저자: 이원희 · 한국인
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삼성전자는 HBM 품질 인증 지연·실적 발표 후 납품 지연 등으로 외국인 30거래일 연속 순매도가 이어지며 PBR 1배 하회. 단기 바닥 확인 필요, 5만5천~6만원 박스권 형성 기대, 올해 실적은 부진하고 내년 1~3월까지 반등 지연 가능성. 반면 SK하이닉스는 HBM 수혜로 상대적으로 강세, 엔비디아는 AI 가속기 점유율 독점 구도로 1~2년 상승 지속 전망. 한미반도체·PSK홀딩스·테크윙·이수페타시스 등 HBM 관련 장비·부품주를 탑픽으로 제시.
다듬은 글
마감 드립니다. 키워드 먼저 화면으로 만나 보시죠네 오늘의 주제입니다. 저점일 줄 알았는데 지하실이 있었네 아 마음이 아픕니다. 삼성전자 살펴보도록 하겠습니다. 관련해서 위즈 웨이브의 이원희 대표와 함께 이야기 나눠보죠. 지하실이 진짜 있네요. 삼성전자 제가이 주가를 읽으면서도 맞나 싶어요. 그리고 장중에 외국인이 삼성전자 조금 사 주는 척 했잖아요. 어제 오늘 근데 또 마감하고 나니까 또 팔아요. 왜 이럽니까 그렇죠. 저도 외국인이 아니어서 잘 모르는데 예 지금 뭐 대충 이제 짐작은 가죠. 짐작은 가는데 예전에 한번 제가 10월 8일 날도 점검을 해 드렸고 지금 계속 지속적으로 반도체를 아마 뜨문뜨문 계속 점검을 하고 있는 거 같아요.
거의 한 달 한 번씩 하는 거 같은데 맞 어 지금 삼성전자가 이제 빠진 이유를 보면 사실은 제일 큰게 뭘까 뭐 지금 뭐 여러가지 문제가 있다 뭐 누구 때문이다 뭐 엔지니어 출신이 아닌 사람이 지금음 이재용 회장님 가방 못 하시던 분이 계속 뭐 자고 있어서 문제가 됐다 해서 이기가 나아 별별 이야기가 다 나오죠. 원래 안 되는 집 구석에는 뭐 계속 얘기가 나옵니다. 원래 안 좋는 얘기가 시끄러운 얘기가 나오는데 이제 객관적으로 한번 분석을 해 보면 제가 예전에 한번 말씀을 언급을 해 드린 적은 있는데 차트 한번 잠깐 보여주시면네 이게 지금 이때는 1일 날 2일 날 5일 날 이제 급락 나올 때죠.
8월 초에 이때는 뭐 일본 이슈 뭐 엔캐리 트레이드 뭐 그다음에 AI 버블 론 뭐 이런 것들이 막 되면서 아 이거 아니네 그러고 다시 반등 했었죠. 근데 이제 이러다가 다시 조정을 받는 와중에 여기에서 하이닉스는 이렇게 하다가 이렇게 올라왔습니다. 이렇게 위로 그렇죠. 예 근데 지금 여기서 쭉 미끄러지 한 번도 올라갈 기미가 없어요. 지금 근데 이제 중요한 거는 한 6월 2분기 실적 발표 되니까 한 7월 달 쯤에 이제 뭘 했냐면 음 아을 했습니다. 실적 발표하면서 컨콜 이제 컨퍼런스 콜 비슷하게 이제 하죠. 거기에 이제 나와서 이제 발표자분들이 납품을 할거다음 아직도 납품을 못 하고 있죠.
