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안녕하세요. 미즈모입니다. 자 오늘은 본론으로 바로 들어가도록 하겠습니다. 화면을 보시면 최근 한 달 해외 거래 내역입니다. 거의 2022년 10월 거래내역이라고 볼 수 있는데요. 보시다시피 서프라이즈 간 거는 sqq가 1등입니다. 그만큼 하락하는 걸로 베팅하는 사람들이 굉장히 많다고 보시면 되고 그 다음에 테슬라가 2등이고 애플이 6등 구글이 7등 아마존이 8등 그리고 페이스북이 조금 서프라이싱하게 11등 그리고 마이크로소프트가 지금 14등이라고 보시면 됩니다. 최근에 빅테크 주식들이 많이 하락을 했는데요. 그만큼 하락할 때마다 많은 분들이 지금 계속 분할 매수하고 있다는 것을 확인할 수 있는 거죠.
자 그래서 최근 퍼포먼스를 한번 확인해 볼 텐데 아쉽게도 빅테크는 좋지가 않습니다. 보시다시피 지난 한주 폴포먼스인데요 마이크로소프트 마이너스 6% 애플은 -11% 구글은 -10% 아마존도 12% 테슬라도 9% 하락을 했어요. 근데 전체적으로 보시면요 이렇게 헬스케어 주식들은 덜 내려왔고 에너지식들은 오히려 올라갔고 파이낸셜 주식들도 약간 상승했고 결국 아쉽게도 빅테크가 힘을 못 받고 있는 걸 한눈에 보실 수 있습니다. 그리고 지난 한 달간 움직임으로 봤을 땐요 더 그 움직임이 심한 상태이고요 보시다시피 마이크로소프트 구글 아마존 같은 경우는 10% 다 이상 하락했죠.
특히 아마존이 심하게 하락한 상태이고 애플은 조금 지탱해준다고 볼 수 있고 테슬라도 13%가 내려왔어요. 근데 에너지 주식이나 인더스트리얼 주식이나 파이낸셜 주식들 보세요. 그리고 디펜스 주식도요 그러니까 지금 거의 기술집 빼고는 다른 주식들은 잘 올라가고 있는 상태인 거예요. 그래서 최근 한 달 동안 미국 3대 지수를 비교해서 보여드리면 다우존스 같은 경우 지금 8.6%가 상승 spx s&p 500 같은 경우는 지금 0% 그리고 나스닥 같은 경우는 지금 6%가 하락한 상태예요. 그만큼 지금 시총 크고 p가 조금 비교적으로 적은 주식에 많은 사람들이 지금 안전하게 투자한다고 볼 수 있는 거죠.
그래서 결국 여기 질문해야 될 점은 빅테크가 비교적으로 지금 힘을 못 받고 있는 상태잖아요. 근데 빅데크가 그만큼 지금 최근에 많이 조정을 받았으니까 지금 그만큼 세일을 하는 건가 아니면 아직도 다른 주식들 대비 성장성 대비 지금 고평가되어 있는가 그거를 한번 확인해야 되는 거죠. 자 일단 반료에이션과 성장성 분석을 하기 전에 더 중요한게 있어요. 그게 금리 인상 확률입니다. 기술주는 금리에 굉장히 민감한 섹터라고 보시면 되고요 최근에 연준이 맵팟으로 금리인상이 더 오른쪽으로 계속 올라가기 시작을 했거든요. 그래서 내년 지금 3월까지 벌써 5%를 보고 있는데이 확률이 높을수록 기술주는 앞으로 계속 힘을 못 받을 거라고 생각하시면 됩니다.
근데 최근에 고영 관련 데이터가 이번 주 금요일에 나왔잖아요. 아직까지는 예상보다 잘 나왔고 굉장히 수렁한 데이터가 생각보다 나왔어요. 자 물론 디테일하게 분석하면 약간 약간 안 좋은 점도 있었지만이 정도의 데이터 같고 연준이 피비타기 연준이 다시 비둘기파로 돌아서기는 힘들다고 저는 보고 있습니다. 그리고 아쉽게도 아직까지는 연준이 제일 많이 모니터링하는 pc랑 cpi 인플레이션 데이터가 올라가고 있는 상태잖아요. 물론 선행 데이터로 봤을 때 원자재 같은 거는 지금 내려오고 있지만 전체적으로 연주는 cpi랑 pc를 더 모니터링 하기 때문에이 정도의 데이터로 연준의 마음을 돌리기는 지금 굉장히 힘든 상태인 거고요 그래서 일단 매크로 환경이 지금 기술주를 서포트하기는 조금 힘들다고 보시면 되고요 두 번째는 이제 빅테크의 성장성 그리고 최근 실적 그리고 밸류에이션까지 한번 분석해 보도록 할게요 자 화면을 보시면 지금 시총 끈 제일 5개 주식과 페이스북까지 한번 넣어 봤어요.
