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미국 주식 약간 덜 벌어도 되는데 꾸준히 우상향하면서 안정성도 좋은 그런 걸 하고 싶어요라고 하면 제일 좋고요. 마이스 30% 하냥 그 문제 없어요. 이러시는 분은 그리고 둘 다 아니고 아유 저는 그냥 적당히 그러면 안녕하세요. 이코노미스트 통춘욱입니다. 오늘은 어 여러 개의 미국 지수가 있는데 어떤 차이가 있는지 오늘 좀 살펴보도록 하겠습니다. 안녕하세요 주희님. 안녕하세요, 박사님. 일단이 자산배분 포트폴리오에서 미국 주식은 정확히 어떤 역할을 할까요? 어 뭐 안정감 표현이 이제 재밌는데 사실 주식이라는 건 안정적이기가 어렵습니다.
왜냐하면 뭐 미래에 대한 기대가 갑자기 일거에 막 높아졌다 꺾이는 걸 우리가 하도 많이 봐 가지고요. 또 수급이라는게 전쟁이라든가 이런게 외부 충격 발생할 때 순식간에 그 많던 주식 사자는 돈들이 전부 다 팔자로 돌아서는 걸 본 적이 있지 않습니까? 그렇기 때문에 이제 주식은 굉장히 위험한 자산입니다. 근데 어 미국 주식은 좀 성격이 다릅니다. 그림 한번 떼워 놓았는데요. 보시는 것처럼 어 그 한 칸이 두 배입니다 여러분. 그래서 이제 2008년 9년 뭐 그때 금융위기 때 상당히 많이 빠지긴 했는데 생각보다 그렇게 많이 안 빠진 걸 금방 볼 수가 있는데요.
이게 왜 이런 일이 벌어지냐면 달러기 때문에 그렇습니다. 그게 무슨 일이 벌어지냐면 지금 우리나라에서 투자하고 있는 ETF들은 미국 주식에다가 거기다가 환율의 효과가 더해진 상태라고 볼 수 있죠. 그래서 경제가 어 굉장히 붕괴되는 시기들이 존재합니다. 2008년 글로벌 곤유기처럼 경제가 붕괴되면서 주식 시장이 폭락하는 시기에 이렇게 주가가 빠지겠죠. 근데 대신에 환율은 오르는 그래서이 둘이 효과가 중화되는 경향이겠습니다. 물론 뭐 손실을 피할 수는 없는데요. 전반적으로 볼 때 한국 주식에 비해서 미국 주식에 투자를 하게 될 때 수익성도 괜찮으면서 손실이 환율 효과 덕분에 그렇게 크지 않게 바나는 경향이 있습니다.
그래서 운용에 있어서 미국 주식은 자산 배분 포트폴리오에 있어서 굉장히 중요한 역할을 한다. 아 이렇게 감의 말씀을 드릴 수가 있겠습니다. 심지어 저는 한국 주식보다 미국 주식의 비중이 더 높아야 된다고 생각하는 그런 쪽에 있는 사람이기도 합니다. 그러면 지금처럼 혼란스러운 시기에도 미국 주식 필요할까요? 아, 예. 그런데 이제 미국 주식이라는게 뭐 하나만 있는게 아니어 가지고요. 세 가지 정도 지수를 우리가 감안을 해야 되겠죠. 첫 번째가 이제 다우존스라는 지수가 있고요. 30개 기업입니다. 다우존스 산업 평균이라고. 그다음이 SP 스탠더드 앤 푸어스 500 지수.
이제 마지막으로는 나스닥 백 이제 크게 봐서 이제 세 가지의 지수가 있습니다. 근데 이제이 지수 중에서 어 순서대로 얘가 제일 안정적이고요. 그다음으로 안정적이고 그다음 예기는 이제 굉장히 위험한 지수 변동성이 큽니다. 이제 반대로 안정성이 높으니까 수익성은 좀 떨어지겠죠. 그죠? 그래서 다우 지수의 수익성은 별로 그렇게 높은 편은 아니고 SP 500인 가운데 있고 그리고 나스닥이 굉장히 변동성이 크고 수익도 좋습니다. 그래서이 세 가지의 지수들을 중에서 어떤 지수에 대해서 우리가 투자할 것인가 이런 것들을 되게 다들 고민을 많이 하시는데 일단 제 생각은 그렇습니다.
난 뭐 그냥 시장의 변동성 변화가 나타나더라도 참을 수 있어. 난 시장의 어떤 충격에 대해서 저항력이 있어. 이러신 분들은 낯가하는게 [목을 가다듬음] 좋죠. 근데 그게 말처럼 쉽지 않더라라는 걸 이제 그림에서 드디어 설명을 드리게 됐는데요.요 파란 막대기가 나스닥 백지수입니다. 똑같은 회사에서 운영하는 걸 가져왔어요. 근데이 보시면 원화로 환산한 건데 2007년 나스닥이 한 25% 정도 박살라는 거 보이고 또 2022년 보이시나요? 한 30% 정도 그래서 어마어마한동성을 지니고 있습니다. 근데 이제 자산 배하니까 물론 버틸 수 있지 않겠어요라고 생각하신 분들도 있겠지만 나스닥 시장의이 어마어마한 변동성은 정말 적응이 정말 어려운 그래서 2008년에 -25% 정도 갔다가 29년에는 또 플러스 50% 또 2022년에 마이너스 역시 30% 갔다가 23년에는 또 플러스 60% 연간성과가이 정도니까 이게 장중의 변동성까지 하면 훨씬 더 크다라는 거죠.이 이 반대로 여기 지금 제일 가운데 있는 다우전스가 빨간선인데 빨간선은요 세상에 보시면 2008년에도 -10%에서 막습니다.
