저자: 김대준 · 한국인
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삼성전자·SK하이닉스 주가 강세 속 소부장은 최근 2~3주간 횡보 중이며, 전공정 장비주보다 첨단공정 관련 소재주(가스·용액 등)가 다음 흐름의 기회로 제시됨. 삼성전자는 파운드리 실적 숫자가 나와야 주가 모멘텀이 생긴다고 봄. 투자자는 과거 매도가보다 낮은 가격에만 사려는 심리를 버리고, 종목별 별개로 접근해야 한다는 조언. 소부장 장비주 진입은 어렵다는 입장.
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삼 하인스 주가가 좋기 때문에 당연히 소부장 주가도 좋겠다라고 판단하실 수 있어요. 전공정단의 장비주 내에서 가장 대표적인 종은 원익 IPS겠죠. 후공정단에서 대표적인 장비줄라고 리노고 한묘한체 정도가 될 겁니다. 전체적으로 최근 내에서 움직임이 없어요. 그런데 그런데 여기에서 하나 힌트를 찾아볼 수 있는게 뭐냐면 약간의 변화의 흐름들이 진행이 되고 있어요. 이건 삼성전자 향의 내용으로 어 발전된 소부장 내 진화라고 볼 수가 있습니다. 뭐냐면 파운드리 쪽에서의 그 숫자가 나와야 되거든요. 여기에 대표적인 종목이 경제 토크 K리서치 김대준 대표님과 반도체 투자 아이디어를 네.
음. 알아봅니다. 뭐 만나면 삼성전자 어떻게 되냐고 많이들 이제 물어보신다고 그러셨는데 네. 하이닉스는 안 물어봅니까? 예전에는 예를 들면 예전에 하 삼성전자가 해매일 때는 사실 하이닉스였잖아요. 지금은 물론 삼성전자가 삼성전자체뿐만 아니라 반도체 전체를 대변하죠. 그죠? 그러니까 삼성전자를 물어본다는 얘기는 그 안에 하이닉스나 다른 반도체에도 관심이 있긴 하지만 어쨌든 하이닉스는 어떻게 되는 거야라고 물어보는 사람은 별로 없나요? 어, 별로 없는 이유가 있더라고요. 그러니까 하이닉스를 매매하는 성향의 투자자와 삼성전자를 매매하는 성향의 투자가 분명하게 다릅니다.
어, 무슨 말이냐면 삼성전자는 딱 묻어둔다는 개념으로 접근을 하는 투자대가 굉장히 많습니다. 사서 어떤 흔들림이 있어도 그냥 가져간다라는 측면이거든요. 하이닉스는 매매하겠다라는 측면입니다. 사고 팔고 한다라는 측면이 강하기 때문에 하이닉스 저점을 잡으려고 노력을 많이 하시거든요. 단기 반등 흐름에서의 어떤 개선되는 상황을 통해서 투자를 한다는 측면이기 때문에 어 문의하는 분들의 성향도 측면에서 보면 하이닉스 타점에 들어왔느냐라고 물어보지 하이닉스 투자해도 사도 된다. 아라는 측면에서의 매매 관점에 접근이 아니더라고. 그래서음 질문은 삼성자 최근에 올라와서 삼성 많이 물어보는 것이 아니고 전혀 다른 두 색깔의 매매 형태
없었죠. 주가가 막 오르니까 그죠. 포잖아요. 그죠? 어, 이거 어떻게 지금이라도 사야 되는데 이런 분들 또 이제 주식을 상대적으로 이렇게 적극적으로 안 하시는 분들 나는 뭐 없어도 뭐 장기 투자해도 돼. 이런 분들은 삼성전자를 물어보고 SK 하이닉스를 사고 어, 파시거나 이런 분들은 알아서 잘 하시는구나. 그죠? 네. 알아서 전략들이 있으시기 때문에 그래요. 그 전에는 삼성전자가 좋아요. 하이닉스가 좋아요. 이런 얘기 질문했지만 지금 뭐 굳이 그런 거 질문할 그 중요한 질문이 아닌 거 같아. 그죠? 실제로 그 변동성 측면에서는 삼성전자가 5, 6만 원대에서 19만 원대 한 네배 정도 올라왔고요.
