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어 7월 달에 이제 금리 인상은 없는 거고 그죠? 9월 이러는데 아 얼마 전만 하더라도 7월 9월 하면 좀 먼 좀 멀리는 얘기처럼 들렸었는데 벌써 이제 7월이 네 다왔고 9월 금리 인상까지도 한 두 달 조금 남은 거다. 그죠? 네네.음 음. 그 상황이고 최근에 미국 시장이 다시 익스트림 그리드 영력으로 좀 들어갔고 그래서이 익스트림 그리드로 들어갔으니까 어 조금만 더 그리드하면요 빅스 16 딱 깨면서 네. 어 그동안에 15 14 찍고 조정 왔었거든요. 네. 그래서 언제이 16을 깨고 한 15, 14를 찍나 계속 그걸 쳐다보고 있는데 안녕하세요.
최술 인턴 여러분. 주관 시장 트렌드 분석 및 MP 코멘트에 관해서 말씀드리는 시간입니다. 자, 주요 지표부터 먼저 살펴보겠습니다. 네, 주요 지표 말씀드리겠습니다. 예, 패드워치 금리 동량 계속 관찰하고 있습니다. 7월 달에는 동결이 거의 확실해서 95% 이상이어서 넘기고 9월 달에 금리 인하 가능하냐 체크를 이제 옮겨 보겠습니다. 어, 지난 주까지는 92% 정도 금리 인한 확률이었는데요. 어, 이번 주 들어와서 72.5%로 5%로 금리 인하에 대한 확률도 조금씩 낮아지고 있는 모습들이 나와주고 있는 상황입니다. 전반적으로 경기 여건이 괜찮아주고 있는 모습이 나와지고 있어서 그런데요.
뼈인 그리드 보시면은 그리드에서 최근 익스트림 그리드로 어 걸쳐서 올라오고 있는 모습 나오고 있고 빅스도 16.6 2주 연속 이어지고 있습니다. 굉장히 안정된 상태로 어 견조하게 이어지고 있는 모습들이 어 나오고 있습니다. 다음 밑에 보시면은 펀드 폴로우 쪽입니다. 신흥국이 -5억 불로 유에 들어오다가 살짝 주춤한 그림이고요. 한국이 -1억 21억 불 나오면서 차익체전 흐름 지난주 금요일부터 나오는 그 그림의 연장선이라고 보시면 될 거 같고요. 반면에 대만 쪽은 오히려 유입세가 확대되고 있는 모습입니다. 14.8억 8억불에서 42억 불로 두 배 이상 자금 유입이 확장이 되면서 어 TSMC를 위시한 여러 가지 IT 종목들을 어 매수하고 있는 걸로 판단이 되고 있고요.
구미 시장은 유추세가 소폭 완화되는 - 16억 불 정도 어 시현하고 있는 상황입니다. 다음 이익 동량 보시겠습니다. 이익 동량은 선진국 신흥국 다 회복되는 모습들이 나오고 있고요. 글로벌하게 -0.2%까지 마이너스 줄이고 있고 선진국 -0.2 신흥국 -0.1 대부분 이제 어 플랫 수준으로 올라왔습니다. 한국이 0.2고요. 미국이 플러스 전환돼서 0.2. 그리고 대만, 유럽, 중국도 마이너스 보고 계속 들어가는 모습들이 어 나오고 있는 상황입니다. 상대율쪽 보시겠습니다. 어 지난주는 이제 소용주에서 아웃포폼이 나왔고요. 코스피에서 그동안 안 올랐던 종목들 예를 들어서 뭐 화학이나 금속, 자동차, 음식료, 하드웨어, 2차전지 이런 종목들이 아웃품을 했고요.
그동안 시장을 주도했던 조선 뭐 방사는 살짝 발락하는 그림이 나타났습니다. 예, 이익 동양 보시겠습니다. 코스피가 281조원, 계속 281 2 3 왔다 갔다 하고 있는 그런 그림 나오고 있고요. 에너지 화학 쪽에서 추정치가 일부 하향이 되었고 어, 우측 하단 보시면 하드웨어 2차전지 쪽인데요. -5.7 나오면서 어, 이익 추정치가 조금씩 낮아지고 있는 모습들이 나오고 있습니다. 기타 업종에서는 큰 특이 사항은 없는 상황이었고 우측 상단에 보시면 자동차 쪽에서 -1% 정도 그리고 내구소비제에서 -1. 나온 흐름이 이어지고 있는 상황입니다.이어서 소용주 쪽 보시겠습니다.
