저자: 강정은본부장 · 한국인
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삼성전자 1분기 실적은 사상 최대 기대(매출 약 73조, 영업이익 약 13조 전망)이나 주가는 메모리 가격 하락·외국인/기관 순매도로 약세. 파운드리 경쟁에서 TSMC에 밀리는 우려가 커지며 엔비디아 등 고객사 이탈 우려 제기. 네온·냉각수 등 소재 수급 차질은 단기 영향 제한적이라 판단. 반도체 중소형주(제너셈, 와이아이케이, 프로텍 등)와 DRAM 가격 반등 가능성을 언급하나 전반적으로 반도체 투자엔 당분간 부정적 시각. 1분기 실적 시즌은 에너지·정유 등 업종 중심 대응 제안.
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오늘은 웰스 투자자문 에 강정은 본부장과 함께 합니다. 어서오세요. 왜 녕하세요. 4 자 먼저 삼성전자 이야기부터 시작을 해 보면 좋을거 같습니다. 우선 실적은 굉장히 좋을것 같다라는 기사들은 많이 나오는데 증권가에서는 좀 의견이 엇갈리는 것 같아요. 하향 조정하는 증권가 데도 있고 본부장님의 생각은 어떠신지 궁금합니다. 4장 연초에 10만원 가까이 상승했다 지 밀리는 모습을 보여주고 있죠. 왜 1년만에 아 60,000원 때까지 지금 하락하는 모습을 보여주고 있는 상황입니다. 지난해 여름부터 d 램 가격 하락의 원인이 현재까지 이어지고 있다 라고 보시면 좋을꺼 같구요 일단은 말씀하신것처럼 1분기 잠정 실적 발표가 4월 7일 물에 예정되어 있습니다.
1분 이게 기준으로 해서 는 뭐 하시 다시 한번 최대 실적을 경신할 것이라는 기대감이 커진 모습인데요 특히 이제 매출액과 영업이익은 73 노조와 약 13조 를 어 전망하면서 각각 14.8% 308 쪽으로 증가할 것으로 좀 보여주고 있는 양상입니다. 성자 가죽 충절 등의 영향으로 인해서 스마트폰 비수기임에도 불구하고 실적을 1분기 기준 수상 70조 를 넘길 것으로 전망이 되고 있는 상황인데 오래 다닐 기업은 최초 300조 까지도 8 꺼서 전망을 하고 있는 상황입니다. 뭐 이런 부분에 대한 기대감이 더 커지고 있는 모습인데 주가는 어 코스피 대비 에서 7% 올해 1분기 대회에선 실프 로 하락하는 모습을 보였습니다.
최근 증권사 도 말씀 하신 것처럼 최 처치 17,000원 때까지 모두가 를 사용하는 그런 모습을 보여주고 있는 상황인데 우리가 현재 승부 분자의 주가 조정 이유 거르지 말아야 될 것 같은데요 또 그런 상승에 따른 멀티플 가치 하락 뭐 이런 부분과 또 러시아 우크라이나 이슈에 따른 it 수요 감소 또 gost os 관련 또 사태 이후에 비메오 리폼 과자 스마트폰 경쟁의 약화되기 최근 주가 하락의 위드 라고 보심 좋을 것 같고요 어떻게 기관과 외국인이 3월 둬서 각각 2조 6천억 와 이제 6척의 순매도를 보이고 있는 부분 예 최근에 숫적으로 도 약세 원인이라고 즉 판단을 하고 있는 상황입니다.
그래야 삼성전자가 뭐 실적이 좋아서 주가 간 날 이제 이런 논리는 사실은 안 맞는 지어 너무 오래 들고 어떻게 코스피 를 바라보는 야 이제 시점으로 삼성전자를 봐야 될 것 같은데 근데 반면에 도 안 좋은 소식 때도 꽤 많이 들리고 있어요. go 에서 사태 를 비롯해서 tsmc 와 의 경쟁에서 조금씩 밀리는 건 아닌가라는 기사들이 최근에는 또 조금씩 눈에 띄고 있거든요. 그런 부분도 저희가 체크해 봐야 되지 않을 것입니다. 네모 최근 뭐 엔비디아 스튜 절에서 tsmc 에 지금 다 뺏기는 그런 모습을 좀 보여 주고는 기슭 많이 나오고 있는 상황인데요 파운드리 상태에서 선두주자인 tsmc 를 따라할 갈 만한 기업이 유일하게 대안과 삼성전자 인데 뭐 퀄컴과 mbd 어 이런 대한 고객사들이 참 성적은 아닌 대응 깊어 대만 tsmc 를 선택하고 있는 상황입니다.