하이닉스는 동시점에서 가격을 보게 되면 17만 원에서 90만 원까지 올라왔기 때문에 네배와 일곱 배 차이는 굉장히 많이 나죠. 때속팔기 때문에 저점에 사서 지금까지 가지고 있는 투자자가 많지가 않습니다. 그렇죠. 네. 그게 대부분 고민이신 거죠. 네.이 삼성전자나 하이닉스나 네. 빨리 팔았다는게 그죠. 고민인 거고요. 그렇죠. 그렇죠. 이제 기회가 되면 또 다시 사는 거죠. 지금은 뭐 강세장에서선 주도줄 사는 거예요. 그죠. 옛날 가격 잊어버려야 돼요. 제가 현장에 있을 때 그 투자하시는 분들이 잘못 잘못됐다라보다도 좀 바꿔졌으면 하는 방향에서의 매매 습성들을 제가 많이 읽어 본 적이 있는데요.
네. 내가 10만 원에 팔았던 주식을 절대로 11만 원에 안 사시더라고요. 그래서 제가 그분들에게 조언 아닌 11만 원 15만 원에 안 사죠. 10일만에도 안 사 가이드를 해 드렸던게 뭐냐면 어 왜냐면 판 가격이 생각이 나기 때문에 그 가격보다 항상 낮은 가격에 사시려고 하는게 습성이거든요. 인간의 습성입니다. 저 또한 그랬고요. 다른 종목이라고 생각을 하시고 접근을 하시라는 말씀을 드립니다. 그 좋은 방법이네. 네. A 종목이 아니고 B 종목이다. 그래서이 어 10만 원에 팔았던 주식하고는 별개의 종목이기 때문에 15만 원이든 20만 원이든 이게 30만 원까지 간다라는 가능성이 있다라면 그 가게로 사야 된다.
아 되게 좋은 말인데요. 네. 그게 잘 안 되는데요. 이제 그렇게 해야지. 아유 삼성전자 내가이 6만 원에 사서 도구 고생하다가네 8만 원에 9만 원에 기가 막게 팔았는데 그죠? 지금 19만 원인데 주정받으면 17만 원에 사라고. 네. 안 되거든요. 사실 아까처럼 다른 사실 어떻게 보면 또 다른 종목이기도 합니다. 그 당시에 삼성전자 지금 삼성전자 그죠. 이게 대한 전망치 수급 달라요. 그렇죠. 네. 그럼 그 지금 새로 사는 건 삼성전자 B. 네. 또 삼성전자 C. 아. 되게 좋은 아이디였던데. 그래요. 그러면 삼성전자와 하이닉스는 굳이 여기서 구별을 해서 우여를 갈 필요 없고 네는 어 소부장들도 좀 어 코스닥이 가는 시나리오가 되고 코스닥의 수급이 몰리고 정책적인 모멘텀이 있다면 소부장의 수 기회를 찾아보는 건 어떨까요?
좀 어렵습니다. 소부장 쪽에서의 기회를 찾거나 소부장의 종목을 어 발굴해 내서 어 진입으로의 판단을 하는 것은 좀 어려운데 왜 어려운지를 말씀을 드리게 되면 네 어 삼성 하이닉스 주가가 좋기 때문에 당연히 소부장 주가도 좋겠다라고 판단하실 수 있어요. 그런데 우리가 최근에 대표주 성격의 종목들의 주가 상황을 보게 되면 뭐 전공정단의 장비주 내에서 가장 대표적인 종목은 원익 IPS겠죠. 후공정단에서 대표적인 장비주라고 리노고 한묘한도체 정도가 될 겁니다. 그래서 이게 전공정과 후종의 대표적인 주가 수준에서의 긍정적인 흐름의 어 주가 수준이었는데 어 잘 아시겠지만 10만 원 20만 원 각 단에서 최근 거의 한 달 움직임 자체가 고점을 돌파하는 흐름이 아니고 계속 제자리 걸음에서 왔다 갔다 하는 형태에서의 모습을 보여주고 있어요.
삼선 하이닉스는 주가 상황이 긍정적인 반면에 소부장 종목들은 물론 미리 올라왔다라는 측면으로도 해석을 해 볼 수 있겠으나 전체적으로 최근 내에서 단기적으로 한 2, 3주 내에서의 주가 상황을 보게 되면 움직임이 없어요. 그런데 그런데 여기에서 하나 힌트를 찾아볼 수 있는게 뭐냐면 소부장단에서 우리가 장비주들을 그동안 많이 바라보고 장비주에 대한 판단을 많이 했는데 약간의 변화의 흐름들이 진행이 되고 있어요. 이건 삼성전자 향의 내용으로 발전된 소부장 내 진화라고 볼 수가 있습니다. 뭐냐면 어 삼성전자가 제가 앞서 말씀드린 것처럼 앞으로 주가가 30만 원이든 40만 원이든 주가 상승의 모멘텀을 만들어 가기 위해서는이 휴대폰 사업 부분에 내용도 있겠으나 실제 반도체 본업에 대한 개선된 내용이 진행되기 위해서는 바운드리 쪽에서의 그 숫자가 나와야 되거든요.