그래서 지금 예 그러니까 지금 10월 22일인데 지금 연내 가능할 거냐 뭐 이런 얘기도 돌고 있는데 약속을 못 지키는 순간 쭉 팔기 시작합니다음 예 이게 실내의 문제 요 사실 그 실내가 깨졌다는 부분이 가장 크고요 그러다 보니까 외국인들이 지속적으로 지분을 좀 줄이는 거기에 문제 뭐 잔잔한 파도가 중국의 경기 부양도 있었고 뭐 여러 가지 이제 수급적인 요인들도 같이 작용을 했고 최근에 또 오늘 같은 날은 거기에 제 뭐 트럼프 당선 가능성 높아지면서 사실은 트럼프가 당선되는 거가 이제 부각되기 시작한게 지난주 정도부터네 이제 좀 그나마 실내가 가는 배팅 사이트 이제 예측 기간에서 54% 정도로 봤죠.
당선 가능성을 그렇게 되면서 지금 분위기는 아 그렇게 되면 관세도 올리고 그죠. 부담스럽죠. 어 그다음에 이제 달러는 강세로 갈 거고 우리 원하는 약세로 가는데 그럼 수출주가 좋아야 되지 않냐 그게 문제가 아니라 이제 보험 무역주의 더 강화될 거고 관세 올리면 뭐 사실은 팔면 더 줄어들겠죠. 그 전반적으로 우리나라 같은 경우는 지금 대미 수출 비중이 높아지고 있는 상황에서 그렇게 되면 안 좋을 것 같다라는 그런 심리가 작용을 하면서 오늘 사실상 뭐 외국인들이 어마어마하게 많이 판 건 아닙니다. 근데 이제 어 장 초반에 분위기를 외국인들이 잡을 때 어 선물을 지속적으로 매도하면서 한 5천억 이상을 매도를 하는 모습을 보였습니다지 초반에 그럼 오전장에 그렇게 하면서 분위기를 좀 안 좋게 만들었고요 근데 오히려 이제 끝나고 보니까 2,300억 정도만 매도했습니다.
그니까 이제 좀 그래도 다행인 건데 5장에는 오히려 기관들이 이제 파는 모습이 좀 나왔었고요 그 이유는 지정학적 리스크가 또 2시 이후에 또 우리나라 시장에 또 다시 또 얘기가 나왔죠네 예 그래서 그러면서 이제 스페코 빅텍 이런 종목들 올라가면 아 시장 망했구나 이렇게 생각하시면 되는데 예 그게 지금 제 발동되면서 사실은 오늘 보면 지금 제가 이게 제가 보고 있는 정강 여기 뭐 코스피 코스닥 뭐 관 종목들 쭉 보면 빨간불 키고 있는 데가 거의 없죠. 그죠. 오늘 상승 종목이 양대시장 합쳐서 뭐 한 400개 예 오늘은 한 마이너스 한 2 3% 정도로 막았다 본인이 갖고계신 종목이 그러면 아 다행이다 잘 막다 코스닥 종목은 거의 그 정도는 잘 막은 거고요 코스피가 한 종목인데 한 1% 빠졌다 삼성 하이닉스 한 1.6% 빠졌잖아네 그거 뭐 그냥 양호하다 이렇게 생각하시면 되는데 어 이제 지금 오늘 올라온 종목들도 로 좀 사실은 뭐 이렇게 눈에 띄게 주도주 주도주다는 그죠.
예 조금 약간 좀 경기 방어적인 성격에 있는 종목들 중심으로 올라왔습니다. 뭐 물론 방산주는 현대 일렉트릭은 별개로 치면 삼성 화재이보 있는 종목들이네 그렇게 보시면 되고요 빠진 이유는 실내 문제 삼성전자가 일단 자꾸자꾸 세는데 삼성자 빠진 이유 중에 하나가 여러 가지가 있기 때문에 다 말씀을 드리는 거고 단기적으로 지금 바닥 확인 구간이 필요한데 삼성자 바닥을 확인해야 예 지난번에도 제가 한번 빠지면 오버 슈팅으로 나올 수 있다 과매도 구간에 들어갈 수도 있다라고 말씀드렸는데네 그게 지금 월봉 보시면 한요 정도 한 5만 2 3,000 원까지도 빠질 수 있습니다.
