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오늘 아침도 바짝 긴장하고 계실 텐데요. 어떤 기준을 가지고 봐야 될지 둔과 함께 이야기 나눠 보겠습니다. 체크스닥 토마토 투자 클럽의 김민준 전문가와 알파 경제 김종현이사 모셨습니다. 어서 오세요. 안녕하십니까. 예. 오늘의 이슈는 바로 이겁니다. 실적이 9원 투수가 될 수 있을 것인지 미국도 정규 거래와는 다른 시간의 거래의 흐름을 볼 수가 있고요. 머니머니에도 오늘 SK 하이닉스 실적 발표에 관심이 쏠렸는데 8시 구간 안파크로에서 발표가 됐죠. 그리고 현재 반응은 현재이 프리마켓에서의 반응은 한 1.5% 정도 하락으로 가져가고 있습니다.
음, 잠시 후 9시 구간부터 컨퍼런스 콜이 진행이 될 텐데 이런 부분은 또 어떻게 영향을 미치게 될지 알아보도록 하겠습니다. 먼저 전문가님 실적을 좀 어떻게 분석하시나요? 글쎄요. 뭐 지금 솔직히 말해서 60조 초반이 나온 거는 그 예상치의 본주 몇 분? 네. 잠시만 저희가 오디오 상태 한 번만 더 점검을 하고 그 사이에 이사님 이야기 먼저 좀 들어 볼게요. 이사님. 네. 네. 일단 뭐 제가 생각하기에는 뭐 시장 컨센서스를 하여한 실적이기는 한데음 뭐 역대 최대 실적 나올 거라는 건 뭐 누구나 알고 있는 상황이었고 어 중요한 건 오늘이 컨퍼런스 콜에서 어떤 발표를 하느냐가 좀 더 중요하게 여겨지겠죠.
뭐 포인트는 세 가지 정도로 보고 있습니다. 첫 번째로는 어 75%의 이런 압도적인 이익률 어 이렇게 나고 있는데 시장에서 지금 우려하고 있는 전체적인 시장 전망 특히 올해보다는 내년 전망이 핵심이죠. 그래서 올해에는 뭐 실적 좋을 거라는 것에 대해서 아무 이견이 없을 거고 내년도에 실적이 어떻게 될 거냐에 대해서 시장은 계속 물음을 던지고 있고 뭐 중국의 견제를 또 어떻게 이겨낼 수 있는가이 부분에 대한 질문이 오갈 것으로 보입니다. 그다음에 두 번째로는 주주환원과 관련된 문제겠죠. ADR 성장하고 나서 과연 어 주주환원 같은 것들을 좀 더 적극적으로 할 수 있는가?
투자금 많이 들 텐데 뭐 시장에 주주 안원을 해 줄 것인가? 뭐 이런 부분들에 대한 질문이 하나 또 이어질 것으로 보이고요. 마지막으로는 지금 정부 쪽에서 계속 압박하고 있는게 뭐 선권 투자를 포함한 추가 투자에 대해서 압박하고 있는데 SK 그룹에서 가장 돈 많이 벌고 있는 것 SK닉스잖아요. 그니까 스케닉스가 나서서 아마 AI 데이터 센터라든지 아니면 뭐 반도체 추가 투자라든지 아 이런 것들에 추가적으로 자금을 집행할 가능성이 높은데 그러면 이런 부분들에 대한 자금 소유는 어떻게 챙겨 나갈 것인지에 대한 뭐 질문들이 제가 보기에 오늘 지켜봐야 될 세 가지 포인트라고 보입니다.
그러면 무슨 말씀을 드리고 싶은 거냐? 이런 발표 내용에 따라서 계속 주가의 등락이 오갈 수 있어요. 그래서 아마 오늘 같은 경우에는 뭐 컨퍼런스 콜에서 나오는 뉴스에 따라서 뭐 장중 수급이 계속 외국인 매도로 나타난다면 또 다르긴 하겠지만 어쨌든 계속 등락이 있을 수 있어서 오늘도 그렇게 우리가 안심할 수 있는 상황은 아닐 수 있다. 근데 그럼에도 불구하고 현재 상황이 바뀌지 않았고 펀더멘탈이 바뀌지 않았다면 현재 가격은 뭐 현금이 좀 늦으신 분들에게는 기회가 [콧방귀] 아닌가? 저는 뭐 그렇게 생각을 하고 있고 추가적인 뭐 하락 방향이 만약에 나온다고 한들 그렇게 크지 않을 거라고 보고 있습니다.
