원문 보기
네 지난주 국내증시 기분 좋게 마무리를 지었었는데 아무래도 금요일에 미국 장에서 조정이 나오다 보니까이 영향을 피하지는 못하고 있습니다. 그래도 시장의 지수 보면 견고하게 흘러가고 있는 모습이죠. 코스피 지수는 소폭 내려가면서 2,668 3에서 움직이고 있고 코스닥 지수 같은 경우에는 보합권에서 나름 잘 버티는 모습 확인되고 있습니다. 아 오늘 같은 경우 시장에서 어떤 섹터가 강하게 움직이는지 종목에 대해서 알아볼 텐데요이 시간 알파 경제 김종유 의사 님과 함께 할게요 사님 안녕하세요네 안녕하십니까네 어 미증 시에서 반도체 AI 쪽에서 엔비디아 비롯해서 이제 밀렸습니다.
그러다 보니 오늘 국내에서도 이쪽이 좀 약한데 그러면 다른 어디서 움직이고 있는지 머니맵 통해서 확인해 보도록 하겠습니다. 자 오늘 삼성전자 소폭 내려가고 있고 SK 하이닉스 더 많이 밀리죠. 3% 정도 내려갑니다. 한 미반 반도체도 마찬가지 겠고요 반도체 쪽 전반적으로 쉬어가고 있고요 2차 전지 안에서는 포스코 퓨처 m 에코프로비엠 lnf 정도만 올라가고 있습니다. 그리고 제약 바이오에서 일부 종목들 여전히 좀 강한 모습 보여주는데요. 유한양행이 거의 지금 전고점 부근까지 향해서 가고 있는 상황이고요 자동차 쪽에서도 일부 종목들 상승부 확인됩니다.
그리고 이제 빨간색으로 강하게 표시가 되어 있는 쪽을 본다면 어 오늘 원전 섹터도 강한 거 같고 엔터 쪽 지난주 금요일부터 반등이 좀 나오고 있어요. 그리고 게임주도 크래프톤 등등의 종목들 강합니다. 조선도 오늘 몰랐는데 상승부이 크게 나오고 있는 상황이고 어 로봇이나 기계 이런 쪽도 괜찮아 보이고요 방산주 여전한 강세 지속하고 있습니다. 자 그러면 오늘 가장 궁금한 쪽을 먼저 질문드려 볼게요 AI 반도체 쪽이 엔비디아가 정규장에서 5% 정도 밀렸고 시간 후에서 추가적으로 더 빠지니까 호 상승에 이제 제동이 걸린 건가 이런 좀 우려도 있습니다.
일단 오늘 좀 쉬어가고 있지만음여 여전히 이쪽은 살아 있는 섹터 아아 잠깐의 쉬어 감인지 어차피 정해진 추세 우리가 지금 같은 시장에서 그러면 또 한번 기회로 활용해도 될지 궁금합니다네 일단 이번 주부터 다음 주까지 세 개의 허들이 있죠. 어 일단 우리의 동시 만기가 있고요 미국도 그다음날 동심 안기 그러니까 일정 구간으로 봤을 때 일단 동심 안기라고 하는 허들이 양 국가에 모두 존재하고 있기 때문에 이게 펀더멘탈인 흐름이라 그보다는 수급 싸움이 좀 벌어지면서 단기 변동성이 발생할 가능성은 아 있다는 건 염두해 두셔야 될 거 같고요 자 그다음에 두 번째 어들은 또 미국의 이제 물가 이런 것들을 보면서 한번 시장이 또 우리가 생각했던 것과 다른네 이런 어떤 생각을 집어넣을 수도 있는 것이고 어 그다음에 마지막 허들은 아무래도 이제 좀 전에 예민수 께서도 언급하셨습니다이 행사이 컨퍼런스 자체가 과연 새로운 어떤 기술을 제시하면서 더 시장의 기대감을 증폭시킬 것인지 아니면 어 기존에 이제 얘기를 계속 반복하면서 아이 정도로 끝나지 않을까라는 우려를 줄 것인지 혹은 기존에 엔비디아를 담아왔던 그 수많은 투자자들에게 아이 정도의 무언가를 보여줬으니까 차익 실현의 기회가 되겠다라는 생각을 줄 것인지를 조금 지켜봐야 되는 시기라고 보여집니다.
