저자: 미상 · 한국인
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환율이 1170원대로 11개월 만에 최고 수준까지 오르며 시장 우려가 커졌으나, 해석자는 한국 경제 위기로 확대 해석하기엔 이르다고 봄. 외국인은 7월 채권 3천억 순매수, 10월 주식 3.7조 순매도 등 혼조이며 채권 쪽 순투자가 더 큼. 반도체 업황은 SK하이닉스 등 수요 양호 주장과 D램 가격 하락 전망이 엇갈림. 삼성전자는 외국인 매도 지속, SK하이닉스는 순매수 전환. 연준의 테이퍼링 시점은 잭슨홀/9월 FOMC 주목.
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그러면 아 바로 뉴스 3 으로 들어가 보도록 하겠습니다. 첫 번째 뉴스 아마 우리 시장 보시면서 이 배우는 굉장히 많이들 걱정하시는 것 같은데 환율이 지금 지나치게 좀 많이 가고 있는 거예요. 11개월만에 최고에요. 10 1170 6.3 언어 제 종 종가 기준으로 7.3 원이 올랐는데 이 계속 오른다 라는 게 이제 문제죠. 언제 이제 작년 9월에 무슨 일이 있었나 이렇게 생각해보면 그렇다고 가 작년 9월 이모 위 지적인 상황이다 뭐 이런 상 하나인데 기억나지 겠지만 작년 8월 월 달 도자기 안좋았어요. 왜 에 그리고 이제 에 매우 긴 들 이제 매수세도 춤 해주고 매도하고 뭐 그런 상황이 썼습니다.
많은 에 기본적으로 작년에도 이제 그 미국의 어떤 통화정책의 병 교회 가능성이 닫은 이런것들이 패자가 됐구 작년에는 제 기억에 맞던 8월달 fmc 이럴때 보면 야 뭔가 우리 5번 형 부부장이 나 이런 이런 분들도 나와서 얘기했습니다. 많은 뭐 여러가지 이제 더 추가적인 완화 정책을 에 종합 선물 세트처럼 할줄 아는데 그걸 안 하면서 그저 네 그래서 에 평균 인플레이션 타케 신가요 그거 하나만 이제 건지는 그런 상태가 되면서 에 달러 강세가 되고 않아 약세가 된 그런 상황 했는데 4 에 전반적으로 좀 뭐 딸라 가 글로벌 이딸라 인덱스 좀 강하고 다른 통화 대비 해서도 달러 가 강한 건 사실입니다.
왜냐하면 제 테이퍼링이 임박했다는 것 자체가 달라 를 강세로 이제 몰아가는 가장 주요한 원인인 데 유독 최근 한일 2주 동안은 에 원화가 그렇게 약해 있다보니까 가요 우리 뭐가 생기는거 아냐 이런 뮤직 암 같은 것들이 에 증시 주변에도 좀 커져가는 것 같아요. 네 이제 그런 측면에서 정말 한국이 무슨 문제가 있는가 저는 그렇게 따지는 생각하지 않아도 된다 물로 이제 못 반도체 어떤 그 산업의 편중이 라든지 이런 것들이 반도체 경기의 극강 했을 때 한국 경제 펀더멘탈이 다른 일은 부분에 타격을 줄 수 있을 것이다 4 사실 크네 뭐 태생적으로 우리가 뭐 올해 만 갖고 있었던 문제도 아니고 10년 20년 된 문제 의 거니와 사실은 크게 봐서는 에 우리나라 이제 시가총액 12 종목의 어떤 그 지형도의 변화 에서도 상징적으로 나타나지만 반도체에 대한 의존 율 자체는 조금 조금씩 완화되고 있다 내가 보는거죠.
왜냐면 사실 2차전지 산업이 이제 앞으로 이제 부사 하지 않습니까 왜냐믄 우리 밭에 3사의 수주 잠행 만 합쳐도 수십조 가 넘어가는 그런 사업 하기 때문에 그런 부분도 있고 어째 도 내수가 취약한 부분은 여전히 우리의 경제 아픈 부분 입니다. 많은 에 그렇다고 해서 반도체에 대한 집중도가 계속 빵 강한 해가지고 그런 부분에서 어떤 위기가 이런 것들을 얘기할 이유는 아직은 없다 라고 보는게 그냥 제가 내 표절로 드리는 말씀이 아니라 외국인이 그럼 뭐 한국 자산을 다 팔고 떠난다 그래서 환율이 뜬다 이렇게 잘 안 맞는 게 요 에 지난 7월달에 우리 시 자 우리 그 잡은 시장에서 외국인의 투자를 보면은 채권은 국조 3천억 을 순매수를 했구요 채권 매매 10월달 제 한달 동안의 주식은 3조 7천억 원 순매도를 했어요.
