이효석 ACADEMY #1.2 - 투자를 해야만 하는 진짜 이유

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4 어 오는 제외 투자 해야 되는지에 대한 얘기를 좀 해 보도록 하겠습니다. 왜 투자를 해야 되는건지 된 얘기죠. 어학 많은 분들이 얘기를 해 쳤기 때문에 더는 이제 저 나름대로의 생각을 기준으로 좀 말씀을 드려 보도록 할게요 자 컨텐츠를 보면은 어제가 이제 들이 말씀드렸던 이제 속히 씨에 대한 얘기입니다. 물론 주식시장의 올라갈 수 있고 여러 가지 뭐 이야기들이 있지만 화폐가치가 하락하는 부분에 대해서 어제가 이제 어떻게 우리의 자산을 지키기 수 있는지 그 화폐가치가 하락하는 손상이 지금 1개 상황이 어떤 상황인지 에 대한 얘기를 좀 더 설명을 드려 보도록 할 거구요 으 어 그러면 얘기를 하면 많은 분들이 야 이고 목이 말만 많은건 알겠는데 뒤 말이 맞다 근데 이게 언제까지 계속 되긴 2 이라크 날 거 같다 전쟁을 할 것 같고 뭐 화폐 시스템이 붕괴될 가 조금 말이지 뭐 달러가 어떻게 되고 뭐 이런 얘기 하시는 분들이 많이 있습니다.

이제 근데 그 부분을 에 대한 고민을 하시는 것은 저는 타당하다고 봐요 대신에 거기에다가 페팅 을 아직 이는 조금 무기가 있다 어 그런 생각을 합니다. 그게 좀 개념이 좀 많은 그래서 어떻게 다른지 왜 말씀좀 드리구요 그리고 워렌 버핏이 모멘텀 투자 자다 이런 말씀을 하신 분이 있어서 그분의 말씀을 좀 더 있다가 소개를 해드리도록 하겠구요 자산 가격이 상승할 것이라는 믿음이 왜 중요한지 이런 얘기 결론은 지수로 케스 다 이렇게 말씀 드리겠습니다. 연주는 자산에 대한 얘기입니다. 그래서 연준이 자산을 이노 라는 그림을 보면 요 아 아 뭐 이렇게 이렇게 늘어났다가 올해 이제 많이 걸어 나왔다 이 너무 빨리 흘러갔다 이런 얘기를 많이 했습니다.

그런데 제가 한 가지만 더 말씀을 드리면 저는 이 연주는 자산인 오라는 이 그림을 보면서 어떤 생각이 드냐 면 요 연준이 고민이 느껴집니다. 다시 말하면 란 약의 연준의 자산 이렇게 쭉 그냥 암 생각없이 올라갔다면 많은 사람들이 형부 무 여의고 뭐 이런 생각을 하셨을 것 같아요. 연주 은의 도니까 2 넘 만큼 아니고 이러다 없앨 올해가 이런 얘기들 아 그런데 지금은 견제를 하면서 어쩔 수 없을 때만 한번씩 쓰는 거지 우리가 이걸 계속 쓰는 것도 아니고 벗님 같지 이거 죽이는거 죽이기도 하는 거다 이렇게 얘기를 하고 싶은 그런 마음을 표현한 게 아닌가 즉 연주 4 고민 즉 딸로 패권을 유지하기 위한 고민 뭐 이런 게 될 수 있겠죠.

어 그런데 이제 그 말씀을 드리는 이유는 뭐냐면 22일 자살을 보면 역시 마찬가지의 12 도 마찬가지로 이때 좀 줄이기도 하고 한 후 을 많이 했겠죠. 2013년에 그리고 나서 이제 뭐 지금은 어떤 상황인가요 지금은 어 음 똑같이 코로나 터지고 나서 부터 지금까지 계속 조금 진짜 말 엄청 빨리 올라가네요. 그런 상황이다 라고 보시면 될 것 같구요 어연 22도 고민하고 있지만 최근에는 고민 안 하는 것 같다는 생각이 조금 드는데요. 제가 하나 더 보여드릴 게 b5 gp5 제는 일본 중앙은행 인데요 일본 총 한참 보시면 어떤 생각이 드시나요.

