저자: 문남중 · 한국인
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결론: 인플레이션 헤지(금·물가연동채 ETF)와 바이든 행정부 그린뉴딜·인프라 수혜 ETF(QCLN, 전기차·인프라 ETF)에 투자하고, 2026년 하반기까지 경기 호황 국면이 이어진다고 보며 9월 말 인프라 법안 통과 시 4분기 투자 기회로 본다. 인플레이션 및 금리 전망: 연준의 테이퍼링 논의와 FOMC 매파적 분위기 속에 인플레이션이 우려되며, 물가 상승기에는 금과 물가연동채(TIPS, TIP 등)가 유리하다고 설명. 금리 상승 시 일반 채권은 불리하다고 봄. 경기 사이클: 2021년 3월 기준 경기 호황 국면 진입으로 판단, 과거 평균 5년 6개월 지속 근거로 2026년 하반기까지 호황을 전망. 이 국면에서는 채권보다 주식·원자재 비중이 유리하다고 주장. 금·물가연동 ETF: 금 ETF(GLD 등)와 TIPS/TIP 계열 ETF를 인플레이션 헤지 수단으로 제시. 올해 초부터 포트폴리오에 TIPS 편입했다고 밝힘. 정책 수혜 ETF: 바이든 행정부 그린뉴딜·인프라 정책 수혜 기대. QCLN(그린에너지 ETF)을 대표로 제시하며 PAVE(인프라) 등과 비교. 전기차 시장은 2025년까지 연평균 약 400% 성장 전망 주장(과장 가능성 높음). 테슬라 언급, 글로벌X 전기차·인프라 ETF(DRIV, PAVE 등) 소개. 인프라 법안: 1조 달러 규모 전통 인프라 법안과 3.5조 달러 규모 휴먼 인프라 법안 진행 중, 9월 27일 전후 통과 가능성 높다고 봄. 법안 통과 시 호재, 협상 불확실성은 단기 악재. 시점 전략: 9월 말 조정이 있을 경우 분할 매수 기회로 보고, 4분기 지수 상승을 기대하며 비중 확대 전략 권고. 최소 3년 정책 지속을 가정한 장기 관점 강조. 리스크: 법안 협상 난항, 테이퍼링 및 금리 인상, 인플레이션 지속 여부 언급. 과거 경기 사이클 데이터(4차례 사례)에 기반한 통계적 근거 제시. 출연자 전망: 장기 정책 수혜 및 인플레이션 대응 필요성 강조, 단기 변동보다 정책 기조 중심 시각.
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진행 중이죠. 이게 1조 달러 케 뭐고 3조 5천억 달러 정도 규모 해요. 짧게는 4년 길게는 8년 동안 정책적인 수술을 받을 수 있는 산악 기업들을 그리고 최근에 또 환율도 묻지마 4 또 이제 거시적으로 계속해서 얘기가 나오고 있는게 그 연주 4 스탠스 기나 내린 한데 그래서 뭐 테이퍼링을 언제 할 거냐 그런 부분도 있고 또 최근 fmc 결과를 보니까 2022년 에 금이 올려 냈다 라고 하는 그런 매파 적의 의견이 더 많이 나왔더라구요 4 예 사실 그 배경이 뭐냐면은 인 플레이 줘 어 그게 이걸 주여 잖아요. 근데 이제 이 인플레이션에 투자하는 인플레이션 상황이 발생할 때 투자하면 좋은 있 일부도 있다고 말씀하셨는데 대표적으로 어떤것들이 있을까요.
어 또 국내 투자자 분들이 가장 많이 또 어 투자는 대상 으로서 아 달러 도 있지만 사실 째 기 금속 기쁨 소개 대표 저희 품목은 이제 금이 줘 에 금이 있을거고 아 그리고 이제 채권 부분에서는 꿈 더 가면 다시 물가가 연동제 라고 해서 아 물가가 올라 갈 때 그 수익 뿐 을 취할 수 있는 그런 상품들이 지금 현재 다 상장되어 있습니다. 그래서 인플레이션 헷지 를 염두에도 투자를 해 쓴다고 하면 아 두가지 져 아 금 etf 그리고 채권 중에서는 물가는 동체에 etf 를 보시면 좋죠. 아 이 플레이 샤니 앞으로 좀 투자를 할 때 많은 관심을 둬야 되는 하나의 변수가 될 거에요.