근데 이제 저는 한 55 5천 원까지만 좀 빠졌으면 좋겠다네 마음은 마음 제 마음입니다. 마음을 담아서 외국인 님들한테 전화하는 거니까 좀 제발 좀 예 플리즈 하고요 예 5만 5,000원에서 6만 원 사이 정도에서 이제 여기 예전에 한 2023년도 22년도 하반기에 보였던 이런 그 지루한 박스권을 좀 만들면서 어 옆으로 좀 기어 주는 모습이 좀 나와야 되거든요. 그럼 저점을 만드는 구간인데 그러면 또 이렇게 올라올 가능성이 있겠죠. 이거 이제 차트로 이제 말씀을 드리는 거고 어 그러면 제 바램은 그래도 한 3개월 안에는 좀 해결이 됐으면 좋겠다 그러면 연내 연내네 내년에는 좀 희망차게 시작을 했으면 좋겠다라고 생각하고 있고요 올해 농사는 망했다 뭐 이렇게 보고 있습니다.
삼성전자는 어 왜냐면 이게 지금 문제가 터지고 실내가 깨졌는데 실내를 회복시키고 뭔가 기업의 구조를 바꾸려면 적어도 한 분기는 걸리겠죠. 그죠. 적어도 아마 이번 연말 연말에 인사 시즌에 어 많이 달리시고 집에 가시고 이렇게 하실 거 같은데 예 그때 이제 그런 절차를 좀 밟아야 될 거 같고요 길어지면 한 6개월 내년 한 3월까지 힘들 수 있습니다. 그 두개 분기 예 그러니까 지금은 너무 급하게 삼성전자 아 6만 원 미치야 이제 몰빵 해야지 이렇게 생각하시면 안 된다 이렇게 말씀드리고요 왜냐면 PBR 1배를 깼는데도 불구하고 지금 강한 반등이 안 나오고 있고 외국인들이 사고 있지 않습니다.
그래서 오버 슈팅으로 인한 추가 하락도 가능 염두에 두셔야 되고네 어 또 외국인들의 수급 개선도 좀 필요하다 이것도 여전히 계속 모든 사람들이 나와서 얘기하는 거죠. 모두가 얘기하고 있다 예 모든 분들이 얘기하고 있습니다. 예 그러니까 근데 이제 외국인들이 지금 30거래일 연속 팔고 있거든요. 이거 역사적으로 제일 긴 거 아닙니까 예 제일 긴 겁니다. 제가 어 투자를 시작한 일에 처음인 거 같은데 그만큼 지금 삼성전자가 위기에 처해 있다 뭐 이렇게 보시면 되고요 돈을 못 벌어서가 아니라 이제 그 앞으로의 발전 가능성 그동안 삼성전자가 항상 선도적인 역할을 했거든요네 그죠.
항상 준비하고 준비하고 있다가 대응하는 고객 중심으로 빨리빨리 대응해 주는 역할을 잘했는데 지금 이제 좀 갑질을 하는 거에 좀 익숙해져 가지고 좀 문제가 된다 이런 얘기들을 하고 있죠네 예 그래서 여러 가지로 이제 그리고 뭐 소통의 문제 이런 것들도 있다라고 하는데 그래서 이런 거는 뭐 내부에서 해결하셔야 되기 때문에 우리가 어떻게 해드릴 수없 없는 입장이고 우리는 오로지 클릭만 하는 사람들이라 그러면 클릭을 할 때 신중하게 하자 아 그렇죠. 예 그렇게 말씀 드리 겠고요 어 그러면 앞으로 반도체 다 버려야 되냐 엔비디아는 신고가 가고 있는데 엔비디아 140에서 안 떨어질 거라고 다들 그러고 있잖아요.
