저자: 미상 · 외국인
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워런 버핏의 발언을 인용해 2021년 3월 시점의 시장 과열 경계를 강조하는 영상. 결론: 지금은 군중을 따르지 말고 신중히 행동해야 하며, 주가 밸류에이션이 역사상 최고 수준이라 투자에 우호적이지 않다. 버핏 인용: 군중이 반대로 달릴 때 사고 현금 유동성을 확보하라, 호황기에 '폭우(ECB 유동성)' 덕에 성과를 낸 것을 실력으로 착각하지 말라, 모두가 관심 가질 때가 아니라 아무도 관심 없을 때 투자하라는 원칙을 제시. 시장 진단: 많은 종목이 역대 최고가이며 일부는 매출 대비 100배 수준. 테슬라조차 펀더멘털로 정당화하기 어렵다고 주장. 미국 시가총액/GDP 비율이 2000년 닷컴버블보다 높다고 언급(원 자료는 'One Love It Index'로 표기되어 있으나 자막 오인식 가능성 있음). 과열 현상: 게임스톱 등 단기 대박 욕망, 저가주·고레버리지 상품(10배, 100배 레버리지)으로 인한 도박성 투자 경계. 하루 30% 변동 같은 극단적 변동성 언급. 금리 전망: 진행자는 크리스틴 라가르드 체제의 마이너스 금리 지속 가능성을 예상. 금리 방향에 대한 명시적 1~3개월 가격 예측은 없음. 개별 자산 전망: 대상 자산별 구체적 상승/하락 목표가 제시 없음. 전반적 주식시장에 대한 신중·부정적 톤만 있음. 결론: 과열된 시장에서 감정적 매도도, 탐욕적 추격 매수도 모두 경계하라는 메시지. 영상 말미 시청자 의견 요청으로 마무리.
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Jetzt ist die Zeit, richtig zu handeln. In diesem Video schauen wir uns die wichtigsten Aussagen von Warren Buffett an, einer der größten Investment-Legenden, und wie man sich im aktuellen Klima verhalten sollte – nicht nur bei Aktien, sondern auch bei Investment- und Finanzentscheidungen allgemein.
Das betrachten wir in dieser kurzen Serie. Wenn ihr weitere Teile dieser Serie sehen möchtet, in der wir immer wieder die interessantesten Zitate und natürlich Handelsstrategien von Warren Buffett beleuchten, gebt bitte wie immer einen Daumen nach oben. Mit insgesamt 67,5 Milliarden US-Dollar, mit denen er auf der Forbes-Liste landete, hat er sicher viel, von dem wir lernen können.
Dementsprechend starten wir direkt mit dem ersten lehrreichen Satz: „Be greedy when others are fearful“ – also sinngemäß: Sei gierig, wenn andere ängstlich sind. Sein Unternehmen kauft, wenn die Lemminge in die andere Richtung laufen. Das bedeutet, wir sehen gerade, wie er sich in der aktuellen Marktphase verhält. Wir haben viele junge Trader – viele „Lemminge“ in Anführungszeichen –, die jetzt große Chancen in den Aktienmärkten sehen. Er selbst fängt erst an zu laufen, wenn die Lemminge sozusagen verschwinden, wenn es wieder bergab geht.
Deshalb hält er aktuell an seiner Regel fest, möglichst viel Liquidität verfügbar zu haben. Sollte es crashen, wird er als Erster genau das Gegenteil tun: nicht in Panik verkaufen, sondern zu einem niedrigen Preis zukaufen. Ein weiterer wichtiger Punkt in diesem Zusammenhang, den ich sehr interessant finde, ist dieses Zitat: In einem Börsenboom sollte man den Fehler der stolzen Menschen vermeiden, die nach einem heftigen Regenguss lautstark damit prahlen, dank ihrer Panel-Fähigkeiten ganz oben angekommen zu sein.
Was dieser Spruch widerspiegelt, passiert genau jetzt: Dieser heftige Regenguss ist vor allem das Geld der EZB. Viele Menschen glauben, sie hätten nun richtig gute Börsenerfahrung und seien die nächsten Buffetts, weil sie seit letztem Jahr schon 50 oder 60 Prozent Performance erzielt haben – und das liegt überhaupt nicht an persönlichem Können.
Es ist also ziemlich klar, dass wir jetzt bodenständig bleiben und nicht überheblich werden müssen nach dem Motto: „Mir kann jetzt nichts passieren, es geht nur noch bergauf, und ich kann den Markt perfekt einschätzen.“ Der eigentliche Grund, warum sich die Aktienmärkte so schnell erholt haben, war genau dieser Regen, nämlich das Geld der EZB. Und das hat nichts mit Können zu tun. Wer investiert war, profitierte, wer nicht investiert war, nicht. Und in der Anfangssituation spielte es fast keine Rolle, worin man investierte; außer Tourismus schoss praktisch alles in die Höhe. Selbst da könnte man versucht sein, von dem eigenen Können zu sprechen, aber laut Warren Buffett sollte man einfach nicht den Fehler des stolzen Narren begehen.
Dann kommen wir zu einem weiteren Punkt, der auch sehr gut auf die aktuelle Situation anzuwenden ist. Die meisten Menschen interessieren sich für Aktien, wenn sich alle anderen dafür interessieren. Der richtige, der wahre Zeitpunkt zu investieren ist jedoch dann, wenn sich niemand sonst dafür interessiert. Man kann nicht kaufen, was alle wollen, und so Erfolg erwarten.
Das ist ein goldener Schlüsselsatz dafür, wie man sich in diesen Zeiten nicht verhalten sollte. Denn was passiert gerade? Man könnte fast sagen, jeder Taxifahrer hat von GameStop gehört, jeder neue oder jüngere Mensch hat sich schon mit Aktien beschäftigt und möchte investieren. Ähnlich ist es am Immobilienmarkt: Jeder will gerade ein neues Haus bauen, jeder will eine Eigentumswohnung kaufen oder sich den Traum vom Eigenheim erfüllen.
