저자: Ashley · 외국인
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10만 달러로 SPY·QQQ LEAP 콜옵션을 매수하고 주간 단기 콜을 매도하는 '가난한 사람의 커버드 콜' 전략을 소개. SPY·QQQ 모두 200일선 하회, 볼린저 밴드 하단, RSI 과매도를 근거로 지금이 진입 적기라고 주장. 2년 반간 SPY 연 10%, QQQ 연 15% 상승을 가정해 연 약 68% 수익(연봉 약 13만 6천 달러)을 예시. 다만 영상 스스로 재정 자문이 아니며 예시일 뿐이라고 고지하고, 전액 손실 가능성과 위험 관리(롤오버, 행사가 근접 시 대응)를 언급.
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시작과 전략 소개
자, 준비하세요! 이 영상에서는 10만 달러를 투자해 SPY와 QQQ LEAP를 매수하는 방법을 알려드리겠습니다. 이 LEAP를 활용하면 2년 반 동안 매주 급여 형태로 수익을 창출할 수 있습니다. LEAP 자체의 가격 상승과 매주 발생하는 수익을 합치면 향후 2년 반 동안 매년 최대 13만 6천 달러의 급여를 받을 수 있는데, 이는 연평균 68%의 수익률에 해당합니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이는 재정 자문이 아니며 예시 목적으로만 제공됩니다. 투자하기 전에 반드시 스스로 충분히 조사하시기 바랍니다. 안녕하세요, 애슐리와 함께하는 트레이딩 쇼에 오신 것을 환영합니다.
시장 하락과 가난한 사람의 커버드 콜
최근 QQQ와 SPY를 중심으로 시장이 전반적으로 하락세를 보였습니다. 저는 QQQ와 SPY의 조정을 기다렸다가 LEAP 콜옵션을 매수하고, 향후 2년 반 동안 이 LEAP에 대해 커버드 콜을 매도하는 전략을 사용했습니다. 이를 '가난한 사람의 커버드 콜'이라고 부르는데, 지금부터 그 방법을 보여드리겠습니다. 오늘 제가 투자한 10만 달러 조금 넘는 금액으로 제 거래 규칙을 따르면 연간 50% 이상의 수익률을 낼 수 있다는 것을 아시나요? 지금 바로 그 규칙들을 설명해 드리겠습니다. 지금이 LEAP 콜옵션을 매수하기에 완벽한 시기일까요?
지금이 진입 시점인 이유
여러분도 저처럼 할 수 있도록 말이죠. 결정은 여러분 몫이지만, 기술적 관점에서 보면 지금이 포지션을 구축하기에 좋은 시점으로 보입니다. 솔직히 말씀드리면, 저는 아직 모든 자금을 이 상품에 투자하지는 않았습니다. 만약 추가 하락이 있다면 평균 매입 단가를 낮추기 위해 포지션을 추가할 것입니다. 하지만 이것은 2년 반짜리 투자이고, 말씀드렸듯이 기술적 분석상 매수하기 좋은 최적의 시점을 기다려 왔습니다. 제 생각에는 지금이 적어도 일부 포지션을 구축하기에 적절한 시점입니다. LEAP 콜옵션을 거래하고 그에 대한 커버드 콜을 매도하는 데에는 몇 가지 가정이 필요합니다.
수익 구조와 가정
지금부터 설명해 드리겠습니다. 이 거래가 성공하려면 SPY와 QQQ 모두 향후 2.5년 동안 계속 상승해야 합니다. 이 거래를 통해 저는 두 가지 방식으로 수익을 낼 수 있습니다. 첫째는 LEAPS 자체의 가치 상승이고, 둘째는 해당 LEAPS에 대해 커버드 콜을 매도하는 것입니다. 제가 지금 매수하는 LEAPS가 제가 말씀드리는 수익률을 제공할 만큼 가치가 상승한다는 가정을 말씀드리겠습니다. 이를 위해서는 SPY 지수가 향후 2년 반 동안 평균 약 10%, QQQ 지수는 평균 약 15% 상승해야 합니다. 만약 이 수치가 달성되지 않더라도 괜찮은 수익을 얻을 수 있겠지만, 투명성을 위해 계산에 사용한 수치를 알려드리겠습니다.
콜옵션 매도 가정
또한, 제가 매도하는 단기 콜옵션에 대해 매주 최고가를 받지는 못한다는 가정도 포함되어 있습니다. 계산해 보니 프리미엄의 약 70%가 실제로 제 손익에 들어갑니다. 포지션을 롤오버하거나 되사기로 결정하는 경우를 고려했기 때문입니다. 새로운 포지션을 열기 전에 약간의 손실을 감수하고 이 거래를 진행했습니다. 미래에 대한 불확실성이 많은 지금, 왜 이런 거래를 하려고 했을까요? 상당한 금액을 투자하기로 결정한 이유는 무엇일까요? 바로 이런 기회를 기다려왔기 때문입니다. 올해 이미 여러 차례 조정이 있었기 때문에, 가격이 계속 하락한다면 포지션을 추가 매수하여 평균 매입 단가를 낮출 수 있을 것이라고 생각합니다.
