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목요일 친절한 경제 한지현 기자 나와 있습니다. 한기자 오늘은 국내 증시 얘기군요. 네.이 잘 나가던 코스피가 외신한테 세계 최악이라는 말까지 들었는데요.이 지난 석달강 코스피를 보면 20% 가까이 하락을 했습니다. 주요국 증시 중에 최하위를 기록한 겁니다. 7월부터 9월까지 3분기 동안 코스피가 18.8% 8% 떨어졌는데요. 같은 기간 미국 SP 500은이 오히려 2.3% 올랐습니다. 사실이 코스피는 오래 들어 60%나 뛰면서이 타이완과 함께 세계에서 가장 많이 오른 시장이었거든요. 그런데이 7월 초 AI 열풍이 한 풀 꺾이면서이 메모리 반도체 종목을 중심으로 팔자 물량이 쏟아진 겁니다.
삼성전자와 SK 하이닉스 두 종목이 코스피 시가총액이 절반 가까이를 차지하다 보니 두 종목이 흔들리면 지수 전체가 휘청이는 구조인데 외시는 원인 중 하나로 레버리지를 꼽았습니다. 레버리지는 비질에서 몇 배로 배팅하는 거죠. 네. 오픈 AI 출신이 세운 한 해지 펀드가 한국 메모리 주에 과도하게 배팅했다가 펀드가 무너지면서 레버리지 투자 물량이 대거 청산됐고요. 개인들이 몰린이 단일 종목 레버리지 ETF, 그러니깐 종목 하나의 하루 주가 움직임을이 두 배로 따라가는 상품에도 출렁임이 커지면서 시장이 더 흔들렸다는 겁니다. 한 글로벌 운영사 투자 책임자는 이제는이 적당한 수익은 기대할 수 있지만 올해 같은이 급등을 또 보는 건 절대 불가능하다고까지 말했습니다.
다만이 AI 투자는 여전히 계속되고 있어서 한국 반도체 기업들이 그 덕을 계속 볼 거란 기대도 공존합니다. 네. 다음 주엔 AMD 회장이 한국에 온다고요? 네. AMD 리사수 회장이 7개월 만에 다시 한국에 오는데요. 아, 국내 AI 반도체 기업들과 협력을 논의할 예정입니다. AMD는 AI 반도체 시장에서 M비디아를 뒤쫓는 이인자죠. 오 8일 서울에서이 리사수 회장이 참석하는 간담회가 추진되고 있는데요. 국내 MPU 기업 대표들과 과기정통부 장관을 만날 걸로 알려졌습니다. 참고로 MPU는 AI 연산만 전문으로 처리하도록 만든 칩인데요.
GPU가 이것저것 다 하는 만능 칩이라면 MPU는 AI 전용 칩이라고 보시면 됩니다. 핵심은 AMD의이 CPU, GPU와 국산 MPU를 한대 묶는 겁니다. 이걸 이기종 AI 인프라고 하는데요. 다르다는 의미에 이자를 써서 서로 다른 종류의 칩을 한 시스템에 섞어 쓴다는 뜻입니다. 마치이 축구 팀에서 공격수, 수비수, 골키퍼가 각자 포지션을 맡아서 한 팀으로 뛰는 것과 비슷합니다. AMD가 이렇게까지 하는데는 이유가 있는데요. AI칩 시장은 지금 엔비디아가 꽉 잡고 있죠. 그래서 한국 기업들과 연대에서 판을 넓히려는 거고 업계에서는이 결국 엔비디아 견제로 보고 있습니다.
네. 그래서 NBD도 맞불을 놓습니까? 네. 엔비디아는 삼성 SK와 같은이 대기업과 오랜 협력을 앞세워오고 있는데요. 특히이 젠슨왕 CEO가 최근에 한국을 사랑하지 않을 수 없다며 공개적으로 애정을 드러냈습니다. 지난달 28일 미국 뉴욕에서이 한미 관계 발전에 기어한 사람한테 주는 상을 받으면서 한 말인데요.이 이재용 삼성전자 회장과 최태원 SK 회장이 직접 가서 축하했습니다. 아 젠슨 황은 갤럭시 폰을 들어 보이면서이 세 개에서 가장 밝은 폰이라고 지켜우기도 했습니다. AMD, 엔비디아이 두 회사의 신경전은 11월에 서울에서 이어집니다.
엔비디아가 11월 9일부터 이틀간 코엑스에서 AI 행사를 열고 AMD도 같은 달 행사를 열 계획입니다. 두 회사가 이렇게 한국의 공을 드리는 건 한국이이 파는 쪽이면서 동시에 사는 쪽이기 때문입니다. 구성능 AI는 HBM이라는 메모리가 핵심인데 데이터를 엄청 빠르게 주고받는 메모리로 삼성전자와 SK 하이닉스가 세 개 시장을 주도하고 있죠.이 이 동시에 국내 기업들은 AI 데이터 센터를 늘리면서 AI 칩을 대거 드리고 있어서 큰 고객이기도 합니다. 다른이 해외 투자자들 시선도 비슷합니다. 유럽권이 아홉개국 투자자들이 가진 한국 주식은 8월 말 기준 702조원으로 1년세 두 배 넘게 불었는데요.
주가가 오은 영향도 있지만 같은 기간 코스피 상승률보다 더 많이 늘었습니다. 3전 닉스를 더 담고 싶어도 투자 한도에 걸려서 아쉬워한 유럽 운영사들도 있었다고 합니다. 주가 성적표는 부진했지만 AI 반도체 판에서 한국의 존재감은 여전하다는 얘기입니다. 네, 잘 들었습니다.
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