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안녕하세요. 왜 그쵸 실어온 대학이 미즈온 입니다. 3월 1일 화요일에 월가의 목소리를 시작합니다. 오늘 월가의 목소리는 요 평소보다 다소 다른 형태로 진행이 될 것 같습니다. 보통은 여러 개의 그 기사를 취합해서 한꺼번에 읽어 보는 순서가 월가의 목소리 인데요 오늘 여러 분들께서 관심을 가지실 만한 종목에 대한 업데이트 현황 2 많이 발견되지 않고 있거든요. 그래서 오늘은 요 한 종목을 찍어서 이 종목에 대한 월가의 목소리를 조금 더 자세히 들여다 보는 그런 기회를 마련했습니다. 아울러서 이 월가의 목소리 이 기사에서 등장하는 기업에 대한 평가를 여 우리가 나름대로 한번 더 점검해 볼 수 있는 그런 소중한 아 그런 컨텐츠를 여러분들과 공유할까 합니다.
자 오늘 우리가 집중적으로 살펴볼 종목의 이름은 태슬 합니다. 이번에 번스타인 이라는 투자 기관에서 일하고 있는 어 샀고 나희 라는 전문가가 있는데요. 2분이 테슬라의 목표 주가를 상당히 좀 많이 올렸습니다. 그런데요 이렇게 목표주가를 상향 조정 했음에도 불구하고 지금 현재 목표 주가를 보면 현재 주가 에서 무려 44% 정으로 폭락을 해야만 지금 목표주가 이룰 수가 있거든요. 따라서 번스타인 에서는 어떻게 해서 이렇게 테슬라의 대해서 굉장히 박한 평가를 하고 있는지 그들의 목소리를 한번 들어볼 필요가 있을것 같습니다. 자 번스타인은 월요일날 테슬라 목표주가 에 대한 기대를 높였다 고 나와 있죠.
그럼에도 불구하고 아직까지는 한참 떨어져야 이러한 목표주가 에 발성이 된다 라고 나와있습니다. 잠언 스타 2는 요 이번에 프라이스 타게 목표 주가를 450 까지 올려 줬습니다. 원래는 300 밖에 되지 않았는데요. 상당히 큰 폭으로 상향 조정을 했죠. 그럼에도 불구하고 지금 현재 테슬라 의 주가가 800 이상으로 형성이 돼 있기 때문에 새롭게 조정된 목표주가 는요 지금부터 한 44.4% 정도로 테슬라 의 주가가 떨어진다는 가정이 들어가 있습니다. 자 여기 또 이제 설명이 나와있는데 테슬라의 레벨레이션 을 우리가 합당하기 위한 한가지 굉장히 커다란 논리는 뭐냐면요 굉장히 좀 유니크한 그러니까 독특한 성 장애 스토리다 라고 나와있습니다.
성장률이 그만큼 좋기 때문에 밸리의 신의 높다는 거죠. 여기 나와있는 것처럼 성장이 스토리는 굉장히 좀 특출 나긴 합니다. 자 그런데 이들이 주장하는 것은 뭐냐면 사실 이렇게 하이 프라이스 된 그러니까 주가가 굉장히 좀 높이 올라가 있는 밸류에이션이 높은 주식 뜰과 함께 비교를 했을때 성장 들 중에서 이태수 라이브벨 레이 션은 합당하지 못한 수준이다 그 얘기가 뭐냐면 성장이 뛰어난 것은 사실이지만 다른 성장주 들라 비교를 해보면 더 좋은 성장의 모습을 가진 주식 보다도 오히려 밸류에이션 은 높다 이렇게 지금 설명을 하고 있는 거죠.
자 men's 타인의 어사 거 하이가 요러한 이야기를 해주고 있고요 이 얘기는 요 수치만 바라보면 사실이 될 수도 있습니다. 왜냐면 최근에 여러분들 알고 계신 것처럼 많은 성장주 들 그리고 테크 주 시들의 가격이 폭락을 했잖아요. 무려 50% 60% 70% 이상 하락한 종목들이 많이 발견되기 때문에 이런 성장주 들과 밸류에이션 을 비교할 때 테슬라의 밸류에이션이 조금 더 높게 나타날 가능성이 있는거죠. 왜냐면 그만큼 테슬라 의 주가가 조금 다른 성장주 에 비해서는 그 자리를 달 유지 했기 때문이죠. 하락폭이 비글 쪽 적었기 때문에 이러한 단기적인 형상이 일어난다 라고 저는 판단하고 있구요 자 어쨌든 번스타인 에서는 이번에 언더 펌 이니까 매도 의견을 그대로 유지를 했다 라고 나와있습니다.