인내심과 자금 준비
또 다른 이유는 지난 1년 동안 적절한 기회를 기다리며 자금을 모아왔기 때문입니다. 성공적인 투자자가 되기 위해서는 인내심이 중요하며, 저는 주간 수익을 창출하기 위해 주식 매수를 준비하는 과정에서 극도의 자제력과 인내심을 보여왔습니다. 단계별 과정을 설명한 후에는 잠재적 위험에 대해 이야기하겠습니다. 장기 투자이고 상당한 자본이 필요한 이러한 투자를 시도하기 전에 위험을 충분히 이해하는 것이 중요하다고 생각하기 때문입니다. 다시 한번 말씀드리지만, 저는 금융 자문가가 아니므로 투자 전 충분한 검토와 분석은 필수입니다. 만약 확신이 서지 않는다면, 모의 투자로 진행 상황을 확인하고 나중에 이 전략을 본격적으로 시작할지 결정하는 것도 좋은 방법입니다.
기술적 분석: SPY
그럼 본격적인 투자에 앞서 세부적인 내용을 살펴보겠습니다. 먼저 기술적 분석을 통해 제가 왜 지금이 포지션을 구축하기에 좋은 시점이라고 생각하는지 보여드리겠습니다. 오늘 SPY 지수는 약 554달러에 거래되고 있습니다. 아래를 보시면 볼린저 밴드의 바닥에 위치하고 있으며 200일 이동평균선을 하향 돌파했습니다. 일반적으로 이런 현상이 발생하면 몇 주 동안 이 수준에서 머물다가 상승세로 전환할 가능성이 있습니다. 물론 추가 하락 가능성도 있지만, 기술적 관점에서 볼 때 지금은 포지션을 구축하기에 적절한 시점입니다. 또 다른 지표를 보면 RSI가 30 아래에 있습니다. RSI는 일반적으로 과매도 영역으로, 이 지점에서 매수를 고려해 볼 수 있습니다.
기술적 분석: QQQ
QQQ를 살펴보겠습니다. 현재 나스닥도 매우 비슷한 상황입니다. 현재 주가는 약 470달러이며, 볼린저 밴드의 바닥에 있고 RSI 지표상으로도 과매도 상태입니다. 6개월 차트를 보면 200일 이동평균선을 하향 돌파했습니다. 따라서 지금이 QQQ에 포지션을 구축하기에 적절한 시점입니다.
1단계: LEAP 콜옵션 매수
첫 번째 단계는 LEAP 옵션을 매수하는 것입니다. 최대한 먼 만기인 2027년 12월 17일 만기 옵션을 선택하겠습니다. 옵션 체인을 생성한 후 왼쪽을 보면 콜옵션을 찾을 수 있습니다. 지금 보시는 것은 콜옵션 매수 옵션으로, 행사가 540입니다. 이 행사가를 선호하는 이유는 첫째, 거래량이 비교적 많고 둘째, 델타 값이 좋기 때문입니다. 저는 보통 0.7~0.8 정도의 델타 값을 목표로 하는데, 이 행사가는 초기 투자 비용이 1만 달러 미만이라 매력적입니다. 이 거래의 장점은 바로 이것입니다. 만약 제가 지금 SPY 주식 100주를 사려면 약 55,000달러가 들겠지만, 2년 반 후 만기인 540 행사가격의 콜옵션을 10,000달러도 안 되는 가격에 살 수 있습니다. 이론적으로, SPY 주식 100주를 사는 데 드는 것과 같은 금액으로 이 콜옵션을 5개 살 수 있는 셈입니다.
SPY 주가가 1달러 오르거나 내릴 때마다 델타 값이 얼마나 변동하는지 보여주는 지표가 바로 이것입니다. 만약 제가 주식을 보유하고 있고 주가가 100달러 오르면, 저는 100달러의 수익을 얻게 됩니다. 하지만 만약 제가 콜옵션을 5개 보유하고 있고 주가가 1달러 오르면, 500에 0.67을 곱해서 335달러의 추가 수익을 얻게 되는 거죠. 즉, SPY 주가가 1달러 오를 때마다 335달러의 수익을 추가로 얻는 겁니다. 저는 방금 100주를 보유했는데, 이는 주식을 직접 사는 것보다 훨씬 더 나은 거래입니다. LEAP를 매수함으로써 투자금 대비 3배의 수익을 얻고 있기 때문입니다.