지금 예 143분 돌파했는데 어 제가 전에도 한번 말씀드렸지만 비디아 걱정하지 말 하면 안 된다라고 말씀드렸는데 어 많은 분들이 mbd 너무 비싸지 않냐네 예 근데 계속 가죠. 그렇죠. 계속 갈 거라고 더 또 그러잖아요. 예 그러니까 이제 뭐 200불 얘기도 나올 겁니다. 조만간에 이제 왜 그러냐면이 구조 자체가 지금 어 이거를 사용하는 주로 엔비디아 제품을 써야 되는 쪽에 회사들에 다니는 이제 개발자들이나 이런 소프트웨어를 운영하는 사람들 입장에서는 어 엔비디아 만한게 없기 때문에 그렇습니다. 아 그렇죠. 예 그니까 뭐 지금 사실 AI 가속기 시장에서는 거의 한 어 뭐 90%대 독점을 가지고 보이고 보유하고 있 있고 아주 찔끔 AMD 거 갖다 쓰고 있는데 그거 가져오면 프로그래머 짜는 사람들이 화내죠.
아니 비자가 괜히 비싸게 파는게 아니라고 그러잖아요네 그니까 대안이 없기 때문에 그렇습니다. 지금 뭐 독점 어쩌 저쩌고 얘기하는데 독점이라는 건 대안이 있어야지 해결이 되죠. 예전에 국회에서 어떤 분이 왜 ms 쓰시냐고 왜 ms 만 쓰냐고 이렇게 얘기했던 거랑 똑같은 건데네 그래서 지금 결국에는 어 아직은 엔비디아가 대세일 수밖에 없는 상황이다 보시면 될 거 같고요 이게 뭐 향후 한 1 2년은 더 1 2년 정도는 더 가야 될 것 같다 1 2년 예 예 근데 이제 뭐 주가는 좀 선반영 했으니까 그렇죠. 예 뭐 한 뭐 180불 200불 가면 멈추겠어 어 지금은 그렇게 보는데 또 이제 3개월이면 또 바뀔 수도 있는 거니까 어 우리가 hbm 지금 많은 애널리스트들이 hbm이 공급 가형이 올거다 그러면서 우리나라 국내 애널리스트들도 반도체를 이제 다 목표가를 하향을 했었는데 hbm 지금 공고 가이 올 수가 없습니다음 삼성전자가 만 만들고 있기 때문에네 지금 만들고 있는 건 뭐냐 MS 차지하고 있는 부분 40% 뭐 이렇게 있는데 그건 뭐냐 중국에 파는 겁니다.
아하 hbm2e 이런 거 팔고 있거든요. 예 그런 거는 지금 잘 만듭니다. 근데 이제 이게 뭐 만들고 못 만들고의 문제가 아니라 같이 합쳤을 때 제대로 돌아가느냐이 문제거든요음 그러니까 이제 그게 그만큼 어 비디아 GPU 같이 패키징을 했을 때 성능이 안 나오기 때문에 통과를 못 하는 거기 때문에 그 부분이 이제 어떻게 해결이 돼야 될 것 같고요 지금 마이크론도 쫓아오고 있는 상황이고 마이크론은 지금 한미 반도체에 엄청나게 지금 수주를 넣고 있다라고 지금 얘기가 들리고 있습니다. 그 얘기는 이제 hbm 본격적으로 늘리겠다는 거거든요.
생산량을 그니까 그 부분도 삼성전자가 지금 빨리 뭔가를 해야 되는 그런 지금 시간에 쫓기고 있다라고 보시면 될 거 같고요 그 반도체는 앞으로는 SK 하이닉스 중심 그다음에 마이크론 쪽에 성장을 같이 먹을 수 있는 종목 이런 종목 위주로 보면 는 반도체라고 말하기 좀 부끄럽게 종목은 몇 개 없습니다. 아 그죠. 그쪽으로만 딱 보면죠. 예 몇쪽 몇 개 없고요네 어 그냥 편하게 하실 분들은 SK 하이닉스가 대장이라고 생각하시고 대응하시면 되는데 일단 SK 하이닉스는 왜 이렇게 못 가냐 지금 분위기 자체가 우리나라를 팔고 있는 분위기인데 SK 하이닉스를 뭐 사서 뭐 여기 상한가 보내고 이렇게 할 수 있는 분위기가 아니고 어 여전히 이제 지금 엔비디아의 수혜를 오로시 받는 건 지금 현재 SK 하이닉스 있기 때문에네 그나마 SK 하이닉스가 지금은 대안이 될 수 있다 차트 모양이 완전히 다르죠.
