저자: 웅덩이매매법 · 한국인
요약 보기
7월 FOMC(75bp 인상 전망 80%)와 빅테크·에너지 실적 발표가 향후 몇 주 주가를 좌우할 핵심 이벤트라고 설명. S&P500 PER 16.7배로 평균 아래라 하락 여지가 있으나 장기 우상향 관점에서 분할매수 유지 권고. TQQQ·SSO·SOXL(USD) 60일선/20일선 기준 소액 분할 매수 지정가 제시. 10년 이상 장기 적립식 보유 강조.
다듬은 글
안녕하세요, 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 오늘 영상을 시작하기에 앞서 말씀드릴 것이 있습니다. 제가 7월 25일 월요일부터 2주 동안 일이 너무 바빠 집에 들어가지 못합니다. 그래서 영상 업로드가 오전과 낮에는 어렵고, 저녁에 가능하면 최대한 올리려고 합니다. 2주 동안은 저녁에 영상이 올라가거나 업로드가 안 될 수 있다는 점 양해 부탁드립니다. 7월 마지막 주부터 8월 첫째 주 일요일까지 이런 상황이 이어질 수 있으니 참고해 주시기 바랍니다.
오늘 전해드릴 가장 중요한 소식은 오늘부터 이틀간 진행되는 7월 FOMC입니다. 회의가 끝난 뒤 금리가 결정되며, 파월 议장의 발언도 함께 주목해야 합니다. 현재 금리 인상 전망을 보면, CPI 충격 직후에는 100bp 인상 전망이 80%까지 치솟았지만 시장은 곧 평정심을 되찾았습니다. 지금은 75bp 인상 전망이 80%, 100bp 이상 전망이 20%입니다. 사실상 75bp 인상은 거의 기정사실처럼 보입니다.
시장은 이미 75bp 인상을 반영하고 있습니다. 그렇다면 추가로 기대할 수 있는 것은 무엇일까요? 바로 9월부터 금리 인상 속도가 둔화될 것이라는 전망입니다. 경기가 빠르게 둔화되고 인플레이션 피크 신호가 보이면서, 9월에는 50bp 인상 전망이 가장 힘을 얻고 있습니다. 11월과 12월 FOMC에서는 25bp, 즉 베이비 스텝 전망이 가장 높습니다. 금리 인상 쇼크는 이미 상당 부분 소화됐다고 볼 수 있습니다.
내년 중반에서 하반기에는 금리 인하 전망이 가장 많습니다. 2023년 3년 국채 금리가 3.75%까지 오른 뒤 인상을 멈추고, 2023년 하반기에는 서서히 금리 인하를 시작할 것이라는 전망입니다. 다만 우리는 정확히 맞출 수 없습니다. 전문가들조차 제임스 블러드를 제외하면 이렇게 급격한 긴축을 예상하지 못했고, 75bp 인상은 처음 들어본다고 할 정도입니다. 결국 우리는 예측이 아니라 원칙을 가지고 대응하면 됩니다. 이런 상황이 있을 수 있다는 것을 인지하고 마음의 준비를 하는 것이 중요합니다.
이번 주에는 빅테크 기업들의 실적 발표가 몰려 있습니다. 화요일에는 코카콜라, 맥도날드가 장 시작 전에 실적을 발표하고, 알파벳(구글), 마이크로소프트, 비자가 장 마감 후 발표합니다. 수요일 장 시작 전에는 쇼피파이, 보잉, 스타벅스가, 장 마감 후에는 메타, 포드, 퀄컴, 램리서치가 발표합니다. 목요일 장 시작 전에는 마스터카드, 장 마감 후에는 세계 1위 기업 애플과 아마존, 인텔이 발표합니다. 금요일에는 빅테크는 아니지만 인플레이션과 연관이 깊은 에너지 기업 엑슨모빌과 쉐브론이 실적을 발표합니다.
이들 기업이 어떤 실적을 내고 향후 가이던스가 어떻게 나오는지가 앞으로 몇 주간 주가의 핵심 변수가 될 것입니다.
