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이 TSMC가 너무 잘 나가다 보니 오히려 삼성이 기회를 잡는 상황이 왔습니다. 글로벌 파운드리 시장에서 TSMC 점유율이 70.2%, 삼성전자는 7.3% % 수준에 그치고 있는데요. 근데 문제는이 TSMC가 이제는 풀 가동 상태에 가까워졌다라는 겁니다. 특히 3난노 2노 같은 첨단 공정은요. 애플, 엔비디아, 퀄컴, 빅테크들이 물량으로 이미 꽉 차 있는 상황입니다. 추가 물량 그럼 누가 받게 될까라는 질문이 나올 수가 있는데요. 전 세계에서 첨단 공정을 제대로 돌릴 수 있는 곳은 딱 둘 뿐입니다. 바로 TSMC 그리고 삼성전자입니다.
TS는 TSMC는 이미 꽉 찬 상황이고 AI 반도체 수요는 앞으로 더 폭발하게 될 텐데 애플도 테슬라도 구글도 메타도 우리도 칩라는 상황에 놓여 있습니다. 여기서 삼성이 선택지가 될 수밖에 없는 구조가 만들어지고 있다라는 겁니다. 실제 움직임도 나오고 있습니다. 먼저 테슬라입니다. 테슬라가 자율주행부터 로봇까지 돌릴이 다음 세대칩 A16을요. 삼성의 2난노 공정에서 생산하기로 결정을 했습니다. 또 구글 TPU도 살펴보면요. 구글이 자체 AI칩인 TPU를 이제 내부에서만 쓰는게 아니라 외부 판매까지도 선언하기도 했는데요.이 말은 TPU를 더 많이 찍어내야 한다라는 얘기고요.
또이 TPU에는 고대 역물이이 HBM이 필수적입니다. 그렇기 때문에 자연스럽게 삼성에게도 기회가 올 수도 있다라는 겁니다. AI 입장에서 본다면 TPU가 커질수록 HBM을 파는 한국 기업들과 또 첨단 공정을 돌릴 수 있는 삼성의 존재감이 같이 커질 수 있다라는 겁니다. 지금까지 AI 반도체 공급망은 Nv디아, TSMC, SK 하이닉스 이렇게 삼각형이 거의 고정적으로 묶여 있었는데요. 앞으로는 구글과 브로드컴, 삼성전자 이렇게 새로운 삼각 동맹이 부상할 가능성이 커지고 있습니다. TSMC가 모든 걸 다 가져갈 수 없는 구간으로 들어왔고요.
빅테크들은이 이제 멀티소싱, 즉이 공급처를 분산하는 전략을 강하게 쓸 수밖에 없는 상황입니다. 물론 여기서 냉정하게 볼 부분도 있습니다. 반도체 전체로 본다면요.이 이 시장 규모는 비메리 비메모리가 75% 메모리가 25%인 상황인데요. 한국은 특히나 메모리 강국입니다. 반대로 비메모리 쪽에서는 한국 점유율이 3%대에 불과한 수준인데요. AI 입장에서이 구조를 본다면요. 단기적으로는 삼성전자가 공급 부족의 수혜를 볼 가능성이 크긴 하지만이 구조적으로는 여전히 대만이 완성형 생태계를 갖고 있다라고 정리를 하고 있는 겁니다. 대마는 설계, 제조, 패키징까지이 각 단계마다 글로벌 탑티어 회사가 모두 연결이 되어 있습니다.
설계는 미디어택, 제조는 TSMC, 후공정에는 ASE. 우리는 메모리 업계에선 최강이긴 하지만 비메모리 생태계는 아직 공격적으로 키워야 하는 단계라는 겁니다. 그래서 결론은 이렇게 가면 좋다라고 얘기를 하는데요. 첫 번째는 TSMC가 너무 잘 나가기 때문에 오히려 넘치는 물량이 삼성 쪽으로 밀려오기 시작했다라면서 삼성에게 기회가 열린다라는 부분을 체크해 도면 좋고요. 또 특히 이나노, AI칩, 테슬라, 구글 같은 고객사 이슈는 앞으로 몇 년간이 스토리가 있는 재료가 될 수 있다라고 정리를 합니다. 또 두 번째는 다만 이걸이 삼성이 TSMC를 금방 따라잡는다라고 볼 수는 없다라는 겁니다.
단기 수회와 장기 생태의 격차이 두 가지를 동시에 봐야 하는 구간이다라고 정리를 하고 있습니다. 세 번째는 AI 입장에서 정리를 해 보면요.이 이 글로벌 AI 수요는 계속 늘어난다. 또 TSMC는 이미 케파 한 개에 가깝다. 첨단 공정에서 삼성의 역할은 선택이 아니라 필수 옵션이 된다.이 흐름만큼은 꽤나 구조적인 변화다라고 볼 수가 있습니다. 지금 반도체 시장은 TSMC 독점 시대에서 TSMC 중심과 또 삼성 필수 견제축 구조로 넘어가는 과도기에 놓여 있습니다. 과연이 과정에서 삼성전자가 진짜 파운드리 2강으로 자리를 잡을 수 있을지 아니면 또 한번 수율과 기술 논란의 발목을 잡힐지 AI 시대 반도체 판도는 앞으로 2년에서 3년 안에 지금보다 훨씬 더 선명해질 가능성이 크다라고 AI는 정리했습니다. 입니다.
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