왜냐면 아 물가가 올라 간다는 것은 지금 내가 주머니에 가지고 있는 돈에 가치가 시간이 지나면 떨어진다는 거죠. 그래서 이런 화폐 가치가 떨어지는 부분들은 결국 물가가 올라 비가 비해 뜬 긴 하기 때문에 이런 부분들을 해제하기 위해서는 체조 이제 금을 보호하려고 하는 욕구들이 상당히 많죠. 사실 우리나라도 6.25 전쟁 이후의 화폐 개혁을 했었구요 또 왜 아니 리도록 한번 켜 거 써 짜 나요. 그리고 이제 대외적으로 먹는다고 하면 아 사실 2001 년도 911 테러 그리고 2008년도 금융위기 그리고 작년에 크로나 1 9 까지 사실 뭐 구매 적이든 대적이 뜨는 뭐 전반적으로 껐을 때 2기 사람들이 항상 많이 발생을 했었죠.
아 그러고 나서 또 이 물가 라는 부분 뒤 시차를 가지고 좀 부각이 되고 그때 이제 헤드를 하기 위해서 사실 제 그물망 살려고 하는 그럼 니들이 있었기 때문에 근데 이건 좀 변하지 않는 것 같아요. 아 시간이 있어요. 여러분도 4 항상 그래서 저는 뭐 달러 그리고 금 이런 것들은 우리가 이제 투자를 할 때 포트폴리오 관점에서 많이 투자를 하시는 같아요. 이름에는 주식 책과 원자재 아 뭐 부동산 근데 etf 를 통해서 투자할 수 있는 것은 결국 니 측 인거죠. 그래서 이제 이런 4가지의 자장 군대에서 어투 자를 한다고 했을 때 아 당연히 에 달러 금 같은 경우에는 당연히 좀 이전 비율이 라도 갖고 있어야 되고 아 채 꿈 같은 경우에는 사실 뭐 구체가 가려 안 된다 라고 생각하지만 사실 금리가 올라 간다고 하면 채권을 가지고 있어봤자 큰 도움이 안되요 예 그쪽 세트의 가격은 조금 되어지는 것은 왜냐면 이제 좀 불안할 때 경기가 불안해 때에는 당연히 채권에 대한 수요가 늘어나기 때문에 뭐 거 이익을 보시는 분들이 있지만 아 지금 제가 이 유튜브 촬영하는 시점이 2021 양 9월이 잖아요.
예 근데 이제 9월을 기점으로 본다고 하면 아 단 쪽으로 미국 마 놓고 보고 말씀드릴께요 2021 년 3월 달 이 경기 순환의 놓고 봤을 때 경제 호황 국면에 지금 들어가 있는 사용해요. 3월달 부터 빼낼 그쵸 아 이런 경우에는 사실 아 제가 이제 좀 분석을 해 봤거든요. 따로 그러니까 가 거 2기가 4번의 좀 데이터가 제공되는 얘기가 아오일 쇼크 2 차 대 그리고 이제 아 줘 축 태부 조합 사태 예 아 그리고 2000년 닷컴 버블 있었구요 2008년도 금융이 기 이 4가지 자리를 넘겨 듣고 40년 정도 제 2기가 발생하고 나서 그 이외의 t 를 넣고 온다고 하면 보통 경기에 황에 에 진입하게 되면 평균적으로 5년 6개월 속에 됩니다.
그래서 지금 올해 3 어 경기 호황 이 들어갔기 때문에 이걸 적용해보면 앞으로 2026년 1 하반기 정도 때까지는 경기 호황 국면 이지 독이 되요 이런 국내 하에서는 사실 채권에 투자한 되요 예 주식을 투자를 하셔야 되고 주제 원자재 라든지 뭐 그렇죠. 경기에 조민 변하게 같이 동행해서 움직일 수 있는 거 근데 그래도 난 채권이 좋다 글을 쓰면 당연히 국제간 이 물가에 욘 동체 같은 것들 왜냐 매 경기가 좋아지면 당연히 분유도 올라가지만 물 까도 올라갈 수 밖에 없거든요. 4 그래서 사실 아 인플레이션에 헤드를 한다고 하면 이 두가지 대표에 대해서는 꼭 알아두셔야 되는 부분들이 있죠.