삼성전자 추정치가 3.5% 정도 어 올해 영업익 전망치가 이제 빠졌는데요. 2분기 실적 조정에 대해서 계속적으로 반영이 되고 있고 어 최근 들어서 마이너스 그 2분기 영업 이익이 4.6조원 레포트까지 나오면서 수정 하향이 어느 정도 어 오늘까지 해서 마무리될 걸로 판단이 되고 있습니다. 내일 기준으로 이제 화요일인데요. 화요일 날 삼성전자 잠정 실 발표 나오면서 어 마저 조정치 조정이 되고 난 이후에 3분기 4분기는 지금 8.9 8.7 영업이 전망되어 있는 상황인데이 추정치대에서도 조금씩 하향된 이후에는 어 바텀업 관점으로 어 시장 실적 상승세를 어 하반기 전망하는 그림들이 좀 나올 것 같습니다.
기타 종목으로는 하이닉스가 11.4% 4% 주정치 올라왔고요. 쌈바 1% 올라왔고 어 오늘 실적 발표한 LG엔솔이 3.5% 정도 실적 상향을 했고 어 4,억 대업 이익이 이분이 나왔어요. 나와서 보조금 빼고도 이제 흑자 전환하는 그런들이 나왔는데 어 미국공 미국의 증설한 공장에서 어 이런 터널라운드가 주요했고 하반기에 또 이쪽에서 투자가 올라갈 걸로 전망된다는 코멘트가 일부 있었습니다. 나머지 종목들은 뭐 h램m, 한국전력 같은 이제 산업제 종목들에서 어 추정치가 1.8% 1.5% 정도 올랐습니다. 예. YTD 종목음 잠깐 보시겠습니다.
어 위로 잡힌 종목이 두 개 있는데요. 12등에 있는 단할과 17등에 있는 시어스 테크놀리지. 단을 단할은 이제 스테이블 코인 관련해서 모멘텀을 받고 있는 걸로 보이고 있고 CS 쪽은 의료 AI 쪽으로 신규 종목으로 지금 잡히고 있는 그런 상황입니다. 전체적인 순위는 큰 변화는 없었는데요. 뭐 전반적으로 뭐 방산 어 SMR 종목 중심으로 어 20등 아래 종목 한 1분 정도 어 차지하고 있다고 보시면 될 거 같고 15등에 보시면 API 같은 케 컨추머 종목들도 어 순위권 내에서 계속적으로 어 잡히고 있는 종목이라고 보시면 될 것 같습니다.
주관 수급 조도주 쪽이니다. 포스코 홀딩스가 기검 외국인 오랜만에 매수세가 지금 들어오는 상황이고 기타 아까 말씀드린 그동안 안 올랐던 종목들이 지난주에 많이 올랐는데요. LG 화학 뭐 오리온 그리고 밑에 보시면은 LNF도 오랜만에 수급이 들어왔고 오시아 홀딩스 팔라스 요태 관광 개발 같은 인바운드 종목들도 수급이 들어오면서 좀 골고루 수급이 다변화되면서 올라온 그런 그림이라고 보시면 될 것 같습니다. 일정 쪽 바로 가시겠습니다. 아까 말씀드린 대로 삼성전자 실적 발표가 어 잠정으로 내일 아침에 있을 예정이고 어 한 4 5조 레인지 내에서 일단 나올 걸로 보이고 있고요.
어, 시장에서는 이제 HBM이나 뭐 파운두리 이쪽에서의 어, 손실폭을 딛고서 하반기 얼마나 개선할 수 있는지에 대해서 포커스를 맞출 것 같습니다. 그리고 이제 수요일 날 예정되어 있던 대로 이제 중국을 제외한 트럼프 상호 관세 유회 만료 예정인데 이것도 오늘 아침에 사모님께서 말씀하셨듯이 실질적으로는 8월 1일 날 관세가 부과될 거기 때문에 그때까지는 어 어떤 어 협상의 어떤 연장선이다라고 어 시장에서 해석을 하고 있는 것 같습니다. 그래서 프락시성 해도 차원회로 보시면 될 거 같고요. 금요일 날 7월 추출 데이터에서 이제 뭐 자동차나 반도체, 뭐 의료 업체 등등의 수출 데이터를 보시면 될 것 같습니다.