사상자의 어 파이고 나누어 공정 수유리 좋지 않는 상황이기 때문에 못해 smc 에 30% 에서 다시 더 쓸게 안되는 그런 모습에서 어 tsmc 에 아 구주의 밀리는 그런 모습을 보여주고 영상인데요 스마트폰용 제조기업 퀄컴 더 수련을 공정으로 진행되는 차세대 반도체 파운드리 들 tsmc 마케팅 사항이 고욤 오랜 고객사인 엔비디아 역시도 대생 태영 gpu 생산을 tsmc 에 수채 더 발표했습니다. 그동안 성자 독점을 하고 있는 상황인데 어 또 숫자형 gpu 까지도 tsmc 에게 뜯게 것이다 하는 우리 감이 좀 커 주고 있는 양상이 줘 올해 초 tsmc 에게 엔비디아가 사상 첫 10조 가까운 지불을 하고 생산 라인을 확보에 따른 얘기도 나오고 인상입니다.
뭐 파운드리 후발 주자 또 인텔 마조 후발 업체로 경쟁에서 떨었 들었기 때문에 뭐 3 혼자 입장에선 10% 때어 점유율로 50% 떼 3 tsmc 를 더 따라잡기에는 조금 무리가 있는 그런 사항이 아닌가 싶은 생각이 들고요 또 눈 또한 1파운드의 경쟁력에 대한 문 부엌 아 승리 기 시작하면서 약간의 우려가 되고 있는 상황입니다. 이런 측면에서 주가에 어떤 고전의 원인이 될 수 있다고 판단되어 지구요 의미있는 또 mna 라던가 애플 tm 쓰 tsmc 같은 이런 경쟁 서의 격 썰 주십시 있는 어떤 기술력에 필요성이 제기되고 있는 그런 상황으로 이해를 하셔야 될 것 같습니다.
실적 자체는 좋은데 뭔가 이걸 좀 끼어 넘을 만한 무언가가 조금 아쉽다 라는 생각이 지금 말씀 속에 녹아 있는 것 같습니다. 저희 금 전반적으로 도제 반도체 시장에서 여러가지 화두가 되는 이슈들 몇 가지만 좀 짚고 넘어가 보면 arm 에 대한 인수 쉽지 어떻게 진행되고 있는 거죠. 뭐 a 라 arm 은 # 독보적인 입지를 보유하고 있는 뭐 세계 1위에 펜시 갑이죠. 소프트뱅크 그룹 2010년도에 힘이 년도에 인수를 하면서 이후에 자금난 울어요. 2020 년도에 엔비디아 에 매각을 한다고 발표했습니다. 하지만 미국과 유럽의 반대로 인해서 이수아 무선이 되는 상황이죠.
현재는 소프트웨어에 그거 자체 뭐지 매각에 대한 기대감이 커진 상황에서 치나츠 청대 sk 하이닉스에 회장께서 arm 에 인수 의지를 뵙겠습니다. 뭐 f 가 펄 컴 삼성 연장 엔비디아 이런 등에서 세계에서 내로라하는 반도체 기업들이 어 2 arm 에 다시 설계를 막힌 사항이기 때문에 이 부분 데에 대한 어떤 인수 의지가 강한데 일단 독점 성에 대한 부분 때문에 공동 인수를 좀 추진하고 있는 것을 알지 했는데 최근 인터넷에서 어 공동 인수를 한 했다고 좀 가능성에 제기되고 있는 상황이죠. 따라서 한미반도체 대표격인 의 sk 하이닉스와 인텔의 합동인 수전이 구조로 가셔야 된다면 뭐 한 번으로 파운드의 경쟁 열을 경쟁력을 끌어 올 수 있는 그런 기회가 될 수 있을 것으로 판단되어 집니다.
우선은 긍정적으로 봐 주고 계시는 거고 또 근데 에 지난주에도 화두가 됐던 쯤 우려가 되었던 부분들이 도 1 했죠. 냉각수 생산이 중단 이 되면서 반노 자 다시 또 차질을 빚는 거 아닌가라는 우려가 분들이 있었는데 실제 좀 시장에 영향을 미치고 있나요. 4 반도체 먼 절 원제 레오가 전모 네온 가스 뿐만 아니라 우크라이나에서 뭐 오크라 에러시 아에 비중을 좀 많이 차지하고 있죠. 또 아 체험과 크립톤 이런 필스 원 색깔 또 2배 이상 상승하는 모습을 보였습니다. 특히 내용 같은 경우에는 지난해 2월 대입에서 올 2월 enu 것 6백 이상 올라가면 그런 모습을 보이는데 말씀하신데로 지금 냉각 승 제도 좀 쳐 제대군인 사항입니다.