그러니까 한 3배 가까운 자금을 채권 쪽에서 순매수를 했다는 거죠. 에 뭐 주식을 일부 팔아서 나가 나갔는지 멈춰진 저기 뭐 물론 지 모르겠습니다만 은 에 채권 쪽에서 순 투자가 9.36 그니까 채권 주식 을 퉁 치면 5조 5천억 정도 의 순 투자가 외국에는 투자가 일어났다 막 그래요. 예 한국을 안 좋게 봤다 이렇게 보기는 어렵다는 건 한국을 안 좋게 보면 정부가 발행한 크레디 또 훼손되고 해서 비용을 다 팔고 나가야 되는데 4 식적 의 순매수 순매도 가 있었던 건 사실이죠. 그리고 최근 들어서 계속 또 확대되는 건 사실인데 물론 이제 이번달에 채권 순 투자도 봐야 되겠습니다.
많은 2 구조 3초 놈이라는 월별 채권 순 투자금액이 역대 두 번째 요 키 그래요. 왜 금액으로 안에 채권 으로 구름 들어온거 는 환유 된 계산 안 되니까 아이 웨스턴 이끈 앞에서 안돼요 i 톤의 무슨 꼬리표가 있어요. 달러를 원화로 바꿔서 우리나라와 표시 국제 를 샀을 거 안 이렇게 좀 뭐예요. 그 환율이 또 그래서 이게 이것을 뭐 추세로 봐서 한국의 뭐 클래딩 리스크 아들이 써버린 리스크 같은 것들을 막 그 쉽게 얘기하는 분들이 있는데 한국은 여전히 에 제가 올 때 에 안전한 통한 아니죠. 기축통화 뒤 왜 그런 에 그런 바스켓에 들어간 안전은 통한 아닙니다만 신흥국 통화 의 분류가 되어 있습니다마는 우리가 흔히 얘기하는 신흥국에 들며 프레지 i5 나머 식스 이런 얘기를 만나야 다시 버키 라든지 아르헨티나 뭐 도라지 라든지 멕시코 이런 류의 통화하고 는 좀 자원의 다른 통 하거든요.
또 4 그리고 뭐 요번달 이제 수출실적 또 이제 뭐 내일 모레면 21 7 나오겠습니다. 많은 수출실적 이라는 게 역대 최고치 캐야 앉히고 있는 상황인데 우리나라의 환율이 일시 오른쪽을 낮다고 해서 몰라서 우린 리스크 라든지 이런 것 까지 확대 해석하는 것은 좀 너무 나간 일이다 그래 왜 그래 이렇게 오냐 써버린 2스푼 뭐예요. 국가 리스크 줘 아 소리냐 5g 에 에 죄송합니다. 오랜만에 그러냐고 저한테는 팩스 근데 어쨌든 최근에 환율이 오른 것은 에 주 시 장 하고 연결 우리가 있는 것은 사실인 것 같다 기본적으로 주 시장에서 워낙에 외국인 매도가 한꺼번에 많이 나오고 그래 한국의 대표 산업인 반도체 업종의 집중이 되다 보니까 아마 이런 것들이 앱 외환시장의 심리 해도 영향을 마 많이 중 거 같고요 예 그래서 어쨌든 를 지난 9일부터 6월의 연속 팔자 행진을 이어 갔는데 매우 이니 매도세가 아 그 계속 되고 있어요.
근데 에 뭐 다음 뉴스에도 말씀드리겠습니다. 많은 반도체 쪽에 매도세 는 에 조금 이제 에 뭐 진정되었다 라고까지 표현할 수 없습니다. 많은 반도체 대표기업 삼성전자 nx 아 이게 좀 엇갈리는 상도 나 오 그래 주가 흐름도 어쨌든 어제는 보아 복은 - 200원 이룬 정도에서 바보가 돼 있는 상황이기 때문에 예 에 환율의 급등 이라는 게 추세로 보고 아 한국경제 위 라든지 이런 쪽으로 너무 확대 해석하는 것은 조금 먼저 나간 거 아닌가 이런 생각이 들고요 그리고 뭐 또 한가지 얘기 중에 환율이 이렇게 급등하는 것 중에 아카이 스타 4 그 미국 에 뭐 그런 걸 얘기를 하는 거예요.
