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결론부터 말씀드리겠습니다. 걱정하지 않으셔도 됩니다. 최근 시장에서의 상황을 말씀드리게 되면 어쩌이 높아지고 있죠. 시장은 전체적으로 나쁜 장이 아닙니다. 삼성전자 또한 저는 기본적으로 하반기 내년까지 해서 49점 38만 원 고점 돌파한다고 봅니다. 파인수도 마찬가지. 전체적으로 보면 10월에서는 악재보다는 긍정적인 내용에서의 흐름들이 좀 더 많은 어 지점에서의 상황이 아닐까? 네. 안녕하십니까? 우선 최근 증시 상황 어떻게 보셨는지 궁금합니다. 걱정이 많이 되시죠. 왜냐면 연휴 끝나고 나서 변동성이 확대가 되면서 오늘 뭐 190포인트 거의 200포인트까지 빠졌기 때문에 앞으로 시장이 더 하락하는 거 아닌가라고 많이 걱정들 많으실 겁니다.
결론부터 말씀드리겠습니다. 걱정하지 않으셔도 됩니다. 최근 시장에서의 상황을 말씀드리게 되면 어이 높아지고 있죠. 최근 두 달 동안의 시장에서의 지수 관점으로 말씀을 드리면 어 지난 7월에 5,200포인트 순간적으로 저점을 찍었죠. 그리고 리바운딩이 세게 나오면서 한 일주일 정도는 6,200포인트를 저점으로 해서 시장이 받쳐 주는 형태의 모습을 보여줬습니다. 최근까지 한 달 동안은 6,500포인트가 바닥 수준으로 받쳐 주면서 시장의 모습을 보여줬죠. 고점은 7,200포인트가 동일하게 형성되어 있는 가운데 저점이 조금씩 조금씩 조금씩 높아지는 형태의 모습이라고 우리가 지금 시장에서의 모습을 판단해 볼 수 있겠죠.
어 그러기 때문에 박스는 큰 박스고요. 저점이 높아지는 가운데에서 고점은 동일한 형태의 지수를 보여주면서 왔다 갔다 왔다 갔다 하는 형태의 모습이면서 이제 얼마간의 시점에 흐름이 나오고 나면 저는 돌파 흐름으로 어 진행되어지는 과정에서의 모습이라고 해석이 되고 있기 때문에 어 오늘장에서의 하락 크게 우려할 만한 상황에서의 모습은 아니다. 특히나 시장의 내부적 측면에서의 모습을 보게 되면 투탑이 빠지는 날은 상승 종목이 많아집니다. 오늘 같은 경우 600개가 넘는 종목이 상승했죠. 투탑이 강한 날은 어 상승 종목이 축소가 되면서 어 종목들의 하락이 나타나죠.
그러니까 최근에 시장에서 지수가 상승할 때는 전체 종목들이 위축되고 지수가 조종받을 때는 전체 종목들이 상승하면서 이런 완습에 전체적인 밸런스를 맞춰 가는 과정에서의 모습이기 때문에 시장은 전체적으로 나쁜 장이 아닙니다. 그리고 어 박스를 돌파하기 위한 과정에서의 선상에음 조정했다. 오늘 자 조종했다. 그래서 큰 우려로의 판단을 하실 필요는 없지 않나 이렇게 해석합니다.네 네. 그렇다면 외국인과 개인 좀 수급 상황은 좀 어떻게 보고 계실까요? 음. 음, 최근 한 달 동안에 외국인 투자자들이 15조 정도 매도했거든요. 개인 투자자들도 최근 한 달 동안 한 15조 정도 매도를 했습니다.
어, 기관 투자자들은 한 2, 3조 어, 대략 관망 흐름 모습이었고요. 어, 자사주 매수가 뭐 20한 7, 8조 매수를 하면서 어, 전체적으로 시장은 그 개인과 외국인이 매도하는 가운데서 자사주 매수로의 시장 균형을 맞춰 주는 형태의 모습이었는데요. 단순하게 숫자만 놓고 외국인 개인 매매 형태의 모습을 보게 되면 양 주체가 매도를 하고 있기 때문에 시장이 안 좋은 거 아닌가라고 생각하실 수도 있겠지만이 또한 외국인의 매매 형태의 내용을 우리가 깊이 있게 들어다 보게 되면 외국인의 선물 특히나 이제 파생 상품을 거래하는 외국인들 같은 경우는 굉장히 민감한 시장 흐름을 판단해서 매매를 하게 됩니다.
시장이 전환점을 돌았는지 아니면 고점인지 이러한 판단으로의 매수 매매를 하는데요. 최근 7, 8일 동안에 외국인 선물 시장에서의 동향치를 보게 되면 현물에서는 매수하고 매도하고 매도가 좀 많았어요. 하지만 공격적으로 시장 방향을 판단하는 선물을 인식하고 투자에 대응하는 선물 매매를 하는 집단에 외국인들은 최근 4조 가까이 매수를 하고 있다.이 또한 시장의 전체적인 분위기에서의 추가 하락보다는 이후에 바닥을 찍고 저점을 강화하고 다시 7,200에 고점을 돌파하는 과정에서의 흐름들이 조만간 영역에서 나타날 가능성이 높지 않겠나 이렇게 판단해서 하는 내용으로 매매 동향에 대한 흐름을 어 해석하고 있습니다.
네. 다 감사합니다. 연휴 기간에 이제 미국채 금리가 최고치를 찍었는데 좀 금리 상황에 대해서 좀 어떻게 보고 계실까요? 과거 같으면요. 지금과 같이 국채금리의 상승이 나타나게 주시장은 이미 이전에 7월 8월 수준에서부터 주가는 크게 빠져서 하락 추세로의 경로로 진행이 되어졌을 겁니다. 어 미국 국채금리가 4.5를 넘어가면서 4.67을 갔을 때부터 주시장을 하락을 했고요. 지금은 저기 아래 언절이 어딘가의 수준에 들어가 있을 겁니다. 굉장히 강하죠. 어 미국채금리 주전으로 해서 10년 국채물 어 국채금리가 5.2% 거의 뭐 제 기억으로 한 20년 뭐 만에 그 고점 수준에서의 가격치를 보여주고 있는데요.
제가 이렇게이 시간을 통해서 여러분께 말씀을 드렸던 부분이 있습니다. 국세 금리가 시장을 판단하는 기준점으로 굉장히 중요한 시그널을 보여주는 지표이긴 하나 주식 시장이 하락할 수 있는 국채 금리의 상승은 몇 가지 흐름에서의 교집합이 나타나야 된다는 말씀을 드렸었죠. 세 가지가 있다는 말씀드렸습니다. 첫 번째는 장단기 금리가 역전이 돼야 된다는 말씀을 드렸어요. 왜냐면 어 시장이 악화되고 시장이 침체로해 가는 과정이라고 판단되어지기 때문에 시장에서 가장 큰 자산을 운용하는 채권 매니저들이 인체보다는 짧은 국채 위주로 매매를 합니다. 왜?
앞으로 알 수 없으니까. 그래서 단기 금리가 장기 금리를 넘어서는 상승률이 나타납니다. 이때는 경기 침체나 우려의 판단으로 해석해서 주시장의 하락 과정에서 경로가 진행이 됩니다. 지금 어떻어요? 어떠한가요? 뭐 최근 상황뿐만 아니고 최근 한 몇 달 동안의 상황에서 장기물과 단기물의 차는 그대로의 유지되는 스프레드를 유지하면서 움직임이 상승 흐름으로 진행되고 있어요. 그래서 채권 시장에서 전체 경기에 대한 판단을 하는 매니저들은 큰 자산을 운용하는 주시장에 17배 20배가 됩니다. 규모 자체가 큰 돈들은 그쪽에 다 들어가 있어요. 그래서 시장 판단을 굉장히 잘합니다.이 돈들은음 경기 침체는 아직 나타나지 않고 있어.
