환율이 1250원 위해서 이렇게 오랫동안 온 적을 본적이 없었던 것 같습니다.
그러면 이런 것들이다 병합이 되면은 우리가 여태까지 겪어보지 못한 환경에 처한 오잖아요. 시장님 시장도 갈팡질팡 이에요. 어떻게 될까 그렇죠. 그러면 대비에 케이스를 좀 말씀드리면 실물 경제가 굉장히 빠르게 의전을 하는데요. 이게 매크로 환경에 굉장히 빠르게 겁니다. 예를 들어서 어떤 환경이 있냐면 첫 번째는 물가가 올라 가 금리를 올려서 주가 바꿔 끼는 그런 그림에 나타날 수가 있고요 그 또 하나는 영준이 결국에는 물가를 잡으려고 금리를 끌어올릴 꺼졌습니다. 어떤 케이스인 지간에 물가가 꺾인다 라고 생각을 하면 무거워 꺾일 때 가장 해피 않게 있으면 이 거죠.
개국에 성장한 건드리지 않으면서 물가는 잡아 내는 거죠. 그러면 이건 가장 해피 하는데 이 케이스가 결국에는 주가는 오르면서 그녀의 내려왔네요. 그런 그림이 어 보시면 됩니다. 5월달에 잘까 5월 둘째 주부터 3째주 이 그림이 잠깐 나왔어요. 그러니 마지막으로 말씀드릴 수 있는게 연준이 금리 인상을 통해 물가를 잡으려고 하는데 실패 하는 거죠. 그랬더니 물가가 잡았지만 성장 넘은 드린 겁니다. 그러면 저성장 저물가 이렇게 빠져 버린 거죠. 이게 세션 시간 이라고 아까 마이클 하트 4시 있겠는데 이런쪽에 관점에서 이런 형태의 시장이 경제 환영이 빠르게 맞게 거라 워낙 불안하니까 이 3가지 시나리오 계속 또는 그런 그림이 펼쳐지고 있습니다.
그래서 저는 예단을 한다는 거 있잖아요. 지금 예단을 하면 글쎄요 한달 후에 한번 맞고 그 다음에 두 달 반면 웰 계속 사이트에 계속 보니까 그걸 맞췄다고 한다는 게 의미가 있을까 그리고 맞춘 들 과연 시장 우리가 이제 그 시장의 흐름을 따라갈 수 있을까 저는 그것보다는 이럴 때 일수록 우리가 중심을 잡고 굉장히 환경에 8월 해 봤을 때는요 뭐 제가 주식 모릅니다만 주식시장에서 순수남 배가 벌면 4 이렇게 좀 종목을 좀 퍼트리고 가는게 좋다고 하잖아요. 그래서 이럴때 일수록 초급은 좀 자 상구는 깔았고 바른 분사 투자전략이 조금 더 효율적이지 않을까 또 그런 생각해 봅니다. 4 주택마련 주식대박 내 불이 하나 면 오케이 입니다. 내 불이 구독 누르시면 부자 됩니다. 좋아요. 누르시면 더 기자 겁니다
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