으 자기가 안 되는데 누가 연동 치 있기에 분은 그러면은 그 그 순자산가치 그게 이제 뭐 그냥 둘까 상승률을 반영해 서희 형평 고용되는 거에요. 그렇죠. 아 이건 그냥 물 까 연동 체 라는 상품 외제 어떤 개념부터 알아 놓으시면 되게 좋을것 같아요. 물가변동 체 라고 하면 채권 이잖아요. 그래서 원금이 있고 이제 가 있을 거예요. 근데 이제 물가를 반영한 다는 얘기는 물가가 올라가는 푼 만큼 원금과 이자를 이제 올려 준다는 거죠. 그렇기 때문에 물가에 형 동체가 물가가 올라가는 국면에서 아 연동해서 계속 이 어떤 투자했을 때 이 투입 유리 올라가는 경우가 있기 때문에 그래서 투자를 하는 거죠.
그래서 이 물가에 0 동체에 투자는 게이 etf 인 거에요. 그래서 물까지 공동체의 이태 보라고 하는 거죠. 보통 물가 형태 같은 경우에는 우리가 물가로 가면 가장 먼저 보는 지표가 소비자물가 지 수 잖아요. 에 실제적으로 소비자물가지수 cpi 가 올라가는 것 만큼 2 아 이 채권이 가지고 있는 이제 뭐 액면 금액 그리고 이제 그 위에 이제 엉금 같은 경우에 있을건데 영웅 에다가 소비자 물가가 올라가는 거 만큼 올려 주는 거죠. 그래서 이제 나중에 실제적으로 이 액면금액 이까 원금을 놓고 봤을 때 가장 높은 가치를 갖고 있는 것을 아 선택을 하게 되는데 아 그렇기 때문에 사실 물까지 공동체의 투자 됐을 때 조 안정성이 높은 부분들이 있다는 게 그 채권을 가지고 있는 액면금액 인근 보장을 할 수 있는 부분들이 분명 있어요.
4 그렇기 때문에 사실 안경 썬더 어느 정도 가지고 있는 거죠. 예 알겠습니다. 그러면 뭐 투자를 내가 이제 그 누가 연봉 체 키커로 있는거구요 안에 그리고 클릭을 하면 그 물가가 상승하는 구간에는 금시세 도 점점 청성 거야 그거 뭐 그렇죠. 예 제가 올해도 연초부터 물가가 올라 뵙고 염두에 두고 아 제가 이제 포트폴리오를 etf 를 통해서 좀 되실 하고 있을 때 채권 부분에는 제가 이 물가에 임동 채 거 이 테이프를 넣어놨어요. 이게 티커 로는 tips 그냥 tx 아 x 4 dicas 캡스 번 det f 라는 이 때 분명히 갖고 있는데 물가 용 동체 투자한다 ie 탭을 통해서 그런다고 하면 티컵 캡스 이거를 에어 드시면 좋을 것 같고 금 더 사실 많이 투자를 하시는데 아 티 커 같이 lt 에어 뒤에 쥐게 된 뒤 때 추가 골드 겠네요.
네 그렇죠. 그래서 이제 스파의 더 골드 트러스트 라고 우리가 보통 얘기를 하죠. etf 명으로 그래서 제가 뭐 달러 얘기할 때 다시 한번 반복하지만 유키 ud n 올라갈때 떨어질 때 각각 나타내는 거고 이제 그 매 투자한다 했을 때도 뒤 헤드 그리고 이제 물까지 동체 채권에 투자한다 고 하면 캡스 이렇게 기억엔 오셨다가 투자지분 좋죠. 예 지금 현 시점에서 앞으로 2026 년 하반기 정도 되는 기간 동안에도 충분히 아 수익을 낼 수 있는 상품이기 때문에 지금도 늦지 않았다는 얘기를 좀 드리고 싶어요. 되겠습니다. 그리고 이제 미국 같은 경우 에서 작년에 정권이 바뀌어 짜 나요.
그래서 사실 본격적으로 그 바이든 정권이 들어서면서 그 정책적인 드라이브를 거는 시점이 아마 이제 내년 정법 그 정도가 아 말아요. 즉 왼쪽으로 생각을 하고 있네요. 뭐 정책적인 법안 타던 걸 테고 하면 그럼 이제 그런 보호 정책 기조가 상당히 중요하잖아요. 내자 있어서 그럼 이 아이드 정권이 뭔가 강력하게 지원을 한 정책이 무엇이고 이거와 걸맞게 좀 같이 능력을 고마 etf 뭐가 있을까요. 어 발덴 행정부가 재밌는 게 뭐냐면 이게 오바마 정부 랑 비슷해요. 엄마 맞어 암기 가장 이라구요 예 2008 년도 금융위기 이후의 집권했던 대통령이 오바마 대통령이 얻고 크로나 의 그 얘기 후 집권하더라도 2 아 문제당 의 삶도 줍시다 너의 스타일도 비슷하죠.