벨기에에서 3m 에서 지금 뭐 찬밥 7 한달에 가동이 중단된 상황이죠. 따라서 이 전 세계 생산량의 80% 를 차지하고 있는 2 3m 베개 공장이 무기한 가동 중단되면서 10시 환경문제 때문에 중단이 된 상황인데 아무래도 전체적인 업종 전반에 영향이 좀 있을 것을 보여주고 상황입니다. 특히 삼성전자와 sk 하이닉스의 뭐 인텔과 또 tsmc 까지 우려가 조숙 우리가 되고 있는 사항이죠. 뭐 아무래도 러시아 크레 세트가 장기화되면 이런 찾은 우려가 좀 대역으로 될 수 있는 상황에서 3m 까지 공장 가동이 중단되면서 우려가 대구 등 사항은 있다라고 좀 판단되어 지는 상황이고요 뭐 다만 국내 기업이 같은 경우에는 일본의 반도체 투자 소재 수출 규제 와 또 코로나 영웅 위해서 한 6개월에서 1년 동안의 장기 이해가 님의 꾸는 사항이기 때문에 크게 단기적으로는 우리가 좀 제안 질 것으로 판단이 되어 죽은 해서 아닙니다.
그런 시가에서 길어지고 이런 부분들이 무기한 가 농담이 격추 이어진다면 우리가 될 수 있겠습니다만 여타 기억 탭에서 최대 1년까지 장려하고 확보한 상태이기 때문에 어여 타기업 때 비해선 크게 구매 기업들은 리스크는 없을 것이다 라고 좀 판단을 할 수 있을 것 같습니다. 냉각수 사태와 는 관련해서는 지금 단계적으로 제고 법도가 되어 있는 상태기 때문에 단기적으로 괜찮다 라는 의견 해주셨네요. 자 지금 뭐 전반적으로 살펴보면 은사 실무 증시 자체도 대형 수업 부재 난데 반도체 도대 영주들이 부진의 의장이 큽니다. 그렇다 보니까 자연스럽게 시선이 아 그럼 이제 투자를 하게 된다 라며 는 방계 중소형 쪽으로 옮겨가는 게 지금 u 할까 라는 고민도 드는데 어떻게 보세요.
마을에도 지금 대형주가 좋지 않기 때문에 특히 코스트 학 같은 경우에는 다음주 강도 관련 장비 뜻으로 강세를 보여주고 있죠. 마이크론 같은 경우에도 묻히거나 실적이 좋게 나왔어요. 아 아 크게 주가 급반등 않은 모습보다는 뭐 국내 대기업들 항상 저와 skis 같은 경우에는 동 조화되는 현상을 좀 보여주고 있는 상황인데 일단 어 금리인상 이라든가 5% 의 전장 전제에 또 언젠가 기업 리스크 또 공매도 우려 등 이런 여긴 수경이 큰 상황에서 또 대형주 보다는 코스트 하게 상대적으로 좀 나이트 업종 아 장벽 청중 성질을 좀 각 강세를 좀 보여주고 있는 원인 이기도 하고요 그런 측면에서 본다면 커스터 거 연주인 뭐 x 백호 이라든가 bh 이런 렉스턴 넥스팅 같은 이런 it 업종 들 숫자가 좀 잘 나고 있는 그런 종목으로 관심 데이트가 있을 것으로 보여 주고요 기타 보호 1 은주의 더 싼 레오 럭스 라든가 이노 첨단소재 이런 종목들도 여러분들이 관심을 갖고 대응하는 전략이 필요할 것으로 판단되어 집니다.
4 저희 이렇게 전반적으로 삼성전자 실적에 대한 뒤 없기 비우 한번에 바꾸 요 반도체 업체에서 그어 팡 자체에서 지금 이슈가 되고 있는 상황들을 우리 반도체 업계에 어떤 영향을 미치는 까지 애들 미치는지 까지도 저희가 투자의견 한번 들어봤습니다. 그러면 관련종목 또 한번 선별해 보면 좋겠네요. 어떤 종목 주목하면 좋을지 김랑 캐스터가 전해드립니다. 경제 편 덕포 긴 시간입니다. 오는 반도체 중소형주 를 만나보도록 하겠습니다. 먼저 제너 셈입니다. 반도체장비 재조사 로 국내 비메모리 테스트 핸들러 시장의 시는 강자인 되어 테스트 핸들러의 패키지 공정을 마친 반도체 칩이나 모듈의 기능 테스트를 수행하고 자동으로 양모와 불량 여부를 분류하는 장비 인데요 비메모리 테스트 & 가 시장에 매물이 테스터 시장 와 비교해서 2배 이상 큽니다.