근데 여러분 빅 테크를 이제 냉정하게 판단해서 보시면요 애플도 EPS 성장률이 계속 내려가고 있고 이번에 약간 올라가긴 했지만 아직까지도 싱글지지 한자리수 성장률이에요. 마이크로소프트 같은 계속 내려가고 있고 그리고 전망이 진짜 안 좋아요. 겨우 3%의 매출 성장률을 예상하고 있어요. 구글 같은 경우는 이제 순이익이 많이 마이너스로 내려간 상태에요. 매출 성장률은 약간 있지만 순이익이 막 거의 2 30% 떨어진 상태이고요 테슬라는 지금 전체적으로 빅테크 주식 중에선 제일 실적이 좋지만 지금 트위터 매출이 어마어마하게 떨어진다는 뉴스가 있어서이 주식도 단기적으로 그 이슈 때문에 좀 힘을 못 받고 있고 아마존 같은 경우는 지금 수익이 지금 있었다 없었다 계속 왔다 갔다 거리고 있기 때문에 지금 같은 환경에선 투자하기 좋은 주식은 아니에요.
거기다가 다음 쿼터에 있는 매출 가이던스도 지금 내린 상태이죠. 이번 분기 매출 성장률은 약간 서프라이즈였지만 결국 ep에서 성장률은 마이너스이고 다음 분기 매출 가이렌스가 굉장히 낮은 상태입니다. 그리고 페이스북 같은 경우는요 작년 대비 순이익이 반토막 이상 내려갔어요. eps는 지금 -49%로 나와 있지만 eps는 펄 쉐어에요. 근데 쉐어프라이스가 많이 내려갔는데도 거의 반 중요한 거면 순익 숫자를 확인해 보시면 반토막 이상 훨씬 더 내려간 걸 보실 수 있습니다. 그리고 심지어 페이스북은요 매출 성장률까지 이런 인플레이션 기간에서 마이너스인 상태에요.
그래서 아무리 지금 반료에이션이 적고 pe가 적다고 해도 큰 투자자들 마음을 이끌 수 있는 매력적인 주식이 지금 상태에서는 아니라고 생각이 돼요 자 부정적으로 조금 말씀해 드린 것 같아서 죄송하긴 한데요 하지만 주식들이 너무 많이 내려오게 되면 아무리 성장률이 안 좋아도 세일한다고 볼 수 있기 때문에 밸류에이션 분석도 한번 해보도록 하겠습니다. 자 그래서 이번에는 forp 내년 실적에 대한 예상 피의를 한번 분석해 보도록 하겠습니다. 근데 forpe는 정말 많이 내려오긴 했어요. 애플 같은 경우는 20 마이크로소프트 같은 경우도 20 그리고 구글 같은 경우도 16이에요.
많이 내려오긴 했는데 더 저렴한 pe도 한눈에 보실 수 있습니다. 에너지 주식 같은 경우는 지금 성장률이 빅테크 보다도 훨씬 좋은 상태인데 전체적으로 10볼피인 상태이고 파이낸셜 주식도 보세요. 지금 거의 10호 B 근처인 주식들이 굉장히 많죠. 그리고 파이저 같은 경우도 이번 실적이 마이크로소프트랑 애플보다 좋습니다. 그래도 지금 9 Fold p에요. 그러니까 냉정하게 실적 대비 시총 레벨을 분석해 봤을 때 빅테크 주식은 아직 다른 주식들 대비 조금 비싸다고 볼 수 있는 거죠. 근데 여러분들이 이런 질문을 하실 수는 있어요. 전에도 pe가 훨씬 높았는데 빅테크 주식은 그때도 잘 상승했었다 그렇게 말씀하실 수는 있어요.
근데 지금 문제가 뭐냐면 그때는 빅테크 주식들이 성장률이 굉장히 좋았어요. 애플 같은 경우도 펜데믹 때 EPS 성장률이 100%가 넘었었잖아요. 그래서 성장률이 좋고 그만큼 금리가 낮으면 당연히 상승할 만하다고 저도 보지만 지금 둘 다 그렇지 않은 상태잖아요. 그래서 아쉽지만 저도 정말 3년 5년 적으로 장기적으로 빅테크 주식들을 믿지만 지금 실적으로 봤을 때는 다른 주식들 대비 힘을 못 받을 가능성이 높아요. 그래서 중요한 것은 여러분들의 관점의 차이 같아요. 저는 근데 단기적으로 내려갈 거기 때문에 장기적으로 믿는다 해도 저는 분할 매수를 조금 더 보수적으로 할 것 같아요.
