저자: 주토피아제 · 한국인
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나스닥100 주봉 기준 2026년 7월 4주 자산배분 분석. 한 달 전 예측대로 22MA(28,000대)에 도달했고 MACD 데드크로스까지 확인되어 조정 국면 진입 확률이 높아졌다고 봄. 채널 상단 재돌파 실패 시 채널 하단 200MA 이탈 가능성 언급. 과거 23년 8월·24년 8월·25년 11월 유사 패턴을 근거로, 단기 반등이 나와도 62MA(약 26,000) 지지 테스트 가능성이 높다고 제시. 장기 물량 외 위험자산 이익 실현 및 저가매수는 26,000→23,000→20,000 구간 염두에 둘 것을 권고.
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안녕하세요, 주토피아제입니다. 2026년 7월 4주차 매매에 활용하지 않으시기를 당부드립니다. 주기적 자산 배분 비중 전략은 현재 기준 금리 국면에서 저평가된 자산은 저가 매수하고 고평가된 자산은 고가 매도하는 리밸런싱을 주기적으로 반복하는 패시브 자산 배분을 말합니다.
현재 기준 금리 국면은 첫 번째 금리와 두 번째 긴축 금리 사이의 후반부라고 볼 수 있습니다. 지금은 위험자산의 버블이 최고점에 이르는 시기이기 때문에, 2020년부터 보유해 온 위험자산 물량 중 장기 투자 물량을 제외하고 이익을 실현하면서 위기를 대비하는 구간이라고 볼 수 있습니다. 이번 사이클의 경제 위기 헤지 수단은 금과 달러라고 2023년부터 말씀드렸습니다.
나스닥 100 주봉 차트 기준으로 분석해 보겠습니다. 한 달 전 분석에서는 여기서 조정이 시작될 수 있다고 말씀드렸고, 목표는 22주 이동평균선이라고 말씀드렸습니다. 실제로 이번 주 금요일에 28, 22MA에 도달했습니다. 한 달 전 분석 내용이 그대로 실현된 셈입니다. 당시 MACD 데드크로스 여부를 확인해야 한다고 했는데, 데드크로스 확인까지 된 상황입니다. 따라서 나스닥 100은 조정 국면에 진입할 확률이 훨씬 더 높아졌습니다.
나스닥 100은 2020년부터 이번 금리 사이클 동안 상승 채널을 그리며 상승해 왔습니다. 저점과 고점이 형성되며 우상향해 왔고, 2024년 5월에 채널 상단을 돌파했습니다. 더 큰 AI 버블이 진행되는지, 아니면 거짓 돌파인지가 관심사였고, 두 달 정도 버티다가 6월 말부터 균열이 시작되었습니다. 7월에는 하락 추세를 만들며 내려오고 있고, 채널 상단을 리테스트하는 수준까지 하락한 상황입니다.
여기서 반등이 이어지면 큰 문제가 없지만, 반등이 이어지지 못하고 더 하락해 채널 안으로 다시 들어오면 채널 돌파는 거짓 돌파로 판명됩니다. 장기적으로 채널 상단을 재돌파하지 못하면 큰 하락이 일어날 수 있고, 하락 목표는 채널 하단인 200 이동평균선 이탈 수준까지입니다. 따라서 지금 이 구간에서의 흐름이 매우 중요합니다.
지금 구간과 구조적으로 유사한 과거 구간을 파란색 박스로 표시했습니다. 나스닥 100이 큰 상승을 이룬 뒤 저점 대비 많이 올랐고, RSI가 70을 넘어 극도의 과매수 구간에 이르렀습니다. 고점 부근에서 반전을 나타내는 약세 캔들이 발생했고, RSI는 70 이하로 떨어졌습니다. 이후 RSI가 70 이상으로 올라가지 못하고 RSI 시그널선과 데드크로스를 만들었습니다. 주가는 고점을 넘지 못하는 저항대가 생겼고, MACD 데드크로스가 나타났습니다.
주봉 차트이므로 여기까지 오면 중기적인 고점 구간이 만들어졌다고 봐도 됩니다. 과거에도 큰 상승 뒤 약세 캔들, RSI 70 이상에서의 하락, 데드크로스와 MACD 데드크로스가 같은 순서로 나타났습니다.
2023년 8월에는 MACD 데드크로스가 날 때까지 진행된 뒤 22주 이동평균선에서 한 번 지지받고, 서서히 하락 추세를 그리며 62주 이동평균선까지 내려왔습니다. 이후 62주선에서 반등해 고점을 높였지만, 2023년 11월을 넘어 연말에 반등이 일어났습니다.