그리고 이제 너 쌤은 사실상 페코 이 독식 하던 시장 판도에 균열을 내고 있다는 분석이 나오는데요. 후공정 패키징 에 집중돼 있던 장비 밸류 체인을 테스트 영역까지 확장해서 토탈솔루션 장비 회사로 거듭나고 있다는 평가입니다. 아 그리고 중국 스카이워커스 시작으로 sk 하이닉스 엠코 등 고객사 다 변화에도 적극적으로 나서고 있는데요. 제너 쎔 의 주가 추이 체크해 보시기 바랍니다. 다음으로 늘 yi k 입니다. d 램과 낸드플래시 즉 메모리 반도체를 검사하는 장비를 개발하는 회사입니다. 아 메모리 반도체 웨이퍼 검사장비 업체 는 미국과 일본 한국 이렇게 세 개의 회사가 나눠 갖고 있는데요.
이 중 일본 업체 점유율이 가장 높고요 yi k 는 국내에서 시장 점유율 50% 이상을 차지하고 있습니다. 이 회사 지오 제품 여인 불량 제품 중 수선 가능한 집은 다시 앙 품으로 만들어서 수위를 높일 수 있다는 점에서 고도의 기술력을 자랑하는데요. 메모리 반도체 검사 장비 시장이 매년 꾸준히 성장하고 있다는 점도 이 종목인 의미 수입니다. 게다가 삼성전자가 2대 주주로 올라선 252 종목의 물량을 몰아주기 시작했는데요. 지난 한해 연간 수주 에게 2.3 배에 달하는 의 성장률을 기록하게 됐습니다. 이렇게 삼성의 적극적인 보살핌을 받고 있는 yi ke 주가 흐름도 체크해 보시기 바랍니다.
마지막으로는 프로 특 입니다. 반도체 공정 장비 기업으로 반도체 장비인 디스펜서 를 국내 최초로 국산을 순이다 이 디스펜서 란 반도체나 전자기기 제조 공정의 해서 제품을 외 광경으로부터 보호하는 몰딩 기능을 수행하는 장비를 말하고 요 반도체 공정중 후공정 작업 s 입니다. 또한 열 방출 장치의 장비인 캐 슬러그 도 만들고 있는데요. 애플의 m 시리즈 칩과 같은 cpu gpu 위탁생산 수요 증가로 2회 슬러그 매출 증가도 이어질 것으로 전망됩니다. 올해 디스 에서 매출액은 전년대비 5% 정도 성장할 것으로 추정되는 반면에 열 방출 장치 장비 횟수가 그 성장률은 40% 에 육박하며 수익성 개선을 견인할 것으로 보이는데요.
내가 4 지난해 이어서 올 한해 도자 사상 최대 실적 경신 할 것으로 기대되고 있습니다. 이 종목의 주가 흐름도 능력의 보시기 바랍니다. 자 여기까지 오늘은 반도체 중소형주 를 만나 보셨습니다. 네 저희 관련 종목에서 중소형주 한번 체크하고 넘어 왔습니다. 자 지금 더 반도체 전반적으로 들어보니까 좀 유심히 악화될 수 있는 여러 가지 요인들을 꼽아 주셨는데 그럼 반대로 이게 좀 투심 이 개선될 수 있을 만한 포인트는 저희가 어떻게 4 보면 좋을까요. 그런 적으로 올해는 dm 사이클에 따온 살기를 좋을것 같구요 이유는 것이 인연 코랄 싶으실때 2년간의 수가 좋았기 때문에 d 램 색의 수가 좋았습니다만 그 수적 이 잘 나왔다는 얘기죠.
뭐 올해 전체적으로 어디 렘 가격에 시황에 다운 사이트 될 것이라는 전망치 그만 하던 상황이었습니다. 뭐 지난 2년간 수요가 후 조가 된 봇 돈들을 보였고 하지만 전통적으로 d 램 가격이 10년 주기의 에서 2년 연속 이상 3년까지 포항을 보인 적은 없다는 측면에서 본다면 상승과 하락의 2년 주기로 반복되는 모습을 좀 보였다는 측면도 우리가 염두 해야 될 것 같고요 뭐 인플레이션과 금리인상 또 그날 변수 종이는 대변에서 사람에서 투자에 어떤 시기를 월 상반기 간이 하반기로 전 의원 될 것을 감 학생이 많기 때문에 어떤 상 적 하구에 전망을 내꼬 있는 상황입니다.