그리고 다음 주에 TSMC가 IT 실적에 바로미터가 될 것 같고요. 테슬라 원인 콜이 예정되어 있는 상황입니다. TSMC랑 테슬라 실적 발표네요. 다음 네. 같은 날 예정돼 있습니다. 음. 그리고 그다음 주에 하이닉스 어닝콜 예정입니다. 예. 네, 여기까지 이제 보셨고요. 어, 지난주 3,100 레인지에서 뭐 전략 후강 말씀드렸는데 목요일까지 맞았는데요. 금요일 날 조금 급락해서 전략 후 약 후 중 정도 된 거 같습니다. 예. 어쨌든 그렇고요. 지금 보시면은 아까 원니플로우도 조금 글로벌하게 좀 빠지고 있는 모습들이 나오고 있어요.
한국 중심으로. 그래서 주반까지는 이런 약간 변동성 있는 흐름들이 이어질 것 같고 주중후반 특히 삼성전자 실적 발빛 이후에는 저점 매수하는 모습들이 어 지수 상위 종목도 중심으로 좀 있을 것 같고 상호 관세에 대한 브 브락선이 일부 완화되는 그림들이 나을 것 같아서 이번에도 한 더 전량 후강 말씀드리고 3,125까지 지수 레인지를 좀 넓혀 보도록 하겠습니다. 그리고이 모멘텀도 지금 글로벌하게 다 회복되는 그림이기 때문에 펀더멘탈 하기도 좀지지 많이 좀 있는 거 같습니다. 아까 어 7월 달에 이제 금리 인상은 없는 거고 그죠? 9월 이러는데
아 얼마 전마다 7월 9월 하면 좀 먼 좀 멀리는 얘기처럼 들렸었는데 벌써 이제 7월이 네 나왔고 9월 금리 인상까지도 한 두 달 조금 남은 거다. 그죠? 네네. 음. 그 상황이고 최근에 미국 시장이 다시 익스트림 그리드 영력으로 좀 들어갔고 그래서이 익스트림 그리드로 들어갔으니까 어 조금만 더 그리드하면요 빅스 16 딱 깨면서 네 어 그동안에 15 14 찍고 조정 왔었거든요. 네. 그래서 언제이 16을 깨고 한 15, 14를 찍나 계속 그걸 쳐다보고 있는데 일단은 금리 변수는 없고 트럼프 관세도 어떻게 보면 8월 1일까지 예. 다시 좀 연장을 해 놨는데 이거 일본이랑 협상 지금 되는 거 이유랑 보면
사실 베트남도 이번에 어 이렇게까지 20%나 관세 내면서 협상을 했다고 약간 그런 느낌이 들어서 이번에 협상이 좀 우리가 기대하는 것보다는 협상이 조금 좀 틀어지는 그런 모습이 나올 수도 있겠다라는 생각이 들으니까 어 이게 또 8월 1일 연장이 되면 또 7월 말에 또 스트레스를 받아주죠. 7월 말에이 비어제 금리 인상 여부도 있는데음 관세 부분이 또 매듭이 안지고 일단 8월 초까지 또 지켜봐야 되는 부분이 약간의 시장의 조정에 빌미가 될 수는 있겠다. 그런 생각이 들었습니다. 네. 그래서 보시면은 6월 한 달 동안입니다. 어 보면서 제가 깜짝 놀린게 코스피 지수가 지난 한 달 동안에 13.86%가 올랐어요.
네. 그리고 BMP가 17.07%로 그래도 굉장히 큰 폭으로 선방을 했다 네라고 봐 주시면 좋을 것 같습니다. 절대 수익형은 코스피 지수보다는 소폭 언더를 했어요. 12.47%가 올랐거든요. 절대 수익형 MP가 그래서 어 각각 보시면은 BM형 MP는 시장보다 3.21% 잘했고 절대 수익형 MP는 -1.39% 9% 못 했습니다. 그래서 밑에 있는 차트 참고해서 봐 주시면 좋을 것 같고요. 지난주 한 주 동안에 아까 제가 말씀드렸던이 성과 부진한 성과가 아니었으면 아마 다 어 절대 수익형도 아마 어 아웃을 할 수 있지 않았을까라고 생각해 볼 수 있을 것 같습니다.
저희 절대 수익형 MP가 지금 언더인지 지금 이제 딱 2주째예요. 음. 네. 그래서 지난주까지 포함해서 네. 이상입니다. 네. 자, 어, 지금요 표를 그대로 해 놓으시면 어, 전체적으로는 우리가 BMP가 아웃도 하기도 했지만 절대 수익형 MP에서 소폭 건더 네. 예. 소폭 건대를 확인했고 근데 지난주 한 주만 보면 코스피가 약보합 정도였는데 우리가 -3,86, -4.5절대수 기준으로 그 정도 손해가 났어요. 네. 그래서 어 저희가이 MP를 좋은 종목 중심으로 이제 좀 압축해서 MP를 가져가고 실제로 AP도 액추얼 포트폴리오 실제 저희 고객분들의 운영 계좌도 좀 앞쪽에서 가져가는 편입니다.
