원문 보기
과 2차전지 관련된 종목들 코스닥 주도업종으로 튀어오르고 있는 상황이었었겠는데요. 몇몇 지금 악재들의 국내 증시가 폭락하게 되면서 다시 한번 메리트 있는 가격으로 떨어지고 있겠습니다. 여러분들이 주목하셔야 되는 2차전지 전기차 산업 관련된 투자 트렌드들 그리고 관련된 주요 종목들까지 체크해 볼 수 있도록 하겠습니다. 영상 바로 진행해 보도록 할게요. 2차전지 세계 1위기업 중국 CATL이 이번 3분기 어닝 쇼크가 났죠. 순익 성장률이 예상치 대비해서 크게 하회를 하게 되면서 어 CATL 주가 같은 경우도 많이 빠졌고요. 전기차 배터리 겹이들이 전반적으로 주가가 폭락했습니다.
해당 영향이 우리나라 2차전지 기업들까지도 어 영향이 미치게 되었고요. 전기차 산업이라고 하는게 사실 수익성에 있어서 굉장히 큰 한계를 가지고 있습니다. 그니까 지금 전기차 산업이 뭔가 전도 유망한 차세대 산업인 것 같지만 사실 뜯어 보면은 영업 이익률이 한 10% 정도밖에 나지 않는 어 굉장히 수익성이 떨어지는 사업이거든요. 이런 산업이 어떻게 글로벌 주요 업종이 될 수가 있었느냐? 과거 지금 5년 동안 연간 50% 뭐 150% 200%씩 폭발적인 성장이 진행이 되었었기 때문이죠. 근데 이제 중국이든 유럽이든 전기차 어 보그 전기차 그러니까 이제 어 전체 그 신차 판매량에서 30% 이상이 이제 전기차로 납품이 되게 되면서 어 어느 정도 지금 성숙기로 진입이 되고 있는 그런 상황이겠거든요.
그러니까 폭발적인 성장세가 꺾인 상황에서 이제는 민낯이 드러나고 있는 거죠. 어, 수익성이 너무 적다. 삼성전자의 스마트폰 영업 이익률 같은 경우는 10% 남짓인데 애플은 40%에 육박합니다. 그렇다 보니까 애플은 세계 1위 기업이 되고 있는 그런 상황인데 결국에 관건 주식에서는 수익성이라고 하는 거겠든요. 그래서 여기서 지금 전기차 고부가 가치 산업인 서비스에 주목을 해야 되겠고 내년에 여기서 이제 글로벌 빅테크 경쟁이 본격화가 되는 것이다라고 살펴보실 수가 있겠습니다. 전기차 시장의 성장이 둔화가 되고 있습니다. 매터리 출하량 기준 1위 기업인 중국의 CATL이 3분기 실적을 발표를 하게 되었는데 매출 같은 경우는 전년 동기 대비해서 58% 가량 급증했고요.
시장 예상치 대비해 가지고 한 1% 3% 포인트 정도 하회했습니다. 순익증가율이 14%에 그치게 되면서 시장 전망치는 순익이 40% 가량 급증한다라고 했는데 이거에 크게 이제 못 미치게 된 겁니다. 아무래도 수익성이 지금 떨어지고 있다라고 하는 것들 부각이 되게 되면서 매출은 이마만치 오르는데 순익 증가율이이 이렇게밖에 안 됐으면은 전체 영업익률 같은 경우는 떨어졌겠죠. 주가가 10% 이상 금량 나오게 되면서 최근에 오래만 들어서 고점 대비해 가지고 CATL 주가가 반토막이 나버린 그런 상황으로 이제 보실 수가 있겠습니다. 중국 정부가 지금까지 중국의 전기차 산업을 육성시키기 위해서 소비세를 매기지 않고 있었는데 여기에다가 이제 소비세를 부과하기 시작을 했습니다.