다행히 S&P500의 PER은 16.7배입니다. 최근 평균 19배보다 낮고, 10년 평균 17배보다도 살짝 아래에 있습니다. 이미 꽤 하락해 있다는 뜻입니다. 만약 더 하락한다면 대략 14배까지 내려갈 수 있고, 이는 S&P500 약 3,400 혹은 3,000포인트 수준이 될 수 있습니다.
많은 분들이 걱정하는 것은 EPS가 하락하는 상황입니다. EPS가 떨어지면 S&P500은 더 하락해야 적정 주가가 되기 때문입니다. 하지만 길게 보면 주가와 EPS 모두 등락을 거듭하면서 결국 우상향해 왔습니다. 자본주의에서 물가가 조금씩 오르듯 기업의 EPS도, 주가도 조금씩 오릅니다. 좋은 자산을 들고 기다리면 결국 자산은 불어납니다.
그렇다면 지금 EPS가 바닥일 것 같으니 팔고 나중에 다시 들어가야 할까요? 그렇지 않습니다. 주식은 선반영되어 움직입니다. EPS가 바닥을 찍기 전부터, 이미 6~9개월 전에 주가는 상승을 시작하곤 합니다. 개인투자자에게 최선의 선택은 분할 매수입니다. 최고의 효과는 아닐지라도 현실적으로 가장 좋은 방법입니다.
지난주 영상에서 말씀드렸듯이, 미국 증시는 주봉 기준으로 추세적으로 매우 중요한 지점에 있고 추세선 저항을 받고 있습니다. 언제 사야 할지 모르겠다면, 웅덩이 매매법에 따라 적립식 장기 투자를 하면 됩니다. 우리는 작년 8월부터 적립식 투자를 해 왔고, 지금은 손실 구간인 분들이 많겠지만, 10년 적립식 장기 투자자 입장에서는 오히려 좋은 상황입니다.
구체적인 타이밍을 설명드리겠습니다.
- **TQQQ(나스닥 3배 레버리지)**: 금요일에는 아쉽게 매수되지 않았습니다. 하지만 결국 만나게 되어 있습니다. 현재 60일선 가격은 46.85달러입니다. 60일선 2차 매수는 5일 동안 나눠서 매수하는 방식이므로, 46.85달러에 투자금의 5분의 1만큼 지정가 매수를 걸어두시면 됩니다. - **SSO(S&P500 2배 레버리지)**: 60일선 위로 올라가지 못했으므로 21일선 1차 매수 타이밍을 기다려야 합니다. 현재 20일선 가격은 46.86달러입니다. 46.86달러에 소액 매수를 걸어두시면 됩니다. - **SOXL(반도체 3배 레버리지)**: 역시 60일선 위로 올라가지 못했으므로 21일선 첫 번째 터치를 기다려야 합니다. 현재 20일선 가격은 20.53달러입니다. 20.53달러에 소액 매수를 걸어두시면 됩니다.
투자 시작 시기는 저마다 다르지만 투자 원칙은 같습니다. 우상향하는 종목을 웅덩이 적립식 분할 매수로 10년 이상 보유하는 것입니다.
많은 투자자들이 실패를 겪은 뒤에야 이 방법에 이르게 됩니다. 이론적으로 최고의 방법은 아닐지 몰라도 현실에서는 최고의 방법입니다. 소중한 돈을 지키려면 냉정하게 승자가 되어야 합니다. 그런데 아이러니하게도 실력이 부족한 투자자일수록 빨리 부자가 되고 싶어 하고, 그렇게 행동합니다. 그래서 돈을 잃고 자산가가 되지 못합니다.
반면 우리가 아는 가장 실력 있는 투자자들은 대부분 50대 이상입니다. 그들이 막대한 부를 얻을 수 있었던 이유는 시간을 대가로 지불했기 때문입니다. 투자는 최소 8년 정도, 2030년쯤까지는 눈 감고 버틴다는 마음으로 접근해야 합니다. 과거 리먼 브러더스 사태와 현재의 하락장을 겪고도 이 방법이 틀리지 않았음을 우리는 보고 있습니다.
결국 중요한 것은 멘탈과 심리입니다. 도중에 떨어져 나가지 않으려면 흔들리지 않는 투자자가 되어야 합니다. 개인적으로는 이번 움직임이 몇 달 안에 마무리될 것이라고 생각합니다. 더 담고 반등 구간을 맞이합시다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
Comments 0