저자: JustinCaron · 외국인
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시장이 폭락 모드에 들어섰고 기술주 주간 하락폭이 2022년 이후 최대 수준이다. 엔비디아는 SMCI 실적 악재로 10% 하락, SMCI는 23% 하락했다. 빅테크 실적 발표가 이번 주 몰려 있어 중요하며, 테슬라는 부진, 메타·MS·구글은 호실적이 예상된다고 말한다. 동일가중 S&P500(RSP)은 상대적으로 견조하고 나스닥이 지수를 끌어내리는 구조다. SPY는 이전 고점까지 약 3%, QQQ는 약 1.4% 남았다고 언급한다.
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도대체 왜 모든 게 폭락하는 걸까요? 주식 시장이 완전히 폭락 모드에 들어갔습니다. 50일 이동평균선도 무너졌고, 497에서 형성된 갭 메우기마저 깨지면서 또 다른 약세 신호를 보여주고 있습니다. 이번 주 초에 위험 회피 심리가 강한 월스트리트 자금들이 악재, 특히 지정학적 긴장 고조에 흔들리고 있다고 말씀드렸었죠. 그런데 어제는 무슨 일이 있었을까요? 아무 소식도 없었습니다. 시장은 완전히 팽팽해졌고, 이번 주 주가는 몇몇 종목을 빼면 거의 다 하락세입니다. 흥미로운 건 공포와 탐욕 지수가 31까지 떨어졌다는 점입니다. 그리고 다시 극심한 공포 쪽으로 되돌아가려는 듯 빠르게 움직이고 있습니다.
극심한 공포에서 극심한 탐욕으로, 다시 극심한 공포로 오가는 모습입니다. 그런데 하루 동안의 움직임을 자세히 보면 실제로는 로테이션, 즉 은밀한 반등이 일어나고 있습니다. 오늘 상승하는 종목이 꽤 많다는 뜻이죠. 기술주는 2022년 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록하고 있습니다. 트위터의 Tavi님이 공유해 주신 자료에 따르면, 통화량, 즉 돈을 찍어내는 속도와 비교했을 때 주가는 아직 사상 최고치를 경신하지 못했습니다. 거의 이중 천장 패턴에 가까운 매우 흥미로운 현상입니다.
엔비디아는 오늘 10% 하락하며 시가총액이 1,900억 달러 줄었습니다. 불과 한 시간 전의 일인데, 적어도 2022년 12월 이후 최대 하락폭입니다. 이 하락을 이끈 것은 SMCI(Super Micro Computer)였습니다. SMCI는 23% 떨어지며 하루 만에 가치의 약 4분의 1을 잃었습니다. 지난 8분기 중 7분기 동안 실적 발표를 미리 해 왔는데, 이번에는 그러지 않았습니다. 그 결과 주가가 급락했고, 동정 매도가 이어지면서 다른 대형주들도 함께 밀렸습니다.
마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 구글, 아마존, 메타, 테슬라 같은 거대 기업들의 실적 발표가 쏟아지고 있습니다. 다음 주에는 화요일 테슬라, 수요일 메타, 목요일 마이크로소프트와 알파벳이 실적을 발표합니다. 이번 주 실적 발표는 정말 중요해 보입니다. 테슬라는 실적 부진이 예상되지만, 메타, 마이크로소프트, 구글은 모두 호실적이 기대됩니다. 다만 주가가 어떻게 반응할지는 정말 예측하기 어렵습니다. 넷플릭스는 실적이 좋았는데도 주가가 더 떨어졌고, JP모건도 실적 발표 후 주가가 더 하락했죠. 저도 잘 모르겠습니다. 다만 긍정적인 점은 주말 동안 두 나라에서 호재가 더 나올 가능성이 있다는 것입니다. 주가는 하락세를 보였고 주간 및 월간 최저가로 마감했습니다.
실적 발표가 이번 주 전반부에 어떤 의미를 가질지, 그리고 후반부에 이 기업들이 시장을 다시 끌어올릴 수 있을지가 핵심입니다. 메타, 마이크로소프트, 알파벳의 실적 호조를 기대하고 있고, 다음 주에는 아마존과 애플 발표가 있습니다.
흥미로운 점은 투기 세력이 2022년 5월 이후 처음으로 오늘 순매수 포지션을 잡았다는 것입니다. 여러 요인이 움직이고 있고, 2002년 이후 최대 하락폭을 기록하고 있다는 점도 주목할 만합니다. 그렇다면 하락은 정상적인 걸까요? 네, 아주 정상적인 현상입니다. 보통 1년에 7% 하락이 3회, 5% 하락이 3회, 조정이 1회 있고, 3.5년마다 한 번씩 보합세를 경험합니다. 지난 몇 년 동안 핵심 구간들을 모두 짚어 봤습니다.
