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이번에 읽었던 두 책에서 다 공통적으로 이제 엔비디아에 대한 얘기가 나왔었는데요. 하나는 이번 주 별주 부전에서 오셔 가지고 어 말씀을 해 주실 한상만 교수님이 쓰신 어 블라스티 어티지라고 속도 경쟁력 뭐 그런 책인데 거기서도 엠비아가 어떤 개념으로이 속도에 있어서의 경쟁 우의를 가지는지 근데 그 속도라는게 빨리빨리 하는 속도가 아니라 진화의 속도더라고요. 음. 음. 진하기 위해서는 어 오픈해서 우리가 하고 있는 지금 어 오픈 소스 방식 그 쿠다라는 걸 통해서 많은 개발자들이이 쿠다 생태에 들어와서 예. 그러면서 그 GTC인가 뭐 그 개발자 회의이잖아요.
예. 그렇죠. 예. 네. 거기서이 개발자들이 발표를 하면서이 쿠다 생태에서 아 우리가 이런 식으로 했더니 되게 좋은 퍼포먼스가 나오더라. 예. 그러면서이 참여를 시키고 연결 참여 그러면서 이제 진화를 하게 되는데 그 진화는 생태계를 만들 수 있냐 없냐가 어 중요하더라고요. 그래서 이번 주 별주부전에 그 한상만 교수님 뭐 모셔서 그 얘기도 좀들을 건데 어 우리가 투자를 할 때 항상 어 CEO에 대한 공부를 좀 하셔야 되거든요. CEO 예. CEO에 대한 공부를 [목을 가다듬음] 해야 되는데 이번에도 그 미국과 있으면서 이래저래 보다가이 젠선왕 CEO께서 스탠포드 가서 강의를 하신 그 쇼츠가 있었는데 거기서 그렇게 얘기합니다.
거기 학생들한테 여기 있는 모든 학생 다 통틀어도 나만큼 화장실 청소해 본 사람은 없을 거다. 음. 음. 다 통틀어도 화장실 청소한 시간으로 따지면 나만큼 못했을 거다. 어 그러면서 하신 말씀이 어 하찮은 일은 없다. 근데 그 화장실 청수했을 때도 어 마이 베스트 했다는 거죠. 최선을 다해서 음. 예. 저한테 하차는 일은 없습니다. 최선을 다해서 저라면 어떻게 할지 보여 줍니다. 예. 그런 이제 짜를 봤었는데 그게 공부를 해 보면 해 볼수록이 젠슨왕 시어의 그 가치가 참 대단한 분이시다. 예. 그런 생각이 들기 때문에 [콧방귀] 그래서 또 대단한 성과가 이렇게 나오고 그 성과를 주주와 이제 나눠야 되는데 말씀하신 것처럼 그죠?
예. 음. 돈 벌면 거의 다 주이래. 예. 그렇습니다. 네. 아, 그리고이 영업 활동 현금 흐름으로 버는 돈이 어마무시해지네요. 보니까 280억 달러였다가 뭐 127억 달러가 됐다가 내년 1월로 끝나는 올해 예. 어. 열배 거의 뭐 여덟 배예요. 성장을 해 가지고 3년 만에 예. 아, 위대한 회사 그죠. 위대한 회사인데 거기에는 위대한 CEO가 있기 때문에 그래서 우리가 위대한 기업을 착한 가격에서 하는게 중요하다라고 늘 말씀드렸는데 PR이 16.8배 예, 그렇습니다. 그 이렇게 이제 공부를 보면 아, 금리가 뭐 5.2니 이런게 별로 겁이 안 나죠.
그죠? 어차피 금리는 다시 떨어질 거고 어 금리랑 상관없이 어 엔비디아는 계속 돈을 잘 벌 거기 때문에 예 그게 최근에 빌 에커만이 한 얘기더라고요. 음 예 미국에서 워신박 찍는다고 어제 그 신문 기사 중에 하나가이 빌크만의 얘기가 나오면서 어 여기서 금리를 더 올려 봐야이 물가 잡는 데는 도움 안 된다. 예. 근데 더 올리면 오히려 그게 인플레이션을 더 작업할 거다. 예. 어, 그런 얘기를 레커만이 해 주셨는데 그러면서 하는 얘기가이 AI 기업들 금리 올려도 계속 투자한다. 음. 생존의 문제기 때문에 투자하는데 투자의 가장 핵심은 아, 엔비디아예요.