지금은 단기적으로 여러 이슈 뭐 전쟁이라든가 또 미중 회담에서 결과값이 안 나온 내용이라든가 뭐 이러한 등등등 단기 이슈에서 국채 금리가 상승하고 있다라고 해석이 되는 부분이었고요. 두 번째는 국채 금리가 성장률을이 우리가 금리라고 하는 것은 물가로 인식을 하지 않습니까? 금리가 올라간다는 것은 물가가 올라간다라는 내용으로도 등치시켜서 해석을 합니다. 그래서 물가 성장률을 넘어서는 상황이 나타나게 되면 이거는 위험 시그널입니다. 국내 기준으로 판단해서 국내 기준으로 판단해서 올해 어 우리의 GDP 성장률은 3.5 정도 성장률이 진행이 되어질 것으로 어 예측하고 있어요.
각 기관에서 우리나라의 경우 올해 물가 상승률 인플레이션 율 자체가 한 2.5% 정도 된다라고 합니다. 그니까 우리나라는 상탄합니다. 미국은 어 성장률보다도 물가가 최근에 조금 올라오이 부분은 우려로의 판단을 하해야 되겠지만 아직까지는 성장률 자체가 안정적으로 탄탄하게 움직이는 현상에서의 모습을 보여주기 때문에 지금 성장률과 물가 수준에 그러니까 금리 수준의 상황을 판단해서 경기 침체로의 과정으로 진행되는 구간에서의 상황은 아직 아니라는 거죠. 두 가지 아니라는 부분으로 말씀을 드렸습니다. 세 번째 경기 침체로 가는 금리의 상승 즉 물가의 상승이 나타날 때는 달러가 강해집니다.
[목을 가다듬음] 왜? 안전자산 선호 심리가 나타나죠. 글로벌리 경기 침체가 되어지게 되면 사람들은 안전 자산을 선호하게 됩니다. 그래서 어 보통 달러 표시 채권 우리가 이제 통화나 국가 단위로 보게 되면 미국이 가장 안전하다고 생각하지 않습니까? 실제로 그런지 모르겠지만 그래서 달러 표시 채권에 대한 수요가 몰립니다. 그래서 달러 강세로 진행되는 겁니다. 그런데 지금 달러화의 움직임을 보게 되면 단기적으로는 강세예요. 하지만 과거 흐름과 어 비교해서 보게 된다라면 어 국채금리가 10년물 기준에서 5% 수준에서의 가격 차를 보여줄 때 달러 인덱스는 115 수준의 강세를 보여주는 현상들이 일반적이었어.
지금은 100초반이죠. 그래서 달러 강세 현상이 나타나지 않고 있다. 그래서 세 가지 단기 장기 금리 역전차 그다음에 성장률과 물가 수준의 상황 달러 강세 여부이 세 가지 내용이 여전하게 어 국제문리 상승이 주의시장의 하락 또는 경기 침체로 가는 과정에서의 상승 흐름들이 아니다라는 측면으로서 인식되고 해석되어지기 때문에 시장이 출렁이더라도 이거는 단기력 이슈이다. 전체적인 큰 흐름에서의 모습을 보게 되면 방향성은 우상향 방향으로 해석하셔서 금리에 대한 부분이 중요하지만 지금 금리의 상승은 GCI의 하락 역할을 하는 내용에서의 상승이 아니고 주변에서의 단기 이슈들 뭐 많이 있죠.
요런 내용에 의해서 일시적인 상승이다. 일시가 올라갔다가 다시 내려오는 현상에서의 모습이 나타날 것으로 판단되는 흐름들이기 때문에 우려는 하되 크게 걱정해서 주식을 팔고 뭐 현금하고 떠난다 이런 관점으로 접근하시지 않으셔도 될 것 같습니다. 네. 답변 감사합니다. 그렇다면 이제 연휴 기간에 이제 미국 상황에 대해서 좀 여러 기사들이 나왔었는데 좀 어떻게 보고 계셨는지 궁금합니다. 굉장히 혼란스럽죠. 뭐 어떨 때는 압박하는 내용에서의 메시지가 나오고 어떨 때는 또 회담을 한다는 내용에서의 메시지가 나오고 이게 트럼프 대통령의 전형적인 거래 기술이지 않습니까?
어, 트럼프 대통령이 쓴 거래 기술이라는 내용에 보게 되면 어떤 내가 비즈니스 할 이슈가 만들어졌을 때 상대방을 압박합니다. 공격합니다. 그리고 나서 테이블로 끌어들려요. 그리고 내가 원하는 방향에 계약서에 도장을 찍게 만듭니다. 이게 이제 거래 기술 트럼프가 지금까지 써 왔던 본인이이 방법을 통해서 모든 협상에서 우세하게 어 주도권을 가져갔다라고 했던 거거든요. 이란과의 대치 국면도 마찬가지인 거 같아요. 일학을 압박하고 회유하고 압박하고 회유하고 이런 과정에서 계속 밀당을 가져가는 과정에서 본인이 최종적으로 유리한 흐름에서 도장을 찍기 위한 과정이고요.이 도장을 찍는 순간에서의 지점은 어 트럼프 대통령은 중간 선거 이후에 도장을 찍겠다 종전하겠다라는 메시지도 줬었고 또 그 이후에 중앙선 이전에 끝낼 수도 있다라는 내용도 있었는데요.
최근에 빈번하게 압박과 회유 당근과 채찍이 빈번하게 나오는 걸 봐서는 조만간에 종전에 대한 의견 합의를 보여주지 않을까 저는 개인적으로 이렇게 판단하고요. 미중 정상 회담해서이 부분에 대한 강한 메시지가 나타나지 않았지만 이면에는이 부분에 대한 어느 정도의 협의가 있었을 것으로서 해석이 되어집니다. 물론 이걸 합의문에 낼 수는 없겠죠. 당사자간의 내용이 아니니까. 그러지만 내용 문의 어 그 회담 내용에서는 어느 정도 가임 그래서 협상에 대한 부분들 어 계속적으로 뉴스에 나오고 있는 흐름들이 이러한 내용을 기반으로 해서 진행되고 있는 상황에서의 흐름들이 아닐까라고 생각해서 어 이란과 미국에서의 계속 지금 치고받는 어떤 과정에서 흐름들이 진행이 되고 있는데 우리가 어 결과값이 해결되기 전에 많은 그 난재들이 진행되는 형태의 모습들이 많이 나타나지 않습니까?
이런 과정에서의 현재 진행형이다. 그래서음 종전으로 치닫는 과정에서의 지금 어 치고받는 과정의 흐름들이 아닐까 이렇게 판단하고 있습니다. 네. 어 그리고 이제 오픈 AI 훈련 중단 소식도 나왔었는데 이거에 대해서 좀 어떻게 보셨을까요? 올해 올해가 아니라 최근 8월에 한번 중단을 했었고요. 이번에 중단을 했죠. 뭐 그런데 우리가 뉴스를 딱 들여다보고 뉴스의 내용을 대략적으로 이제 바라 들여다 보게 되면 이런 내용으로 아마 뉴스가 많이 어 인식하셨을 겁니다. 어 AI가 기존의 방향을 틀어서 자체적으로 뭔가 해킹을 하고 자율적으로 뭔가 진행을 해서 어 우리가 의도치 않은 어떤 이탈 과정에서의 상황이 나타났기 때문에 그 학습을 중단했다.
요렇게 어 아마 그 기사에는 나와 있고이 내용을 기반으로 어 무섭다. AI가 자체적인 의사 결정을 통해서 인간을 공경할 수 있는 거 아닌가라고도 확대해서 하는 내용으로 진행이 되어지는 어 뉴스들 많이 보셨을 겁니다. 근데 구체적으로 이제 판단해 보게 되면요. 지난 8월에 있었던 학습 중단은 어 이런 겁니다. 이제 자율적으로 어떤 그 학습을 하는 과정이 나타나야 되는데 말을 안 들어서 지난 8월에는 학습을 증단했고요. 이거 이거 해라 하는데 하지 않았던 겁니다. 이번에는 무엇을 무엇이냐면 이거 이거 이거 해라 하 했는데 다른 방법으로 그걸 했더라는 겁니다.