이제 480을 목표로 보고 있습니다. 이 수치가 특히 중요한 이유는 월간 차트에서 SPY를 보면 알 수 있는데, 이전 고점을 테스트하기까지 약 3%밖에 남지 않았습니다. 꽤 가까워졌습니다. QQQ는 1.4%밖에 차이가 나지 않는데, 오늘처럼 2% 하락하면 이전 고점 아래로 떨어지게 됩니다. 좋지 않은 신호입니다. 그래서 다음 주에는 대형주들이 좋은 흐름을 보여줘야 합니다. 마이크로소프트는 상승세가 멈췄고, 많은 주식과 마찬가지로 SPY도 상승 추세가 꺾인 것처럼 보입니다. 그나마 다행인 점은 실적 발표를 앞두고 매도세가 나타나고 있다는 것입니다. 이번 하락이 오히려 이런 주식들이 시장을 웃돌 기회가 될 수도 있습니다. 좋은 가이던스를 주면 시장도 좋게 반응할 수 있습니다.
엔비디아 차트를 보면 50일 이동평균선에서 뚜렷한 거부 반응이 나타났습니다. 매도세가 이어지고 거래량까지 늘고 있어 부정적인 가격 움직임이 많습니다.
이번 주 초부터 지정학적 악재, 채권 변동성, 자산운용사들의 어려움 등 온갖 악재가 쏟아졌고, 제롬 파월 의장도 쉽지 않은 한 주를 보냈습니다. 넷플릭스 사례처럼 시장에서도 미세한 부정적 반응이 나오면서 변동성이 커지고 있습니다. 사람들은 준비가 되어 있을까요? 더 많은 기업이 실적 부진을 발표하면 놀랄까요? 글쎄요. 사람들은 이에 대비할 충분한 시간을 가졌습니다.
아마존은 사상 최고가에 근접했지만, 상승세가 멈추고 일봉에서 50일 이동평균선 아래로 마감했습니다. 하지만 앞서 말씀드렸듯이 지금 은밀한 반등이 일어나고 있습니다. 동일 가중 S&P가 상승하고 있고, RSP도 약간 오르고 있습니다. 사람들이 모든 것을 매도하려 했다면 이런 현상은 나타나지 않았을 겁니다. 미국 국채(TLT)도 흥미롭습니다. 안전자산으로 자금이 몰린다면 상승할 가능성이 큽니다. 다우존스 지수는 하락을 주도했던 종목들이 이틀 연속 상승했습니다. 헬스케어도 상승했고, 금융주도 올랐습니다. 채권 수익률은 떨어졌지만 금융주는 오를 수 있죠. 러셀 2000의 우량주들도 상승세를 보였습니다. 건설적인 움직임일까요? 충분할까요? S&P는 6일 연속 하락했는데, 이제 뭔가 변화가 생기는 모습입니다.
흥미로운 점은 RSP가 녹색이라는 것입니다. 동일 가중 S&P 500 지수는 실제로 괜찮다는 뜻입니다. 반면 나스닥이 전체를 끌어내리고 있고, 과도한 반응을 보이고 있습니다. 아시다시피 MAG 7은 현재 지수의 약 30%를 차지합니다. 뉴욕증시(NYSE)도 상승했고, 에너지, 유틸리티, 비트코인 등 많은 것이 올랐습니다. 대형주에만 투자했다면 이번 주는 좋지 않은 한 주였을 겁니다.
RSP는 동일 가중 기술주 지수인데 오늘 1.8% 하락했습니다. 동일 가중 S&P 500 지수보다 하락폭이 작다는 뜻입니다. 왜 중요할까요? 사람들이 대형주를 매도하고 있다면 SMCI와 엔비디아 사태 때문에 금리까지 급등했을 겁니다. 정말 아슬아슬한 1.4% 차이입니다. 이 점을 짚는 이유는 적어도 오늘만큼은 시장이 매집이나 매도에 나서는 조짐이 보이기 때문입니다.
주간 차트를 보면 대부분 빨간색입니다. 소비재(비내구재) 몇 개만 녹색이고 나머지는 모두 빨간색입니다. 지난 한 달도 같은 추세였습니다. 일부 은행, 에너지, 유틸리티, 일부 비내구재를 제외하면 대부분 매도세였습니다. 하지만 오늘 하루 차트를 보면 대형 종목이나 주요 7개 종목을 제외하면 대부분 괜찮은 흐름을 보였습니다.
오늘 영상 시청해 주셔서 감사합니다. 내일도 시청해 주시면 주말 영상을 올리겠습니다. 다음 영상에서 다시 뵙겠습니다. 감사합니다!
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