지금 보면 어 삼성전자는 여기서부터 이제 이렇게 쭉 부러졌다고 하면 8월 9월 1일부터 여기서부터 쭉 부러졌 이렇게 쭉 내려갔는데네 어 하이닉스는 9월 19일을 바닥으로 해서 쫙 위로 올리고 있죠. 그러면 지금 여기서 어 120일선을 공방을 하고 있지만 결국에는 20만 원 돌파한 이후에 어디까지 갈 거냐 한번 노리고 있는 상황이다 생각하시면 되고요 어 그래서 대형주는 SK 하이닉스를 사셔야 된다라고 말씀드리겠다 매수하실때 어 소부장 그럼 SK 하이닉스와 관련된 종목들 보셔야 됩니다. 마이크론 마이크론 테크놀로지도 마찬가지고 그러면 관련주로 보면 몇 개 없습니다.
제가 써 놓은게 한미 반도체 psk 홀딩스 테크윙 이스 페타시스음 그죠. 예 딱 대 종목 말씀드렸는데 그 외에도 이제 뭐 들어오는 종목들이 있을 수 있는데 지금 눈에 띄게 확실한 종목은요네 종목 밖에 없다라고 보시면 되고요 특히 이제 테크윙 같은 경우는 오늘 같은 날도 플러스를 했습니다음 물론 이제 최근에 좀 많이 올랐다 많이 빠졌는데네네 지금 바닥을 잡고 있죠. 모양을 보면 근데 여기 이제 과학이 올랐고요 어 이제 기대감이 컸죠. 이때는 뭐 너도 나도 뭐 hbn 관련주들은 다 올랐습니다. 아 그냥 예 이제 옥석 가리기가 들어갔는데 어 테크 윙이 그래도 3사 지금 마이크론 그다음 삼성전자 SK 하이닉스에 이제 검사 장비를 대부분 납품할 걸로 좀 예상을 하고 있고 지금 아마 최종 단계에 들어가서 아마 연말 연 내나 내년 연초에는 발주가 나오지 않겠냐 대경 발주가 이런 얘기가 지금 나오고 있기 때문에 테크 윙도 좀 유심히 보실 필요 있고요 오늘 같은 날 1.7%면 이게 거의네 거의 뭐한 10% 올라간 거 같은 느낌이죠.
느낌이 예 그리고 이제 이수페타시스는 조금 다른 결이 하지만 여기는 엔비디아의 직접 수회로 보시면 되고 또 마이크론이 아 마이크로소프트 뭐 그다음에 구글 이런 쪽에서도 직접 납품을 하고 있죠. 데이터 센터 그향 어 MLB 보시면 여기도 딱 120일선이 걸려 있습니다. 지금 하이닉스는 거의 비슷한 모양을 만들고 있는데네 이것도 돌파해서 아마 전고점을 향해 가지 않겠나 개인적으로 이렇게 보고 있고요 근데 저 한 가지만 어보고 싶은게 반도체가 어쨌든 시간이 걸린다는 거잖아요네 렇습니다. 걸립니다. 예 근데 지금 굳이 투자를 해야 되나라는 생각을 하시는 분들도 계시지 않을까요.
어 근데 이제 이게 지금은 전반적으로 같이 빠졌다가 이제 옥석가리기 들어갈 때는 이런 종목들만 올라온다는 거죠. 아하 예 그러니까 이제 반도체라고 하기보다는 hbm SK 하이닉스 관련주음 예 이수 페타는 SK 하이닉스 관련주는 아니지만네 어 그러면 한미 반도체를 어떻게 해야 되냐 지금 되게 말이 많죠. 한미 반도체 어 한화에서 갑자기 등장하면서 이게 뭐 되니 안 되니 예 하나 머트리 하나 인더스트리얼 하나 인더스트리얼 솔루션네 제가 단기 매매만 좀 하시라고 말씀드렸던 종목인데 여전히 고점 찍고 내려오고 있죠네 내려오고 있는 이유를 보면 어 간단합니다.