바운드리 쪽은 첨단 공전입니다. 그러면 여기에서 소부장 종목들의 흐름들도 첨당 공정과 관련된 종목들의 흐름들이 주가가 그동안 움졌다가 이제 움직일 수 있는 상황으로 개선이 되어질 수 있고요. 여기에 대표적인 종목이 어 첨단 공정은 그러면 그 소재단의 종목들이 많이 있거든요. 왜냐하면 장비은 어 삼성전자는 그 세스인가요? C메스 그니까 자회사 장비 만드는 자회사가 있죠. 아직 상장되지는 않았는데 OT 시장에서 거래가 되고 있습니다. 여기에서 장비를 대부분 공급을 받는 형태로 진행이 되고 있어요. 그래서 기존에 어 장비주들은 삼성에 납품하는게 그렇게 크지 않은 상태이고요.
그리고 우리나라의 장비 국산화가 그렇게 높지가 않아요. 대부분 어 검사 장비라든가 이런 것들 해외에서 수입해서 수입에서 그걸로 검사를 하는 형태이거든요. 국산화가 대부분 잘 안 되어 있습니다. 어 지금 현재 어 장비 단에서의 국산화는 대략 한 20% 정도 되고요. 토재단에서의 국산하는 한 50%가 된다라고 합니다. 그리고 나머지는 대부분 일본이나 미국에 수입을 하는 형태로 진행되거든요. 어, 그렇기 때문에 삼성전자가 지금 앞으로의 주가가 디램으로 지금까지 올라왔고 앞으로의 주가는 어, 파운드리 쪽이나 시스템 쪽으로 움직인다라고 한다라면 여기에 가장 큰 국산화가 되어진 포지션으로의 장착할 수 있는 소재단이 움직일 수 있고요.
소재단 내에서도 구분을 지어야 되는게 있습니다. 우리가 이제 디램과 연동된 이제 그 보통 이제 소재단에서의 전공정 분야라고 한다라면이 웨이퍼에 뭐 식각하고 세정하고 이런 등등의 어 일을 진행하는데 소재단의 어 부 그 용액들이 사용되지 않습니까? 이게 기존 디램은 어 이런 그 완전 고순도 용액으로 사용하는 반면에이 첨당 공정 같은 개스로이 그 세정하고 식각하는 형태로 진행이 되는 어 공정을 보여줍니다. 그래서 소재에서 가스 개스로 어 하는 그 소재 종목들이 있어요. 이런 종목들에 대한 투자 관점으로 진행은 앞으로의 소 그 소부장 내에서 우리가 투자로의 진행을 할 때는 이쪽의 흐름이 좀 더 강화된 주가의 흐름이 나타날 가능성이 굉장히 큽니다.
대표 종목이 한 칼니다. 그 지금은 그러면 소재주가 장비주시피 시에서 못 올랐나요? 아닙니다. 그 한솔 케미칼은 신고가를 갱신하고 어 새로운 국면에서의 주가 흐름이 진행되고 있는 거고요. 다른 장비주들 같은 경우는 1월에 주가 상승이 있었지만 그 이후에 주가가 정체되어 있고요. 그래서 요게 바뀌는 구조적 측면에서의 내용이 나타나고 있기 때문에 어 첨단 공정과 관련된 소재주의 흐름들이 찾아보시면 아직 움추리고 있는 종목들이 굉장히 많습니다. 가격도 뭐 20만 원, 30만 원 아니고 그 이전 단계에서 아직 주가가 바닥을 기고 있는 형태 종목들이 많기 때문에요 색깔이 바뀌면서 흐름이 다시 한 바퀴 도는 형태가 되기 때문에 이번 반도체에 대해서 한번 다시 한번 공부를 하시게 되면 해당 종목에 대한 투자 측면에서 오히려 어 기존 종목에 대한 투자보다는 새로운이 산업이 바뀌고 흐름이 바뀐다라는 측면에서 새로운 종목으로 도전해 본 것도 좋은 기회가 아닐까 이렇게 생각을 합니다. 반도체 투자 전략 김대준 대표님 함께했습니다. 고맙습니다. 네.
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