예 그래서 정책기조 독에 스타 합니다. 그래서 지금 현재 크로네 이브를 극복하기 위해서 가장 꺼내 드렸던 정책이 그린 노드 이런 있잖아요. 예 예 그린 느드 이와 관련된 경 책들이 앞으로 좀 많은 관심을 받을 것 좀 보고 있는데 뭐 이전 어떤 행정부와 에 대해 어떤 차이가 있다고 하면 어데 보면 이제 경제 탈 탄소와 4 근데 여기서 그치지 금 않고 전체 경제 메카니즘을 패러다임 자체를 바꿔 나가는 것들 예 그런 것들을 좀 추구하고 있고 체적으로 우리가 일상에서 경험하는 것들이 한국에서 지금 전개 차가 도로에서 가끔 가던 보이잖아요.
자체적으로 봅시다 전 예 아 매우 또 사실 이 그린월드 관련해서 탈 경제를 추구하는 데 우리가 일상적으로 좀 가자 체감할 수 있는 부분이 교통 이런 부분에서도 많은 가식적인 지원을 좀 하고 있어요. 그래서 궁극적으로는 아 완전 고용 그리고 4 의 정의를 구현하기 위해서 2구 빙 누리라는 정책을 대대 좀 꺼내 들고 있는 거죠. 아 그래서 각 어제 트럼프 행정부 때는 사실 친환경적인 어떤 신재생에너지 산업과 관련된 정체 그 대부분 적 주제를 하다 보니까 아 트럼프 행정부 집권 기간 동안은 오바 행정부 때와 다르게 신재생에너지 관련된 어떤 투자 상품의 수익률이 대보면 좋지 않았어요.
근데 이제 오바마 행정부 들어 서도면 좀 달라지는 어떤 정책적인 기로를 놓고 봤을 때 다시 발등 대통령의 짧게는 4년 길게는 8년 정도는 하실 수 있잖아요. 4 그렇다고 하면 지금 정책적으로 빠져들고 있는 그린우드 예 정책의 수혜를 받을 수 있는 어 차 너 또 구성모 있는 기업들이 수를 받겠죠. 그렇다면 이 테이프 에서도 놓고 하실때 아 그랬는데 정책과 관련된 etf 별이 지금 현재 아 상장되어 있습니다. 그래서 우리가 버터크림 에너지 미트 f 라고 하는데 이게 티 컬러 q cl 에 qc lan 에 이 상품이 앞에 보면 받은 행정부 외의 어떤 짧게는 4년 길게는 8년 동안 정책적인 수혜를 받을 수 있는 산악 기업들을 어떻게 보면 모아놓은 상품이기 때문에 좀 관심있게 봐주시면 좋겠다 는 생각을 하고 있죠.
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예 보통 이제 정치를 아마 많은 분들이 뉴스를 통해서 보실 거예요. 뭐 내가 관심이 없더라 라도 뉴스를 보다보면 간지 갖게 돼 있잖아요. 보통 이제 미국도 민주당 공화당 있는데 어떤 정책 합의를 하려고 하면 단번에 끝나진 가나요. 그쵸 합의를 하려고 해도 경우에는 그 가정에서 노이즈가 불가피하게 발생할 수밖에 없기 때문에 베가가 도출 되기 전에는 그런 부분들이 불확실성을 작용할 수 있기 때문에 증시 측면에서는 좀 부정적으로 보는 거죠. 그래서 만약에 결로 일까 가 도출 된다고 하면 그게 세계는 호재로 작용할 수 있기 때문에 그래서 저는 호재로 작용할 수 있다 보고 있어요.
음 결과가 좋은 쪽으로 좀 가닥을 잡아갈 것 좀 보고 있기 때문에 그래서 9회 마지막에 쭉 결과 도치 되면 그게 이제 어떻게 보면 4분기 때 아 투자에 기회로 작용할 수 있는 시점이 될 수 있다 보고 있기 때문에 좀 얘기를 많이 강조를 해 드리고 있는 거예요. 예 사실 뭐 타이밍 적인 부분품 말한다 이제 사실 바이든 행정부의 그런 큰 틀에서의 1 경제적이고 됩니까 뭐 만약에 뭐 최소 3년 좀 잘된 집 구할 때까지는 이런 정책이 이어질 거잖아요. 그런 관점에서 좀 장기적인 관점으로 영수 못하게 짜놓고 라고 생각했습니다
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