어차피 지금 엔비디아 케닉스 한미 반도체가 한통으로 움직이고 있기 때문에 엔비디아의 조정이 깊어지면 당연히 같이 흔들릴 수밖에 없다라고 볼 수어 밖에 없는 상황이고요 그 이렇게 본다면 지금은 섣불리 신규 매수에 나서기보다는 좀 더 기다리시는게 좋을 거 같고 반대로 보유하신 분들도 쉽게 매도 하시기보다는 엔비디아의 취를 좀 더 어 확인하시고 매매를 결정하시는 것이 지금은 좋지 않나라고 보고 있습니다. 결론적으로 지금은 관망의 자세를 취해야 되고요 신규 매스도 아마 다음 주 gtc 결과를 보면서 하시는게 좋을 것 같습니다네 아무래도 국내에서 이런 관련주들은 엔비디아의 흐름을 따라 가잖아요.
그러다 보니까 엔비디아의 추세를 좀 보면 대응하는게 중요하다 관망의 의견 주셨습니다. 자 그러면 다음으로 머니 맵에서 체크해 봤던 쪽입니다. 유한양행이 될 텐데 그동안 뭐 HLB 시작으로 해서 알테오젠 레고 캔 바이오 등등의 종목들 정말 많이 올라갔었죠. 그런 상황이다 보니까 보유자 이외 신규 매수는 좀 부담이 되는 구간이기도 했어요. 오늘은 또 매드 팩토 이런 쪽도 강한 거 같고 유한 양행 7% 정도 급등세 나타내고 있습니다. 어느덧 이제 전고점 이었죠. 8만 8,000원대 부근에 바짝 다가가고 있는데 이거 회복 가능성을 엿볼 수 있을까요네 일단 오늘 뭐 재료가 나와 있긴 한데 워낙 우리가이 마일스톤 관련돼서 뭐 에로나 이런 쪽에 관련돼서는 뭐 조단의 얘기를 많이 듣다 보니까 오늘 라온 뭐 뉴스는 뭐 그렇게 크지 않다라고 볼 수 있는 상황이죠.
뭐 계약금도 얼마 안 되고 총 규모 자체도 뭐 2천억 단위 그요 그래서 뭐 그렇게 볼 수 있는데 여기서 핵심 포인트는 언급해 주셨던 대로 어 중소형주들이 중소형주 부를 수 없는 코스닥의 나름의 대형 바이오 사들 지속할 것인가 아니면 어 연중 전체로 봤을 때 국내에 이제 좀 어느 정도의 규모가 있는 어 대형 제약사들과 함께 할 것인가가 중요한 포인트인데 저는 후자 쪽에 무게를 두고 있기 때문에 뭐 지난주에 동화 스틸을 말씀드린 적이 있고요 그다음에 지금 현재 구간에서도 유한양행이 종근당이 한 약품처리 꽤 이제 모멘텀을 갖고 있는 종목 군들에 대해서는 어 시장이 크게 나빠지지 않은 이상 관심권 안에 두 여전히 접근해 보자라는 주의입니다.
그래서 어 질문해 주신 유한양행이 전고점에 도달할 거냐는 뭐 올해 내려 본다면 가능성이 충분히 높다라고 판단하고 있고요 아무래도 유한양행 여러 가지 그 신약 라인업들이 현실화 자체가 얼마나 빠르게 나타날 수 있는지가 뭐 주가 정점에 근거가 될 것이기 때문에 아무래도 제가 보기엔 상반기에 전고점 돌파가 가능하지 않을까 이렇게 보고 있습니다네 상반기 중에 전고점 돌파 충분히 가능해 보인다고 정리해 주셨네요. 자 개장 특징 줄 알아봤고 잠금해제 종목으로 넘어가 보겠습니다. 첫 번째 쪽은 바로 롯데 케미칼 있니다. 아 구조 조정의 시작 워낙의 소유 화학쪽 어항이 안 좋은데 일단은 아 이쪽에서 뭐 구조 조정을 하고 여러 가지 비용 절감 등등이 나온다면 주가 회복할 수 있을지 첫 번째 투자 포인트 열어 보겠습니다.
바로 타이탄의 매각입찰 수도 있다라는 보도가 나왔어요. 일단은 지금 사측에서는 결정된 바가 없다라고 얘기를 했습니다. 이거 어떻게 봐야 되나요네 뭐 결정되기 이전에 함부로 얘기하는 것 자체가 불법이기 때문에 회사에서는 당연히 결정되지 않았으니까 결정된게 없다라고 한 거고요 근데이 뉴스가 지금 어 롯데 케미칼에 나온게 아니죠. LG 화학도 LG 학을이 시간에 언급드리지 그렸습니다. man 과연 어 여수나 혹은 울산에 있는 그 산단의 지금 판매 매각 가능성이 계속 언급이 되고 있는 상황이다 그니까 중국의 내수율이 높아지면서 국내 석학 업체들이 대규모 설비를 매각하려고 하고 있다는 것은 분명히 중요한 포인트인 거 같 같습니다.