계속이 소비세 퍼센테이지가 상향이 될 거고 그리고 내년부터 전기차 산업 수출에 대한 부가 가치세 환급을 진행을 해 줬는데 이게 이제 내년부터 빵%퍼센트 전면 폐지가 되어 버리게 되는 겁니다. 실제로 이제 CATL 같은 경우도 컨퍼런스 콜에서 세부담 확대에 따른 이익 영향이 있었다라고 하는 것을 공식화를 하게 되었고 실제로 순익 성장률 같은 경우도 시장 예상치에 크게 하회를 하는 영업 어 지금 이제 어닝 쇼크를 내게 되었죠. 지금 미국 규제가 심각하게 진행이 되고 있는 상황에서 최근 유럽연합까지 중국 전기차 산업에 대한 규제를 확대하기 시작을 했죠.
그래서 지금 심지어 중국 전기차 업체들 같은 경우 유럽에다가 수출을 하기 위해서 중국 CATL 배터리가 아니라 한국 배터리 유럽 공장을 가지고 있는 한국 배터리와 공급 계약을 맺는 등 공급망 다변화 계획들이 발표가 되었다라고 하는 겁니다. 지금 JP모건측 같은 경우도 중국 전기차 산업의 수익성이 예상보다 빠르게 악화가 될 가능성을 제기를 하고 있겠고요. 아무래도 지금 중국의 전기차 기업들이나 배터리 기업 중에 적자를 보고 있는 기업들이 많아요. 그런데 이제 중국 정부라고 하던가 지자체에서 어 지금 이제 보조금을 지원을 해 줘 가지고 이래서 성장을 하게 되었는데 이제 중국의 전기차 산업이 커질만큼 커졌다라고 하는 겁니다.
그니까 정부가 도와줄 필요가 없이 이제는 각자 도생으로 가게 되는 거죠. 그러면 이제이 보조금이 없다 보니까 수익성은 당연히 꺾일 것이고이 가운데서 이제 경쟁이 펼쳐지게 되면서 몇몇 기업들 같은 경우는 여기서 어 지금 이제 생존을 하지 못하게 되면은 구조 조정 국면으로 이제 돌입을 하게 되겠죠. JP 같은 경우도 홍콩 증시 중국 전기차 산업에 대한 투자 의견을 대대적으로 중립으로 하향을 하는 조치를 시행을 하게 되었습니다. 올해 중국 전기차 평균 판매 가격이 연초 대비해서 10% 이상 하락했어요. 그러니까 세부담 때문에 원가 부담이 올라가는 그러니까 비용이 올라가게 되는데 아이러니하게 매 지금 판매 가격이 가격이 이제 내려가게 됐다.
가격 경쟁 심화까지 겹치게 되다 보니까 수익성 같은 경우는 양쪽으로 쪼그어들게 되면서 엄청 적어지게 되는 거죠. 지금 여기에다가 이제 유럽 쪽으로 해외 수출이 이제 막히다 보니까 중국 내수 시장 경쟁이 심화가 되게 된 거예요. 여기에다가 더해서 중국 전기차 시장은 이미 충분히 커진 상황이다 보니까 전기차 시장 전반적인 성장 한 계를 맞이하고 있는 거죠. 유럽이라고 하던가 중국 같은 경우는 이미 전기차 보급률이 상당히 많이 올라와 있는 상황에서 더 이게 시장이 막 좋아질 수가 없단 말이죠. 사실 배터리 산업의 구조를 놓고 보게 된다라고 했을 때 원자재를 재련해 가지고 납품을 하게 되는 석유 화학 산업하고 비슷해요.
