저자: 가사리맨 · 외국인
요약 보기
2월 중순 이후 폭락이 통계적으로 반복된다는 주장. 1950년 이후 S&P500 월별 평균 수익률에서 2월·9월이 약하다고 주장하며 2023년 차트 등으로 근거 제시. 엔비디아는 실적 전 상승 기대, 목표 1000달러 언급. 연초 이후 상승 후 2월 중순 이후 조정 가능성 강조, 3월 초 반등 후 5월까지 상승 시나리오, 9월 큰 이벤트 가능성 언급. 이번 주 조정 시 매수 기회로 봄.
다듬은 글
안녕하세요, 가사리맨입니다. 이번에는 "2월 폭락"이라는 제목으로 설명해 보려고 합니다.
연초부터 주식시장은 훌륭하게 상승했습니다. 여러분의 포트폴리오도 상승했을 거라고 생각합니다. 각 회사의 실적도 절호조였고, 2월에 들어서도 상승세가 이어지고 있습니다. 곧 2월 중순이 다가오는데, 저는 이전부터 2월 중순 이후에는 폭락할 수 있다고 계속 말씀드려 왔습니다. 실제로 매년 2월 중순 이후에 폭락하는 경우가 많았습니다. 이번에도 그런 이야기를 드리고 싶고, 앞으로 2주 정도는 특히 조심하셔야 합니다.
페어 & 그리드 인덱스를 보면 현재 값이 78로, 매우 높은 익스트림 그리드 구간에 있습니다. 그래서 지난주에도 상승을 이어가던 중간에 가격이 내려가는 모습이 나왔습니다. 타이밍에 따라 조정이 올 수도 있지만, 기본적으로는 상승한 상태라고 볼 수 있습니다.
제 계좌 상황을 말씀드리면, 추가 투자를 해서 수익률은 약 34% 정도입니다. 수익률 자체는 크게 늘지 않았지만, 수익 금액으로는 약 68만 엔 정도가 되어 금액이 꽤 커졌습니다. 엔비디아는 최근 목표가 800달러에 근접했다고 말씀드렸는데, 지금 721달러 수준이라 800달러는 곧 도달할 것 같은 느낌입니다. 다음 주에는 엔비디아의 실적 발표도 있어서, 여기서 실패하지 않을 것이라고 생각합니다. 추가 상승이 나와서 1,000달러까지 간다고 해도 저는 이상하지 않다고 봅니다.
엔비디아는 중간에 하락 타이밍이 있었지만, 잘 보면 하락력이 약합니다. 하락력이란 주가를 아래로 끌어내리는 힘을 말하는데, 엔비디아는 한 번 떨어져도 바로 회복하는 모습입니다. 다른 종목들은 한 번 떨어지면 계속 내려가기도 하는데 말이죠. 최근 흐름을 보면 언제 사더라도 기본적으로 상승하는 상황이었기 때문에, 지금 시점에서 일찍 사는 것이 더 낫다고 생각합니다. S&P500이나 나스닥도 괜찮은 편입니다.
과거에도 여러 번 보여드린 그래프인데, 1950년 이후 약 70년간의 S&P500 월별 평균 수익률 데이터입니다. 여기를 보시면 2월과 9월의 평균 수익률이 확실히 낮습니다. 9월은 이미 마이너스로 나타나 있고, 2월도 평균이 0.1% 수준으로 거의 이익을 내지 못하는 달임을 알 수 있습니다. 반면 1월은 강한 편이고, 3월, 4월과 비교하면 2월의 상승폭이 작습니다. 그래도 긍정적이긴 합니다.
올해처럼 전반에 크게 오르고 후반에 크게 떨어지는 패턴이 나타날 수 있어서 이런 이야기를 드리는 것입니다. 나스닥도 1월이 강했고, 10월 이후에도 강세를 이어가는 흐름이 보입니다. 70년 데이터는 큰 폭락도 포함된 것이라서, 어느 정도 추세를 잡는 데는 쓸 만하다고 생각합니다.
2023년 1월부터 5월까지의 S&P500 그래프를 보면, 2월 15일 전후로 점차 낮아지는 모습이 분명히 보입니다. 3월 1일쯤 잠깐 반발했지만, 2월 중순부터 2월 하순까지는 계속 내려갔습니다. 그 후 바닥을 찍고 3월 10일쯤까지 2주 정도 하락을 이어갔습니다. 이런 흐름이 추세와 맞아떨어집니다.