Und er sagt klar, man solle antizyklisch handeln. Wenn wir diesen Moment nutzen und einfach weiter investieren, könnten wir es bitter bereuen. Auf jeden Fall sagt er, man solle bis zum nächsten Crash warten. Übrigens: Wir haben ein Video gemacht, in dem wir die Dinge etwas anders sehen als Warren Buffett und erklären, warum wir nicht darauf warten, sondern jetzt investieren würden. Schaut es euch unbedingt hier auf dem Erfolgskanal an.
Der nächste wichtige Punkt ist natürlich das Handeln. Man muss kein Genie sein. Investieren ist nicht so eine Sache, bei der jemand mit einem IQ von 160 jemanden mit einem IQ von 130 schlägt. Entscheidend ist, vernünftig zu handeln – und das ist im Wesentlichen der Kern der Sache.
Im Video bedeutet das richtige Handeln jetzt, vernünftig zu sein, und das basiert auf Zahlen, Daten und Fakten. Wie ist der tatsächliche Zustand der Wirtschaft? Was bringt die Zukunft für die Zinsen? Gibt es weitere Negativzinsen, oder steigen die Zinsen wieder?
Wir neigen dazu, Ersteres anzunehmen, dass wir tatsächlich eine Ära negativer Zinsen erleben werden, auch wegen Christine Lagarde. Das heißt, entscheidend ist, an der Börse oder bei Investments allgemein mit gesundem Menschenverstand zu handeln, und leider ist der aktuelle Ausblick für Aktien nicht günstig.
Die Bewertungen sind höher als je zuvor. Viele Aktien stehen auf Rekordhochs, manche werden mit dem 100-Fachen ihres Umsatzes gehandelt, das ist extrem. Selbst Unternehmen wie Tesla lassen sich von ihren Fundamentaldaten nicht mehr rechtfertigen. Nur die Zukunft zählt und wie das Unternehmen die Erwartungen erfüllen kann. Auch der Buffett-Indikator schlägt aktuell Alarm.
Letztlich ist das Verhältnis zwischen der gesamten Marktkapitalisierung der US-Aktien und dem Bruttoinlandsprodukt in Amerika sogar höher als vor der Dotcom-Blase im Jahr 2000. Zu diesem Thema wurden hier auf dem Kanal schon mehrere Analysen veröffentlicht, deshalb sollte man sehr vorsichtig sein. Und nun kommen wir zurück zum GameStop-Phänomen des schnellen Reichwerdens.
Was ist laut Warren Buffett der Grund dafür? Es ist einfach so: Die Neigung zum Glücksspiel steigt immer dann, wenn ein großer Gewinn lockt und der Einsatz gering ist – unabhängig davon, wie niedrig die Gewinnchancen tatsächlich sind. Deshalb werben Casinos in Las Vegas mit großen Jackpots, und staatliche Lotterien bieten überall hohe Gewinne an.
Anders gesagt ist es das bekannte Phänomen: Ich möchte am Anfang 10 Euro investieren, wie bei Bitcoin, und am Ende sollen es 10 Millionen Euro sein. Die Wahrscheinlichkeit, dass das mit großem Geld oder mit einer Penny-Stock geschieht, war natürlich ebenfalls ein Faktor. Bei einem Einsatz von einem Euro passiert das sehr, sehr selten, auch wenn man das Gefühl hat, dass durch diese neuen Marktteilnehmer viele Penny-Stocks aufgekauft werden.
Ähnlich ist hier, dass auch die Börse momentan eine Art Glücksspiel ist. Das bedeutet, mit einem kleinen Einsatz Geld gewinnen zu wollen. Wir sehen das bei Hebelprodukten. Ich selbst habe zum Beispiel 500 Euro mit einem Hebel von 10 eingesetzt, sodass ich plötzlich 5.000 Euro investiert hatte, oder mit einem Hebel von 100. Manchmal ist es sogar möglich, 50.000 Euro zu investieren. Natürlich ist das Risiko auf der anderen Seite ebenfalls gehebelt. Das sollte einen zum Nachdenken bringen, und oft enden solche Geschäfte im Totalverlust.
Deshalb sollte man sich auch fragen, womit der Markt momentan Anleger lockt, vor allem diese kleinen Nebenwerte, die mit schnellen Gewinnen locken, teils mit wirklich irrsinnigen Volatilitätswerten. Die Schwankungsintensität einzelner Werte ist derzeit enorm. Man kann in dieser Zeit natürlich unglaublich reich werden, aber auch Geld verlieren, wenn man aufs falsche Pferd setzt. Und in Zeiten, in denen Aktien an einem einzigen Tag ohne Weiteres 30 Prozent zulegen können, sollte man sich unbedingt selbst prüfen und nicht zu gierig werden, denn das ist laut ihm immer ein sehr schlechter Ratgeber.
Genauso falsch ist es im aktuellen Klima, aus Angst in Panik zu verkaufen. Deshalb bin ich gespannt auf euer Lieblingszitat. Schreibt gern unten in die Kommentare euer liebstes Zitat von Warren Buffett oder andere Zitate bzw. Börsenweisheiten, die euch sehr geholfen haben. Was haltet ihr von diesen Aussagen? Glaubt ihr auch, dass man an den Börsen jetzt vorsichtig handeln sollte, oder sagt ihr das genaue Gegenteil, dass das alles nur Pessimismus ist? Lasst uns darüber diskutieren – es gibt keine falschen Meinungen. Und ich sehe euch in einem weiteren Video auf diesem Erfolgskanal.
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