구조가. 그러니까 석유 화학 같은 경우도 영업 익률이 한 5% 7% 정도 나오면은 잘 나오는 거죠. 배터리 같은 경우도 전체적으로 놓고 보게 된다라고 했을 때 배터리이 영업 이익률이 10% 넘기가 굉장히 까다롭습니다. 거기에다 더해 가지고이 전기차 시장의 성장이 둔화가 되고 있다 보니까 완성차 기업들 같은 경우도 매출 끝내 주게 버는데 돈도 안 벌리고 시장이 정체되어 있는 시장이다 보니까이 지금 주가 밸루에이션을 굉장히 적게 받고 있는 거 아니겠습니까? 그니까 석유학 같은 경우도 마찬가지고 완성차 시장 같은 경우도 마찬가지고 영업 이익률 10%가 한개입니다.
그니까 이런 지금 현재 글로벌 어 빅테크 중에서 영업 익률이 10% 미만인 기업은 하나도 없겠죠. 그러니까 지금이 전기차 시장에 대한 부분 같은 경우도 어 단기적으로 이런 영향이 영향을 받을 수밖에 없게 된다라고 하는 거겠죠. 여기에다가 더해서 이제 어 지금 현재 성장이 기대가 되고 있는 미국 시장 같은 경우는 전기차 같은 경우도 그렇고 그리고 이제 그 AI 데이터 센터라고 하던가 ESS 시장 같은 경우도 그렇고 어 여기는 이제 우리나라 배터리 기업들만 허용이 될 수가 있기 때문에 중국 배터리 같은 경우는 더 힘든 그런 상황들이 앞으로 펼쳐지게 되겠죠.
다른 산업을 놓고 보게 된다라고 했을 때 삼성전자의 스마트폰 사업 같은 경우는 영업 이익률이 10% 전후밖에 나오지를 않습니다. 올해 2분기하고 3분기 같은 경우는 영업 이익이 사상 최초로 적자전환까지 진행이 되게 됐어요. 근데 애플 같은 경우는 영업 이익률이 40%에 육박하고 있거든요. 양사의 글로벌 스마트폰 시장 점유율 같은 경우는 전체 시장에 한 20% 왔다 갔다 하게 되면서 점유율은 비슷합니다. 근데 이제 삼성전자의 매출 같은 경우는 세 배 차이. 그리고 이제 영업 이익률 같은 경우는 한 세 배 이상 차이가 나기 때문에 실제로 영업 이익을 놓고 보게 된다라고 했을 때 세 배에다가 세배로 거의 뭐 스마트폰 사업만 놓고 보게 되면은 배 가량 차이가 난다라고 볼 수가 있어요.
그러다 보니까 이제 애플 같은 경우는 사상 지금 이제 비디아 다음으로 시총 5조 달러를 돌파하게 되는 거고 애플이 전체 시장 스마트폰 시장의 매출 50%를 가져가게 됩니다. 여기에다가 더해서 지금 이제 애플에게 중요한 거는 스마트폰도 비싸게 팔아 가지고 돈을 엄청나게 잘 벌고는 있는데 삼성전자는 지금 이제 그 저가형 스마트폰 같은 경우도 많이 팔리다 보니까 전반적으로 수익이 안 좋아요. 근데 이제 애플은 스마트폰도 비싸게 파는 데다 더해 가지고 앱스토어 수수료 그리고 아이클라우드나 애플케어 같은 서비스 사업부의 매출 총 이익률이 70% 이상이 나오게 되면서 스마트폰 쪽보다 더 많이 나오게 된다라고 하는 거예요.
결국에 고부가 같이 수익성이 밸루에이션의 중요한 부분이기 때문에 여기서 전기차 시장 같은 경우도 시사하는 바가 크다라고 하는 거겠죠. 일론머스크 같은 경우도 테슬라의 전기차는 로봇 택시 사업의 선결 조건 조건으로 보게 된다라고 하는 겁니다. FSD를 진행을 하게 된다라고 했을 때이 AI 연산을 어 자동차 안에 있는 슈퍼 컴퓨터가 돌리게 된다라고 했을 때 거기서 전기를 많이 먹습니다.이 이 FSD를 굴리는데 있어서 그런이 지금 FSD를 내연 기관에서도 돌릴 수가 있겠지만 내연 기관 같은 경우는 전이 지금 휘발류를 떼 가지고 전기를 만들어 가지고 축전지에다가 이제 저장을 하는 그런 구조다라고 하면은 전기차 대비해 가지고이 전성비가 엄청나게 떨어져요.
