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수익률이 한 2배 조금 넘게 났는데 은이 10배쯤 올랐을 때 은광주 중에 막 천 배가 오르는 애도 있어요이 정도로 은은 변동성이 되게 큰데 금은 내가 만약에 샀어요. 그러면 이걸 도난 당하지 않는 이상 사실 리스크가 없거든요. 근데 만약에 내가 금강 기업에 투자하면 이때부터 문제가 되게 많아져요 보통 이제 주식투자자랑 워렌 버핏인데 워렌 버핏은 금에 대해서 어떻게 회의적으로 얘기하더라고요 이런 워런 버핏의 주장에 대해서 좀 어떻게 생각하세요. 저는 워렌 버핏이 그렇게 생각할 만하다라고도 생각을 하고 또 뭐 당연히 투자자마다 각자의 스타일이 다 다른 거니까 누구는 성장주가 최고다 누구네 가치주가 최고다 뭐 어떤 사람은 트레이딩이 최고다 같이 투자가 최고다 이렇게 얘기하는 것처럼 그냥 그러한 관점의 차이라고 생각을 하고요 그리고 제가 만약에 워렌 버핏이었어도 금을 투자하고 싶지 않을 것 같아요.
왜냐하면 금이 슈퍼사이클이 왔을 10년 동안 2600%가 올랐는데 근데 워렌 버핏이 사실 복리수익률로 따지면 그 금의 슈퍼사이클보다 수익률이 더 높아요. 워렌 버핏이 투자 수익률에 비하면 사실 미미하다고도 볼 수가 있는 거거든요. 그래서 워렌 버핏은 굳이 굳이 왜 이렇게 투자를 해야 하나라고 느낄 수 있는 거고 두 번째 이유는 워렌 버핏이 금은 아닌데 사실 은의 투자했던 적이 두 번 있었어요. 1997년에 이때 은혜 투자를 했었는데이 당시에는 이제 은이 그 수요는 되게 높은데 공급이 별로 없어 가지고 그래서 재고가 막 쭉쭉쭉 까이고 있었던 그런 시기였거든요.
그래서 요런 걸 보고 아 이거 은사해야겠다 해가지고 이제 거의 1억 온스 정도 1억 2천억원스 정도 한 3,000톤이 넘는 거죠. 그 정도의 실물 은을 진짜로 사서 그걸 이제 주주선에서 밝혔었거든요. 버크셔에서의 그렇게 투자를 해서 나중에 2006년쯤에 팔았어요. 그러니까 사실이 저도 은을 좋은 점에서 막 진짜 그 완전 꼭대기에서 팔자 신이 없어요. 저조차도 근데 워렌버핏도 그렇기 때문에 그 원래 최고점은 2011년이지만 그 전인 2006년에 팔았다는 거죠. 그래서 수익률이 한 2배 조금 넘게 났는데 거의 2006년이면 9년 동안 투자해서 2배 낸 거면 저는 다시는 하고 내가 워렌 버핏이었어도 안 하고 싶겠다라고 충분히 생각이들만 할 것 같아요.
그러면은 그 문의 아까 이제 전반부에서 얘기해 주실 때 금과 금에 대해 투자할 때 그 거래소나 중고시장이나 아니면 금은방 같은데 가서 실물 발을 사는 거 etf를 사는 거 뭐 이런 것들 소개해줬잖아요. 기업 금을 뭐 최고라거나 금을 다루는 기업에 투자하는 거 아 그것도 있죠. 일반적으로 생각하는 보통 그러니까 내가 만약에 금강주 투자해야지 해서 어디서 알아보고 알아보고 나오는 그런 기업들에 투자를 했을 때 아마 거 대부분 성과가 안 좋을 거예요. 그래요. 왜냐면 이게 그럴 수밖에 없는게 금은 내가 만약에 샀어요. 그러면 이걸 도난 당하지 않는 이상 사실 리스크가 없거든요.
