공장 증설에 따른 비용으로 실적 부진 전망 / 하나마이크론(067310) [문서진 대표(타이탄파트너스)_나만 믿고 따라와]

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마이크론 최근 4~6일 하락은 반도체 섹터 전반 조정이며 실적 악화가 아님. 삼성 온양 라인 수주로 삼성·SK하이닉스 물량 확보 가능, HBM·온디바이스 AI 수혜. 단기 실적은 증설·고정비·베트남 투자 부담으로 부진할 수 있으나 본질적 문제는 아님. 시총 약 1조1천억원, PER 약 11배로 밸류 부담 낮음. 반도체 재반등 시 대장주 역할 기대. 장기 목표가 33,000원(전고점), 손절가 22,000원 제시.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 시청자님 안녕하십니까, 반갑습니다. 어떤 종목이 궁금하신가요?

02. 하나마이크론 하나 보유 중이고 비중은 15% 정도입니다. 매수가는 28,300원이고 최근에 매수하셨다고요. 지금 책을 매수하신 게 아니라 조금 더 앞서 계셨던 것 같고, 시기는 작년 9월쯤으로 보입니다. 알겠습니다. 그럼 하나마이크론과 관련해서 오늘도 하락이 있었는데, 어떤 부분이 궁금하신가요? 지금 4~5일, 6일간 계속 빠지고 있는데 왜 빠지는 건지, 그리고 대응 전략을 함께 체크해 드리겠습니다.

03. 시청자님은 신작가가 5,500원, 2만 2,000원, 2,500원에 매수하셨다고요. 알겠습니다. 그럼 오늘의 하락을 어떻게 딛고 일어설지 알아보겠습니다. 문선진 대표 연결해 드리겠습니다.

04. 반갑습니다. 말씀하신 대로 통신주 활황 때 "한 주도 팔지 말라"고 했던 분이시네요. 제가 그때 말씀드린 대로 안 팔고 계셨다면 10만 원이 되면 판다고 하셨는데, 그 가격까지는 못 가셨군요. 그래도 어느 정도 수익은 내셨다니 다행입니다.

05. 하나마이크론은 좋은 종목을 선택하셨습니다. 최근 하락은 하나마이크론만의 문제가 아닙니다. 반도체 섹터 전체가 조정을 받고 있고, 특히 많이 오른 종목들이 더 많이 빠지고 있습니다. 하나마이크론은 작년부터 엄청나게 올랐고, 지금 고점 대비 큰 조정은 아닙니다. 많이 오른 뒤 쉬어 가는 구간이라 아쉬울 수는 있지만, 펀더멘털이 나빠진 것은 아닙니다.

06. 하나마이크론은 원래 SK하이닉스 쪽 물량이 많은 OSAT 업체였는데, 작년에 삼성의 온양 라인을 넘겨받았습니다. 삼성이 어드밴스드 패키징을 위해 온양 라인을 넘기면서, 하나마이크론이 그 물량까지 받아갈 수 있게 됐습니다. 즉 국내 대표 종합반도체 회사 두 곳을 모두 고객사로 두게 된 셈입니다. 이를 통해 HBM 물량은 물론, 온디바이스 AI 관련 부분까지 가져갈 수 있는 좋은 흐름이라고 봅니다.

07. 다만 실적은 작년에 조금 부진했고, 올해도 당분간 부진할 수 있습니다. 물량이 늘어나면서 증설이 필요해졌고, 그 과정에서 고정비와 투자비용이 늘어나고 있습니다. 베트남 투자도 진행 중이라 비용 부담이 올해까지 이어질 것으로 보입니다. 그러니 실적은 지금 부진할 수 있지만, 중요한 것은 업황 자체가 나쁘지 않다는 점입니다.

08. 삼성 쪽이 최근 조금 흔들리고 있어서, 삼성만 고객이었다면 매도 의견을 드렸을 겁니다. 하지만 하나마이크론은 SK하이닉스도 함께 고객으로 두고 있어서, 매도할 필요가 없는 종목이라고 봅니다. 반도체는 다시 반등할 것으로 보고, 반등 시에는 대장주 역할을 하며 충분히 상승할 수 있는 종목입니다.

09. 시장이 예상하는 것만큼 공급 물량이 크게 늘어나지는 않을 것 같습니다. 삼성과 SK하이닉스 모두 그렇습니다. 대신 HBM, 그리고 기존에 없던 엑시노스 관련 AP 테스트 물량까지 받아갈 수 있어서, 새로운 영역에서 물량을 확보할 수 있다는 모멘텀도 있습니다.

10. 지금은 더 들고 가시는 것이 좋다고 봅니다. 기술적으로는 2만 2,000원 부근이 손절 라인입니다. 굳이 이 종목을 들고 가다가 손절할 필요가 있을까 싶습니다. 장기적으로 끌고 가셔도 괜찮습니다. 올해 영업이익은 1,000억 원 정도는 나올 수 있는 회사이고, 시가총액은 1조 1,000억 원 정도입니다. PER 기준으로 약 11배 수준이라 비싼 종목은 아닙니다. 추가 업사이드는 충분히 있다고 봅니다.

11. AI 시대의 핵심 수혜주이기 때문에, 전고점인 3만 3,000원까지 한 번은 더 터치할 수 있을 것으로 봅니다. 장기 목표가는 3만 3,000원으로 보시고, 손절가는 2만 2,000원 부근으로 잡고 기다려 보시는 것을 권해 드립니다.

12. 하락 대응은 되셨습니까? 감사합니다. 수익 내고 나오십시오.