그러니까 내연 기관에서는이 전기를 메인으로 사용을 할 수가 없는 거예요. 그러니까 전기차가 어 그냥이 완성차 휘발류를 전동화를 시켜 가지고 환경 오염을 막는 역할을 넘어서 로봇 택시를 하기 위해서는 전기차가 반드시 필요한 거죠. 그니까 실제로 테슬라의 전기차 같은 경우도 영업익률이 지금 10%를 넘지를 않습니다. 호환기 때 같은 경우는 예전에 20%를 넘어간 적도 있겠지만 지금은 10%도 되지 않아요. 실제로 결국에 테슬라 같은 경우도 지금 현재 PER이 막 몇백 되고 있는 그런 고부가 가치를 부각을 받고 있는게 FSD 구동료 그리고 자율 주행을 하게 되면서 컨텐츠를 각종 즐길 것이기 때문에 그리고 완전 자율 주행을 하게 된다라고 했을 때 어 사람 운전자보다 사고 확률이 극을 하게 되겠죠.
그래서 테슬라가 보험 사업도 하려고 하고 있겠거든요. 여기에다가 로봇 택시 운송 같은 것들이 고부가 같이 사업 모델을 현재 테슬라 쪽에서 구상을 하고 있다라고 하는 거예요. 향후 외부 완성차 업체에게이 FSD를 판매를 할 계획이기 때문에 테슬라 생태의 편입 비용을 외부 완성차 업체들 같은 경우는 테슬라에게 지부를 해야 된다라고 하는 겁니다. 테슬라가이 로봇 택시를 상용화를 하게 된다라고 했을 때 테슬라의 전기차는 가만히 내비두면은 로보 택시로 돈을 벌어 온다라고 하는 거예요. AI 기술력 덕분에 로보택시는 돈을 벌어오게 된다. 그러니까 중국 전기차 대비해 가지고 테슬라의 전기차가 2천만 원, 3천만 원이 비싸다라고 하더라도 루브택시로 돈을 벌어오다 보니까 얘가 더 비쌀 수밖에 없어요.
그러니까 전기차의 가격 결정권을 확보를 하게 되면서 다른 완성차 기업들에게 FSD를 비싸게 강매를 할 수가 있는 구조를 어 현재 짜고 있다라고 하는 거죠. 아직 증명을 해 나가야 될 것은 많겠지만 일론 머스크가 계속적으로 이런 것들을 어 현재 추진을 하고 있겠죠. 그래서 중국 전기차와 차별화가 될 수밖에 없겠다. 이번에 어닝 시즌에서 테슬라의 풀셀프 드라이빙 완전 자율주인 구독자가 67%가 급증을 했다라고 발표를 했죠. 내년부터 이제 테슬라의 무인 로보택시가 본격적으로 수익화 지점에 돌아서게 됩니다. 지금 월가에서는 스페이스 X와 테슬라가 내년 말까지 합병을 할 거다라고 하는 가능성을 90% 이상으로 기정 사실화를 해 가지고 보고 있다라고 하는 거예요.