근데 만약에 내가 금강 기업에 투자하면 이때부터 문제가 되게 많아져요 예를 들면 뭐 경영자가 방만한 운영을 할 수도 있고 그런 경영어에요. 오너리스크가 있을 수 있고 뭐 또 자금조달이 안 돼 가지고 뭐 회사가 망할 수도 있고 그러니까 이런 다양한 리스크들이 있다 보니까이 기업은 그래서 사실 장기 투자로 끌고 가기가 되게 어렵거든요. 금강기업은 금보다는 그래서 장기적으로 수익률을 두고 봤을 때 오히려 금강주보다 금의 수익률이 더 높아요. 그리고이 금강 주식은 그래도 아무리 금강 금을 캐는 기업이어도 결국 주식이기 때문에 경제기가 오면은 가격이 막 어마어마하게 떨어진단 말이에요.
그래서 뭐 2008년 글로벌 금융이기 때는 이제 뭐 전 세계에서 가장 큰 금강기업 뉴먼트 골드코프 마이너스하면 50 몇 프로 이렇게 떨어지고 근데 이제 금은 그거에 비해서는 한 마이너스 13%요 정도니까이 손실 자체도 다르고 리스크 자체가 너무 크고 장기적으로 봤을 때도 수익률이 더 안 좋아서 웬만한 금강기업에 투자하는 건 사실 별로 추천드리지는 않는데 다만 그나마 좀 추천드리는 거라고 말해야 될지 모르겠지만 좀 매력적인 거는 되게 작은 금강경들이 있어요. 막 되게 소형주들은 금이 뭐 예를 들면 한 10배 오를 때 걔네랑 막 100배씩 오르거든요.
워낙 작으니까 금의 사이클 한번 터지면 매출이 막 폭등해서 그러한 그런 금강 기업들이 있어서 차라리 만약에 저는 투자를 하실 거라면 조금 더 리스크를 크게 큰 기업이 돼 포텐셜이 크고 걔를 대신 포트폴리오에 되게 일부분 1 2%이 정도로 가져가게 되면은 만약에 걔가 정말 파산을 해도 내가 잃는 거는 되게 미미하지만 만약에 그 정도의 정말 수익률이 나오게 된 내 전체 포트폴리오의 수익률을 와장창 끌어올려줄 수 있는 그런 애들을 위주로 좀 가져가는게 낫지 않을까 혹시 그런 애들 그런 기업들 기억나시는 거예요. 실버코프 메탈스라고 해서 svm이라고 검색하시면 이제 스티커가 나오는데 얘는 이제 은광 기업인데 되게 작은 기업이에요.
그렇다 보니까 그 은이 한 800%쯤 올랐을 때 얘는 8,200%가 상승을 했을 정도로 근데 이거 말고도 예를 들면 은이 한 10배쯤 올랐을 때 은광주 중에 막 1000배가 오르는 애도 있어요이 정도로 더 큰 애들도 있는데 어쨌든 요렇게 좀 상승 포텐셜이 큰 이런 기업을 차라리 갖고 있고 대신 그 포트폴리 아주 일부분으로 갖고 있는게 차라리 낫지 않을까라고 생각을 합니다. 혹시 국내에 고려아연 있잖아요. 아 고려하연 있죠. 고려하여는 저도 이것도 분석을 해봤는데 은이랑 가격은 일단 비슷하게 가요 그래서 되게 괜찮은 투자가 될 수 있고 다만이 해외에 있는 은광주들과는 다르게 오히려 가격 안정성이 조금 더 있더라고요 은음 변동성이 되게 큰데 그거에 비해서 고려하여는 좀 변동성이 작은 왜냐면 전 세계적으로 그 인정받는 뭐라 해야 될까은 제련하는 데가 많지가 않거든요.