자 우리가 믿는 바에 의하면 장기적으로 봤을 때 벨기에 신이 굉장히 중요하다고 나와있죠. 그리고 현재 리스크 아 리워드를 비교해 봤을 때 현재 레벨에서는 이 주식은 매력적이지 않다 따라서 리스크가 리워드 에 비해서 훨씬 더 크다 너무 리스키 한 종목이 때문에 테슬라에 대한 매도 의견을 제시한다 고 그들의 의견이 나와 있죠. 또한 뭐라고 나와 있냐면 미래의 보면 프로핏 맞으니 정말 중요할 것이다 그리고 2% 핀 맞은 에 의해서 기업의 테슬라 이 밸류에이션이 결정될 것이다 라고 말하고 있습니다. 자 여기까지 보구요 우리가 한번 이들의 주장을 반박을 해보겠습니다.
일단은 요 아까 위에서 뭐라고 써 있어 냐 면 성장률이 굉장히 뛰어난 기업이 긴 확실하지만 다른 테크 기업과 비교했을 때 성장 일에 그렇게 좋지가 않다 그러니까 밸류에이션이 지나치게 높아 있다고 지금 벨리 오션 에 대해서 비판을 하고 있잖아요. 일단 테슬라 의 성장율을 좀 보여 드릴께요 제가 지금 그로스 쪽에 성장의 들어가 있거든요. 테슬라 구요 자 성장률에 있어서는 a 에 학점을 받고 있습니다. 자 매출의 성장률이 your y 지난해 다 비교했을 때 무려 70점 6 7% 를 보여주고 있고요 그리고 앞으로 12개월의 그 예상치를 봤을때도 무려 50% 가까운 매출의 성장을 기대할 수 있는 것이 태슬 납니다.
자 이렇게 매출액 성장률 많 보 좋은것이 아니고 요 밑에 내려가면 에비타 성장률이 있는데 지난 12개월 동안 테슬라의 에비타 같은 경우엔 118.4 2% 가 올라가구요 앞으로 12개월 동안 도 63% 가 넘는 건강한 성장을 우리가 에비타 쪽에서 수익 쪽에서도 기대해볼 수 있다 이렇게 우리가 나와 있죠. 2 ps 를 기준 해도 마찬가지입니다. eps 는 이제 어닝 퍼 쉬어 줘 이미 순위 이기에 굉장히 건강한 퍼센트 g 를 형성하고 있기 때문에 이비에스 의 성장률 역시 작년 대비 했을 때 660 5% 라는 엄청난 수치를 기록하고 있고요 앞으로 12개월 동안 eps 의 성장률은 81.7 5% 를 바라보고 있습니다.
따라서 어닝 의 성장률 매출액 성장률을 봤을 때 다른 성장 주시기 위해서 결코 밀리지 않는 그런 모습을 보인다는 것이 사실이라고 저는 보고 있거든요. 자 그러면 이번에는 밸류에이션 을 좀 보도록 하겠습니다. 테슬라 에서 밸류에이션 을 클릭하시면 지금 f 학점을 받고 있죠. 그만큼 밸류에이션 있어서는 그렇게 좋은 모습을 보이지 못하고 있는 것은 사실입니다. 자 일단 pera 숄을 ttm 으로 보면요 119 배가 나타나 있는데 여기서 지금 그 논 갭 이기 때문에 119 입니다. 갭 으로 보시면 165 배가 나와 있거든요. 조금 더 올라가죠.
자 문제는 여기 그 ttm 말고요 포워드를 보시면 77.1 1호 떨어지구요 계획 같은 경우도 92.2 3으로 떨어집니다. 그리고 논객 같은 경우는 지난 5년에 평균이 나와 있는데 지난 5년 동안 테슬라 이 주식은 요 보통 그 평균적으로 농게 pe 레이 쇼가 157 비었습니다. 157 비해서 지금 77 배로 많이 하향 조정되고 있거든요. 그리고 앞으로도 계속해서 어느 성장이 가속화되고 있기 때문에 이러한 필에이스 오는 얼마든지 추가적으로 감소할 수 있는 그런 사항이 있다는 거죠. 자 이렇게 필에 2호와 성장을 비교하는 것이 굉장히 중요한데 필에 이슈와 성장을 비교해주는 지숙 않아 있죠.
여러분들 기억 하시겠지만 p 주일에 이슈가 있습니다. pe 레이어를 쥐 그로스 로 성장률로 나는것이 피지 잖아요. 자 지금 지난 12개월을 기준 했을 때 테슬라 입히지 레이 션 은요 0.25 밖에 되지 않습니다. 그만큼 p 1a 쇼가 굉장히 높은 것처럼 느껴지지만 사실 성장세가 너무나 좋기 때문에 p&g 는 굉장히 낮게 형성이 돼 있죠. 여러분들 아시는 것처럼 p 의지가 1.0 밑으로 형성이 되면 굉장히 투자의 가치가 높다 라고 우리가 판단할 수 있거든요. 그리고 앞으로 12개월 동안 을 기준 했을 때도 peg 가 1.58 물론 이제 1.0 을 넘어서는 수 치긴 하지만 그래도 어느정도 굉장히 좀 우량한 종목이라고 평가해줄 많은 수치가 등장하고 있습니다.