철수 그거하고 한국의 원하고 무슨 관련이 있는지는 참 모르겠어요. 예 물론 이 뭐 이렇게 크게 봤어야 되면 아이들은 동맹을 강조했는데 아이들이 어제도 그런 얘기를 했거든요. 에 미국 국익에 에 저해되는 전쟁은 없다 이건 애초에 는 미국 이라는 게 국익 이라는 게 큰 범주에서 동맹의 관리 뭐 이런 걸로 봤는데 에바 윗 윤도현 실적이 널 택한 누구나 뭐 이런 식으로 생각하면 한국의 지정학적 리스크에 대해서도 좀 고향 될 수 있죠. 이렇게 까지 생각할 수도 있는 끝이 모르겠는데 했어요. 그것까지 우리가 걱정해야 될 사항이나 모르겠고 에 최근의 원화 약세는 에 반도체에 대한 외국인들의 집중 매도와 에 그런 외국인 투자자들의 어떤 에 환전 수요 이런 것들이 실질적으로 도 또 심리적으로 악영향을 준 거 아닌가 그런 생각이 드는데 에 환 시장 전문가 를 한번 연결해서 단기 에 1176 원까지 올라있는 2 환율이 과연 우리 경제가 어떠냐 미치고 또 앞으로 추세를 어떻게 될지도 좀 긴급하게 에 전환일 앞에서 오늘 저녁이나 모델 았습니다.
도 한번 환율이 진정되지 않으면 알 그럴수는 만들어 보도록 하겠습니다. 4 이렇게 새 아들 a 환율 걱정하신 분들이 이제 많구요 관련된 뉴스를 첫번째로 음식 좀 전에 드렸고 그리고 어 머 관리 당연히 있는 뉴스가 될 텐데 그 반도체 여기에 대한 분석들이 여러개가 지금 해답을 종사하고 넘칩니다. 반도체에 대한 거 먼저 말씀드릴 때 이제 우리나라 이제 반도체 역전 sk 하이닉스에 이석희 하이닉스 사장이 어제 에 매일경제 신문 하고 인터뷰를 했는데 엠 어 얼른 적인 얘기할 수 있겠습니다. 많은 고객사들이 수요가 여전히 좋다 4 내년까지는 지금과 같은 수요 증가 추세가 계속 이어질 것으로 본다 이렇게 그럼 워낙에 이제 반도체 전문가 전에 미국에서 오래 근무한 그리고 에 그러면서 이제 모반 스템 d mob 테스 컴이 라든지 뭐 clsa 뭐 대만의 트랜스 볼수 뭐 이런 해외 시장 조사업체 듀 리 발표하는 거 하고 현장에서 느끼는 본인의 체감 아군은 좀 개리가 있는 것 같다 이런 류의 인터뷰를 했어요.
그래서 예를 며 뭐가 스탠이 같은데서 얘기하는게 d 램 가격이 원화 보기 떨어지는 이유가 수요는 정체돼 있는데 공급은 늘 것이다 라는 그 수요 공급의 어떤 변화를 얘기하는데 네 이거 에는 직접적으로 엄명을 단계 뭐냐면 동의할 수가 없다 실제 현장 분위기는 이와 다르다 이렇게 얘기를 했구요 메모리반도체 자체가 분기 단위로 장기 계약을 체결하는데 올 하반기는 물론 내년까지는 주요 계획들이 미끈 낮거나 계약 협의가 많이 진척된 상태기 때문에 가격 조정이 오더라도 올 하반기가 아닌데 내년 이후에 일 것이다 이렇게 얘기를 했습니다. 물론 이제 뭐 그 세계에서 가장 큰 두 번째로 쿤 에 d 램 반도체 매물 반도체 업체의 대표이사가 이런 원론적인 얘기를 하는 게 당연할 수도 있는데 그렇다고 뭐 정말 안 좋겠습니까 이렇게 얘기 하겠습니까 이렇게 하여 할 수도 있을 거예요.
근데 한가지 도어 얘기가 나온게 메모리 이쪽에 에 그 조사기관 이 줘 세계 반도체 무역 통계 기우 라는 게 있거든요. wst 에스라는 내가 있는데 최근에 공개한 올해 와 내년에 반도체 시장 규모에 대한 통계가 또 발표가 됐는데 차트 1 내리 가 돼 있는 단 보여주시면 이 시장 전 박을 에 그 몇 개월 단위로 이렇게 조정을 하거든요. 근데 에 8월에 조정안 5차 발표를 보시면 다시 그 올해도 그 전망치를 높이고 4 내년 즉 그 시장 전망치도 에 뭐 감소가 아닌 증가가 아니라 증가율 자체를 높이고 있다 라는 통계도 즉 남아 있거든요. 그래서 물론 이제 보는 시각에 따라서 이 통계가 맞느냐 안 맞느냐 에 따라서 이론의 여지가 있고 왜 그 외에 노 뭐 이제 대만의 업체 들의 어떤 제출하여 양이 라든지 뭐 이런 부분에 대한 지역적인 통계를 가지고 에 반도체 약세를 전망하는 분들도 있고 그게 어떤게 맞는지 모르겠어요.