GPU 후다 생태계 그죠? 그렇습니다. 그래서 착한 가격에 주식을 사야 되는데 16.8배 발배. 음. 그래서이 그 제일 마지막에 이제 자신감을 반영한다고 했잖아요. 이렇게 자사주 매입할 수 있는 거는 우리가 자신 있기 때문이다라고 얘기를 하고 있는데 어 24 회계는 24년 25년 뭐 26년까지 보면은 어 그렇게 돈을 잘 벌고 어 투자에 쓰더라도 뭐 조금 남기고 싶은 생각들이 되게 많을 것 같은데 기껏해야 1빌년 2빌년 남깁니다. 예. 자신이 있다는 거죠. 예. 야, 이러다가 불황이 오면 우리가 또 어 보리고 다가온다 이러면 회사에다가 돈을 남겨야 되는데 어차피 내년에도 뭐 또 천문학적인 돈을 벌게 돼 있으니까
예. 걱정 안 한다는 거죠. 그죠. 그런 자신감이 이제 보이는 거죠. 그죠? 예. 그래서 그런 자신감이 어 앞으로도 뭐 계속 이어지지 않을까 싶고요. 그래서 어 시간이 가면 갈수록 어 주조하는 규모도 어 더 확대되지 않을까라고 보고 있습니다. 사실 어제 장중에 어 저희 연 추석 윤가 있었었잖아요. 근데 추석 연휴 때 EWI가 한 2% 정도 이상 하락 마감을 했거든요. 근데 어제 장중에 보면은 아 왜 이렇게 매도가 많이 나오지라는 생각이 아마 시장 참여자들은 계속 있었을 건데 제 개인적으로 내린 결론은 1년 중에 가장 좋지 않은 주간 단위로 주간 단위로 계장 가장 좋지 않은 수익률을 보이는게 9월 마지막 주이거든요.
38번째 주입니다. 1년이 52주 중에서 38번째 주가 가장 좋지가 않습니다. 상승확률이 40%가 일단 안 되고 주간 단위로 평균적으로도 1% 이상 하락을 했었거든요. 왜 그럴까라고 생각을 해 보면은 9월 말자로 미국 뭐 정부도 회계 기준이 끝나고 그리고 이제 미국 펀드 같은 경우들도 그때 결산을 하는 경우들이 좀 많다고 하더라고요. 그래서 기계적으로 어 그간 채권 가격이 많이 빠졌기 때문에 그간 좋았던 주식을 매도하고 채권을 사는 수유도 있을 거고 어 그동안 좋았던 종목을 매도하고 그동안 좋지 않았던 종목에 대한 레벨런싱이 많이 나타나는게 마지막 주다라는 이야기가 있더라고요.
우리 신장 얘기하는 거지. SMP 500 기준으로 SMP 500 기준으로. 네. [목을 가다듬음] 그래서 9월 중에 가장 좋하는 수익률이었었고 한국도 그거에 대해서 동조화되는 형상이 있기 때문에 어제 그러한 어 리밸런싱이 좀 있었지 않나라는 생각을 개인적으로 좀 하고 있습니다. 음 이연택 연구원이 어 또 자료를 냈네요.네 증시 관련된 코멘트를 작성을 해 주셨는데 사실 뭐 예측이라기보다는 현재 사항에 대해서 간단하게 좀 짚어 주셨다라고 보시면 될 것 같습니다. 어 10년물 금리가 5.2%의도 2%에도 버틴 이유에 대해서 이제 말씀을 하시는데 어 증시는 전반적으로 어 추석 연휴 동안 소폭 상승했고 연휴는 24일 목요일에는 하락을 했지만 25일 금요일 날 반등하면서 이틀간 상승 상승으로 마감을 했다라고 합니다.
어 미국 3대 지수가 이틀 동안 1% 미만 올랐으니 심심한 장생처럼 보일 수 있지만 어 속을 들여다 보면은 그렇지 않았다라는 이야기를 해주셨는데 이제 마이크론 실적 바로 내일 아 모래 아침에 나옵니까? 내일 모레 아침입니다. 내일 모래 아침에 예. 10월 1일 아침입니다. 아침 장 끝나고 발표? 예. 장 끝나고 발표고 우리 시각으로 어 10월 1일 새벽 5시쯤에 나올 겁니다. 네. 어제 마이크로는 플러스 나지 않았습니까? 네. 어제 아 어 마이너스 마이너스입니다. 어제 마이너스였나요? 어 엔비디아만 플러스였나요? 예. 엔비디아만 플러스였고 일부 장비주 플러스였고요.