어제 워낙에 또 많이 밀려 가지고이 컨퍼런스 코 관전 포인트 세 가지. 내년도 실적 어떨 건지 주주 환원책 어떻게 나올 것인지 그리고 선권 투자를 비롯한이 투자 계획 세 가지를 우리가 확인을 해야 된다. 그리고 만약에 더 밀리면은 사도 좋을 만한 가격 구간이 아닐까? 이사님의 이야기를 좀 정리를 해봤는데 그러면 전문가님의 분석 좀 들어볼게요. 어, 일단 실적부터 이야기를 말씀드리면 필요 조건이지만 충부 조건은 아니다. 실적은 이렇게 정리하면 될 거 같고 사실 뭐 가이던스를 저는 하의했다고 보지는 않고 의견들이 있었어요. 60조 초반부터 64 어 4조까지 밴드 범주에서 좀 나왔는데 그 범죄에서 몇몇의 기관 연권들의 뭐 60조 초반대가 좀 나온 거 같고 사실 영업 이익률은 뭐 잘 나왔으니까 근데 앞에 그 돈이 되는 뉴스에서도 말씀드렸지만 영업 이익 숫자 부분은 별로 중요하지 않습니다.
지금까지 저도 그렇고 이사님도 그렇고 어 앞으로 나올 수 있는 장기 공급 계약이라 될지 실적은 그냥 기본 값이고 코멘트가 어떻게 될 것이냐 사실 오늘부터 분수령이거든요. 여러 가지 이벤트들 뭐 삼성전자 컨콜, 빅테크 실적 FMC까지 다 이어지는 연결인데 어떻게 보면 7월의 월봉 종가마감을 만드는 첫 단추가 오늘이라고 좀 보여지거든요. 한 이틀 정도 3거래일 남았습니다만은 어 첫 단추가 잘 끼워지려면 확인해야 될 부분이 몇 가지 있다라는 거죠. 앞으로 27년에 HBM4 내지는 4의 공급 물량은 어떻게 돼 있는가? 어 독과점 우려가 있긴 하지만 M비디아에 어찌됐건 밸류 체인에 들어가 있지 않습니까?
엔비디아와의 접점은 문제가 없는가? 사실아니스가 다른 빅테크 기업의 물량을 주는 것은 현재로서는 쉽지 않습니다. 그러면 장기 공급 계약이 맺어져 있고 그 가격은 얼마이고 앞으로 투자 소식이 들려왔는데 사실 저는 모르겠습니다. 기업에게 투자를 무조건 강요하는 거보다도 투자를 할 수 있게끔 재반 여건을 만들어 주는게 중요하다고 보여지거든요. 그런 부분은 뭐 기업이 신중한 경영인으로서 뭐 본인들이 잘 참고를 해 봐야 될 일인 거 같고요. 어찌됐건 시장에서 듣거 싶어 하는 가장 강력한 코멘트는 무엇이냐? 앞으로도 반도체는 호황이고 수요가 계속적으로 어 굉장히 많은 수요가 계속 있고 공급부족 사태는 지속될 거고 우리는 가격에 대한 어떤 뭐 규율이라고 규제를 통제할 수 있다.
뭐 이런 아주 강력한 코멘트들이 나온다면 실적은 뭐이 정도 잘 나왔기 때문에 어찌됐건 뭐 약간 가이던스 바닥 쪽이긴 합니다만은 저는 그 코멘트에 따라서 낙폭가대 반등이 나올 수 있다고 보고 지금 NXT 흐름을 보시게 되면 아까 이컨 커뉴 말씀해 주셨지만 약세로 출발했지 않습니까?이 실적이 정말 실망스럽다면 어제 많이 빠지긴 했지만 오늘 더 내려갔겠죠 사실상. 근데 어제 많이 빠진다 되다가 적어도 과대 낙폭에 따른 인식과이 실적이 어 괜찮아. 이거는 다음 넥스트의 코멘트를 보겠다라는 시장의 둔심이지 않나? 오늘 만약에 코멘트가 조금만 좋아도 저는 SK닉스는 두 자리스때 반등이라고 보거든요.