2022년도 비슷합니다. 1월 들어 조금 오르다가 2월에 계속 내려갔고, 2월 중순 이후 떨어지다가 3월 초쯤 바닥을 찍고 상승했습니다. 2021년은 반대로 상승한 해인데, 1월 말 잠깐 낮아졌다가 2월 중순까지 다시 올랐습니다. 그러다 2월 18일쯤부터 다시 내려가고, 3월 4일쯤 바닥을 찍은 뒤 반등하는 패턴이 보입니다. 최근 3년 모두 2월 중순부터 하순까지 폭락하고, 3월 1~2주쯤부터 올라가는 움직임이 공통적으로 나타납니다.
그래서 이번에도 15일 이후 그 정도의 하락이 나올 수 있다고 봅니다. 엔비디아는 하락하지 않을 것 같은 느낌이지만, 다른 유명 종목들은 폭락할 수도 있다고 생각합니다. 이 움직임이 공통적이라서 주의를 환기해 드리고 싶습니다.
지금 시점에서 이익 확정 매도를 고려하는 분이라면 매도도 괜찮습니다. 제 견해로는 2월에 주가가 내려간다면 오히려 매수 기회로 보면 좋겠다고 생각합니다. 특히 2월 하순 마지막 1주일에 떨어지는 경향이 있으니, 너무 빨리 잡지는 않으셨으면 합니다. 2월 셋째 주인 이번 주에는 이익을 확정하고 싶다면 좋은 시점이 될 수 있고, 다음 주에 한 번 더 조정이 올 가능성도 높습니다.
1년 단위로 보면 1월부터 시작해 연초에 조금 떨어지는 타이밍이 있고, 그 뒤 상승합니다. 2월 중순 정도까지 오르고 그 뒤 하락하며, 2월 말쯤 다시 상승을 시작하는 것이 올해 흐름이라고 생각합니다. 여기서 크게 변동이 나지 않으면 올라갈 가능성도 있습니다. 올해는 이벤트가 있을 수 있는데, 다음 큰 이벤트는 9월입니다. 9월이 지나면 연말을 향해 다시 상승하고, 연말에는 다시 내려가는 패턴이 매년 반복되는 흐름입니다. 이 타이밍에 미리 대비해 두면 좋겠다고 생각합니다.
2월 21일 실적 발표 시즌에는 대부분 기업이 실적을 내놓는데, 좋은 실적이 나오면 상승이 필수라고 생각합니다. 반대로 내려간다면 그건 저렴하게 살 기회일 수도 있습니다. 연초부터 주가가 많이 올랐으니, 지금이 저렴하게 살 수 있는 마지막 기회일지도 모르겠습니다. 다만 이미 충분히 올랐다면 싸다고 보기는 어렵습니다.
지난주에도 말씀드렸듯이 엔비디아를 계속 매수하려고 합니다. 한 주에 10만 엔이 넘어서 많이 사기는 어렵지만, 가능성 높은 주식이라고 생각합니다. 시가총액이 아마존을 넘어설 수 있다는 이야기도 있으니, 다시 올라갈 가능성이 있다고 봅니다.
향후 주가 예상을 정리하면, 지금은 2월 중순 이후 대폭락이 올 수 있다는 점을 여러 번 말씀드렸고, 1월과 2월 흐름은 대부분 예상대로 전개되고 있다고 생각합니다. 지금 같은 하락 구간이 매수 기회가 될 수 있고, 2월 하순이나 3월 1~2주쯤 매수하면서 반등을 기대해 볼 만합니다. 5월까지는 상승할 수 있지만, 5월에는 하락할 수도 있습니다. 올해는 지난 3월이나 4월에 FOMC 금리 인하 발표가 있으면 부스트 상승이 나올 수 있는 잠재력이 있습니다. 주가가 오르면 지금보다 한 단계 더 올라갈 가능성도 충분하다고 봅니다. 올해는 꽤 흥미로운 한 해가 될 것 같습니다.
오늘 이야기는 여기까지입니다. 구독과 좋아요 부탁드립니다. 감사합니다.
Comments 0