음. [기침][목을 가다듬음] 마이크로운 실적은 뭐 좋게 나올 거잖아. 그죠? 근데 잘 나올 수밖에 없잖아. 어, 잘 나올 수밖에 없고 우리가 현물 가격 동량도 계속 다 체크하고 있으니까 네. 어, 나쁘지 않을 거라고 생각합니다. 네. 사실 현물 가격이 어, 진짜 제가 생각했던 것보다 너무 세게 지금 반등이 나오고 있어 가지고 네. 그 딜 익스체인지 쪽에서 진짜 실제로 15%큐로 나오게 되면은 실적 전망치를 다 대부분 다 높여 잡아야 되지 않을까 생각이 듭니다. 네. 그렇죠. 자 그러면 어 이연택 연구원 얘기는 일단 [콧방귀] 어 금리 높은 금리에도 불구하고 성장이 강하다.
그리고 지금의 물가 상승이 79년의 물가 상승이 아니라이 80년도에도 보면 80년 4월 달에 그때 14.8인가 인가 찍고 그다음부터 이제 쭉 내려오거든요. 내려오다가이 반등이 들어오는 국면이 83년에서 84년 말까지 좀 있었는데 그 CPI 반등 들어오고 10년물 국세 반등 들어오고 페드도 금리를 올리는데도 장이 안 무너져요. 그냥 막 이래 박스권으로 옆으로 기다가 85년부터 다시 CPI가 떨어지기 시작하니까 그때부터 또 랠리가 시작됐더라고요. 음. 지금 물가를 보는 시각이 유가에한 공급 충격도 있긴 있는데 수요가 워낙 강하다 보니까 어 케펙스도 늘어나게 되고 또 크레딧도 상당히 강하잖아요.
어 돈 빌려서 쓰려고 하는 수요도 강하다 보니까 그런 부분들이 물가를 끌어올리고 어 금리에 영향을 주고 있다. [콧방귀] 이런음 분석들이 나오고 있는데 사실 이게 좀 과하게 가면은 법블 붕괴나 금융위행위기로도 나올 수 있잖아요. 어 90년대 말이나 또는 2006년 2007년처럼 어 그래서 약간 그런 부분들은 항상 경계를 하고 있어야 되겠더라고요. 그러니까요. 예. 자 여기도 돼 있지만 ISM 제조 PMI는 다음 주인가 뭐 이번 주 말인 이번 주 나옵니다. 예. 그 SP 제조 PMI 되게 좋게 나왔던 예, 되게 좋게 나왔고요. 전품 전 항목이 상당히 강하게 나왔습니다.
시장 예상보다도. 그래서 그 SNP 글로벌은 어 중소기업, 대기업 어 골고로 이제 분포 돼서 이제 어 기업들을 분포된 기업들을 대상으로 하고 있고 ISM은 대교 위조로 하고 있거든요. 그 ISM까지 잘 나오면 어 이것도 역시 금리에 좀 상방 압력으로 작용하지 않을까 싶습니다. 네. 자 53.6월 기록 전망을 했었는데 57.0 요렇게 나와서 우리나라 어 코스피는 ISM 제조 PMI랑 어 비슷하게 움직인다고 말씀드렸었는데 SMP 글로벌 제조원 PMI도 뭐 좋게 나오면서 계속 위로 올라가는 모양이라서 예음 그렇게 시장이 나쁘지는 않을 것 같다.
예 그런 생각이 들고 밑에 지금 표이 차트 이거 좀 봐야 되지 않나요? 어, 차트가 마이크론하고 하이닉스 차트인데 네. 마이크론 같은 경우에는 [목을 가다듬음] 전고점이 한 전고점까지 한 12% 정도 남았다라는 코멘트를 해 주었는데 맞아요. SK닉스 같은 경우에 아직 57% 더올라이지 전고점을 회복을 한다라는 코멘트였었습니다. 네. 그리고 하이닉스 ADR은 고점 대비 4%인가 4.6%인가 밖에 안 되더라고. 그렇습니다. 어, 참 웃게요. 예네. 하이닉스 ADR를 가지고 시총을 하면 지금 하이닉스의 시총이 18,00조가 넘거든요. 음.
이제 우리나라 하이닉스의 주가로 시총을 역산하면 그럼 1,300초든가 뭐 정도밖에 안 되더라고. 그렇습니다. 그래서 궤율이 막 이렇게 그하고 보통주하고 차이가 나는 것도 조금인 거 같습니다. 그죠? 이래적이죠. 그 정도로 이제 국내 수급이 좀 꼬여 있어서 예. 그렇는데 그 부분이 시간이 지나면 빠르게 이제 회복되지 않을까 그런 생각이 듭니다. 자, 그다음에 밑에 어, 대덕 전자 리포트도 가져왔어요. 대사님. 네. 확실히 기판 쪽이 좀 제일 센 거 같습니다. 업항이. 네. 음. 아침에 그 지하철 타고 오면서 쫙 본 내용 중에이 반도체 소부장이 앞으로 야, 왜이 폭발적인이 [콧방귀] 매출 상승이 있을 수밖에 없는지 그 책에 나오더라고.이
나노 공정으로 가면 갈수록 네. 소부장이 사용되는게 어 위에 단에서 열 개가 사용되면 밑으로 나노가 되면 될수록 이게 막 세 배네 배씩만 늘어나더라고요. 음. 그 부분을 보면서 야 우리나라 소보장 업체이 잘 봐야 되겠다. 그런 생각을 좀 하긴 했었는데 그리고 뭐 상식적으로 뭐 네러티브지만 앱 건설도 굉장히 공격적으로 지금 진행이 되고 있습니다. 생각보다도 네 어 예정했던 거보다도 뭐 TSMC도 그렇고 어 케펙스가 굉장히 많이 늘어나고 있습니다. [목을 가다듬음] 그러게 예 원래 그 ASML 장비 그 TSMC가 좀 안 쓰겠다고 하던 거를 쓰 쓰기도 결정하고요.