이게 이제 이탈에서 다른 걸 공격한게 아니고요. 그러니까 지화돼 버린 거죠. 이거 이거 이거이 방식으로 해라. 딱 과제를 조어줬는데 다른 방법으로 우회적으로 문제를 풀어가는 형태로 진행이 되었기 때문에 어 이거는 기존 주어진 어 명령와 다른 형태의 그 행위를 했기 때문에 학습 중단 그리고 이걸 수정 뭐 이런 과정에서의 진행입니다. 그래서음 뉴스에서 크게 우려로의 판단 AI가 학습을 통해서 자율 어 학습이 되고이를 통해서 인간을 공격할 수 있지 않을까 이거는 너무 앞서가는 흐름에 대한 내용으로 우리가 인식하고 해석할 수 있기 때문에 두 번째입니다.
8월에 있었고요. 이번에 그 학습 중단을 했던 내용입니다. 그리고 과거에도 뭐 여러 차례 학습 증단에 대한 과정들이 진행이 왜냐면 기본적인 틀대로의 운용 방식으로 진행이 되어야 하는데이 틀 내에서 약간 5차가 나오게 되면 학습 등단하죠. 그리고 수정해서 보완해서 다시 학습을 시키는 형태로의 진행이 되어지기 때문에 지금 뉴스에서 확대 재장 생산에서 공포적으로 많이 이렇게 그 나오는 내용들은 어 우리가이 우려로의 판단을 하실 필요 없지 않나 이렇게 개인적으로 판단하고 있습니다. 네. 오늘 이제 삼성전자 특별 배당 마감의 일인데 어 좀 많이 주가가 빠졌습니다.
좀 이유 보셨는지 궁금합니다.음 우리가 이제 연말 배당도 그렇고요. 특별 배당도 그러합니다. 그리고 무상증자도 비슷한 내용으로 인식하시면 될 거 같아요. 긍정적이죠. 그러니까 배당을 준다 하니까 공짜로 주는 거 같고요. 무상증자도 그냥 주식을 주는 거 같고요. 이렇게 이제 난 인식할 수 있는데요. 조사 무사입니다. 배당을 주면요. 그다음날 배당 락이 생깁니다. 회사가 주주들에게 일정 금액을 배당을 통해서 그 금액을 주게 되면이 금액만큼 다음날 빠져서 시작합니다. 그걸 배당 락이라고 하거든요. 그러니까 뭐 회복하는 종목들도 많이 있고요.
다시 뭐 추가적으로 하락하는 종목들도 있는데 많이 회복들 합니다. 대부분의 종목들의 흐름들에 있어서는. 그래서 배당을 준다고 해서 무조건 그게 공짜다라고 판단해서 인식하실 필요는 없지 않나라고 해석이 되고 있고 그리고 이번에 특별 배당 자체가 30조원이라는 큰 금액이긴 하지만 우리가 한 주당 받을 수 있는 금액 자체는 4,500원 정도이지 않습니까? 삼성전자의 4,500원이라고 한다라면 뭐 0.1% 정도 되나요? 아 0.2% 정도 되나요? 뭐요 정도 수준이기 때문에 어 가격에 대한 반응도로의 배당에 의한 움직임의 긍정적 요인보다는음 많이 벌었기 때문에 주적에도 일정 부분 배당을 한다라는 측면으로 인식하시면 될 것 같고요.
저는 지금 또 한번 말씀드리지만 배당보다는 주주하는 정책에 있어서 매입 소각이 절대적으로 효과적인 방법이라는 측면에서의 말씀을 드리고요. 배당 이제 지나갔습니다. 그래서음 오늘 하락한 이유는 배당에 대한 뭐 마지막 구간에서 뭐 매도하는 측면에서의 매매가 강했고 뭐 이런 내용에서의 흐름이라기보다는 전체적으로 시장에 연동된 흐름으로 어 투타이 빠질 때는 전체 종목이 상승하고 뭐 투탑이 상승할 때 전체 좀 위축되는 이런 과정이 이제 밸런스적 측면에서의 움직임이지 않았나? 그리고 앞으로도 배당을 주는 기업들, 특히 무상증자하는 기업들이 주가가 엄청나게 올라갈 것이라는 기대치료의 접근보다는 조산 무사이다라는 측면으로서 인식하시면 될 것 같고요.
개별 종목은 좀 다릅니다. 작은 종목들은 개별 이슈에 의해서 뭐 무상증자 이슈라든가 배당 이슈가 주가 상승 동력으로의 작동이 되어지는 부분들이 많이 있겠으나 큰 주식들은요. 어 무상증자나 배당 이슈로 주가가 크게 움직이지 않습니다. 절대적으로 움직이지 않기 때문에 어 그냥 배당 좋구나라는 정도로의 인식으로 어 대응하시면 될 것 같습니다. 네. 그다음에 이제 다음 달 기대해 볼 만한게 이제 삼성전자 3분기 실적 발표일 거 같은데 좀 전망은 좀 어떻게 보고 계실까요? 어 시장에서는 영업 이익 측면에서 110조 정도를 예상을 하고 있다라고 발표를 하고 있습니다.
대단하죠. 왜냐면 지난해 한해 1년 동안 벌어드렸던 돈이 한 45조 정도 됩니다. 그러니까 이번 분기에 110조 뭐 120조 정도 영업 이익을 발생시킨다는 것은 지난 1년 동안 벌어드인 돈에 두 배가 넘는 금액이기 때문에 어마무시하지 않습니까? 대단하지 않습니까? 그런데 여기서 잘 살펴볼게 있습니다. 우리가 과거 엔비디아에서도 한번 경험했었죠. 삼성전자의 최근 3분기 동안에서의 영업 이익 단에서의 증가 추세를 말씀드리게 되면 어 전전 분기 57조 한 60조라고 잡죠. 60조였고요. 지난 분기 뭐 89조 뭐요 정도면 90조라고 잡죠.
이번 분기 117조라고 하는데 120조라 잡죠. 60조 90조 120조입니다. 그러면 60조에서 90조가 될 때 이때는 [목을 가다듬음] 상승률 영업 이익 증가율이 50%이지 않습니까? 그런데 90조에서 120조가 되는 상 영업 이익의 상승률은 어 한 3 40% 정도 되잖아요. 우리가 이것을 한계 효용점이라고 합니다. 이익이 계속 증가하고 매출은 증가 추세로 진행이 되어지겠지만 과거 대비해서 증가율 자체가 한개 효용점에 딱 도달해서 곡선 자체가 이렇게 완만하게 진행되는 한계 효용 곡선의 흐름대로에 진행이 되었죠. 엔비디아을 했습니다.
그래서 엔비디아의 주가가 과거 24년 25년도에는 굉장히 가파르게 주가가 움직이다가 매출 영업인 계속 늘어났지만 환계 효용 단계에 진입하면서부터 주가가 완만하게 움직임의 진행이 나타났었죠. 오르 내린도 좀 있었고요. 삼성전자 또한 저는 기본적으로 하반기 내년까지 해서 삼성전자 기본적으로 돌파한다고 봅니다. 고점 앞고점 38만 원 고점 돌파한다고 봅니다. 하이스도 마찬가지입니다. 하지만 연말 내년 초까지해 뭐 기관적으로면 3개월 내지 5개월 정도 시간차가 진행이 되어지겠죠.이 시간차 동안에 완만하게 진행되면서 한 번에 슈팅. 완만하게 진행되면서 한 번에 슈팅.