지금 어 하화 인도에서 이걸 테스트를 하냐 마냐 TC 본딩 장비를 뭐 테스를 떨어졌다 어 통과했나 아니냐 떨어졌냐 또 어떤 애널리스트가 또 실수해 가지고 예 또 난리가 고 그랬는데네 어찌 됐든지간에 지금 동반 하락하고 있죠. 아하 한미반도체 떨어지고네 하나 인도도 떨어지고 어 지금 논계 작전으로 가는 건지 모르겠는데 같이 빠지고 있습니다네 근데 하나 인도도 기대감으로 지금 이제 기대감이 생 생겨서 올라갔다가 그죠. 우려가 생겨서 빠지는 건데 어 이것도 기대로 바뀌면 또 올라올 수 있습니다. 어 근데 지금 이거는 아직까지는 어 테스트의 확인 이런 것들이 좀 필요하고요 이거 TC 본딩 장비입니다.
근데 원래 이게 처음 올라온 이유는 그다음 세대인 2.5d 패키징 관련된 장비를 만드 공동 개발한다고서 올라온 거거든요. 그러면 그 후단을 보면 아직까지 하나인 더는 바닥 자꾸 올라올 가능성이 높고 한미 반도체 같은 경우는 2.5d 패키징 장비 여전히 개발하고 있고 여기도 똑같이 개발하고 있고 또 하나는 지금 마이크론에서 물량이 주문이 많이 들어오고 있다 어 어 그러면 한미 반도체 장점은 하이닉스도 납품을 하지만 마이크론도 납품을 한다 흠 두 양사가 지금 현재 한미에 의존하고 있다는 거거든요. 디시 본딩을 그럼 유일하게 생산하는 두 회사에 다 납품하고 있는 회사가 지금 이렇게 주가가 빠진다는게 사실은 조금 어블 성설이긴 합니다만네 그래서 지금 한미 반도체는 충분히 매수 가능한 구간까지 좀 내려왔다 어 예 조만간에 어 제가 알기로 이제 얼마 전 얼마 아다가 또도 할 텐데 조금 이제 어 어차피 주식 시간이라는게 부정적인게 긍정적으로 바뀌는 데는 또 금방 바뀔 수도 있는 거기 때문에 그렇죠.
한순간이죠. 예 그래서 지금 한미 반도체도 보셔야 된다라고 말씀드리겠습니다. psk 홀딩스도 마찬가지로 SK 아이닉스 삼성여자 다 대응을 합니다. 그러면 요렇게 지금 종목 해봐야 다섯 개거 으흠음 당분간은요 다섯 개만 보셔 아 나머지 뭐 뭐 뭐 한다 뭐 한다 어 다 필요 없습니다. 지금 삼성전자 못 가면 다 못 갑니다. 근데 이제 SK 하이닉스가 그래도 버텨주고 SK 아이닉스 반등이 좀 나오면 가장 빨리 올라갈 색 종목들은요 다섯 개 종목이라고 보시면 될 거 같고요 탑픽은 어 여러 종목이 있지만 어 지금은 하이닉스를 보시는게 뭐 더 맞을 거 같고요 대형주는 어 중소형주는 아까 말씀드린 것처럼 한미 이수페타시스 psk 홀딩스 테크윙 정도를 보시면 되는데 전 개인적으로는 지금 이스가 가장 좀 리 빨리 움직이지 않을까 생각하고 있습니다네 삼성자 투자가 계속해서 하락을 하면서 전반적인 반도체 시장에 투심이 얼어붙고 있습니다.
그런 과정에서 그래도 투자 포인트를 잡을 수 있는 부분들 쭉 정리를 해 주셨습니다. 탑픽으로 SK 하이닉스 또 한미 반도체 psk 홀딩스 테크윙 이스 페타시스 요렇게 종목들 좀 볼 수 있겠다라고 말씀해 주셨네요. 지금까지 미즈 웨이브의 이권희 대표와 함께했습니다. 고맙습니다. 예 감사합니다
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