2024년 8월에는 고점에서 62주 이동평균선까지 한 달 만에 하락했습니다. 지금은 두 달 만에 이런 고점 구간을 만들고 있으니, 2024년 8월과는 약간 다릅니다. 그때도 62주선에서 지지받고 고점을 높였는데, 이는 거대한 하락 다이버전스 구간입니다. RSI는 과매수로 가지 못하는데 주가만 오른 상태였고, 이후 큰 폭락이 일어났습니다.
2025년 11월에도 22주선에서 반등이 있었지만, RSI는 계속 내려가고 주가는 오르지 못하는 고점 분배 구간이었습니다. 이 구간을 만든 뒤 다시 추세 하락을 시작해 결국 60주선까지 도달했습니다.
지금도 22주선이 긍정적으로 작용해 바로 하락하기보다 채널 상단을 지지하는 느낌이 있다면, 반등은 나오더라도 고점을 높이지 못하는 하락 추세를 완만하게 이어가거나 횡보하다가 어느 순간 62주 이동평균선으로 떨어지는 조정이 일어날 수 있습니다. 계절성 프랙탈로도 연말에 조정 가능성이 있는데, 차트 모양까지 이렇게 만들어졌으니 2023년 8월과 유사한 흐름이 나올 수 있습니다.
2023년에는 8월부터 조정이 시작되어 11월에 62주선에 도달했습니다. 지금도 6월부터 시작되었으니, 대략 연말 무렵 62주선, 즉 26,000 정도에 도달해 있다면 2023년과 상당히 비슷하게 흘러가는 것입니다. 반대로 지금 여기서 반등하지 못하고 내려가 채널을 이탈하면, 2024년 8월처럼 62주선까지 더 빠르게 도달할 수 있습니다.
지금 채널 안으로 내려가는 일이 일어나지 않아야 하지만, 여기서 지지받고 반등해 고점 저항대를 뚫고 신고가를 만드는 흐름은 확률상 낮아 보입니다. 현재 구간에서 반등이 나와도 횡보나 하락 중간의 반등에 그칠 가능성이 높고, 다시 62주선을 하락할 확률이 훨씬 높습니다. 채널 안으로 들어온다는 것 자체가 채널 이탈이므로, 장기적으로는 채널 하단까지도 갈 수 있습니다. 언제 그렇게 될지는 알 수 없지만 그런 확률이 있으므로 최대한 아래로 내려오지 않는 것이 좋은데, 확률상 낮아 보이는 것이 현재 상황입니다.
중기적 관점에서 현재 구간에서 반등이 나오거나 더 하락하더라도 다음 지지 구간은 50~60 구간, 즉 26,000 정도입니다. 이는 2025년 11월 더블탑의 수평 저항선과도 일치하기 때문에 26,000에서는 웬만하면 지지할 것으로 보입니다. 26,000까지 하락할 확률이 있고, 반등하더라도 이를 재돌파할지는 알 수 없습니다. 재돌파가 가능하면 좋겠지만, 재돌파하지 못하면 채널 하단까지도 하락할 수 있습니다.
따라서 나스닥 100은 당분간 조정장에 진입할 확률이 높아지고 있다고 보시면 됩니다. 아직 하락폭으로는 조정장에 진입하지 않았고 이제 막 조정장이 될지 말지 하는 상황이므로 지나치게 비관적으로 생각할 필요는 없습니다. 다만 과거 나스닥 100의 흐름을 보면 현재와 같은 구조에서는 하락 추세가 지속될 확률이 높고, 높은 확률로 26,000대를 지지 테스트할 수 있다는 점을 정리해 드립니다.
회원분들께는 고점 부근에서 단기 상승 추세선을 이탈할 무렵 미국 주식의 단기 투자 비중을 제외하고 비중을 낮춰 두라고 안내해 드렸습니다. 지금은 저가 매수 위치를 살피고 있는데, 이는 보다 액티브하게 투자하는 방식입니다.
패시브 자산 배분 투자를 하신다면, 현재 구간은 높은 확률로 고점 구간에 있을 수 있으므로 장기 투자 물량을 제외한 수익이나 위험자산의 이익 실현을 하는 것이 좋다고 생각합니다. 아직은 저가 매수를 적극적으로 하기보다는, 장기적으로 다음과 같은 가능성을 염두에 두고 활용하시면 됩니다. 첫 번째 저가 매수 구간은 62주 이동평균선이 될 수 있고, 그다음은 122주선인 23,000 구간, 그다음은 202주선인 20,000 구간까지 하락할 수도 있습니다.
앞으로도 정기적으로 공개 영상에서 나스닥 100 주봉 차트 분석을 이어가겠습니다. 더 자주 자세한 분석을 원하시는 분들은 유튜브 멤버십이나 네이버 프리미엄 콘텐츠를 활용해 주시기 바랍니다. 오늘 영상은 여기까지입니다. 좋아요와 구독 부탁드립니다. 감사합니다.
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