지금과 같은 주가 흐름에서의 모습들이 진행되면서 어 완만하게 진행되는 가격의 진행이 나타날 것으로 판단되어지기 때문에 이번 분기의 실적 발표를 통해서 주가가 슈팅이 나오고 크게 올라가고 여기서 30만 원을 크게 돌파하는 흐름에서의 모습이 난다라는 관점에서의 시장 접근이 아니고요. 이익은 드러납니다. 계속 증가할 겁니다. 하지만 우리가 기대치가 높아진 만큼에서의 상황을 판단해 보게 되면 가격의 차가 어 잠정 실적 발표로 인해서 크게 올라가는 내용보다는 이제 빠지 크게 빠지지 않겠구나. 지난번과 같이 20만 원 수준까지 빠지지 않겠구나.
이러한 부분으로 인식해서 삼성전자에 대응할 필요가 있지 않나 요렇게 해석합니다. 네. 그리고 이제 솔리다임이 내년 미국 상장설이 나오면서 하이닉스 주가 좀 많이 빠지는 모습이었는데 좀 어떻게 보셨을까요? 시장에서 어 솔리다임 이제 상장에 대해서 우리가 우려하는 것처럼 이게 인적 분할 물적 분할 그러니까 우리가 이제 기존에 국내 기업들이 자회사 상장을 하는 케이스를 통해서 주가 하락하는 경우들을 많이 경험을 했기 때문에 거기다 우려로의 이제 어 하이닉스 주가가 비교적 큰 폭으로 하락을 했습니다. 근데 전혀 우려하실 필요 없습니다. 왜냐하면 우리가 한번 경험했죠.
지난 지진에 현대차가 해외법인이 하나 인도 해외법인이 있었습니다. 인도 해외법인 해법인이 상장을 했어요. 상장된 금액이 현대차로 입금이 됐습니다. 입금된 돈으로 새로운 사업을 추구했습니다. 이게 무슨 얘기냐면 자회사가 회사 내 자회사가 계열사가 인적 분할이든 물적 분할이든 국내 주식시장에 상장되어지게 될 때는 악재입니다. 이게 주주 가치 훼손이 되는 거거든요. 왜냐면 어 기존에 어 기업이 자회사 개념으로 그 회사를 가지고 있다라면 가치적 측면에서 계속이 가치가 위로에 형성되는 과정들을 진행시키겠지만 이걸 떼내서 상장을 시키게 되면 인적이냐 물적이냐에 따라서 주주 가치 훼손이 나타나게 되는 겁니다.
국내 기업에 한해서 국내 시장에서 상장될 때 하지만 해외 법인들이 많이 있죠. 특히 솔리다인 같은 경우 인텔로부터 인수를 해서이 회사를 키워 가지고 지금 어 뭐 1500달러 정도 가치가 된다라고 합니다.이 중에 10% 150달러 150억 달러를 상장된 이후에 회수할 수 있다라고 해요. 해법인들은 저는 적극적으로 상장을 해야 된다고. 회법인들은요. 자회사 개념이 아니고요. 어 본사하고 그러니까 하이닉스와 연동되는 관계성이 크게 없습니다. 뭐 돈을 많이 벌면 회사로 뭐 오고 이러지 않습니다. 그러니까 해외 자회사 적으로 상장을 해서 회수를 해야 되거든요.
투자를 했으면 기업은 당연히 회수를 해야 됩니다. 이게이 기본적인 방향입니다. 그래서 어 시장에서는 단기적 이슈로의 우려로 반응해서 주가 하락을 했는데요. 저는 솔리다임의 상장 자체가 SK 하이닉스에 대해서는 어 150다 하려면 뭐 한 뭐 꽤 되지 않습니까? 20조 정도 되나요? 예. 꽤 되는 금액이기 때문에요 돈을 기반으로 해서 새로운 투자로에 또 그 형성되는 그 진행을 하게 되면 하이닉스가 점점 점점점 더 커 나가는 형태로의 진행이 되어질 수 있기 때문에 어 오늘 장에서 우려로의 반응이 조금 나왔지만 이거는 일시적인 현상에서의 내용이라고 해석이 되고 있고요.
기본적으로 솔리 상장은 나쁜 의미로서의 그 반응이 아니다. 긍정적인 내용에서의 반응이다. 현대차에 보스타이락스도 마찬가지고요. 비슷비슷한 형태의 기업들이 많이 있어요. 우리가 현대차에서 인도법인이 상장되면서 현대차의 주가가 어떠 있는지를 판단해 보면이 내용에 대해서 자연스럽게 아 해외법인은 상장하는 것이 기존 모회사에 대해서는 긍정적으로 주가에 대한 반응을 보이는구나 또는 반응도가 없을 수 있어요. 그러니까 빠지지 않습니다. 그래서 어 오늘은 우려의 확대해서 되어진 내용으로 주가의 반응도가 나타나지 않았나 이렇게 해석합니다.네 답변 감사합니다.
사실 이제 10월 전망을 좀 좋게 말씀을 해 주셨는데 증시 좀 변수가 있다면 좀 어떤게 있을까요? 10월 장에 대한 변수를 보게 되면 실적이겠죠. 근데 실적 발표가 이번 분계 이제 3분기 실적에 대한 부분들이 진행이 되어질 텐데 실적은 뭐 국내 기업들은 나쁠 리가 없습니다. 왜냐면 최근 한 4개월 수출 동향 데이터 있다를 보게 되면 계속 1천억 달러 수준에서의 수출이 되어지고 있죠. 여기에 이제 반도체 수출이 급증하는 역대급으로 수출이 증가하는 상태 모습들이 진행이 되어지기 때문에 어 실적이 가장 큰 시월장에서의 핵심 주제이면서 어 하락 요인이 되어지지는 않을 것 같다.
어이 부분이 이제 방어적 개념에서의 측면의 흐름을 보여주겠죠. 긍정적으로 실적 다 발표될 것 같고요. 뭐 반도체 기업들은 또 우세하게 진행이 되어질 것 같고요. 반도체 이외 기업들도 대부분 실석시가 상향하는 형태로의 어 실적 내용이 발표되어질 것 같습니다. 그래서 어 실적에 대한 기대감 너무 크게 가지 마시고요. 우리가 다 예상하고 있는 거지 않습니까? 실적이 좋아질 것이라. 그래서 하반 경제 그러니까 앞으로 밑으로 빠지는 거를 방어해 주는 방어적 수단에서의 실적 반응도로 판단으로 해석하시면 될 거 같고요. 이외에 이제 실적 발표 아 그 저기 이슈가 될 만한 내용들은 뭐 마이크로 실적도 있고요.
또 PC 내용도 있는데 마이크로 실적도 괜찮을 것 같습니다. 하락 요인되어지지 않을 것 같고요. 또 물가 지표에 대해서 발표가 높게 나오면 또 금리 인상을 할 것이 아닌가 요런 우려들도 많으신데 금리는요 당분간에 있어서 금리 인상을 할 수 없습니다. 왜냐면 10월 달은 연준 회의가 10월 말에 있어요. 그러면 11월 2, 3, 4 정도의 중간 선거가 있기 때문에 중간 선거를 3, 4일 앞두고 연준해서 금리 결정을 하지 않습니다. 11월 달은 연준회가 없습니다. 그래서 인상을 하게 되면 12월이나 내년으로 넘어갑니다. 그래서 PC 지표가 어떻게 나오더라도 금리 인상을 단기적으로 할 수 있는 내용에서의 흐름들은 아니기 때문에 10월장에서 뭐 최근에 채권 흐름에 대한 내용들 약간 부담스러운 내용으로 반응도를 보여 주고는 있으나 전체적으로 보면 10월 장에서는
[콧방귀] 악재보다는 긍정적인 내용에서의 흐름들이 좀 더 많은 어 지점에서의 상황이 아닐까 요렇게 판단합니다. 오늘 반도체 투탑이 빠지면서이 소부장 섹터에도 좀 빠지는 모습을 보였었는데 좀 어떻게 보고 계실까요? 어 소부장 긍정적입니다. 어 제가 이전 시간에도 계속 말씀드렸던게 앞으로 시장은 어 투탑보다는 소부장, 거래소보다는 코스닥, 뭐 대용주보다는 중소용주, 움직임에서의 어 활발한 진행에서의 흐름들이 나타날 것이라는 말씀을 많이 드렸죠. 어, 소부장 종목들의 흐름들을 최근 내에서 흐름 보게 되면 오늘은 약간 어, 위축된 상황에서 흐름들이 진행이 되었지만 전체적으로 방향성을 보면 위로의 방향성을 확보한 상태에서 움직임이 진행되고 있어요.