그래서 이게이 장비 사이클이 뭐 애널리스트들 분석에 따르면 이번에는 어 이전보다는 어 조금 강하고 길게 갈 가능성도 있다. 이렇게 예가 나오고 있습니다. 네. 자, 대덕 전자까지 실적 시전에 가까워질수록 피어를 개최 전망인데 이런 업체들이 실적이 이제 터지는 거잖아. 네. 진짜 시작이죠. 네, 맞습니다. 네. 어, 그리고 그 기판 업체들이나 이런 밑에 있단 애들은 지금 증서를 시작조차 안 했거든요. 그러면은 이제 진짜 시작 내년부터 시작이 터진다라고 보시면 될 것 같습니다. 지난번에 별추부전에 그 장대표님이 오셔 가지고 그때 방송 중에 얘기하셨는지 방송 전에 얘기하셨는지 뭐 심택이 3,억을 투자했으면 대덕 전자가 이번에 뭐 한 8,500억인가 어 굉장히 공격적으로
투자를 심택도 그 주말 사이에 뉴스가 좀 하나 있었는데 기존에 그 범용 쪽으로 하던 BT 기판을 다 없애고 FC BJ 쪽으로 돌린다라는 얘기가 있더라고요. 근데 FCBGA가 저희가 흔히 얘기하는 서버 쪽으로 나가는 기판이기 때문에 멀티플 자체가 높거든요. 대덕이라든지 이런 삼성전기 하는 것도 FC 이번에 증설하는 것도 FC BG거든요. 그래서 그쪽으로 만약에 좀파 전환을 시작하게 되면은 어 멀티 상승까지도 좀 나올 수 있지 않나라는 생각이 듭니다. 네. 음.이 시주석 그 방미 네. 거기에 대해서는 중국적 반응은 어때요? 어 좀 아쉬워요.
어 좀 아쉬웠어요. 왜냐면 우리 그 시편 가기 전에 약간 도쪽 영양 영적 다 만드는 그 팀도 구성했어요. 뭐 시티어 시어미까지 가기로 했잖아요. 근데 가기 전에 그 아마 취소했어요. 기업들은 안 갔더만. 한명도 안 갔어요. 네. 그래서 이게 협선은 안 되는 거 같아요. 협선 지은 관세 인하하는 거는 반도체 그리고 증 증력 기기 배터리 그 부분들 다 제외하면은 이력 기기 전환감 이런 거는 관세 다 이해하세요. 다만 그 반도체적으로는 이해하 하는 건 없어요. 그래서이 협선 부분은 아마 11월 그때는 둘이 만나서도 하약할 것 같았습니다.
예. 예. 그러니까 신문 기사를 더 보니까 그 따라가려고 하는 기업들이 전부의 제재 대상 기업이라서 어 갈 수가 없었다. 그러 음 그리고 오히려 시주석 따라와서 이래 가면 더욱이나 어 미국 어차피 미국은 또 제재할 거니까 굳이 예 그렇게 할 이유가 없어서 미국에서는 큰 기업들 다 나왔는데 그죠? 아, 맞아요. 아, 그냥 앉아서 했습니다. 부분은 오늘 또 어, 최근에 이제 김작가랑 주식 프리미어 리그라고 음. 지난주부터 시작을 했잖아요. 거기에 박사님이 나오셔 가지고 이번에 그 성과가 양쪽이 어떻게 됐는지 아주 세세하게 자료를 만들어서 어 저한테 조금 전에 보여 주셨는데
어 정리를 아마 쫙 해서 아마 보여 주실 겁니다.이 체슬리 중국 탐방 심천 하이테크 페어를 준비를 했습니다. 11월 26일 목요일부터 29일 이일까지 삼박 4일 저희 최도 센트 불리기입니다. 백모이 불리열기 네. 예. 알겠습니다.
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