특히 d 렝가의 추위가 좀 중요한데 우선 쪽으로 인플레이션이 라든가 이런 금리인상 이런 분들에 따라서 매물 가격 메모리까지 또 상승 전환이 되고 있는 상황이기 때문에 이거 이름 체크를 하실 필요성이 있을 것 같구요 뭐 dm 가격이 상승 전환이 되는 그런 축이 추세에서 주가 역시 또 반등이 나올 수 있을 것으로 좀 기대가 되고요 사항이기 때문에 2분 체크하시고 등 아실리 필요할 것 같습니다. 그러나 반도체 투자에 대해서는 당분간은 조금 부정적인 시각을 지금 말씀해주신 것 같아요. 어 이렇게 전반적으로 좀 반도체 한번 정리해보고 이제 본격적인 실적에 이제 다 발표가 되기 시작을 할 텐데 1분기 전반적인 상장사들의 실적 어떻게 좀 보고 계십니까 뭐 전체적으로 뭐 업종별로 좀 희비가 저가 되지 않을까 검사해 드는데 전적으로 코스코 스탁 실적에 친한 영업이 이 지난해 는 240 잊어 였다면 이 펼쳤다면 올해는 이런 42조 를 점하고 있습니다.
그만큼 실적 둔화는 뭐 예상된 부분이구요 하지만 1분기의 영어 b 에게 상태 된 전망 업종을 좀 간 충 할 필요성이 있을 것 같은데 아무래도 석유와 가스 무역과 음료 이런 병들 리 브 레이 션에 따른 상승 정가가 직장과 가난 종목들이 실적이 좀 우수할 것으로 보여 주고 있고 또 유가상승 수 의정부 sk sl 되든가 sk 이노베이션 부스터 캐미 카이런 종목들에 대한 관심도 필요할 것으로 보여집니다. 뭐 bh 라든가 x 인터네셔널 어 어때 실성 이런것 종목 등도 관심을 갈 필요성이 있을 것 같고요 뭐 증권 같은 수플레 갈 부품 2 자동차 백화점 업종은 영업이익이 하향 될 것으로 1분께 전망되기 때문에 이런 부분들을 잘 포착해서 여러분들이 시작 등의 시적 전주인 업종 위주로 대응하는 전략이 내 필요할 것으로 흔한 되었습니다.
그 업장을 좀 지퍼 주시면 좋을 것 같아요. 사실 지난 작년에 생각을 해 보면 그냥 실적에 좋다만 내서는 뭐 주가가 흐르지 않고 앞으로도 좋아질 것이 있고 더 사양이 된다 이런 부분들이 조건부로 부터 하지만 좀 주가 가는 모습이 더라구요 그런 관점에서 본다면 지금 실적을 믿고 들어갈 만 업종은 어떤 쪽이라고 보세요. 일단은 현대시장 부분들 우리가 파악을 해야 될 것 같은데 아무래도 이제 현대의 시장 자체는 악재를 좀더 반응한 모습을 좀 보여주겠다고 좀 고생 좋을것 같구요 뭐 러시아어 크라우즈 등도 좀 최악 상황은 반영이 되고 있다라고 좀 판다의 되어지고 있는 상황입니다.
와 통화정책도 flc 이후에 불확실성이 좀 감싸는 모습을 보여주고 있는 양상 이기 때문에 뭐 일본 길을 비롯해서 올해 이익 모멘텀 에어 좀 좋은 종목들을 뉴저지 말씀드린다면 삼성중공업 했던가 하이트진로 포스코 폴딩 도스 도 가지 관리 필요성이 있을 것 같고요 3월 미니 랜서 소외됐던 업종 들 어 게임과 매트 마우스 바이오 오 이런 비 무력충돌 1분기 서프라이즈 어디 수적 을 기록하고 소망 되고 있는 롯데쇼핑 이라든가 현대글로비스 삼성화재 이런 종목 들로 관심을 가져 켜져 있습니다. 또한 x 테크 플레이 션 대비를 할 필요성에 있는 상황에서 본다면 업종별로 구조적인 성장주 소프트웨어 통신 내에서 방어 주 의지로 대응 하신 전략이 필요할 것 같구요 오토싱 가위 d 업종 돌로 여러분들이 내서 방어 주로서 대응하는 전략이 필요할 것으로 판단되어 집니다.
4 저희 이렇게 해서 전반적으로 1분기 실적 시즌을 앞두고 좀 더 눈여겨 볼만한 종목들 업종 때까지 꼽아 봤습니다. 지금까지 강정은 본부장 받겠습니다. 감사합니다. 그것을 고요
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