02 없습니다. 있겠습니다. 고객님이 없어요. 여긴 그래도 좀 삐뚤빼뚤 꼬불꼬불 이잖아요. 이건 그냥 따뜻한 거죠. 그냥 계속 올라갑니다. 연주 응답이 오지 일 잘하는 그냥 계속 계속하는 돈을 그냥 계속 찍어내는 계속해서 똑같지 그걸 왜 계속 빚고 있는 분들이 이런 생각이 8급 고민이 들 정도로 어 그 연이 디오 j 에서는 그렇게 하고 있다라는 거죠. 이게 이제 좀 차이점이 고 내년에도 안먹을 어떻게 될 것 같니 b 우리는 그냥 뭐 평생 없을 거 같은 좀 계속할 것 같은데요 그럼 이 시민은 22부 이 속도가 유지될 것 같은데요 10 상황이 어 좀 보면은 오히려 더 가파를 모르겠는데 오늘도 연중 또 뚫어 날 거 같은데요 이게 이런 상황이 된다는 겁니다.

그러면 화폐가치가 물론 작년에 비해서 증가하는 속도는 좀 줄어들 수 있다 라는 생각이 들지만 사람들이 머리속에서 약 화폐 가치가 하락하는 것에 대해서 우리가 뭔가 해야 된다라는 생각을 바꿀 만큼의 어떤 변화는 나타나기 가 어렵겠다는 생각을 좀 하고 있습니다. 좀 더 구체적으로 얼마나 그렇게 내기가 막차 쿠바 이런 얘기를 하는 거야 이런 얘기를 좀 투입할 수 있을 거 같아서 구체적으로 좀 얘기해 볼게 - 입가에 대한 얘긴데요 올해 전까지 올해 초 가 전까지는 유가가 이런 옳고 그름을 보겠습니다. 이런 지금 보였어요. 그런데 올해 아 보시면 - 아 10 완전히 때랑은 완전 다른 그림이 그려졌습니다.

이렇게 - 유가가 갔던 이유는 아 저장 공간이었습니다. 저장 공간이 없었기 때문에 - 급 6가 임에도 불구하고 내 답하다 라는 거죠. 만약에 저장할 때 많이 썼다면 내가 거기다가 저장해 놨다가 유가가 좀 올라오면 어차피 올라 올 건데 - 말이 안 되잖아 그러면 그때 팔아도 되는 것을 더 잘 할 때가 없으니까 어 줘 뜬 팔아 그래요. 그러면서 이제 - 금 6가 에다가 업하고 다라고 볼 수가 있다는 거죠. 그럼 저장공간이 문제라는 겁니다. 똑같은 얘기로 할 수 있는게 뭐냐면 - 금 입니다. 2 - 금리로 거래되고 있는 채권에 원급 이금희 차트를 저는 자주 그 모니터링을 하고 있는데요.

왜냐면 이게 지금 현재의 현실을 가장 잘 반영해 주는 그림 중에 하나라고 생각하기 때문에 저희 그림을 보시면요 음 2019년 8월 그니까 재작년 8월이 되겠죠. 이제는 dls 이야기가 나오면서 아 말씀이 진짜 많아졌는데요. 이런 얘기 나왔을 때 마이너스 금리가 뭐야 도대체 1 킴 - 승리란 있을 수 있는 거야 이게 뭐 좋은 얘기 엄청 많아 쓸때가 17조 달렸습니다. 17 조 달러의 내 엄청난 규모 줘 아까 연준의 자산 7조 달라니까 뇨 내 지금 18 조 달러를 넘어섰습니다. 놀라셨죠. 근데 더 놀라운 사실은 이 때 비해서 이때는 어투 이때는 얼마 있냐면 투자할 어 가능한 채권 중에서 마이너스 금리로 거래되고 있는 채권에 비중이 30% s 그 지금 25% 입니다.

그 말은 뭐냐면 아 채권 투자 할 수 있는 대상이 되는 채권이 올해 17% 들어라 달하는 겁니다. 자 그러면 기 우리가 이제 설명을 하는 - 6가 에다가 또 기름을 내다 파는 사람 그리고 마이너스 금리 채권을 사는 사람의 상황은 똑같아 라는 겁니다. 마이너스 금리 채권을 사는 사람은 요 - 그 미란이 인데도 불구하고 내가 도움이 있어요. 도니까 여기다가 그런 저장을 했는데요. 그냥 나 좀 되잖아 근데 이거를 저장해 놓을 때가 없으니까 - 금이라고 하는데도 불구하고 그걸 그냥 사용 면서 거기다가 저장을 하는 거야 돈을 저장해 놓는 따로 생각을 해보면 마이너스 금리 채권을 사는 사람은 - 육아에 닭이 롤 파는 사람 이란 똑같은 상황 이라는 겁니다.