그래서 아 루트 케미칼 같은 경우도 심 처음에 LCT 타이탄 매수했을 때 이걸 어 상장하면서 매수 가격에 거의 한 세배 정도를 받으면서 상장할 정도로 강한 어떤 모멘텀을 보이기도 했습니다만 연간 몇 천억 단위에 흑자를 내던 회사가 이제 적자로 전환되는 양상 그다음에 중국의 수요가 뭐 이번에 부양책 같은 것들이 쉽게 나오지 않으면서 쉽게 늘어나지 않을 것으로 예상되는만큼 어느 정도의 충격을 안고 구조 조정을 향해 간다라는 것은 어 지금이 종목이 단기적으로 매수하자 뭐 뭐 싸다 이런 얘기를 하고자 하는게 아니라 산업적으로 굉장히 중요한 변곡점이 있다는 걸 말씀드리고 싶은 거예요.
그래서에 롯데 케미칼 어쨌든 신사업 적으로 많이 나아가고 싶어하고 그러면 롯데 건설과 역겨 있는 여러 가지 재무적 부담 때문에 기존의 자산을 팔 수밖에 없는 입장이라는 점에서 저는 이게 구조 조정의 시작 이라면 이제 석교 업종에 대해서도 큰 틀에서 구조 조정 이후에 누가 살아남을 것인가 살아남을 여력은 있는가 어 여러 가지 재무적 리스크를 쉽게 지울 수 있는가 이런 부분에 대해서 조금 살펴봐야 될 것 같습니다네 이렇게 구조 조정을 하고 뭐 매각에 대한 설이 돌고 이러한 부분들은 역시나 뭐 어항이 안 좋기 때문인데 어 그러면 지금 여전히 부정적으로 볼 수밖에 없는 건가요네 단기적으로는 뭐 실적 개선의 속도가 계속 뭐 증권사들이 예측 하하는 나타나고 있는데 뭐 단기간에 쉽지 않을 것으로 보입니다.
뭐 중국에 이렇게 뭐 뚜렷한 부양책을 쓸 것 같지도 않고 부양책 쓴다고 해서 이쪽에 수요가 되고 늘어날 것 같지도 않고요 제 준비된 그래서 보시는 것처럼 뭐 유가에 따라서 나터 가격은 대부분 밀접하게 움직이고 있는 만면 아 우리나라 국내 NCC 대표 3사의 스프레드는 계속 하향 추세인 거죠. 그러니까 주요 제품들 중에서 뭐 일부 회복되는 것들이 있습니다. 그래서 뭐 부타디엔 이라든지 일부 제품들의 가격 회복이 나타나는게 있지만 전체적으로는 모두 스프레드가 하락하고 있다라는 것은 어 대부분 상방향으로 가고 있는 나프타 가격 대비해서 제품 가격의 회복이 좀처럼 나타나지 않고 있다는 의미니까 실적적인 측면에서는 반전 시그널을 찾기가 쉽지 않다라는 거죠.
따라서 구조 조정을 통해서 비용도 줄이고 그다음에 전체적으로 뭔가과 투자돼 있는 것들을 회수해야 어 재무적 리스크도 덜면서 살아날 수 있는 구간으로 오는 것이기 때문에 저는 뭐 그런 관점에서 봤을 때 롯데 케미칼에 대해서는 어 단기적인 흐름보다는 산업 전체의 구조 조정이 정말 효율적으로 잘 진행될 수 있는가 여기에 포커스를 좀 맞춰야 될 것 같습니다네 사업 재편 등등의 여러 가지 이슈들 보면서 좀 회복의 시그널을 찾아볼 수 있을까에 대해서 말씀해 주셨습니다. 자 그러면 워낙에 주가는 많이 떨어져 있는 상황인데 지금 자리는 좀 매력적이다라고 장기적으로 볼 수 있는지 궁금해요.
어 일단 그렇게 단순하게 얘기할 수가 없는게 지금이 차트만 보면 0.300 아지 떨어진 롯데케미칼 의 PBR 어 배수는 거의 역대 저점 수준에 와 있는 상황이니까 장기적으로 보면 여기서 실패 확률은 낮아진다고 볼 수 있겠습니다만 LC 타이탄을 매각할 때 좋은 가격으로 매각할 수 있는가 지금 상황에서는 쉽지 않잖아요. 상장할 때 4조원 가량이었던게 지금 현재 시총이 한 뭐 7천억 대까지 떨어져 있는 상황이거든요. 그러면 이거 지금 1조 5천억 인가에 매수한 걸로 기억하는데 그러면 이거 매각했을 때 뭐 경영권 프리 일부 얻는다고 해도 얼마나 받을 수 있겠습니까 따라서 그런 관점에서 봤을 때 지금의 비는 그런 여러 가지 리스크를 과연 제대로 적용한 인가에 대해서 고민이 필요한 거죠.