자단 지금 앞에서 살펴본 것처럼 성장세에 비해서 베리에이션 이 지나치게 높다 라는 평가는 요 제가 볼때 피해 스레이 쇼에서 그 얘기가 나온 것 같습니다. p 엑스레이 슈가 지금 현재 14.84 배를 보이고 있거든요. 그런데 테슬라 같은 경우는 지난 5년 동안 ps 레이 쇼의 평균이 8.7 일이었습니다. 따라서 과거 보다도 피해 쑤 레이 션은 올리려 올라가고 있는 거죠. 자 이렇게 피해 술에 이슈 하나만 바라볼 때는 물론 제 10배가 넘는 그런 벌 tv 리포터 이기 때문에 굉장히 좀 비싼 주식 이라는 것은 확실합니다. 그럼에도 불구하고 성장률이 굉장히 뛰어나고 두번째는 요 수익률이 입니다.
아까 그 기사에서 여러분들 기억 하시겠지만 여기 나와있죠. 미래에서 우리가 앞으로 테슬라의 미래를 바라볼 때 프로필 맞으니 정말 중요하다 프로필 맞은 에 앞으로 이 기업의 밸류에이션 을 결정하는 요인이 될 것이다 라고 지금 나와 있거든요. 자 그러면 테슬라 2% 핀 마진이 어느 정도인지를 우리가 살펴 봐야겠죠. 자 다시 테슬라 로 가서 요 프로 pet 를 갑니다. 자 프로 pet 들어가면 가장 위에 그 로쏘 프로 핀 마진이 나와 있잖아요. 총 수익률이 라고 부르는 거죠. 25.2 8% 이 수치도 사실 지난 분기 를 기준으로 하면 30% 를 넘어 갔습니다.
자 그럼에도 불구하고 이 수치는 그렇게 건강한 소치는 아니다. 왜냐하면 섹터 평균이 지금 35% 가 나와 있기 때문이죠. 우리가 더 이상 테슬라 를 그 전기차 기업 자동차 기업으로 평가 지 않고 테크 기업으로 생각하기 때문에 뭐 셉터 평균보다 낮은 것은 사실입니다. 자 그런데 여기서 우리가 정말 중요한 것은 냅 인컴 맞은 이겠죠. 순익 맞은 이라고 보는 거잖아요. 순위인 마진이 10.2 5% 를 보이고 있고요 색다 평균은 6.6 8입니다. 물론 이제 여기 나와 있는 색과 평균 이라는 것은 테크 주식 뜰의 평균이 아니고요 지금 테슬라 같은 경우는 소비자의 들어가 있거든요.
이미 소비재의 그 평균 이기 때문에 바로 비교하기는 조금 어려움이 있습니다. 그렇다면 테크 주식의 평균을 봐야겠죠. 자 여기 애플 페이지에 대해 가 들어가서 살펴보도록 하겠습니다. 밑으로 내려 민요 4 인컴 마진이 나와있는데 애플 같은 경우 내 링컨 맞은 26.5 파일로 a 점수를 받고 있죠. 그런데 테크 주식 뜰의 순이익 마진 평균은 요 6.11 밖에 되지 않습니다. 따라서 테슬라의 4 인컴 마진 10.2 5% 는 평균치를 훨씬 넘어서는 굉장히 높은 건강한 수치라고 우리가 생각해 볼 수가 있거든요. 이렇게 4 인컴 마진 뿐만이 아닙니다.
다른 것도 좀 살펴보죠. 잘 위 턴 온 커먼 에 qt 이게 이제 우리가 r5 이라고 부르는 거잖아요. 아로 이 같은 경우 지금 테크 주식 뜰의 평균이 7.56 이 나옵니다. 자 테슬라 를 보시죠. 테슬라 같은 경우는 위 터너의 키티 가요 21.0 8입니다. 굉장히 건강 하나로 이를 기록하고 있고요 자 다음은 fcf 마진을 보겠습니다. 프리 k 씨 플로 맞은 이라고 부르는 건데요 지난 12개월을 길 했을 때 테슬라 애플리케이션 플로 맏이 는 8.6% 가 나옵니다. 이 수치는 뭐냐면 전체 매출에서 남아 있는가 영업 비용을 다 제외하고 그리고 카 페 x 로 사용되는 비용까지 다 제외한 된 다음에 남아 있는 현금이 몇 퍼센트 정도 되는가 를 계산하는 거거든요.
