저자: 강승주 · 한국인
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스페이스X-테슬라 합병 추진과 AI 데이터센터 인프라 수요를 근거로 우주 AI 데이터센터 밸류체인이 수혜를 받을 것이라 주장. 미국 AI 데이터센터 건설 65% 차질, 15개주 건설 중단 검토, 스페이스X IPO 857억달러 조달 등을 근거로 제시. 특정 종목 HVM, G2파워를 언급하며 단타방 홍보 포함.
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어, 여러분들이 주목하셔야 할 AI 데이터센터 인프라 수혜주들, 그 다음으로 최근 강하게 진행된 광통신 섹터, 그리고 글로벌 빅테크가 주목하고 있는 섹터를 체크해 드리겠습니다. 영상 바로 진행해 보겠습니다.
이번에 스페이스X와 테슬라의 합병이 공식화되었습니다. 두 회사가 합병하게 되면 단순 시가총액 합산만 보더라도 탑 티어에 진입할 수 있고, 양측의 시너지 효과가 부각되면서 밸류에이션 재평가가 이루어질 수 있습니다. 초거대 기업으로서 AI 기술력을 확보해 나가면, 세계 1위 시총 달성에 대한 기대감도 높아지겠죠.
일론 머스크가 두 기업을 합병해 AI 독점 프로젝트를 추진하는 겁니다. 반도체를 직접 만들고, 그 반도체로 AI 데이터센터를 구축하고, AI도 자체 개발하고, 그 AI를 탑재한 로봇택시나 휴머노이드 같은 피지컬 AI까지 한 기업이 개발하고 제조할 수 있게 되는 구조로 볼 수 있습니다. 합병 검토 특위가 구성됐고, 합산 시총은 3조 5천억 달러, 우리 돈으로 약 5천조 원 규모의 초대형 합병 시나리오가 진행되는 셈입니다. 이렇게 되면 아마존을 넘어 글로벌 시총 탑 바에 진입할 수 있다고 볼 수 있습니다.
테슬라와 스페이스X는 자체 AI 반도체를 개발하고, 향후 메모리 반도체 제조까지 노리고 있습니다. 이를 통해 우주와 지상의 AI 데이터센터를 구축하고, 이를 기반으로 로봇택시와 옵티머스 로봇으로 이어지는 AI 수직 계열화가 완성된다고 볼 수 있습니다.
애플이 아이폰, 맥북, 데스크톱까지 자체 실리콘 프로젝트로 반도체를 직접 설계해 세계 최고의 기술력을 확보하고, 세계 압도적 시가총액 1위 기업이 된 것과 같은 논리입니다. 반도체부터 소프트웨어, 그리고 디바이스까지 직접 만드는 것이 수직 계열화입니다. AI에서 디바이스는 로봇이고, 그래서 로봇택시와 옵티머스로 이어지는 수직 계열화를 완성하려는 것입니다.
테슬라는 완전 자율주행 로봇택시가 도입되기 전에 전기차 성장세가 현재 주춤한 상황입니다. 그래서 일론 머스크가 개인 자금으로 트위터를 인수해 XAI를 만들었고, 이를 기반으로 AI를 개발하고 있습니다. 두 기업은 이미 합병이 된 상태입니다. 스타링크 등 위성통신망을 통해 스페이스X의 실적 성장세도 어마어마하게 진행되고 있고, 이 부분이 테슬라에도 수혜로 이어지며 성장이 기대되고 있습니다.
미국 현지에서 하이퍼스케일 AI 데이터센터 건설이 진행되고 있지만, 계속 지연되고 있습니다. 전력망 연결, 인허가, 주변 시민들의 반대를 해결하는 과제가 있고, 최근 금리가 크게 오르면서 금융 비용도 급증하고 있습니다. 미국 15개 주는 앞으로 자기 주에 데이터센터를 짓지 않겠다며 건설 중단을 검토하고 있다고 합니다. 땅에 데이터센터를 짓는 것이 점점 어려워지고 있는 셈입니다.
건설 일정이 지연되면 빅테크 사업에는 치명적입니다. 지연되는 동안에도 빌려 놓은 돈의 이자는 계속 나가는데, 금융 비용이 기본 7~10%로 엄청납니다. 이 프로젝트들이 밀리면 AI 개발이 지연되고, 치열한 글로벌 빅테크 AI 경쟁에서 도태될 수도 있습니다. 오하이오주에서는 이번 중간선거에서 민주당뿐 아니라 공화당 주지사 후보까지 주 내 데이터센터 건설을 제한하겠다는 공약을 냈습니다. 실제로 미국에서 건설 지연이 심각하게 진행되고 있고, 이는 우리나라 메모리 반도체의 성장성에 대한 의문으로도 이어지고 있습니다.