그래서 이사에 대한 코멘트를 이쁨 유진 킬러 직원 의 이중 우 위원 ez 알았는데 이렇게 다 떠 군요. 현재 메모리 시장에서 중요한 것은 코로나 1 9화 미중 갈등으로 인한 글로벌 밸류체인 재편 과정에서 따른 재고 a 동 인데 결국 재고 조정이 온다고 하더라도 과거 평균적인 사이클에 비해서 빠르게 마무리 될 가능성은 별로 없는것 같다는 게 이제 이승욱 위원회 얘기 란 말이 했는데 모르겠습니다. 최근 들어서 우리 그 반도체 분석가들의 에 입장도 굉장히 금융의 관리 줘 또 우리 아침저녁 라이브 를 통해서도 에 강세를 유지하는 분과 약세로 전환 하는 분도 약세를 더 당황하는 분의 얘기를 다 들려 되었다는데 그런데 에 어제 일단 주가 로만 보면 외국인의 매도세에 는 에 하이닉스 한테 멈췄고 요 삼성전자 한테는 아직도 매도세가 어제 나왔는데 어제 전반적으로 시장의 외국인과 기관이 4 1100억 그리고 1300억 정도 시작 매도를 했거든요.
근데 반도체 업체들을 보시면 에 삼성전자는 에 어제 200원이 내려서 74,200원 이고 sk 하이닉스는 고압으로 마감이 됐는데 삼성전자는 우선주를 포함해서 한 5천 200억 정도 매도가 더 나왔구요 sk 날 하이닉스는 오히려 624 하고 순매수가 됐습니다. 왜관 인 외국인 일에 양양 업체를 다 그냥 쏟아 부었던 에 지난주 하고는 조금 다른 양상이 일단 벌어졌습니다. 그런데 이게 왜 그러냐 지난 3거래일 동안 말아요. 반도체 업종 에서만 시가총액이 43조 가증 많이 됐어요. 크게 예 그리고 지난 주 한 주 동안 외국인 삼성전자 하고 sk 하이닉스 합쳐서 무려 7조 원을 넘게 풀었습니다.
예 그래서 모르겠습니다. 더 나올 수 있겠죠. 근데 이제 이런 매도 오늘 반도체 업황 하고 관련되서 매도와 나오는걸로 다행히 봐야 될 텐데 저희 전부터 이런 생각을 해요. 뭐 하이닉스는 논외로 하더라도 삼성전자의 개인투자자 비중을 비주 의 계속해서 높아지고 있지 않습니까 4 아 이거는 필연적인 것이다 왜 남훈 100분 이전에 그리고 삼성전자가 액면분할 이전에는 제가 말씀드렸지만 기관투자가 외국인의 거의 전유물처럼 되셨고 내내 4 예 그래서 삼성전자는 개인 투자 대상이 아니었다 가 이게 개인투자자가 워 아이 늘어나고 또 행 0 분할이 되는 그 효과까지 있으면서 개인투자자 비중이 급속도로 눈은 과정이죠.
그래서 우리나라 대표 기업에 대한 우리 우리 투자자들의 비중이 늘어나는 건 자연스러운 형사 하니까 외국인의 어떤 매도가 일어나는 것은 당연할 거다 이렇게 보는거죠. 외국인도 사고 개인 도 3은 축가 가도 되겠습니까 그렇게 가능성도 별로 없구요 그새 다만 이게 올라가는 국면에서 물건을 받는건지 하락 추세에서 충격을 받으면서 받는건지 는 4 나중에 이제 어떤 결과가 나올지 에 따라서 그의 좋은거 일수도 있고 나쁜 걸 수도 있겠죠. 그래서 외국인의 매도 를 삼성전자 한 종목에 관한 개인 투자 외국인의 집중 매수 집중해서 보유하고 있던 물량이 우리 주 2시에 저변이 확대되면서 개인키 다단계 잘 해줄게 넘어가는 과정에서 일어나는 1시도 부분적으로 있겠다 이런 생각도 일견 들어갑니다.