그렇기 때문에 어 시장이 숨은 쉬면서 가야 되는 쪽이지 않습니까? 그리고 어제 이제 뭐 하나 더 코멘트를 좀 해 드리면 뭐 의원이 그런 이야기를 했어요. 레버리지 사태에 대해서 예탁금 상향이라든지 복수의 운론이 5천만 원 정도도 이야기를 다뤘고. 그니까이 사태가 어 저는 하나 더불어서 꼭 말씀드리고 싶은게 여러 가지 주된 원인이 있어요. 증시를 흔드는게 레버리지 사태가 전부다라고 이야기를 하는게 아니고 단지 그것이 주된 원인이 아니다라고 현재는 볼 수 없을 것 같습니다. 왜냐? 지금 코스피나 실질적으로 SK닉스와 삼성전선자를 빼게 되면 처참한 밸류예요.
현 정부가 SK닉스와 삼성전자를 잘하게 만든게 아니잖아요. 그리고 코스닥 같은 경우 밸류 보면 처참하기 때문에 꼭 빠르게이 레버리지 사태가 허이 정말 높아졌는지 확인까지 필요하는게 적어도 7월에 종가 마감을 좀 산뜻하게 하고 8월 월봉의 시가 출발이 조금은 더 개선되지 않을까까지 의견을 더불어서 드리도록 하겠습니다. 네. 그래서 시장 전체적으로 하락하는 배경에이 레버리지 JTF의 영향이 가장 주된 요인으로 김민 전문가는 계속해서 얘기를 해 주고 계시거든요. 그래서 좀 억울하게 밀린감도 없지 않아 있고 SK 하이닉스 실적은 뭐이 정도 수준이면 밴드 하단이니까 뭐 너무 하회했다 이렇게 볼 필요도 없다 설명을 해 주시네요.
역시나이 관계자들 컨퍼런스 콜에서 어떤 내용을 이야기하는지가 상당히 좀 중요하다. SK 하이닉스 삼성전자 지금 프리마켓에서 나란이 살짝 상승전환된 걸로 나오는데 워낙에 계장 지금 본장 개장하기 전부터 관심이 좀 쏠려서 거래가 좀 실리고 있는 상황입니다. 그러면요. 그 사이에 어떤 뉴스 있었는지 확인해 보고 오겠습니다.네 프리마켓 뉴스 살펴보겠습니다. 먼저 첫 번째 소식인데요. 네. 정부가 미국 텍사스 가스보카 화전 화력 발전소립 사업을 대미투자의 1호 프로젝트로 선정한 바가 있습니다. 일단 그동안 상업적인 합리성을 계속해서 검증해 왔었는데 여기에 부합한다는 취지인데요.
에너지 인프라에 대한 투자는 높은 수익률을 기대하기는 어렵지만 장기적으로 봤을 때는 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 점에서 주목을 받고 있습니다. 네. 정부는 이와 관련된이 불확실성이 크지 않다는 점을 높이 평가하고 있는데요. 이번 사업을 함께하는 미국의 에너지 개업 루이스 에너지 그룹이 발전소를 설립할 부지와 용수를 확보했고 발전소를 가동할 천연 가스의 장기 공급도 책임을 지기로 했습니다. 네. 정부는 단순히 투자 수익을 거두는 것뿐 아니라 이번 프로젝트 한국 기업을 팀코리아로 같이 참여시키는 방안도 추진하고 있다고 하는데요. 사업을 추진하는 주체는 디벨로퍼를 중심으로 한 조인트 벤처지만 C 등이 설비 공급 계약을 맺는 주체는 대미 투자 펀드가 지분을 참여하는 프로젝트 회사라고 볼 수 있겠습니다.
네. 발전소의 설립부터 시작부터 끝까지 도는 PC에는 삼성물상과 현대 건설, DL, ENC 등이 참여할 가능성이 거론되고 있습니다. 네, 두 번째 소식 보겠습니다. 김용범 청와대 정책실장이 조금 전에 국내 증시가 어제 큰 폭으로 하락하는 등 불안정한 모습을 보인 것과 관련해 유독 변동성이 도드라지는 구조적인 요인에 대해서 금융이와 함께 금감원에서 점검을 해 보려 한다고 말했습니다. 네. 자, 일단 김실장은 지난 2개월부터 3개월 정도 큰 변동성이 나타난 것은 사실이지만 우리 시장만 그런 것은 아니었다라고 진단했는데요. AI 주식 전체에 향배를 눌러싼 논쟁이 계속 이어지는 점에서 영향을 받는 것이라고 분석했습니다.