2단계: 단기 콜옵션 매도
LEAP를 매수한 후 다음 단계는 만기가 더 짧은 콜옵션을 매도하는 것입니다. 저는 상승장을 기다리고 싶습니다. SPY나 QQQ와 같은 지수를 거래할 때 좋은 점은 상승장을 기다렸다가 5일 후를 계산할 수 있다는 것입니다. 만약 주간 거래를 하고 싶다면, 상승장이라고 가정하고 5일 후인 312에서 거래를 시작할 수 있습니다. 즉, 1, 2, 3, 4, 5일을 세면 318, 2025에서 거래를 시작할 기회를 얻게 됩니다. 이제 만기일을 알았으니 적절한 행사가격의 콜옵션을 매도해 보겠습니다. 저는 LEAP에 대해 콜옵션을 매도할 때 델타가 약 0.02 정도인 옵션을 선호합니다. 이 정도면 델타가 약 0.05 정도밖에 되지 않기 때문에 도움이 된다고 생각합니다. 제 만기일까지 실제로 그 기준을 충족할 확률은 20%입니다. 만약 위험에서 벗어나기 위해 롤오버를 해야 한다면, 델타를 기준으로 하면 보통 롤오버가 비교적 쉽습니다. 따라서 이 특정 날짜에는 572라는 행사 가격이 저에게 아주 좋은 선택으로 보입니다. 델타는 0.19이고, 5일 후 만기인 이 콜옵션을 매도하면 일주일 만에 380달러를 벌 수 있습니다. 시장이 상당히 하락한 시점이므로, 시장이 다시 상승하기 시작하면 프리미엄은 상당히 증가할 것입니다.
QQQ LEAP 선택
이제 이 전략의 일환으로 QQQ에 대한 LEAP 콜옵션을 선택할 차례입니다. 다시 2027년 12월 17일로 이동하여 델타가 0.7 정도인 옵션을 찾아보겠습니다. 현재 455라는 행사가격이 마음에 드는데, 이 행사가격으로 매수하면 약 10,500달러가 들 것으로 예상됩니다. 이제 5일 후 만기인 상승장에서 매도할 콜옵션을 검색해 보겠습니다. 2025년 만기 318달러짜리 콜옵션을 찾고 있는데, 델타가 0.19 정도 되는 행사가격을 원합니다. 489달러가 마음에 드는데, 델타가 0.19이고 수익률이 높습니다. LEAP 콜옵션을 매도하면 387달러를 벌 수 있습니다. 지금은 시장이 상당히 하락세이기 때문에 시장이 다시 상승하기 시작하면 이 수익률은 기하급수적으로 증가할 것입니다.
LEAP 가치 추정
이제 우리가 매수한 LEAP 콜옵션의 가치를 살펴보겠습니다. 약 2년 반 후에 매도 시점에 가치가 얼마나 될지 계산해 보겠습니다. 제가 선택한 SPY 콜옵션을 옵션 계산기에 입력해 보면 실제 가치를 더 잘 이해할 수 있도록 자세한 정보를 제공합니다. 제가 선택한 540달러 콜옵션의 행사가격을 보면, 만기일은 2027년 12월 17일입니다. 만약 SPY 지수가 향후 2년 반 동안 매년 약 10%씩 상승한다면, SPY 콜옵션의 가치는 705달러에서 100달러 사이가 될 것입니다. 주당 710달러입니다. 이 옵션 계산기에서 보시다시피, 만기일(아마도 9월경)이 가까워짐에 따라 LEAP 옵션을 매도하면, 매수한 LEAP 옵션 하나당 약 7,200달러에서 7,500달러의 수익을 올릴 수 있습니다. 이는 LEAP 옵션 만으로 얻을 수 있는 총 수익입니다. 잠시 후 주간 콜옵션 매도로 인한 총 수익을 더해 보겠습니다. 455달러 행사가격으로 매수한 QQQ 옵션도 같은 방식으로 계산해 보겠습니다. 나스닥 지수가 향후 2년 반 동안 연평균 15%씩 성장한다고 가정하면 QQQ 옵션은 약 670달러의 가치를 가질 것으로 예상됩니다. 이 경우 LEAP 옵션 하나당 약 1,500달러에서 122,000달러의 수익을 올릴 수 있습니다. 참고로 이 옵션을 약 10,000달러에 매수했습니다. 1년 반이면 이것만으로도 100% 이상의 수익률을 올릴 수 있습니다.