4 자 삼성전자 반도체 이야기들을 아마 당분간 계속해서 시장이 가장 큰 관심을 받지 않을까하는 생각이 좀 들고요 자유 3 세번째 뉴스는 아 연준 이야기입니다. 2 파워 리 아 델타 변이가 경제에 미친 영향에 대해서 불어 실상 제 얘기를 한 거죠. 어제 워싱턴 디시의 사무실이 있잖아요. 4 드디어 교사들 하고 뭐 이런걸 왜 하는지 모른다 화상 타운홀 미팅을 했는데 교사들의 교사 하더라고 가끔 이제 한국은 에 총재도 에 그 이런 미팅도 하고 해요. 아 그래요. 에 시장 하고 소통한다 뭐 국민들과 소통 안타로 해서 거기서 이제 얘기 나온게 뭐 얘들아 이만 말씀드리면 에 델타 변이가 경제에 미친 영향이 아직 불분명하다 아 이런 얘기를 했어요.
그러니까 이 얘기에 ooo 의 의미를 뭐냐면은 얇게 타 변이 바이러스가 굉장히 확산이 돼 가지고 다시 그 뭐 감염자 수가 이렇게 폭죽을 하잖아요. 4 그렇다 하더라도 경제에 미칠 영향이 예전에 작년 3 4월 처럼 새로 생겼을 때 뭐 타협을 상상하기 노조 어렵다 이런 얘기잖아 이 건조 약간 건조 하면서도 사실 에 통 아정 책을 많아 적으로 계속 갈 것이라는 기대를 주는 기대를 갖고 있는 사람 입장에서는 조금 실망 스러운 얘기죠. 4 예를 면 델타 미연이가 경제의 닭 영향을 줍니다. 이렇게 얘기하면 아 그래서 테이퍼링을 늦춰야 되고 해외 더 완화 적으로 가야 된다는 본인의 어떤 기존의 입장을 강화하는 얘기가 될 수 있는데 델타 변이가 경제 위천 이하의 불분명 하다 라고 얘기 했으니까 어쨌든 테이퍼링에 대한 내부의 연준 내부에도 니가 어느정도 진척이 있었구나 라고 이제 상상을 하고 있는 것 같구요 또 어제 경제 지표들 도 소매 판매 라든지 이런 것들이 좀 부진하게 나오면서 4 5 제 앱 박동창 도장께서 다시 얘기하겠습니다.
많은 에 다우지수 를 비롯한 3개 줄 수가 비교적 크게 하락 을 하면서 마감을 했습니다. 아마도 두 가지 초 외식의 하나를 할꺼 가라는 그런 생각이 들어요. 다음 주에 있는 잭슨홀 미팅 해서 무언가 얘기를 하던가 아니면 다음번 fmc 에서 9월 fmc 에서 구체적 을 내로 내 로또가 그래봐야 불행에 대해서 테이퍼링에 된 서해 4 뭐 시작을 한다는 게 아니라 스케줄에 넣어야겠다 정한 난 거죠. 그래서 에 잭 수놓을 에서 하든 9월에서 9월에 하든 간에 중요한 것은 어느 시점에서 시작하고 또 그것을 어떤 규모 스케줄링을 잡아 할 건지에 대한 연준의 입장이 이제 나와야 될텐데 이미 시장은 2 이런 거에 대한 백신을 맞은 거 아닌가 이런 생각도 들어요.
4 책 숨을 해서 만약에 테이퍼링에 대한 구체적인 스케줄이 나온다고 해서 갑자기 시장이 발작을 할까 그런 생각은 드네요. 왜냐하면 에 연이 이 괴로운 파울을 비롯한 모든 많은 연주 내길 사기를 총 자들이 예전에 예전에 뱀 번 않게 낮아 낸 앨런 때 어떤 처방 보단 굉장히 신중하게 에 미리 미리 경고를 좀 신중하게 해 온거 아닌가 그런 생각이 들죠. 왜냐믄 비둘기 바로 분류 대했던 일부 지역은 총재 들도 어매 바로 바꿔주고 이런게 사실은 막 혼란스러워 모이지만 위에 얹은 에 어떻게 보면 에 큰 그림 해서 이렇게 롤 플레이를 하고 있다는 그런 부족들 도 나온 에 그런 잭슨 5 리드 남 아마 9 월의 fmc 등 간의 에 결국은 나올 텐데 그런 부분에 대한 시장의 중력이 그렇게 클 것인가에 대해서는 좀 지켜봐야 되 거지 4 작으면 다 뉴스 삼은 요정도 저희가 좀 정리할 하구요 아 이제 또 미국시장에 대한 에 결과 그리고 우리 시장에 대한 이야기 함께 해주실 우리 겨워 직급 박병천 부장님 얼른 과목과 바로 모시도록 하겠습니다.
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