그런데 왜 현금 비중을 늘리냐면요. 좋다고 생각하는 주식이 더 빠지기 때문에 조정상이 오면 지금 보셨듯이 결국 좋다고 생각하는 주식을 많은 사람들이지고 있고 많은 해치 펀드나 절대 수익을 주거하는 펀드에서 레버리지를 일으키면서 들어갔기 때문에 조정이 오면 더 빠질 수밖에 없습니다. 네. 네. 그렇기 때문에 이번에 한번 그런 질문들 이번에 장이 계속 오르면서 한 3주 내내 제가 어 그런 질문들을 많이 받은 거 같아요. 네.음 장기적으로 좋아 보이는데 꼭 줄여야 되나요? 그죠. 예. 그런데 이렇게 좋아 장기적으로 좋아 보이는 주식이 이런 과도한 레버리지 포지션들 때문에 조정을 한 번씩 받을 때 -2% - 30% 그렇게 조정을 받는 경우가 있기 때문에
네. 성격에 따라서 아 나 그 정도 변동성 괜찮아. 어 한 30% 벌었다가 또 한 20% 떨어졌다가 뭐 어차피 연말 되면 4, 50% 될 건데 그 정도 떨어지는 건 난 괜찮아. 이러신 분들은 안 하셔도 되는데 아 내가 그때 좀 팔 걸 뭐이 수익의 변동생에 대해서 되게 세심하게 예 스트레스를 받으시는 분들은 파시면 돼요. 맞습니다. 네. 그래서 그 시계루 할아버지께서 잘 파시더라고요. 저 보니까 엄청 잘 파세요. 잘 파시는데 그분 말씀은 수익은 실현해야 된다는 거지. 어 수익은 실현하는 거다. 이러면서 더 잘 파시고 또 모멘텀이 살아 있다 싶으면 바로
내가 판 가격보다 위에서라도 언제든지 들어갈 수 있는 예. 그런 자세가 돼 있으신데 이번 조정 잘 보시고요. 저희 MP가 시장 대비해서 베타가 크다는 부분을 늘 말씀드렸기 때문에 어 시장이 조정을 보이는데도 어 우리 포트폴리오가 강할 때도 있습니다. 강할 때도 있는데 대체적으로는 지난주에 보셨던 것처럼 예 그렇게 하고 또 우리 포트가 시장보다 강하게 먼저 돌았습니다. 보면 예장보다 먼저 돌아요. 그 먼저 돌아서면서 또 강하게 치고 나갈 때가 아 시장의 조정이 끝났구나. 예. 요렇게 판단하시면 됩니다. 그다음에 또 최근에 들어오셨 분들을 위해서 말 하나 또 말씀드리고 기존에 우리 인턴 분들을 위해서도 하나 말씀드리면 자 제가 이제 실명을 얘기하자라고 했잖아요.
그 얘기하는 이유가 매니저들마다도 다 스타일이 달라요. 스타일이 다르기 때문에 추세 추종형이 있고 예 또 약간은 역발상 우리 아홉 명의이 MP를 구성하는 매니저들도 보면 스타일이 다릅니다. 역발성 매매하는 분 있고 추세 수종 잘하는 분 있고 그러면 시장의 성격에 따라서 어 약간 박스권장에서는 추세 추정형을 하는 매니저들이 성과를 까먹게 돼 있어요. 음. 음. 반면에 역발성 매매를 하던 분들은 이번에 장이 올라올 때 어 줄였더니 뭐야 계속 올라가네 하면서 성과가 반대로 부진했을 수가 있는데 오히려 이렇게 박스권장에서 역발성 매가 맞을 수도 있고
그래서 그 매니저들의 스타일을 파악하라는 의미에서 제가 실명으로 그냥 앞으로 보여 드리자예 활용을 하실 수가 있거든요. 음, 그런 차원에서 체슬리의 매니저라고 해서 다 똑같은 스타일은 아니에요. 또 매니저별로도 MP를 넣고 뺄 때 아, 요런 스타일이구나 이렇게 참고를 하시면서 관전을 하시면 되게 재밌으실 겁니다. 자, 오늘 어, 주관 시장 트렌드 분석 및 MP 변경에 대한 코멘트는 여기까지 하겠습니다. 이번 주 한 주도 성공 투자하시는 한 주 되시길 바라겠습니다. 고맙습니다.
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