그만큼 돈이 넘쳐 나고 있다 통화량이 늘어나 달하는 것을 단적으로 보여주고 있는 사례다 라고 볼 수 있다는 거죠. 아 근데 이게 문제 랄까 말씀드린대로 채권이 투자할 수 있는 등급 의 채권 27% 나 늘어 왔음에도 불구하고 이런 현상이 계속되고 있다는 것은 그만큼 통화량이 많이 돌아가고 있다 라는걸 날 수 있다는 거죠. 만약에 이 즉 이 증가 그 얘기를 들어보면 많은 분들이 굉장히 부처가 1 그래도 그렇게 키로 라는게 말이든 이렇게 말씀을 많이 하시는데 어 그래서 이제 제가 이제 그 확인해보면 이 그림을 함 보시죠. 이게 7조 달러입니다.

연주 내 자산이 7조 달라요 근데 이제 중간에 보시면 아 골드는 이제 10 1조달러 좀 난 되구요 그리고 스탁 마켓 주식은 90조 달러인데 올해 좀 많이 올랐으니 까이 제 100조 달러 정도 되겠네요. 그쵸 아 그리고 이제 글로벌 탭 트는 어 글로벌 부채는 요 250조 달라졌습니다. 우리의 한 식품 이상 늘었다고 보면 3 100조 달러 됐을 거 같아요. 연주 내 자산이 놀았다고 해서 우리가 제가 막 화폐가치가 좀 하게 했는데 그게 7조 달러입니다. 그런데 전 세계에 부채 5 규모는 300조 달러가 될 것 같아요. 어떻게 할 겁니까 주체가 문제가 된다고 얘기하려면 이미 문제가 돼 써야 되는 상황인 것 같구요 지금은 그런 상황이 아니라는 것을 단적으로 보여주고 있는 것 같습니다.

어제가 이제 제가 10 억 7 년 전부터 계속 좋아했던 레이다 125 형님 형님 이라고 모시고 있는 그분이 보면은 이코노믹 어플인 스프레이 라고 해가지고 이코노믹 마시니 어떻게 움직이는지 일을 하는지에 대한 영상이 있습니다. 이 영상은 2013년 이니까 7년이 넘은 자르는데 이거 정말 좋은 자리에요. 그래서 이 이걸 보면 아 이게 샤이 이렇게 되는 거구나 이런 생각을 하게 만드는 데 뭐 조회수도 엄청납니다. 마 어린 글을 달아 드릴 때는 가면 꼭 보시면 좋을 것 같아요. 여기서 말씀 할 수도 있는 것 중에 하나가 크레디 있습니다. 크레딧은 가장 중요하지만 아 여기 잘 보시면 탈 이해를 사람들이 못 하는 것 중에 하나다 크레디 신형 이런 부분입니다.

자 그래서 신용이 라는 것이 어떤 것인지를 비유를 들어서 설명을 좀 드려볼게요 어떤 사람이 맥주 집에 펍에 가가지고 맥주를 한잔하면서 현금을 주면 그냥 딱 책을 되고 끝납니다. 그런데 2분이 크레딧 카드를 주면서 안에 큰 카드 끌 꼬 아 이제 그 계산 하고 이제 나오면 어떤 상황이 되냐면 형 그 크레딧 카드를 긁어 쓰니까 2분은 이 맥주를 어 그 사람은 돈을 아직 낸 건 아니잖아요. 그래서 이거는 부채를 가지고 있는 거구요 2분은 자산을 가지고 있는 겁니다. 이 됐어 2분은 부채 이것은 잘 아닙니다. 어 그런데 이제 어 만약 a 분이 나중에 드크 레드카드 해가지고 잘 갚은 문제가 없죠.

근데 2분이 갑자기 돈 한다는 겁니다. 이 그 밑에 재밌어요. 그리고 그 영상에 보면 되게 재밌는 그리면 안 있어 도망 가는 겁니다. 어둠 악 아 그리고 화가 나는 거죠. 그러니 같이 기대감을 가지고 있는 s 에서 뭐가 되죠. 또 이사는 같은데 그냥 버려지는 겁니다. 자 이 크림을 보고 제가 아까 그렸던 그 연주 4 작은 그림 하면 다시 한번 생각해 보세요. 자 누가 채권자 인가 누가 그 호프의 호프집에 주 인가 이 생각을 해보세요. 연주 4 총 자산이 늘어나는 경우는 다시 한번 그러고 보면 이런 식으로 7조 달러가 넘는다 이렇게 보실수가 있구요 똑같이 그림을 그려보면 연준이 보유하고 있는 미국의 채권 을 보시면요 갓 비슷하게 움직이네요.