그리고 또 2022년에는 거의 플러스 날 뻔했어요. 왜냐면 다우지수에도 마이크로소프트를 비롯한 이런 IT 기업들이 있거든요. 어 근데 그 애플도 있고요. 그런 기업들을 가지고 있는데도 불구하고 어 에너지 기업들이 여기 포함되 있어서 시장의 변동성들을 완화해 준다라는 걸 알 수 있습니다. 그래서 저는 투자를함에 있어서 자신의 투자 성향에 맞춰서 미국 주식 약간 덜 벌어도 되는데 꾸준히 우상향하면서 안정성도 좋은 그런 걸 하고 싶어요라고 하면이 다우전스가 제일 좋고요. -3% 아나 그 문제 없어요. 아 이러시는 분은 나스닥입니다. 그리고 둘 다 아니고 아유 저는 그냥 적당히 그러면 SP 그래서 SP가 가장 미국을 대표하는 지수라고 이게 표현받게 되는게 바로 어 이런 부분들이 되겠습니다.
그러면 각각 SP오벤, 나스닥, 다우존스에서 눈여겨 볼 만한 ETF가 있다면 뭐가 있을까? 아, 뭐 그냥 지금 각 회사들마다 다 있어요. 코덱스도 있고요. 코덱스는 삼성자산. 방금 소개했던 타이거는 미래. 또 에이스는 한투. 뭐 라이즈 같은 경우는 KB 자산. 플러스 같은 경우는 한화 자산 등 우리나라 대표하는 주요 자산 운용사들은 대부분 미국의 3대 지수를 다 해 주고 있습니다. 그러데 여기서 이제 선택하는 방법 우리가 몇 번 말씀드린 것처럼 시가 총액 큰게 당 거래가 잘 되니까 좋다. 두 번째 시가 총액이 크면서 수수료까지 좀 괜찮으면 좋겠다.
마지막 세 번째는 괴리율이 좀 줄면 좋겠다. 이렇게 생각을 해 볼 수가 있겠고요. 근데 대부분 시가총에 크고 거래 잘되는 때일수록 아무래도 수수료도 좀 싼 편이고 더 나가서 괴리율도 좀 좁혀져 있는 상황이기 때문에 일단 시가 총액 거 위주로 찾아보시기를 추천드리겠습니다. 그러면 마지막으로 지금 만약에 2천만 원으로 첫 투자를 하시는 분들이 있다면 미국 주식을 포함해서 어떻게 투자해 나가면 좋을까요? 참 어려운 질문인데요. 우리가 이제 이런 질문들 하시는 분들한테 항상 하는게 당신의 스타일 좀 이제 예를 들어서 주인님처럼 젊다. 그리고 앞으로 미래 소득이 계속 발생하면서 정립 투자하겠다.
그러면 제 생각에는 그냥 투자 사분법 정도가 참 좋지 않을까 생각합니다. 투자 사분법이라는 걸 간단히 말씀드리면 한국 주식, 미국 리츠, 한국 원화 현금, 미국체를 이렇게 투자하는게 일반적인 투자 사본법이 되겠습니다. 여기다가 이제 뭐 골드까지 나면 5분 되는 거죠. 근데 이제 여기서 미국 리치를 싫어하신 분들이 종종 계시죠? 왜 그러냐면 이제 안정성이 되게 좋지만 배당에 영향을 받는 면이 있고 더 나가서 탄력은 좀 떨어질 때도 있으니까 요거를 이제 보통 체인지를 하는 거죠. 그래서 제일 추천하는 건 S&P 500. 왜 SMP 500 추천하는지 아시죠, 여러분?
그니까 안정적이니까. 근데 이제 젊은 분들 특히 저는 뭐 공격 프로예요라고 하시는 분들은 나스닥백 그죠? 스닥백을 하시는 분들도 굉장히 많다. 그냥 저는 미국치 아니면 미국 아니면 다우 지수를 선택하는 경우들이 있겠죠. 아무튼 요런 식으로 보트를 짜나가신다라면 10년에 한 두 번 정도 손실은 발생합니다. 왜냐면 주식 부중이 크니까. 그러나 연산 복리 수익률 기준 8에서 10% 사이거는 이제 복부입니다. 그 2010년 이후 10년의 수익을 제가 알 수 있으면 너무 좋은데 그렇게는 안 되죠. 그러나 연산 복륜 수익률 8% 정도를 기대해 볼 수 있고 또 10년에 한 두 번 정도 손실만으로도 충분히 이런 성과를 거둘 수 있으니까 여러분들 투자 성향에 따라 젊은 분들은 나스닥고요.
그리고 3, 40대 SB 500 저처럼 50대, 60대들은 다우라든가 아니면 미국 리치를 좋아할 것 같습니다. 어떠셨나요, 여러분들? 포트폴리오의 세계라는게 넣는 ETF들의 종류에 따라서 다양한 조합이 가능하다라는 거 느끼셨을 것 같습니다. 여러분들의 투자에 도움이 되게 되기를 바라는 마음으로 만들었고요. 여러분들 투자 성과 큰 투자 성과 누리시면서 안정적인 노후를 잘 설계하시기를 바라겠습니다. 지금까지 경청해 주셔서 대단히 감사합니다.
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