만약 정말 3년에서 5년 정도 보시고 계신다면요 근데 저는 정말 걱정되는 점 중 하나가 있다면요 많은 유튜버들이 그냥 장기적으로 지난 15년 동안 차트 하나만 보고 아 어차피 주식은 장기적으로 올라간다 지금 투자해도 된다 뭐 이렇게 말씀을 하시지만 지난 15년 동안이 정도로 금리 빨리 올린 적은 없었어요. 1980년대로 돌아가야 됩니다. 그때는 이런 빅테크 주식들이 존재도 안 했고요 그래서 그런 분석 하나만으로 정말 주식을 투자하면 위험해요. 그리고 이런 인플레이션은 지난 40년 동안 없었던 인플레이션이에요. 그러니까 여러분들이 지금 투자 베이스를 지난 15년으로 추위를 꼭 기억하시고 투자를 하셔야 됩니다.
자 그리고 몇 가지 간단한 냉정한 분석을 하나 해드리면 JP 몰겐이 최근에 주가가 내용이 잘 올라가고 있습니다. 아직도 4p가 10인 상태이잖아요. 근데 최근 실적을 냉정하게 보시면요 마이너스 성장률이 나오다가 최근에 eps도 플러스 11%가 나왔고 매출 성장률도 갑자기 31%가 나왔어요. 그래서 내년 EPS 전망도 애플보다도 괜찮은 상태에요. 더블 디지털 예상하고 있어요. 근데 지금 pe가 겨우 11 밖에 안 돼요 애플의 반인 상태인 거죠. 그래서 최근에 보시면 주가가 굉장히 잘 상승하고 있고 지수보다 훨씬 더 힘을 받고 있어요.
근데 이만큼 상승했어도 아직도 애플의 반피인 상태인 거죠. 그리고 참고로 지금 배당도 3.1%에요. 그러니까 그것도 지금 투자자들이 매력적으로 볼 수 있는 거고요 그리고 지난 한 달간 차트를 봤을 때 또 하나 많이 하락한 주식이 있어요. 그게 페이팔입니다. 다른 크레딧 서비스 주식들은 다 올라가는데 페이팔은 20%가 하락한 상태이죠. 자 그래서 페이팔도 마케스비트로 한번 보면요 보시다시피 지금 ep에서 성장률이 계속 마이너스인 상태에요. 그리고 최근에 매출 가이덴스도 내렸고요 그래서 p가 많이 내려오긴 했어요. 근데 마이너스 성장률인데 p가 20 근처이고 배당도 없으니까 투자자들이 지금 같은 환경에서 매력적으로 보기는 힘든 주식인 거죠.
자 그래서 마지막으로 qq 차트랑 냉정한 분석으로 마무리 해드리면 qq 차트는 정확히 지금이 하락 채널에 있는 상태에요. 그리고 지금은 중간 포인트에 있습니다. 그래서 충분히 지팅 레벨이 여기 있으면 단기적인 상승 여력이 조금은 있을 수 있어요. 하지만 조금 더 장기적으로 큰 그림으로 봤을 때 기술주는 확실히 하락 트렌드에 있는 상태이고 성장성도 지금 좋지 않고 지금 터널 라운드가 있으려면 둘 중에 하나는 꼭 있어야 돼요 다시 싱글디지트 성장률에서 더블 지지트 성장률이 나오던지 아니면은 금리 인상 확률이 내려가야 돼요 이거 둘 중에 하나가 없으면요 단기적으로 주가가 조금은 상승해 줄 수 있지만 장기적으로는 결국은 조금 더 하락할 가능성이 높다고 보시면 됩니다.
즉 제 결론은 굉장히 보수적으로 천천히 매수를 하시던지 아니면 조금 더 확실한 사인이 있을 때까지 기다리시는 것도 지금 같은 환경에서는 괜찮다고 생각이 됩니다. 아직도 굉장히 리스크가 큰 인바이먼트이기 때문에 여러분들의 자산을 어느 정도 프로텍트 하는 것도 굉장히 중요하다고 생각이 되고요 자 오늘 영상은 여기까지 하도록 하겠습니다. 자 오늘도 도움이 됐다면 구독과 좋아요. 부탁드리고 오늘도 시청해 주셔서 대단히 감사드립니다
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