4.8 조 달러 정도 됩니다. 어 4.8 조 달러를 넌 주니 미국 채권을 들고 이다 라는 얘기는 그럼 미국 연준이 책 무장과 채권 잖아요. 연준 채권자 입니다. 그러니까 다시 말하면 연준이 돈을 찍어서 그 돈을 미국 정부 한테 비료 좋다 이렇게 얘기할 수 있겠죠. 그럼 작가 크림 에서 다시 함 생각해보세요. 호프집 에서 이 사람이오 풀을 먹고 돈을 주고 돈을 안 좋은 크레딧을 주고 갔습니다. 이 사람은 지금 그 ss 가지고 있는 거죠. 누가 연준이 고 누가 미국 정부 인가요 어 여기에 센트로 뱅크 견진 이구요 여기가 아 전부가 되겠습니다.

그러면 이 사람이 도망가는 상황 것도 나오는 거죠. 미국 정부가 연주 미안한데 내가 도모 쭉 거 같애 안녕 그러면 도망가는 사항 그런 상황이 되지 않는 사 사실은 이렇게 우리가 말하고 있는 크레딧에 문제라는 것을 큰 틀에서는 파기가 어렵다 부채 라는 것은 요 결국은 라이블리 t 의미 잖아요. 상대 상대적으로 얘기하면 또 어떤 의미가 되냐면 크레딧에 의미가 있습니다. 2분은 크레딧 신용 을 여기 한테 중 거에요. 그쵸 신용을 가지는 그거를 신용을 준 것을 sc 라고 가져온 거 자산이라고 가지고 있는겁니다. 2분이 연준이 가지고 있는 자산이라는 그런 개념입니다.

라는 거죠. 이게 물론 동안이고 이루다 이거 뭐 나중에 도망가는 거야 그럴수도 있 있겠죠. 뭐 채 다 죽이려는 어쩜 그런 결심을 할 수도 있겠죠. 그런데 그런 상황이 일어날 것에 대해서 패티 말하지 마 시자 이런 얘기를 좀 틀린 거다 라고 말씀드릴수 있을것 같아요. 일할 이오가 얘기하는 그 중요한 개념 중의 하나는 롱텀 뎁 사이클이 라는 겁니다. 여기 오지마 하나하나 사이클이 중간중간에 있어요. 그래서 이게 이제 6년 에서 7년 정도 라고 보시고 레이 가지 건너면 롱텀 데 슨 이렇게 늘어나는데 점점 점점 더 계속해서 올라가는 이유는 부채가 그만큼 계속 쌓이기 때문에 이게 부채가 노란 이것은 인간의 본성 때문이다 이렇게 말을 하시구요 롱텀 대세 피크는 이때쯤 먼저 볼 텐데 이게 언제인지 모르겠다 그런데 이게 왔을 수도 있고 지나갔을 수도 있고 그런 상황이 든게 팁 2 이렇게 그 급락하는 붙일 처한 체 총량 이렇게 줄어드는 상황이 되는 걸 대공황이 라고 얘길 하는데 이걸 아마 레이 달려 형님께서는 올해 코로나 사태가 터지고 나서 이걸 생각을 하셨던 것 같아요.

그래서 이제 아마 올해 성과가 좋지 않으셨던 것 같은데요 으 근데 이런 현상이 나타나기 에는 지금 상황에서는 좀 여러 가지 상황에서 어려운 상황이 돼버렸다 라는 것이 조처에 생각이구요 그 부분을 좀더 뒤에서 아 내일도 말씀 드려야 될것 같아요. 뭐 10분이 좀 넘어서 으 메일은 그러면 왜 시스템 붕괴에 베팅을 만드는지 그 이거 하고요 그리고 이번 코로나 서 태 해서 연준이 어떤 역할을 했는지 진짜 역할은 무엇이었는지 그렇네요. 그리고 투자자들의 변화는 구조적이고 사회적인 현상이다 라는 얘기를 좀 해보겠습니다. 어 오늘 재미있게 들어서는 지 모르겠습니다. 아 내일도 다시 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.