따라서이 종목에 있어서는 뭐 단기적인 목표가를 굉장히 보수적으로 잡을 수밖에 없고 이런 여러 가지 부담들을 어떻게 헤쳐 나가는지를 생각해 봐야 되는 거죠. 어 재무적 리스크에 대한 해결이라 그지 시 타이탄을 좋은 가격에 혹은 좋은 가격은 아니더라도 정말 매각할 수 있을지가 관건이다 이렇게 보고 있기 때문에 결국은 목표가격 가격은 굉장히 보수적으로 한 0.5배 안 되는 한 15만 원 정도를 일단 목표 가격으로 상정해 두면서 접근하는 것이 필요하지 않을까 이렇게 보고 있고요 다만 전반적인 구조 조정에 성공한다면 그다음부터는 뭔가 좀 큰 그림을 볼 수 있는 상황이어서 아 구조 조정의 큰 그림을 보자는 차원에서 오늘 롯데 케미칼을 한번 가져와 봤습니다네 일단은 지금 큰 그림을 한번 그려 본 상황이었고요 어 지금 워낙의 업황은 좋지 않지만 이런 구조 조정이라는 아니면 이야기가 일단은 아직까지 확실히 나오진 않았지만 매각이나 이런 부분들 봤을 때 또 어떻게 될지도 추세 잘 체크해 볼 필요 있어 보입니다.
롯데 케미칼에 대해서는 목표 주가 15만 원 설정해 주셨습니다. 자 다음 종목으로 넘어가 볼게요 바로 해성 DS 있니다. 어 마찬가지로 차트만 봤을 때 롯데 케미칼이란 비슷하게 많이 내려와 있어요. 지금 다시 봐도 괜찮은 자리인지 궁금한데요 첫 번째 투자 포인트 열어 볼게요 바로 실적의 개선입니다. 4분기 실적은 그렇게 좋지는 않았던 걸로 알고 있는데 어 나름 올해부터는 좀 소폭이지만 개선될 거다라고 하더라고요네 그 작년에이 종목을 한 10월 달 정도에 말씀드리면서 3분기의 실적 개선과 관련된 부분을 말씀드렸고 뭐 단기 반등을 시도하다가 4분기 실적이 악화되면서 주가가 다시 내려갔죠데이 종목의 전체적인 사업 부분을 한번 보시면 일단 어 1분기부터 4분기까지 실적이 쭉 회복되는 그런 모습을 보여주고 있는데 주력이라고 볼 수 있는 자동차 리드 프레임도 조금씩은 뭐 성장한다는 어 전망을 가지고 있고 나머지 리드 프레임에 대한 전체적인 매출도 일단은 최소한 어 현재 속도를 유지할 가능성이 정도를 얘기를 하고 있고요 그다음에 이제 시장이 기대했던 건 패키지 관련된 어이 재료라는 그다음에 메모리형 이제 재료 이런 것들이 과연 얼마만큼 늘어나냐 이게 이제 핵심 성장의 주요 핵심 요소였는데 이게 이제 투자가 지연되거나 DDR 5의 일부분 어 물량 부담이 나타나면서 어 지금 실적으로 연결되지 않았던 거죠.
근데 만약에 이런 부분들이 올해 조금씩 살아나기 시작한다면 그리고 지금 뭐 다 아시는 것처럼 반도체가 가격도 올라가고 있고 반도체 시황 자체가 조금씩 살아나는 모습은 뚜렷하게 보여주고 있지 않습니까 그래서 이런 부분들을 생각해 봤을 때 저는 분명히 다시 볼 때가 됐다 그래서이 지금 제시된 숫자가 아마 정확하게 맞지는 않는다고 하더라도이 트렌드 자동차나 기타 리드 프레임은 크게 변하지 않는 가운데에서 전체적인 산업 동장이 반도체 쪽에서 붙어 준다면 그러면 우리가 작년 하반기에 기대했던 그런 기대감이 어 이제는 나타날 가능성이 높다 이렇게 봐야 될 것 같습니다네 반도체 쪽에 성장성이 있는데 그중에서도 이제 자동차 리드프레임 같은 자동차용 반도체 쪽에서 매출이 많이 나오잖아요.