연휴 이전에 소부장 내에서 몇 가지 시그널들을 우리가 확인했습니다. 통상 소부장이 각계 전투로 일부 종목들이 움직일 때는 우리가 이제 후공정이냐 뭐 후공정 내에서도 어떤 섹터 뭐 장비냐 뭐 뭐냐 뭐냐 요걸 많이 따집니다. 그거는 뭐냐면 소부장이 다 가는게 아니고요. 일부 일부 일부 개별 재료를 가진 종목들이 움직이기 때문에 소부장 내에서도 특화된 어떤 내용으로 많이 판단해서 우리가 해석을 합니다. 그런데 연휴 이전에 움직였던 특징적 내용에서의 시그널은 소부장이 갈 때는 전체가 갈 때는요. 어떤 시그널을 보여주자면 소부장은 기본적으로 움직이는 패턴이 있습니다.
전공정부터 갑니다. 후공정이 먼저 간다라는 것은 납품이 많아져서 일부 종목들의 개별 이슈로 움직인다는 것이고요. 소부장에 간다는 것은 반도체 업항의 개선에 의해서 우리가 이제 주문이 들어오게 되면 앞단에서의 공정이 먼저 일어나잖아요. 그래서 앞단에서의 매출이 먼저 발생하지 않습니까? 그리고 나서 물건이 만들어지는 후공정단에서 매출이 일어나는 거거든요. 그래서 앞단에서 움직일 때 뭘 보시냐면 전공경에서 소재주가 움직이는지 안 움직이는지를 먼저 판단하셔서 소재주가 안 움직이는 상태에서 후공정이든 전공정이든 일부 종목들의 움직임에 대한 어 재료 가치가 어 그 확산될 때는 아 이거는 개별 이슈이구나.
단기적 이슈구나. 전체적으로 가는 장이 아니구나. 소부장이 이렇게 해석하시면 되고요. 소부장 내에서 소재주 소재주가 뭐냐면 우리가 전공정 내에 이제 반도체를 만들 때 웨이퍼가 있지 않습이 둥그 웨이퍼 TV에서 많이 보셨잖아요.이 웨이퍼에다가 이제 빛으로 이제 회로를 그려서 반도체를 각각 만들고 이제 잘라내고 해서 만드는 반도체인데요.이 웨이퍼 동그란 웨이퍼 12in 웨이퍼를 어 우리가 볼 때는 팽팽하고 이제 깨끗해 보이지만 미세한 작업을 하기 때문에 나노 공정이지 않습니까? 머리카락이 10만분 1배라고 하잖아요. 이거를 용액으로 굉장히 불순물 없이 씻어내고 깎아내고 뭐 이런 도포하고 이런 작업들이 어 우리가 이제 그 뭐 빗자료로 우리는 쓸 용액이나 개스로 이런 걸 합니다.
그래서 소재주는 최초 웨이퍼를 그 세정하고 시가하고 도포하는 형태의이 소재를 만드는 기업들입니다. 대표적으로 한솔 케미칼, 솔브레인, 동진 세미컴 같은 종목들이 전공정의 소재주들죠. 반도체 소부장이 움직일 때는 소재주가 먼저 움직이는 형태의 모습이 나타납니다. 좀 무겁습니다.이 종목들은 어 다른 장비주들에 비해서 가격 차의 흐름이 좀 무거워요. 한 번 움직이고 옆으로 좀 쉬고 한 번 움직이고 옆으로 쉽니다. 그런데 지난 연휴 이전에서 한솔 케미칼을 비롯해서이 소재주들이 주가의 흐름을 딱 잡았어요. 그러면 전체의 소부장이 간다라는 겁니다.
이건 방향이 바뀌었다라는 얘기입니다. 소부장의 전체 온기가 실어진다는 겁니다. 그러면 여기서 소부장에 대한 투자 관점으로 긍정적으로 판단해서 접근해야 되는 부분으로 해석하시면 될 거 같고요. 이전까지는 우리가 후공정 장비들을 많이 봤어요. 뭐 소캠 관련주들라든가 뭐 등등등 많이 봤는데 지금은 전공정 장비들을 봐야 됩니다. 왜? 소재에서 전공정 장비로 넘어온 다음에 그다음에 후공정 장비로 넘어가는 거겠죠. 그럼 전공정 장비 내에서의 흐름들은 어 기본적으로 제가 소부장을 투자할 때 세 가지 원칙을 말씀드렸습니다. 첫 번째는 내제와 국산화가 되어져 있는지를 판단하라는 말씀드렸어요.
기업 내용 들어가서 국산화가 되어진 소부장인지 아니면 장비를 미국이나 일본이 사다가 그 장비를 가지고 주문을 받는 회사인지 요걸 먼저 보시라 그래 국산하가 되어진 기업인지를 판단해서 어 첫 번째 종목을 걸러냈고 두 번째는 영업 이익이 20% 이상 되는지 보통 우리나라 소부장 기업들은 영업 이익률이 이익률 100원을 팔아서 20원 미만나는 소부장들이 많아요. 그렇기 때문에 20% 이상 되는 기업들 30%면 더더욱 좋고요. 4, 50% 나오는 영업 이익률 기업들은 그렇게 많지는 않지만 20% 이상 기업인지 그러니까 마진이 높은 기업인지 소부장 내에서 두 번째로의 판단을 하시면 될 거고요.
세 번째는 시스템 반도체인지 그동안은 메모리 반도체 분야에서의 종목 소득부장으로 움직임이 진행되었다라고 한다면 이제는 바운드리나 랜드 쪽에서의 시스템 반도체 쪽에서의 흐름인지 이게 이제 미세 공정입니다. 당공유 요건 이제 세 가지가 교집합으로 딱 뭉치는 종목들은 주가 많이 움직입니다. 대표적으로 말씀드리면 이제 많은 종목들이 있지만 패스, 원익 IP패스, 유진테크 뭐 이런 종목들이 어 전후 공정에서의 어 앞서 말씀드린 내용에서의 일부 부합되는 내용들이기 때문에 여러분께서 요런 내용들에 기본해서 종목들을 한 번씩 한 번씩 걸러내면서 압축해 가는 과정으로 소부장에 대한 투자 관점을 접근하시면이 흐름들 [콧방귀] 앞서 말씀드린 것처럼 거래서보다는 코스닥 그리고 투탑보다는 소부장 대용주보다는 중소용주 흐름이 진행되는 과정에서 그래서 수익률 게임이 가능한 흐름으로 어 대응 가능하겠다 렇게 봤다는
다음으로 로봇주 질문드리고 싶은데 로봇주 좀 전망 어떻게 보고지 궁금합니다. 말씀드렸죠. 소부장 바이오 2차든지 로봇이라고요? 그러면 로봇은 다음 타켓에 움직이겠죠. 어 그러면 로봇주는 주후반 이원주 후반 어 빠르면 뭐 중반부터 움직일 개헌성을 가지고 진행이 되어질 수 있다라고 생각을 합니다. 왜냐면 전체 코스상 내에서 포지션이 그렇게 크지 않기 때문에 어 로봇주의 움직임 자체는 어네 번째 흐름으로 진행이 되어질 것 같고요. 로봇주는 어 이번 주 후반이라고 한다면 지금부터 먼저 관심을 선재적으로 가져가셔도 된다라고 생각하고 있고요.