그런데 그 수치가 8.6% 라는 건강한 소치를 기록하면서 b 라는 점수를 받고 있습니다. 자 따라서 지금 여러분들께서 직접 수치를 통해서 확인하신 것처럼 테슬라의 수익성 굉장히 건강한 것으로 우리가 결론을 내 볼 수가 있거든요. 따라서 지금 만약에 이 번스타인 하는데서 얘기하는 것처럼 가까운 미래 그리고 머니 이래도 수익성이 그렇게 중요하다면 테슬라 같은 경우는요 지금 밸류에이션 충분히 정당화할 만한 수익성을 만들어내고 있다는 것이 저의 개인적인 판단입니다. 자 마지막 줄 더 마저 읽어보도록 하겠습니다. 테슬라의 그 전망을 좋게 보는 사람들은 보통 그렇게 생각하냐 면 이 기업의 풀 셀프 드라이빙 캡 엘시티 자율주행 의 그 능력 이어 키가 될 것이다 그러니까 앞으로 하의 마진을 계속 유지하는 데 가장 중요한 것이 자율주행 이라고 본다 당연하죠.
왜냐면 풀 셀프 드라이빙 인하여 쓴 소프트웨어 잖아요. 그리고 이 소프트웨어 라는 것은 비용이 굉장히 저렴하기 때문에 앞으로 프리 셀프 드라이빙 을 이용하는 사용자가 늘리면 될수록 펫을 나의 맞은 계속 올라갈 가능성이 있습니다. 자 그럼에도 불구하고 이 사람 같은 경우 이 전문가의 경우는 독수리 셀프 트라이 빙의 가격이 어 아마도 굉장히 그 시간이 지나면 지날수록 많은 경쟁 상대가 등장하기 때문에 프라이스가 많이 올라갈 가능성이 없다 라고 지금 모습을 받고 있습니다. 자 이 부분에 대해서도 제가 한마디 좀 덧붙이고 싶은 데요 자율주행 이라는 것은 이 우리가 운전 데에서 손을 떼는 거죠.
그러면 과연 우리가 자율주행 이 경쟁 기업이 많이 들어왔다고 해서 그 중에서 열 번째로 좋은 기업 그리고 다섯 번째를 곳 좋은기업 뭐 세 번째로 좋은 기업 이런 기업들에서 운영하고 있는 시스템을 과연 구매할 것인가 여기에 대해서는 우리가 한번 더 생각해 볼 가치가 있습니다. 왜냐하면 자율주행 이라는 기술은 요 우리의 목숨을 담보로 해서 기계한테 우리의 안전을 책임지게 또 맡기는 거잖아요. 따라서 저 같으면 아마도 풀 셀프 드라이빙 같은 경우는 조금 가격이 3 더라도 가장 안전하고 입증이 된 기업의 소프트웨어를 구입할 것 같습니다. 따라서 제가 나중에 테슬라 라는 그 자동차를 구입하거나 구입하지 않건 셀프 드라이빙 크 소프트웨어 만큼은 요 업계에서 가장 안전한 것으로 알려진 정평이 난 이러한 소프트웨어를 구입할 가능성이 높다는 거죠.
이러한 의미에서 여기 나와있는 것처럼 과연 시간이 지남에 따라 많은 기업들이 풀 sf 크라이 빙 소프트를 내게 될 텐데 그때 이렇게 모 100 개 정도의 기업이 들어왔다고 해서 그 자율주행 이 시장이 100개로 쪼개질 것인가 저는 그렇게 보지 않습니다. 따라서 요 부분도 요 그렇게 납득이 되지 않는 그런 논리가 나와 있다라고 개인적으로 판단합니다. 따라서 성장률과 밸류에이션 수익성 그리고 나중에 그 풀을 셀프 드라이빙 에 대한 전망치도 하나하나 따져보면 전문가 번스타인 에서 일하고 있는 삭고 1 히 라는 그 전문가가 주장하고 있는 그 논리는 요 제 생각에는 조금 허술한 점이 많은 것이 아닌가 라고 판단을 하게 됩니다.
물론 이제 판단은 야 여러분들이 저의 목소리 그리고 이 전문가 분의 목소리를 모두다 종합적으로 지켜보시고 그리고 여러분들 나름대로 논리를 세우는 것이 가장 중요하다고 생각합니다. 자 오늘은 요 테슬라 라는 종목을 가지고 번스타인의 전문가 분의 목소리를 한번 들어봤습니다. 우리 모두가 미국 주식 투자로 운 대 하는 그날까지 다함께 화이트 입니다. 행복한하루되세요. 감사합니다. 5
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