종합 수익 계산
이제 모든 것을 종합하여 지금 이 시점에 이러한 LEAP를 구매하고 이를 기반으로 주간 콜옵션을 매도함으로써 얼마나 많은 수익을 올릴 수 있는지 살펴보겠습니다. 초기 투자금은 10만 달러입니다. SPY LEAP와 QQQ LEAP를 각각 5개씩 구매한다고 가정하면, SPY LEAP는 약 1만 달러, QQQ LEAP는 약 1만 500달러가 됩니다. 이 가격은 영상이 공개될 때쯤 변동될 수 있지만, 가격이 1만 달러 선에서 조정될 때까지 기다렸다가 매수하는 것도 고려해 볼 수 있습니다. 이렇게 하면 SPY LEAP 5개(약 5만 달러 상당)와 QQQ LEAP 5개(약 5,250달러 상당)를 보유하게 됩니다. SPY LEAP에 대해 만기가 짧은 콜옵션을 매도하는 '커버드 콜' 전략을 사용하면 일반적으로 주당 약 380달러의 수익을 올릴 수 있으며, QQQ LEAP의 경우에도 마찬가지입니다. 주당 387달러이지만, 롤링이나 일부 주에는 상황이 여의치 않아 전액을 받지 못할 수도 있다는 점을 알고 있습니다. 따라서 계산을 위해 약 30%를 할인했습니다. 30% 할인된 수치를 적용하면 SPY 콜옵션 매도 시 평균 266달러, QQQ 콜옵션 매도 시 평균 270달러를 매주 받을 수 있습니다. SPY 콜옵션 매도와 QQQ 콜옵션 매도가 각각 5개씩 있으므로, 이 수치를 5로 곱하면 SPY 콜옵션 매도 시 주당 약 1,330달러, QQQ 콜옵션 매도 시 주당 약 1,354달러를 벌 수 있습니다. 이 두 금액을 합하면 현실적인 주당 수익은 약 2,600달러가 됩니다. 이 거래를 2년 반 동안 진행한다고 가정하면, 주당 2,684달러에 130주를 곱하면 약 35만 달러의 옵션 프리미엄 수입이 발생합니다. 이는 '가난한 사람의 커버드 콜' 전략으로 계산되며 향후 2년 반 동안의 소득으로 간주됩니다.
여기서 중요한 것은 LEAP 자체의 가치도 상승한다는 점입니다. 앞서 말씀드린 수치를 기준으로, SPY가 향후 2년 반 동안 약 10%, QQQ가 약 15% 상승한다고 가정하면, SPY LEAP 하나당 약 7,000달러의 수익을 올릴 수 있으며, 5개로 총 3만 5천 달러의 이익을 얻게 됩니다. QQQ는 조금 더 나은 결과를 보여줍니다. LEAP 하나당 약 1만 2천 달러의 수익을 기대할 수 있으며, 이를 5개 보유하면 총 6만 달러 가까운 수익을 얻게 됩니다.
이 모든 것을 종합해 보면, LEAP의 가치 상승과 '가난한 사람의 커버드 콜' 전략을 결합하여 2년 반 만에 초기 투자금 10만 달러를 다시 확보할 수 있습니다. 이를 연간으로 환산하면 약 44만 1천 달러의 수익이 발생할 것으로 예상되며, 이는 연평균 68%의 수익률로 연간 약 13만 6천 달러의 연봉을 의미합니다. 하지만 이는 단지 예시일 뿐이며 재정 자문이 아닙니다. 제가 설정한 수치는 통제된 환경에서 나온 것이며, 시장 상황은 항상 예상과 다르기 때문에 실제 결과는 다를 수 있습니다. 하지만 이와 비슷한 수익률이라면 성공적인 투자라고 볼 수 있습니다.
위험 관리
이제 이 전략의 위험성에 대해 살펴보겠습니다. 향후 2년 반 동안 시장이 침체되거나 하락할 경우, 초기 투자금의 상당 부분을 잃을 수 있습니다. 특히 LEAP에 대해 커버드 콜을 매도하려는 분들은 가격이 행사가격에 근접할 때(약 1달러 차이) 매도하는 것이 좋습니다. 행사가격을 높여가며 롤오버하여 LEAP가 조기에 마감되는 것을 방지하고 위험을 최소화하세요. 또한, LEAP에 대한 커버드 콜 매도는 상승장에서 진행하고, 만기는 1주일로 설정하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 충분한 롤업과 청산 시간을 확보하여 조기 청산을 방지할 수 있을 것입니다.
마무리
이 내용이 도움이 되었기를 바라며, 시간이 지남에 따라 상승하는 혼합 펀드를 활용할 수 있는 새로운 거래 방식에 대한 시야를 넓혀주었기를 바랍니다. 특히 장기적인 관점에서 보면 더욱 그렇습니다. 저를 오랫동안 팔로우해 오신 분들은 이 주제에 대한 제 이전 영상을 보셨을 텐데, 여기에 첨부하여 이 방식이 어떻게 작동하는지 더 자세히 확인하실 수 있도록 하겠습니다. 애슐리와 함께 거래한다면, 어떤 트레이더도 뒤처지지 않을 것입니다.
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