앞서 말씀드린 것처럼 2차전지에서는 삼성 SI만 먼저 움직이는 형태 보여주죠. 바이오에서는 뭐 HLB가 상한가 찾지만 알테오젠이 좀 강한 흐름들을 보여주죠. 바이오에서는. 어, 그리고 소부장 내에서는 또 센 종목들의 그 흐름들이 먼저 주도하지 않지만 그렇듯이 로봇주에서도 움직이는 패턴에서의 첫 번째 흐름은 로보티즈나 레인보우 로보틱스가 먼저 움직입니다. 그리고이 종목들을 먼저 타케팅해야 됩니다. 최근에서의 흐름은 과거에는 레인보우 로보티스가 주도주 성격에서 리딩 컴퍼니였다라고 한다면 최근의 흐름은 로보티즈의 흐름으로이 주도권이 바뀌었어요.
그러면 로보티즈에 대한 1차 관심도를 가져가면서 이쪽으로의 어 포커싱 되어진 어 접근도로 판단하시고요. 그리고 나서 이게 고점을 돌파할 때 나머지 종목들이 쫙 같이 올라갑니다. 그래서 그 타이밍에 대한 차를 판단해서 접근하시면 좋지 않겠나 요렇게 해석합니다. 어 그렇다면 현대차도 그러면 올라갈 수 있을 거라고요. 아 그럼요. 어 제가 앞서서 현대차는 두 가지 조건식으로 상승할 수 있다는 말씀드렸죠. 반도체, 전기전자, 자동차. 그럼 자동차 타이밍이 지금 전기 전자가 어느 정도 진행되고 있지 않습니까? 그럼 다음 타이밍이 전기 그 자동차가 올라갈 수 있고요.
다만 이제 이번 주 반보다는 다음 주에 움직일 수 있는 개헌성이 높다라는게 뭐냐면 로봇이 움직일 때 현대차가 같이 움직이지 않아요. 로봇이 먼저 움직이고요. 그다음에 현대차가 따라갑니다. 왜냐면 지난해도 주가가 움직일 때 로봇주가 강했던 시점은 10월, 11월, 12월이었습니다. 현대차가 주가가 움직인 시점은 1월, 2월, 3월이었습니다. 물론 그 이후에 5, 6월에 또 움직이기도 했지만 첫 번째 상승에서 흐름은 이때 움직였다. 그러니까 로봇이 간다고 현대차가 무조건 따라가는 것이 아니고요. 약간 한 발 뒤에서 현대차가 움직입니다.
그러니까 현대차는 두 가지의 갈 수 있는 수급 상황에서의 긍정적 내용을 가지고 있어요. 반도체 정규전 자동차. 요자동차 갈 수 있는 흐름 다음 타켓이고요. 로봇주가 지금 어 2차전지 다음에 순환 흐름이 나올 수 있는 로봇주니까 로봇주가 움직이고 나서 그다음 타이밍에 현대차가 움직일 수 있다는 측면으로 판단해 보게 되면 현대차는 다음 주 아 뭐 초반부에 움직일 지점에서의 흐름이기 때문에 지금 하반 경직으로 버티고 있잖아요. 그러면 다음 주를 개냥해서 이번 주에 공략해 보는 것도 하나의 투자 팁이라고 생각을 하고 있습니다. 다음으로 또 건설주 전망도 질문드리고 싶은데 좀 어떻게 보고 계실까요?
네. 건설주도 긍정적이죠. 예. 건설주를 잘 판단하셔야 될게 우리가 이제 건설이라고 하면 건축하고 토목을 얘기합니다. 우리가 대학교에 가도 건축가가 있고 토목가가 있지 않습니까?이 두 가지를 합섰을 때 건설이라고 합니다. 건축은 뭐냐? 집짓는 거의 건축이라고 합니다. 토목은 뭐냐? 교량이나 도로나 항만이나 이렇게 큰 플랜트 [목을 가다듬음] 관련나 SOC 관련 기업들을 이제 토목이라고 합니다. 제가 말씀드린 건설주는 건축은 아니고요. 건축도 뭐 재건축이나 여러 이슈가 있어서 정부가 어 확대하는 형태로 긍정적으로 진행되어질 수 있겠지만 제가 말씀드리는 건 토목적입니다.
이렇게 설명드릴게요. 현대 건설은요. 어 예를 들어서 건축과 토목이 50대 50입니다. 삼성 ENA는요. 토목이 100%입니다. DL리엔는 토목이 큽니다. GS 건설은요. 건축이 좀 큽니다. 그러니까 요런 것들은 구체적인 내용들 여러분께서 좀 더 공부를 하셔야 된다라는 측면으로 어 접근을 하셔야 되고요. 제가 말씀드리는 건축 어 그 건설주에 대한 긍정적인 방향성은 어 토목에 대한 부분들 플랜트에 관련된 부분들이 부분들은 경기 민감주로에 해석을 합니다. 미국도 그렇고요. 이제 어 중국도 그렇고요. 우리나라 그렇지만 경기를 부양시키기 위해서 지금 미국도 우리나라도 어 외형적인 수치상의 성장률은 굉장히 좋아요.
우리나라 올해 3.5% 성장 굉장히 뭐 4만 달러 막 이런 얘기들 많이 나오잖아요. 굉장히 숫자적으로 좋은데 실물 경기는 최악입니다. 실물 경기는 너무너무 안 좋아요. 그런데이 실물 거기 살 수 있는 방법은 딱 하나 있습니다. 정부도 안아요. 재정담당 압니다. 타이밍을 조하는 겁니다. 실물 경기를 살리는 방법은 SC 투자입니다. 도로 건설하고요. 교량 짓고요. 왜 지방에 가면 지방 도시들이 계속 그 도로 놓고 결란 건설하겠습니까? 이거는 소비를 진작시키는 요인이 됩니다. 실물 경기를 살릴 수 있는 방안이 되는 겁니다. 그래서 정부에서 타이밍을 잡고 있는 겁니다.
실물 경기를 살리기 위해서는 큰 반도체 투자하고 이런 것도 뭐 나쁘지는 않겠지만 이건 괜히 오랜 시간이 걸리는 거고요. 실질적으로 직접적인 실물 경리 위해서 SOC 투자예요. 미국도 중국도 우리나라도 SOC 투자를 올 하반기부터 적적으로 추진할 겁니다. 왜? 실문경이 너무 안 좋기 때문에. 그래서 앞으로의 건설주 종목에 대한 흐름들은이 토목과 관련된 종목들의 흐름들이 긍정적으로 진행되어질 가능성이 높다라는 측면에서 건설주 긍정적으로 판단하고 접근하고 있습니다. 그다음 기판 관련주 이제 삼성전기와 LG 이노텍 주가는 좀 어떻게 보고 계실까요?
어, 대형주가 움직, 그러니까 종목이 움직일 때요. 그러니까 반도체가 먼저 움직입니다. 그 반도체가 꼭 투타이라는 말은 아니고요. 반도체 전체적인 흐름에서의 모습이 먼저 움직입니다. 그다음에 전기 전자가 움직입니다. 이유는 뭐 여러 앞서 말 다시 말씀드리겠지만 반도체, 전기전자, 자동차가 움직여요.요 흐름대로의 과거부터 계속이 흐름들이 진행됐어요. 왜냐하면 반도체가 움직일 때는 최초에 외국인이나 큰 주체를 통해서 바닥 지점에서 반도체를 삽니다. 왜? 지수 관련 대용주가 반도체 많이 포함되 있으니까. 안도를 사고 나서 일정 부분에 대한 가격차가 진행이 된 이후에는 삼성가 20만 원에서 28만 원까지 올라왔듯이 일정 가격의 흐름이 진행된 이후에는 다음 타을 기관들이 선점합니다.