스페이스X는 오픈AI, 구글, 앤트로픽과 함께 AI 최상위 경쟁을 펼치고 있습니다. 스페이스X가 개발 중인 AI는 그록입니다. 그록은 최근 최상위 AI와 동등한 성능을 낸다고 발표됐습니다. 지상 데이터센터가 막히면서 우주 AI 데이터센터 프로젝트를 추진하고 있습니다. 로켓으로 지구 궤도에 AI 데이터센터 클러스터를 건설하겠다는 것이죠. 일론 머스크는 우주 AI 데이터센터를 내년 하반기에 처음 발사하겠다는 계획을 제시했습니다. 이미 엔비디아와 구글 등과 협력하고 있고, 대규모 발사 이후 남는 클라우드 용량은 다른 글로벌 빅테크에 판매하는 계획까지 세워져 있습니다.
현재 전 세계 어떤 기업도 우주 AI 데이터센터를 만들 역량이 없습니다. 스페이스X의 초거대 로켓 스타십이 없다면 우주 발사 비용이 천문학적으로 늘어나 상업화가 불가능합니다. 또 우주 위성 용량과 우주 데이터센터를 지구 통신망과 어떻게 연결하느냐도 문제인데, 스페이스X가 세계 최대의 위성통신망을 구축하고 있어 이것도 해결이 가능합니다. 자체 AI를 개발한 뒤 인프라를 판매하는 것만으로도 엄청난 부가가치가 창출됩니다. 기존 지상 클라우드 영업이익률 30~40%에 필적하는 수익성이 기대됩니다.
전문가들은 우주 데이터센터 상용화를 위한 핵심 과제로 네 가지를 제시합니다.
첫째는 열 해결, 즉 진공 방열입니다. 지상 데이터센터는 에어컨이나 액침 냉각으로 열을 식히는데 전력이 많이 듭니다. 우주는 가만히 있어도 영하 200도 이하라서, 진공 방열 기술이 상용화되면 엄청난 전력 문제를 해결할 수 있습니다.
둘째는 위성 발사 시 장비 손상을 막는 기술입니다. 셋째는 구축된 AI를 통신망으로 연결하는 것, 넷째는 데이터센터에 전력을 공급하는 것입니다. 우주 AI 데이터센터 상용화를 위해서는 대규모 위성 발사와 통신 인프라 구축이 선행돼야 하는데, 이를 현재 갖춘 기업은 스페이스X뿐입니다. 스페이스X는 IPO로 857억 달러를 조달했는데, 인류 역사상 최대 규모의 기업공개였습니다. 여기에 최근 400억 달러 규모 대출까지 더해지면, 합산 1,000억 달러 이상의 거대 자금이 우주 AI 데이터센터 쪽으로 흘러들어올 수 있습니다. 구글, 엔비디아 같은 세계 최고 기업들도 대규모 자금을 투입하면서 우주 경제 활성화와 관련 밸류체인의 실적 성장 기대감이 높아지는 시점입니다.
초기 단계에서는 지구 저궤도의 군집 AI 위성에 대형 태양광 패널을 달아 주전력으로 씁니다. 하지만 대형 태양광 패널이라도 KW급을 넘어가면 전력이 부족해집니다. 지상에서 짓는 데이터센터는 기가와트 규모인데, 차이가 큽니다. 2030년 이전에 우주 AI 데이터센터가 메가와트급으로 진행되려면 대형 태양광 패널로는 안 되고, 초소형 원자로 MMR 기술이 도입될 것으로 전망됩니다. 현재 개발 중인 소형 모듈 원자로 SMR보다 더 작은 MMR을 위성에 실어 우주로 보내는 것입니다.
NASA는 유인 달 착륙 미션인 아르테미스를 추진하며 달 연구 지역 탐사와 달 기지 건설을 준비하고 있습니다. 이 작업은 모두 로봇을 통해 진행돼야 하므로 전력 문제를 해결할 필요가 있습니다. 올해 7월 스페이스X는 세계 최초로 원자력 발전 시스템을 탑재한 상업용 인공위성 발사에 성공해 궤도 진입까지 마쳤습니다. 달 자원 채굴 로봇이 도입되려면 달 위에 엣지 컴퓨팅 인프라가 필요합니다. 달과 지구는 굉장히 멀어서 광통신망을 쓰더라도 2~3초의 긴 지연 시간이 생기기 때문에, 달 탐사 로봇을 운용하려면 현지에서 데이터를 처리하는 엣지 컴퓨팅이 구축돼야 합니다.