그러면 이쪽에 대한 성장성도 어 의심할 여지가 없는지가 좀 궁금한게요 자동차가 뭐 뭐 현대차 기아 역대 최다 판매량 이런 얘기도 나오지만 워낙에 전기차 쪽에 성장성 이런 또 좀 주춤 다 이런 얘기도 있잖아요네 근데 지금 중요한 것은 자동차의 반도체가 왜 늘어나냐가 핵심이라는 거죠. 전장부품이 늘어나면서 그 전장 제품을 제어하기 위한 반도체 숫자는 늘어나는 거고요 이회사가 만들고 있는 것은 그 반도체를 얻는 리드 프레임을 만드는 것이기 때문에 반도체의 숫자 자체가 증가하면 그 리드 프레임의 숫자도 증가할 수밖에 없다라는 거죠. 그래서 자동차 전형 반도체가 전반적으로 조금씩 증가하는 그런 모습을 연간 보여주고 있다 다만 이제 성장률은 많이 떨어져 긴 하지만 그럼에도 불구하고 주력 산업이라고 볼 수 있는 자동차 리드 프레임의 성장이 자동차의 전장 부품이 늘어나면서 반도체의 숫자가 같이 증가하고 있다라는 거죠.
그러니까 아까 성장 요인이라고 말씀드렸던 ddl 5를 비롯한 그다음에 반도체 그 패키지에 들어가는 그 밑단의 그 재료들에 대한 수요도 당연히 증가하겠지만 기존의 주력 사업이라고 볼 수 있는 이쪽도 지금 자동차 산업의 트렌드 자체가 하이브리드는 든 전기차 내연 기관 차든 상관없이 전장 부품의 숫자가 다 증가하고 있다 그래서 기존의 자동차 반도체 숫자만으로는 안 된다라는 거죠. 그래서 전반적인 mco 이슈가 더 고급화되고 있고 늘어나는 그런 상황이라는 점에서 저는 이부분도 어 실적이 좋을 거라고 판단하고 있기 때문에 최소한의 캐시카우가 지켜주는 가운데 성장이 올해는 붙을 수 있다라고 보고 있는 것이죠네 좋습니다.
반도체 함께 이제 수요 늘어나면서 시장 성장하면서 자동차용 반도체도 같이 증가하고 있는 상황입니다. 자 그러면 가격적인 매력도 있는 거 같은데음 어느 정도 목표 주가를 바라보세요. 이게 전고점 대비해서는 반토막 수준이거든요네 그렇습니다. 뭐 전고점을 뭐 단순에 회복하기에는 성장 속도에 따라 달라질 수 있기 때문에 지금 예상하고 있는 성장 속도로는 전고점까지 도달하기는 쉽지 않다 이렇게 판단하고 있고요 아 지금 준비된 그에서 보시는 것처럼 PV 밸류도 지금 상단으로 올라온 이후에 그니까 과거에 움직였던 최하단 에서 레벨업을 한 이후의 하단 부분이고요 그다음에 p 밸류도 올해 아까 말씀드렸던 정도의 실적을 거둔다면 지금 비교적 위쪽으로 올라온 어 밴드에서 뭐 중단 혹은 중하단 정도 부근에 있다라는 점에서 저는 밸류 메리트도 충분히 있다라고 보고 있습니다.
뭐 10월 달에이 종목을 어 말씀을 드리고 뭐 굉장히 목표 가격을 좀 타이트하게 잡았는데 제가 생각했던 가격을 넘었다가 급하게 내려왔 그든 4분기에 이제 악화된 실적을 보면서 굉장히 또 빠르게 주가가 내려왔는데 현재 구간에서는 지난번 10월 달에 잡았던 58,000원 보다는 조금 높여 잡을 필요가 있겠다 왜냐면 주력 사업의 어떤 성장성도 뭐 빠른 속도는 아니지만 유지되는 데다가 아까 말씀드렸던 대로 반도체 DDR 5와 반도체 패키지용 재료의 전반적인 수급이 AI 성장하면서 당연히 이어질 수밖에 없는 구간에 있기 때문에 저는 뭐 그렇다면 한 6만 원 정도의 목표가는 충분히 합리적인 목표가 수준이라고 보고 있고 지금 현재 매수도 나쁘지 않다라는 판단을 가지고 있습니다.
네 지금 현재 시점에서 매수도 가능하다라고 얘기해 주셨고요 해성 드스 목표 주가는 6만 원 설정해 주셨습니다. 오늘도 잠그 매자 종목들 하나씩 다 풀어봤습니다. 알파 경자 김종현 의장님과 함께했습니다. 고맙습니다
Comments 0