어 기관들이 들어와서 전기전자를 삽니다. 이게 전기전자가 MLC일 수도 있고요. 카메라 모듈일 수도 있고요. PCB일 수도 있습니다. 전기전자 업종들이 스펙트럼이 넓기 때문에 기관이 펀드에 많이 담습니다. 그다음의 종목들을 찾아보니 저평가되어진 유일한 업종이 자동차라고 판단해서 그다음 자동차로 넘어갑니다. 큰 카테고리 내에서의 흐름들을 보기. 아, 말씀 주신 대로 삼성전기 저 LG노택 어 LG노텍은 안 움직이다가 이번에 탁 켜고 올라가죠. 전체 흐름의 긍정적인 내용입니다. 앞서 말씀드렸죠. 대형주보다는 중소용주. 그러면 우리가 여기서 하나 힌트로의 접근도로 해석할 수 있는 것은 뭐냐면 투탑도 좋아요.
대신에 소부장이 탄력적이라는 겁니다. 삼성전기 좋아요. MLCC 좋아요. 하지만 우리가 판단할 때 MLCC 관련주의 탄력적 흐름에서 내용으로 판단해 보게 되면 뭐 사마권에서 같은 가벼운 종목이다겠죠. 또 PCB 관련해서도 판단해 보게 될 때 대형주의 PCB보다는 우리가 가벼운 종목의 PC 심텍이라든가 이스페타시스라든가 뭐 대덕전자라든가 뭐 요런 종목들이 오히려 더 주가의 탄력석 움직임을 가지고 진행이 되어지겠죠. 그래서 이노텍이나 삼성전기도 긍정적입니다. 주가 움직임에서 투탑과 같이 투탑 올라간다고 하지 않았습니까? 이노택 전기도 올라갈 겁니다.
천천히 올라가겠죠. 수익률 게임은 좀 작은 중소용 종목에서 흐름이 나타날 수 있기 때문에 긍정적이다 결론은. 하지만 투자 관점으로 접근해 보면 중소용 내에서의 지로의 공략이 가능하지 않겠나 요렇게 판단합니다. 네. 그리고 오늘 좀 흐름이 좋았던 섹터가 이제 2차전지였는데 좀 전반적인 섹터 전망 어떻게 보고 계실까요? 어 앞서 큰 그림에 대한 부분을 말씀드리면서 거래서보다 코사기라는 측면에 말씀드렸죠. 그럼 코스닥이 움직이면 뭐가 움직이겠습니까? 코스닥의 시총 열 개 종목을 딱 뜯어 보면요.네 개가 소부장입니다. 세 개 어 그리고 세 개가 바이오입니다.
그리고 두 개가 2차전지입니다. 하나가 로봇입니다. 이게 이제 조금씩 왔다 갔다 합니다. 어떨 때는 로봇이 두 개일 때도 있고요. 왔다 갔다 하는데 통상적으로 최근 내에서 흐름들 보게 되 지난주에 소부장이 강했죠. 왜? 전체적인 코스닥에서 가장 많은 포지션을 차지하는게 소부장이니까. 그리고 두 번째 바이오가 HLB 상한가치면서 오늘 좀 올라가다가 멈췄어요. 바이오 움직일 겁니다. 전체적으로 보면 흐름 나오면서. 그럼 세 번째 이차 던전지겠죠. 그래서이 순환 흐름에서의이 과정들이 진행되는 과정에서 2차전지가 온기가 붙었고이 온기에 의해서 주가 움직이는 겁니다.
여기에 구체적인 내용을 따져 들어가게 되면 재료 가치 측면에서 어 ES에 대한 매출 증대 또 내년도에 전고체에 대한 기대감 뭐 이런 등등의 재료 가치를 부각시켜서 여기 대한 주가에 대한 반응도를 우리가 해석하는 겁니다. 이차전지 업종의 전체적인 종목들 긍정적으로 판단하고요. 코스닥의 전체적인 흐름들 또한 긍정적으로 판단하기 때문에 어 전체적인 그 흐름 자체는 어 우상향 패턴으로 인식하셔서 대응하셔도 될 거 같고요. 우리가 이렇게 생각을 하셔야 돼요. 뭐냐면 첫 번째 상승 지난해 1월부터 6월까지 주가가 올라갈 때는 재료로 움직입니다.
그러니까 첫 번째 상승에서 쭉 고점을 돌파하면서 계속 올라갈 때는 재료로 움직입니다.이 재료가 뭐였습니까? 국내 그 성장률 그리고 반도체 업항의 개선 반도체 디행 가격의 상승 이거에 대해서 지난 1월부터 6월까지 쭉 올라갔지 않습니까? 재료로 움직이는 겁니다. 첫 번째 상승을. 그리고 나 조종을 받았습니다. 지금까지 뭐 9,300에서 5,200까지 저점은 찍었지만 조정받았어. 그리고 지금은 리바운딩입니다. 반등입니다. 반등. 반등에서는 수급으로 움직입니다. 재료로 움직이는게 아닙니다. 여기선 재료로 움직여요. 조정받고 움직일 때 수급으로 움직입니다.
그리고 전 고점을 돌파할 때는 새로운 재료로 추가 상승이 나타나는 겁니다. 그래서 제가 2차전제에 대한 구체적인 재료 가치에 대한 내용들을 어 이렇게 피력하면서 내용을 언급 안 드린 이유가 지금 수급 단계에서의 반등 구간입니다. 수급 상황은 좋아요. 수급 상황은 뭘로 보르냐? 수급은 거래량 어 거래량을 포함과 거래량입니다. 이차종에 대해서 저도 관심 있고 여러 사람들이 관심 있다라고 얘기하지 않습니까? 거래량 늘어나고 있잖아요. 수급 좋아진다는 얘기입니다. 수급은 관리 거래량이기 때문에 그래서 움직인다라는 흐름으로 이해하시면 될 거 같고 대표주는 삼성 SI가 먼저 움직이는 삼성 SI가 60만 원 근처 또는 돌파 흐름이 나 어떻게 되냐면 전체적으로 수급이 붙는 형태의 가격 차의 진행이 나타날 수 있다.
요렇게 봐서 긍정적 흐름으로 SDI가 60만 원 돌파할 것으로 판단 예측하고 있습니다. 어, 그렇다면 오늘 언급해 주신 섹터 외에 또 대표님께서 추가로 눈여겨 보고 계신 섹터나 또 종목이 있다면 좀 어떤게 있을까요? 오늘 강의했던 섹터 내에서 한번 들여다보도록 하겠습니다. 오늘 의료 AI가 굉장히 강했죠. 뷰노나 루닉 같은 종목들. 이거 이제 단기 뭐 중소용주의 흐름에 대한 내용인데요. 더 갈 수 있다라고 봅니다. 왜 더 갈 수 있느냐? 얼마 전에 메타에서 뮤지라는 AI 에이전트를 어 저기 발표했지 않습니까? 물론 이제 여기에 최근에 이제 문제점 있다 없다 얘기도 나오고는 있으나이 뮤즈라는 AI 에이전트가 새로운 AI 산업에 대한 돌파가 되어졌던 것도 여러분 인식하실 겁니다.
그러면서 또 반도체로 넘어가는 AI 산업의 확장적 측면에 미국 시장에서 흐름들을 개선시켰죠. 지금까지는 우리가 AI라고 하면 하도회적 요소의 AI 발전 산업이었어요. 뭐냐면 반도체가 성장했고요. 반도체를 키우기 위해서 데이터 센터를 키우기 위해서 전력이라든가 뭐 송전망이라든가 통신이라든가 이런 어 AI 하드웨어적 종목들이 연세적으로 주가 움직임의 모습들을 만들어 냈습니다. 근데 이번에 뮤즈가 어떤 역할을 했느냐면 아 AI가 돈을 벌 수도 있겠구나. 그간에는 투자만 했는데 AI가 돈을 벌 수도 있네.라는 인식 자체가 변화한 겁니다. 그래서 AI의 소프트웨어적 영향권으로 현재 진행이 되고 있는 단계입니다.