근데 그 중에 하나가 이제 또 고려아연이라 고려연은 그래서 뭐 괜찮을 수 있을 것 같아요. 차라리 은을 사는 것보다 고려하여 사는게 어떤 부분에선 더 나은 점도 분명히 있을 거라고 생각합니다. 그 워런 버핏이 투자했다가 금방 판 그 베리 꼴등이에요. 그런데는 좀 큰 거에 속하는 건가요네 맞습니다. 베리 골드도 전 세계에서 두 번째로 큰 그런 금강기업이라서 그거는 뭐 미래를 확답할 순 없겠지만 과거를 돌이켜 봤을 때 별로 좋지 않았다 그러니까 이게 뭔가 금과 은혜에 투자를 할 때 차라리 그런 대형주에 투자하는 것보다는 차라리 그냥 실물 상품으로 나온 거 상품인 골드에 투자하는게 나은 거고 만약에 조금 뭐 수익률이나 이런 거를 좀 그리고 공부도 할 수 있고 미래에 좀 그런 걸 공부할 수 있다면 좀 작은 거에 오히려 좀 집중하는게 좀 필요하다네 맞습니다.
그렇게 하면 접근하면 좋겠다 만약에 대표님께서 지금 1억이 있으시면 좀 어떻게 좀 자산 포트폴리오를 구성하시겠어요. 저는 진짜 확고해요. 뭔가 자산이 커진다 그래서 제 전략이 바뀌거나 자산이 작아진다 그래서 더 공격적으로 가거나 하지 않아요. 그냥 제가 확신하는 자산 확신하는 전략으로 그대로 하거든요. 그래서 금과 은혜 일단은 지금은 다 넣어줄 것 같고요네 왜냐하면은 그 다양한 것들을 저는 매일 생각하는데 아무리 생각해도 지금 저의 결론에서는 여기에서 다른 걸 담기가 애매해요. 그래서 금과 은으로 갈 건데 다만 그 단기적으로 경제기에 대한 리스크가 좀 높아지고 있는 시점이다 보니까 은보다는 금의 비중을 조금 더 높게 그래서 한 6:4 금과 은혜 비율을 한 6:4 정도로 좀 닮지 않을까 싶습니다.
아 지금 약간 이제 경제 위기나 이런게 있으니까 변동성이 은은 너무 크니까 요렇게 되면 좋은게 만약에 경제위기가 진짜 만약에 온다 안 오면 상관없는 거고 둘 다 어차피 가격 똑같이 가니까 안 오면 상관없는 거 만약에 온다라고 치면은 그 환율이 폭등하니까 우리나라 안에서의 금가격도 같이 폭등을 하거든요. 근데 은은 하락률이 워낙 높다 보니까 가격이 우리나라 안에서도 꽤 많이 떨어져요 그러면은 가격이 높아진 금으로 더 많이 살 수 있는 거기서 자산 배분이 들어가네요. 이렇게 할 수 있는 또 그게 기회가 될 수 있어서 요렇게 배분을 할 것 같습니다.
와 그럼 지금 진짜 1억이 딱 있으면 금과 은행에 들어가시는 거예요. 예 맞습니다. 구리 뭐 이런 거 아니야 그렇구나 금강은 그럼 금강운이 지금 가격은 적당하다고 보세요. 너무 말 안 될 정도로 저평가되어 있다고 생각해요. 왜냐면 이것도 그 뭐 비트코인도 비슷한게 있긴 한데 채굴하는데 드는 비용이 있잖아요. 그러니까 그 채굴할 때 나오는 비용이 안 되면 금강기업들이 금을 생산을 안 해요. 근데이 채굴 특히 은이 제일 심한데 은은 지금이 한 18달러인가 19달러인가 그럴 거예요. 지금은 가격이 근데이 채굴비용이 20달러 이하에서 뭔가 채산성이 나오는 그런 기업이 거의 없을 정도로이 지금 애초에 차단성이 안 맞고요 그래서은 가격은 무조건 올라가야만 한다고 이제 보여지고 금 같은 경우에는 한 채굴비용이 1,400달러에서 1500달러 정도 되는데 그러면은 지금 가격이랑 200달러밖에 차이가 안나거든요.
