저자: 햄찌몽트레이딩 · 한국인
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엔비디아는 작년 7월부터 약 2011일(자막 오타 추정, 약 2개월 이상) 횡보 중이며 상승 채널 상단 부근에 위치함. 두 차례 실적 발표 후 모두 큰 변동성을 보였고 다음 실적 발표를 앞둠. 실적 후 시나리오로 채널 상단 돌파 상승, 상단 태그 후 하락, 높은 변동성 속 소폭 하락 마감의 세 가지를 제시하며 특정 방향 고수 매매를 지양하라고 조언. 이후 유료 프리미엄 콘텐츠 홍보.
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안녕하세요. 오늘은 내일 실적 발표가 예정되어 있는 엔비디아를 분석해 보겠습니다. 이번 엔비디아의 실적은 그냥 실적이 아닙니다. AI 사이클의 중심이자 미국 증시를 끌고 온 핵심 종목이기 때문입니다. 구독자분들께 제가 항상 말씀드리는 부분이기도 합니다. 중요한 것은 실적이 잘 나오느냐가 아닙니다. 시장 참가자들이 이미 얼마나 기대하고 있는지, 그 기대가 어느 포지션으로 쌓여 있는지, 실적 발표 이후 어떤 가격 움직임이 나타나는지가 핵심입니다. 오늘은 엔비디아의 현재 차트 구조, 최근 두 번의 실적 발표 이후 움직임, 실적 후 나올 수 있는 시나리오와 대응 전략 순으로 말씀드리겠습니다.
엔비디아는 화면에 보이시는 것처럼 추세적으로 상승하다가 작년 7월경부터 횡보 구간에 접어들었습니다. 이후 현재까지 대략 201일 동안 횡보가 진행되고 있는 모습입니다. 일봉 기준 주요 고점들을 이은 추세선을 그어 보았고, 최근의 가격 움직임은 이 추세선을 의식하면서 나타나고 있습니다.
최근 횡보 구간을 보면 완벽하게 평행은 아니지만 상승 채널을 그리고 있습니다. 기본적으로 상승 채널에서의 분출은 상방도, 하방도 가능합니다. 다만 현재 위치를 크게 보면 신고가 부근의 채널 상단에 가까워져 있고, 하방 분출의 가능성이 비교적 높은 위치라고 볼 수 있습니다. 하지만 무조건적인 하방 관점은 객관적인 분석을 무시하고 편향된 관점만 갖게 만듭니다. 결국 중요한 것은 상방이든 하방이든 분출이 어느 방향으로 나오는지를 먼저 확인하는 것입니다.
이 횡보 채널 안에서 두 차례의 실적 발표가 있었습니다.
**첫 번째 실적 발표 (2025년 8월 말)** EPS는 예측치 1.01달러를 상회한 1.04달러, 매출액도 예측치를 소폭 상회했습니다. 분명한 긍정적 어닝 서프라이즈였음에도 불구하고 높은 변동성을 보였고, 종가는 0.79% 하락으로 마감했습니다.
**두 번째 실적 발표 (2025년 11월 중순)** EPS는 예측치 1.25달러를 상회한 1.30달러를 기록했고, 매출액도 예측치를 3.84% 상회했습니다. 다음 분기 가이던스 역시 놀라운 수치를 제시하면서 실적 발표 직후에는 4% 상승했습니다. 하지만 개장 후 상승폭을 전부 반납하며 약 3% 하락으로 마감했습니다. 하루 동안 위아래로 8.7%, 7% 가량의 큰 변동성을 보였습니다.
내일 예정된 실적 발표가 바로 그다음 실적 발표입니다. 요즘 들어 실적 발표 이후 움직임이 굉장히 까다로워지고 있습니다. 시장에 정보가 많아지고 똑똑한 투자자들이 늘어나면서, 좋은 실적도 기대치에 이미 반영된 것으로 받아들여지는 경우가 많아진 것으로 보입니다.
**1. 상승 돌파:** 채널 상단부 근처까지 올라온 만큼, 채널을 강하게 돌파하며 추세적인 상승을 보일 가능성입니다.
**2. 상단 태그 후 하락:** 채널 상단부를 터치한 뒤 하락으로 전환할 가능성입니다.
**3. 변동성 후 소폭 하락 마감:** 최근과 유사하게 위아래로 높은 변동성을 보이다가 소폭 하락하며 장을 마감하는 경우입니다.
세 가지 시나리오 중 어떤 방향이 나와도 전혀 이상하지 않습니다. 특히 약 201일에 가까운 기간 동안 횡보 과정이 이어졌기 때문에, 섣불리 한 방향만 고수하는 매매는 최대한 피하는 것이 좋겠습니다.
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오늘 엔비디아 분석은 여기까지입니다. 영상 시청해 주셔서 진심으로 감사드립니다.
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