그러면가 돈을 벌 수 있는 어 모델을 가지고 있는게 뭐가 있을까? 우리나라에서 현재 뭐 뮤지와 같은 AI 에이전트가 바로 나오기는 쉽지가 않습니다. 이런 맥락에서 본다면 의료 AI 종목들 특히나 우리가 이제 어 뭐 진단을 하고 영상의학을 분석하고 또 어 그 중환자에 대해서 그 저기 사망 직전 단계에서 미리 시그널을 잡아내는 요런 거 다 AI가 하는 거요. 그래서 소프트웨어적 개념에서의 의료 AI 종목들도 좀 더 갈 수 있는 상황이어. 오늘 강의 강했어요. 주가 많이 올랐죠. 그런데 흔들림이 나오면 관심도로의 접근이 필요한 구간에서의 상황이 나타날 수 있다.
그래서 관심 구간에서의 흐름으로 판단하시면 될 것 같고요. 두 번째는 오늘 또 강했지만 태양강입니다. 오늘 강해서 꼭 말씀드린게 아니고요. 오늘 기점으로 해서 방향성이 바뀌다라는 겁니다. 태양강은 왜 그러냐? 미국에서 가장 큰 최근에서 핫 이슈라고 한다면 데이터 센터 건립반대 운동입니다. 왜? 전기세가 계속 올라가니까요. 모든 전기를 데이터 센터로 다 사용으로 끌어들여 버리기 때문에 개인이 사용하고자 하는 전기값이 계속 올라가 버리는 겁니다. 그래서 건립 반대를 하고 있는 거죠. 미국 시민 단체에서. 그래서 미국에서는 전력 공급을 늘려야 됩니다.
확장적으로 늘려야 돼요. 그런데 전력을 생산할 수 있는 그 에너지원이 우리가 흔히 알고 있는 원전은 10년 걸려요. 가격은 쌉니다. 1kw당 원전은 한 50원 정도 비용이 들어가요. 근데 10년을 기간을 기다려야 됩니다. 굉장히 많이 걸려요. 그리고 두 번째 발전소 LNG, 석탄, 기름이 발전소들 한 5년 걸려요. 단가는 한 150원, 120원요 정도 합니다. 그러면 대체 에너지라고 볼 수 있는 태양광, 풍력 이런 것들 얼마나 걸려? 한 2년이면 됩니다. 왜? 광화란 땅에다가 패널만 갖다 세우면 되거든요. 그까 2년이면 금방 전기를 뽑을 수 있어요.
단가도 LNG하고 비슷합니다. 120원, 130원이 기간도 짧고 단가도 적정 수준이기 때문에 지금 현재 바로 실현 가능성이 있는 어 에너지원을 생산할 수 있는 그 주 그 내용이라고 한다면 태양강 이쪽입니다. 우리나라 마찬가지죠. 그래서 태양관 관련주들 뭐 OCI 홀딩스라든가 하나 솔루션관 종목도 많지가 않아요. 이런 종목들이 오늘 장에 꽤 강했지만 방향성에 있어서 상황을 바꿔줬다. 그래서 지금부터라도 흔들리면 관심도로 가죠. 왜? 단기 구간 내에서의 흐름이 마무리되는 종목들이 아니기 때문에 의료인은 숫자는 아직 안 나오고 있어요. 그러니까 기업들의 어 재무구조 측면에서 내용을 보게 되면 적자입니다.
단 안 나와요. 왜 성장 산업이니까 요거는 감안하시고요.이 태양광 쪽은 숫자 나옵니다. 실적 터너라운드했어요. 적자의 승사가 서놨었습니다. 그러니까요 두 가지 섹터가 긍정적으로 판단되어지 앞으로 흐름들을 가져가는 내용으로 인식하고 있고요. 이제 마지막으로는 하반기나 내년을 겨냥을 해서 경기민감 섹터에서 제가 여러 번 말씀드렸지만 정유 석유학 이쪽에 저희 흐름들은 어 실적 터널라운 되고 있고요. 경기 민감 섹터 그러니까 경기가 회복되고 뭐 S 투자해서 많은 활동 그 물동량이 늘어나고 전체적인 산업 경기가 좋아지게 되면 정유 석유하고 업종의 종목들이 앞으로 주가가 꾸준하게 움직일 수 있는 형태에서의 어 흐름들을 보여줄 수 있다.
그래서 중장기적 패턴에서의 흐름으로 판단할 때는 정유 석유화 뭐 종목도 많지 않습니다. 우리가 정유주라고 하면 뭐 이노베이션 현대 오크나 상 비상장이니까요.요 종목 정도 될 거고 화학 업종이라고 한다면 LG 화학이나 뭐 하나 솔루션은 공이 두 가지가 포함되네요. 하나 솔루션 같은 종목들. 그리고 석유학이라고 한다라면 우리가 이제 P를 만들어서 그 플라스틱을 만드는 회사들이죠. 롯데 케미칼유와 금모석유 화학 같은 종목들. 어, 이런 종목들이 정유 석유학 내에서 앞으로 경기 민감 섹터로의 주가 움직임에 대한 가능성들을 두고 판단하기 때문에 앞으로 중장기적 패턴에서는 이틀 섹터에 대한 관심도로 접근이 가능하고요.
단기적 개념에서의 흐름을 보게 되면 어 AI 소프트웨어 확장성에 대한 의료 AI와음 그리고 어 단기적으로 이제 전력 수요에 대한 여기 제공되는 태양광에 대해서는 단기 구간에서의 흐름 한 달 정도의 흐름으로 긍정적으로 진행되어지는 주가의 움직임을 예상해 볼 수 있지 않겠다. 그래서어요 섹터에 대해서 앞으로 관심도를 가져갈 필요가 있다. 요렇게 해석합니다.네 답변 감사합니다. 그다음 10월 투자 전략과 함께 마무리 인사 부탁드리겠습니다. 아, 제가 앞서서 모두에도 지수에 대한 관점으로 설명드릴 때 저점이 높아지는 구간에서의 흐름들이 만들어진다라는 측면을 말씀드렸죠.
고점은 유지되고 저점은 높아집니다. 장기적으로 조정을 받을 수 있어요. 그리고 시그널은 고점 돌파하는 흐름이 나올 때입니다. 양봉으로 몸통으로 돌파. 고점이 어디냐? 7,200 전후입니다.이 7,200 전후. 지금 6,900이니까 7,200이라고 하면 바로 근사치 직전 단계의 흐름이죠. 7,200을 돌파하면 바로의 8,000포인트의 흐름으로 가는 진행 과정이 나타날 겁니다. 그러면 한번 슈팅이 나올 때 이때 투탑이 세게 움직이겠죠. 그래서 저는 10월장에서이 박스 상단에 7,200포인트를 돌파하는 흐름들이 진행되어질 것 같고요.이 진행이 되어지는 시그널은 여러 가지 이슈가 있을 수도 될 수 있고요.
어떤 정부 정책에서 내용이 될 수도 있고요. 일환 전쟁이 마무리가 될 수도 있고요. 많은 내용들이 포함된 내용으로 돌파하는 흐름들이 진행되어질 것 같습니다. 그래서 우리는 10월장을 겨냥해서 투자 전략으로 대응을 해 본다라면 돌파한 유회 확인하고 진입하는 것도 가능하고요. 미리 선재적으로 지금 뭐 6,900 왔다 갔다 7천 왔다 갔다 하는 지금 수준에서 조금씩 모아가는 대응적 차원에서의 접근도 가능하고요. 전체적으로 보게 되면 어 지난 뭐 6월 장에서부터 6, 7, 8 조종 받고요. 어, 9월 장도 단기 반등 흐름들이 진행되는 과정에서의 흐름인데이 단기 반등에서의 흐름은 10월장까지 연장 선상으로의 어, 주가 움직임이 진행되어질 가능성이 높다라고 판단되기 때문에 10월장은 그간에 박스권 내에서 흐름이 좀 어 필요하게 움직임이 진행되었다라고 한다면 어, 10월장은 좀 더 지수 관점으로 좀 더 긍정적인 흐름에서의 모습이 나타날 가능성이 높은 시장에서의 모습을 예상을 하고 습니다.
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