일론 머스크는 우주 정복이라는 비전을 추진하고 있습니다. 지구 밖에 지적 생명체가 인류밖에 없을 수도 있으니, 핵전쟁이나 자원 고갈로 인류가 멸종하는 일은 반드시 막아야 한다는 생각입니다. 그래서 인류 보존 프로젝트를 진행하고 있습니다. "한 바구니에 계란을 같이 담지 말고 나눠 담자"는 것이죠. 화성에 인류의 거주지를 건설하는 것이 대표적입니다. 화성에 대단한 자원이 있는 것은 아니지만, 이를 통해 인류가 우주에서 거주지를 건설하는 법을 연습하고, 결국 태양계를 떠나 성간 우주로 나아가는 것이 목표입니다. 영화 인터스텔라처럼요.
콜럼버스가 신대륙을 개척했을 때도 "왜 개죽음을 당하러 가냐"는 말이 있었지만, 결국 그 땅이 세계 최고의 나라가 되었죠. 우주 개척도 같은 맥락으로 볼 수 있습니다. 이런 거대한 우주 개척을 하려면 돈이 어마어마하게 필요하고, 그래서 일론 머스크가 대규모 사업을 벌이고 있습니다. AI와 로보틱스 기술이 필요하니 이를 개발하고, 그 과정에서 막대한 돈을 벌게 되는 구조입니다. 21세기 혁신의 아이콘인 머스크가 다양한 사업에 대규모 투자를 하면, 그에 따른 밸류체인이 주식 시장에서 올라가는 효과가 나타날 것입니다.
냉전 시대 미국과 소련의 우주 경쟁은 경제적 이득 없이 로켓 기술이 더 뛰어나다는 것을 보여주기 위한 경쟁에 불과했습니다. 하지만 지금은 우주가 AI 빅테크 기술 경쟁의 최전선이 되었습니다. 우주가 아니면 안 되는 상황이 된 것이죠. 그래서 우주 쪽으로 천문학적인 자금이 쏟아질 것입니다.
단기적으로도 일론 머스크가 내년 우주 AI 데이터센터 첫 발사를 위해 1억 달러 이상의 자금 조달을 진행 중이라고 말씀드렸습니다. 이 자금들이 우주 쪽으로 들어오고, 구글이나 MBDI 같은 기업들의 우주 AI 데이터센터 투자가 이어지면 관련 기업들의 주목도가 높아질 것입니다. 관련 투자 전략과 종목들도 함께 체크해 보겠습니다.
첫 번째는 HVM입니다. 우주항공과 방산 등에 들어가는 첨단 금속을 제조하는 기업입니다. 스페이스X의 우주 발사체용 특수합금을 공급하고 있고, 직접 납품 중이기 때문에 핵심 수혜주로 볼 수 있습니다. 2030년 매출 5,000억 원, 연평균 성장률 50%를 목표로 하고 있어 지금보다 다섯 배 성장이 기대됩니다. 최근 2년간 매출이 두세 배 폭증하며 중장기 성장 궤도에 안착한 것으로 보입니다.
두 번째는 G2파워입니다. 태양광 연계 전력 변환 장치와 계통 안정화 기술을 보유한 기업입니다. 배전반 전문 기업이며, 최근 AI 데이터센터 전력 수요의 직격을 받아 매출이 2년 새 두 배, 영업이익은 네 배 폭증했습니다. AI BMS 기반 액침 냉각형 ESS 신사업을 추진하고 있고, 원전 배전반 분야에서도 Q클래스 인증을 보유해 SMR과 MMR 관련 기술을 개발 중입니다. 핵심 수혜주로 기대됩니다.
급등 타이밍에서는 다양한 투자 전략을 공유하고 있습니다. 무료 단타방을 열어 정보를 나누고 있는데, 오늘 찍어 드린 N로보틱스가 하루 만에 20% 이상 급등했습니다. 이런 식으로 당일 급등, 상한가가 기대되는 종목을 100만~200만 원 정도 소액으로 찍어서, 아침에 5만~10만 원 단타로 벌어보는 방식으로 접근하시면 좋을 것 같습니다. 무료 방에서는 단타 종목뿐 아니라 2017년 핵심 주도 업종과 관련 상한가 후속주 자료집도 함께 공유하고 있으니 꼭 참여해 주시기 바랍니다.
시청해 주셔서 감사합니다. 지금까지 급등 타이밍이었습니다.
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