아, 중국의 최대 디램 업체인 창신 메모리의 상하이 증시 상장 흥행이라든지 또 심자외선, 노장비, 개발 등 외부 변수도 요인이 됐을 수 있다고 분석했는데요. 다만이 같은 세계적인 흐름이긴 하지만 중국 변수를 고려한다 하더라도 우리 시장의 두드러진 변동성은 역시나 사실이다라는 점을 김실장은 언급하기도 했습니다. 네, 다음 소식으로는 현대차 그룹 뉴스 살펴보겠습니다. 휴먼노이드 로봇 아틀라스 양산을 담당하게 될 미국의 신설법인 로보틱스 아메리카의 공장 부지 선정 작업에 본격적으로 착수했다고 합니다. 업계에 따르며 현대차 그룹은 로보틱스 아메리카 공장 후보지에 대한 실사에 착수했다고 하는데요.
현대차 그룹의 실무지는 후보지를 방문해서 공장 입지 여건들을 점검하고 주정부 관계자들과 만나서 투자에 대한 인센티브 등을 논의하게 될 전망입니다. 실사 결과 각주의 투자 유치 조건을 종합적으로 검토한 뒤 연내 최종 부지를 선정한다는 계획인데요. 가장 유력하게 후부지로 거론되고 있는 쪽은 메타플랜트 아메리카가 위치하고 있는 조지아주라고 합니다. 기존의 전기차와 하이브리드 차이 생산 인프라를 활용할 수 있고 아틀라스의 초기 도입 계획도 조지아 공장을 중심으로 추진이 되고 있기 때문인데요. 일단 파일럿 프로그램을 거친 뒤 2028년부터 아틀라스는 정식 투입될 예정이고요.
2029년 하반기에는 기아 조지아 공장으로 적용 범위도 확대될 것으로 보입니다. 네. 다음으로 셀트리온 뉴스입니다. 셀트리온이 차세대 비만 치료자 후보 물질에 비임상 결과를 연내 공개하게 됩니다. 임상 일상을 진행하고 있는 ADC 후보 물질의 초기 임상 결과는 내년 상반기부터 순차적으로 발표될 예정인데요. 셀트리오는 최근 산내 연구 개발 현황 보고에서이 같은 계획을 공유했다고 밝혔습니다. 셀트리온는네 개 타깃으로 동시에 작용하는 차세대 비만 치료제 후보 물질 CTG 3위에 대한이 비임상 시험을 진행하고 있는데요. 일단 동물을 대상으로 한 독성 검증을 연애 마무리하고 오는 11월에 관련된 학회에서 결과를 발표하게 될 예정입니다.이 시험 결과를 바탕으로 해서 내년 2월까지 임상 일상에 대한 IND를 제출할 계획인데요.
승인 절차가 차질없이 진행이 된다면 내년 2분기 첫 번째 환자 투약을 시작할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 이와 함께 다중작용 경구용 비만 치료제 개발도 병행하고 있는데요. 경고용 후보 물질은 오늘 2028년 하반기 IND 제출이 목표입니다. 네. 마지막으로 CJ 제일재당입니다. CJ 제일재당이 전분당 사업 부문에 대한 매각을 추진합니다. 이번에 주요 재무적인 투자자들을 상대로 분할 매각을 추진하고 있다고 하는데요.이 전분당 사업은 옥수수 전분을 주원료로 물려시나 포도당, 과당 등을 생산하는 것입니다. 국내 전분당 시장은 CJ 제일재당과 대상, 사조 CP키, 삼양사 등네 개 기업이 90% 이상의 점유율을 확보하고 있는데요.
CJ 제일재장은 업계에서는 하위권을 가지고 있습니다. 일단 미래 혁신 차원에서 성장성과 수익성이 낮은 사업을 정리하는 일환이다라고 보면서 다양한 옵션을 검토 중으로 아직까지 구체적으로 확인된 사안은 없다라고 밝혔습니다. 네, 지금까지 프리마켓 뉴스였습니다.
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