그러니까 마진율이 적으면 또 금강기업들이 안 하죠. 왜냐면 세금도 내야 되고 인건비도 내야 되고 해야 되는데 그래서 그런 부분 때문에라도 지금이 너무나도 또 단기적으로 봐도 저평가 되어 있는 아닌가 싶습니다. 야 이게 진짜 비트코인하고도 너무 구조가 비슷해서 비트코인이 만들어질 때이 금에 그런 생산 방식이나 금 가격이나 화폐로서의 본질이 이런 걸 많이 좀 차용하고 좀 그런게 아니니까 벤치마킹했던게 전반적인 질문을 이렇게 한번 다뤄봤는데 좀 미쳐 말씀하고 싶으셨는데 못하신 그런 것들이 혹시 있으실까요. 아이 금과은뿐만 아니라 내가 어떠한 자산에 투자를 하더라도 반드시 행복이도 거쳐야 되고 중간중간에 조정기도 분명히 찾아올 거예요.
그래서 어떤 자산에 투자를 하더라도 이런 건 분명히 있는 거고 그리고 그러한 기간 동안 사실 대부분의 투자자들이 다 떨어져 나가게 되거든요. 그래서 저는 가장 중요한 거는 첫 번째로는이 자산에 내가 왜 투자해야 되는지 알아야 되는 건데 두 번째는이 자산이 과거를 돌이켜 봐서 최대로 만약에 내가 정말 최악의 순간에 얼마까지 손실을 날 수 있는 자산인지 그리고 뭐 그런 조정기를 거치면 최대 얼마까지 버텨야 되는 시기가 나한테 찾아올 수 있는 건지 요런 것들을 알아볼 필요가 있다 금과음 같은 경우에는 그게 최대 3년까지도 그런 조정기가 얼마든지 올 수 있는 자산이기 때문에 그런 것들을 충분히 인지하고 가야 맞을 때도 때린다라고 하고 알고 맞는게 좀 더 덜 아프지 않나요.
예 그런 것처럼 그렇게 알고 가는게 나을 것 같다고 생각을 해서 요런 부분 미리 한번 말씀드려보고 싶었습니다. 금과 은투자에 대해서도 한번쯤 여러분들이 그냥 들어보셨으면 좋겠고 만약에 지금 당장이 아니더라도 언젠가는 또 금가운 투자에 대해서 좀 알아보고 싶다라고 생각이 드셨을 때 분명히 도움이 될 수 있는 내용들로 꽉꽉 채웠으니까 영상 재밌게 봐주셨으면 좋겠고 또 책도 읽어주셨으면 좋겠습니다이 책을 쓰시는데 안에 보니까 데이터가 너무 많더라고요 논문까지도 막 찾아가시면서 읽 그러니까 진짜이 골드플레이션 이것도 책 쓰는 보통 기간이 제가 보통 저자분들이 짧게는 1개월에서 3개월 정도 쓰신다고 하는데 이게 아마 이게 되게 생소한 거라서 좀 기간도 좀 더 걸리셨다고 8개월 정도 그래서 시청자분들께서 한번 진짜 한번 꼭 읽어 보신다면 아이 금 투자가 은투자가 정말 이런 거구나 그리고 아까도 제가 되게 감명 깊었던게 이게 금과 그걸 단지 투자자산으로 바라보는게 아니라 화폐의 역사 진짜 돈이라는 그런 관점에서 한번 역사를 붙을 수 있다는 거 그런 것도 굉장히 큰 투자할 때 인사이트를 주지 않을까네 그런 걸 좀 느끼게 되었습니다.
대표님 감사드립니다. 그러면 제가 마지막 멘트 하고 마치도록 하겠습니다. 이렇게 해서 골드플레이션에 저자이신 양베리 조기원 저자님을 모시고 이야기를 나눠봤습니다. 긴 시간 동안 유익한 인사이트 많이 나누셔서 감사히 말씀드립니다. 오늘 고생 많으셨습니다네 감사합니다
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