스페이스 X와 테슬라의 AI 인프라와 데이터가 통합이 되겠고 그러면서 지금 얘네들이 개발을 한 세계 최고의 AI로 테슬라가 제조를 하게 되는 기기들 디바이스가 되겠죠. 로봇시와 오티머스의 기술력을 높여지게 되면서 상용화가 빨라지게 되는 효과가 기대가 될 수가 있다라고 하는 거겠죠. 그래서 테슬라가 국내 주요 기업들과 피지컬 AI 협력을 본격화하고 있는 가운데이 피지컬 AI 같은 경우는 미중 기술 패권 전쟁의 최전선인 상황에서 미국 정부가 지속적인 압박을 통해서 부품 탈중국을 요구를 하고 있겠죠. 올해부터 해가 지금까지는 테슬라가 전기차라고 하던가 휴먼노이드 어 사업을 중국 기업들의 뭐 부품 의존이 50%가 훨씬 넘어가는 그런 상황이었는데 올해부터 해 가지고 좀 변하는 모습들이 나타나게 되었죠.
그래서 국내 기업들과 계약이 늘어나고 있겠고 부품 탈중국이 본격화가 되고 나무가입니다. 3D 센싱 TOF 카메라 모듈 전문 기업입니다. 카메라가 그러니까 어떤 사물을 그냥 찍는 것뿐만이 아니라 레이저를 쏴 가지고 돌아오는 속도를 계산을 해 가지고이 사물가지의 거리를 분석하고 그 데이터를 어 지금 이제 사진만 찍는게 아니라 반도체에게 전달해 가지고 이런 어 그 이런 이제 어 모양을 가지고 있는 그런 것들이이 데이터가 전전송이 되게 된다라고 했을 때 어떤 것이다라고 이제 AI 연산을 할 수 있도록 필수 센서가 된다라고 보실 수가 있어요.
아무래도 나무가 같은 경우는 대부분의 매출이 삼성전자 스마트폰 쪽으로 나타나게 되는데 휴먼노이드 카메라를 개발하게 되면서 로봇 쪽으로 어 로봇 택시 쪽으로도 공급망을 확장을 해 나가고 있겠고요. 글로벌 완성차 그룹 산하의 휴먼노이드 양 부품을 공급을 하고 있다. 실제로 지금 나무가 같은 경우는 테슬라와 현대차 그룹 쪽에다가 이제 어이 휴먼노이드 부품을 공급을 하기 시작을 했고요. 최근 로봇 비전 솔루션 고도화를 하게 되면서 GPU 다음 피지컬 AI 핵심 부품 제조라고 있는 부분들 부각이 되고 있겠습니다. 마지막으로 로보티지입니다. 로봇 액추에이터 로봇의 핵심 부품 감속기를 포함이 되어 있는 구동 핵심 부품 액추에이터로 보시면 됩니다.
구동계 모듈로 보시면 돼요. 자율주행 로봇 같은 경우도 자체적으로 개발하고 있겠고요. 테슬라, 보 다이네믹스, 구글, 중국의 로봇 기업 유니트리까지도 글로벌 주요 로봇 기업들에다가 액추에이터를 현재 납품을 하고 있겠고요. 작년 전체 납품 물량을 올해 1분기만의 추화가 진행이 되었습니다. 연간실적 두 배 이상 성장 를 해 드리는 거 한 개가 있을 수밖에 없습니다. 그래서 그런 정보들을 실시간 100% 무료로 어 단타방 통해 가지고 정보 공유를 해 드리고 있는데요. 여러분들에게 이제 최근에 찍어 드렸었던 폴라리스 AI 이거 찍어 드리고 하루 만에 20% 30% 급등 어 나타나게 됐었죠.
이런 식으로 당일 급등 상한가 기대가 되는 종목들 올려 드리면요. 한 100만 원, 200만 원 이런 어 종목들 여러분들에게 이제 찍어 드리면은 아침에 한 에서 여러분들에게 어 국내 이제 광통신 밸류체인 정리 총정리 분석글이라고 하던가 이런 자료집 같은 경우도 공유를 해 드리고 있으니까 꼭 확인 하겠습니다. 어, 여러분들이 남겨 주시는 좋아요와 댓글 하나하나 급등 타이밍에게 정말 큰 도움 된다. 다시 한번 여러분들 부탁드릴 수 있도록 하겠.
Comments 0