삼성전자(005930), 블록딜 이후 전망은?

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삼성전자 블록딜 이후 단기 흐름 전망 영상. 삼성생명·삼성화재 등 금융계열사의 블록딜 물량이 기관으로 넘어가며 내일 아침 정도까지 단기 하락은 마감될 수 있으니 급하게 낮은 가격에 던질 필요는 없다는 판단. 블록딜 이후 기관 수급이 일정 기간 좋지 않은 경우가 많아 삼성전자도 다소 무거워질 수 있다는 관측. 삼성전자는 현재 박스권으로 보며 과거 주가 환산 기준 저점 부근에서는 메리트가 있고 상단은 제한적이라는 시각. 반도체 실적은 양호하나 성장률 둔화 논쟁이 이어질 수 있음. 하이닉스가 반도체 중 더 나은 선택이며 삼성전자는 상대적으로 부진할 것이라는 의견으로, 반도체 비중은 삼성전자보다 하이닉스나 장비주와 섞는 포트폴리오 재구성을 제안. 진행자 개인 의견은 삼성전자 12,000원대 저항을 돌파하지 못해 단기 매도 의견이며, 중장기 목표는 45,000원까지 열어두되 당분간 박스권 흐름이 이어질 것으로 봄. 손실 중인 투자자에게는 1개월 이상 기다릴지, 빨리 손절할지 스스로 결정하라는 조언. 글로벌 금융시장과 지수선물 포지션 변동으로 단기 요동이 있을 것이라는 전망. 시세 기준으로 매도 가능 구간으로 52,000원 부근을 언급.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 삼성전자 오늘 질문이 좀 많네요. 요즘 채널에 삼성전자 질문이 거의 없었는데, 지금은 질문이 쏟아지고 있습니다. 제가 전에 말씀드렸던 삼성전자 최대 악재는 액면분할이었습니다. 주가가 100만 원 있을 때 액면분할을 했더라면 개인들이 훨씬 쉽게 접근할 수 있었을 거예요. 3배 올라가서 주가가 너무 높아지니까 개인들이 못 들어오고 있는 건데, 지금 들어오고 있는 게 바로 그 문제입니다.

02. 오늘은 삼성생명, 삼성화재 같은 삼성 금융사들이 블록딜을 했습니다. 약 2,700만 주 정도 물량이 나왔다는 얘기가 있고, 추가 대미지 얘기도 나오고 있습니다. 그 자체가 핵심은 아니니 크게 걱정하실 필요는 없습니다. 중요한 것은 그 물량을 기관투자자들이 일시에 받아간다는 점입니다.

03. 기관은 그 물량을 받아서 시세 차익을 노리는 것이라고 보기 쉽지만, 그건 순진한 생각입니다. 기관은 회사 쪽이 요구한 블록딜의 틀을 완성해 준 것이고, 거기서 수수료를 챙긴 뒤 물량을 다시 시장에 내놓습니다. 삼성생명과 삼성화재가 계속 장내에서 팔 수는 없기 때문에 큰 물량을 기관에게 넘기고, 기관이 그것을 시장에 팔 수 있는 수급 전환이 나타나는 것입니다.

04. 블록딜 이후에는 보통 일정 기간 기관 수급이 좋지 않은 경우가 많습니다. 삼성전자도 이런 부분에서 다소 무거워질 수 있다고 보시면 됩니다. 다만 이번 블록딜로 인한 단기 하락은 내일 아침 정도면 마감될 가능성이 있으니, 매도 이슈로 낮게 던질 필요까지는 없어 보입니다.

05. 과거 주가를 환산해 보면 지금 4만 4천 원 정도가 120만 원 정도이고, 5만 3천 원 때가 약 127만 원 정도입니다. 저는 미국 안에서 박스권을 형성할 것으로 봅니다.

06. 삼성전자는 실적 성장률이 당장 크게 높아지지는 않지만, 매출 규모와 이익률은 유지되는 모습입니다. 그래서 주가가 낮아지면 다시 메리트가 생기고, 어느 정도 올라가면 반도체 규모 자체가 커진 만큼 성장률 둔화 논쟁이 이어질 수 있습니다. 실적은 양호하지만 기대치가 이미 높아져 있다는 뜻입니다.

07. 이 점을 감안하면 12,000원대 단가는 좋지 않은 편이고, 굳이 거기에 맞춰 대응할 필요는 없다고 봅니다. 오히려 5만 3천 원대에 매수하셨다면 13,000원 이상에서 매수하셨어야 한다는 팁을 드리고 싶습니다. 디스크 관리를 했다면 12,000원대에서 대응했어야 했는데, 넘어가지 못했을 때 넘어갈 거라고 예상하고 사셨다면 이제는 상황을 열어보고 판단하셔야 합니다. 이 정도 변동성은 감내하셔야 하며, 현재로서는 맥스 손실 기준을 4만 5천 원으로 잡으시는 것이 좋겠습니다.

08. 블록딜을 포함해 지금 당장 큰 의미는 없지만, 글로벌 금융시장이 단기적으로 흔들리고 있습니다. 우리나라 지수선물 쪽 포지션도 오늘 강하게 쏠린 모습이어서 이쪽도 요동칠 가능성이 큽니다. 당분간은 흘러가는 구간이라고 보시면 되고, 5만 2천 원대에서 한 번 매도 기회가 나올 수 있다고 봅니다.

09. 따라서 여유를 가지고 한 달 이상 기다리실지, 아니면 현재 약 1.5% 정도의 손실에서 내가 본 타이밍이 틀렸다고 보고 빨리 정리하실지 결정하셔야 합니다.

10. 개인적으로는 삼성전자보다 하이닉스를 계속 말씀드려 왔고, 지금도 의견에는 변화가 없습니다. 반도체 업황은 여전히 견고하지만, 삼성의 스마트폰과 가전 사업은 예전만 못합니다. 두 종목만 놓고 보면 좋은 반도체는 하이닉스가 가져가고, 삼성전자는 그보다 부진할 가능성이 큽니다. 반도체 비중을 가져가고 싶다면 삼성전자와 장비주를 섞는 방향으로 포트폴리오를 재구성해 보시기 바랍니다.

11. 삼성전자는 12,000원대 돌파 신호가 아직 나오지 않았기 때문에 단기 매도 의견을 드립니다. 중장기적으로는 4만 5천 원까지 열어두고, 당분간 박스권 흐름이 이어질 것으로 봅니다.