저자: 제 · 한국인
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2026년 1월 비트코인 자산배분 영상. 4차 반감기 고점(2025년 10월)을 예측해 비중축소를 권고했고, 이후 약 35% 하락. 현재 하락장 진입으로 판단하며 데드캣 바운스 후 2차 하락 가능성, 100K 지지선 이탈, 볼린저밴드 하단·60월 이평선 부근 약 6만 달러까지 하락 프랙탈을 제시. 2019~2020년 프랙탈과 유사성을 언급하며 추가 하방 또는 진짜 저점 확인 후 반등 가능성 언급. 공격적 비중확대 시기는 아니며 소량 보유는 무방하다고 조언.
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안녕하세요. 주토피아 채널의 제입니다. 오늘은 2026년 1월 비트코인 자산 배분에 대해 이야기해 보겠습니다.
비트코인 자산 배분 비중 전략은, 제가 패시브 자산 배분 콘텐츠에서 알려 드리는 방식과 같습니다. 기준 금리 사이클 4~5년을 기준으로 한 코스닥 모형을 바탕으로 기준을 잡는데, 비트코인 역시 기준 금리 사이클 4~5년의 영향을 받습니다. 또한 비트코인에만 고유한 반감기 사이클이 있습니다. 반감기 사이클 동안 저점에서 상승장이, 그다음 하락장이 이어지는 패턴이 반복되었기 때문에, 두 가지 사이클을 동시에 적용해서 비트코인도 사이클 투자로 자산 배분을 하고 있습니다.
2025년 10월에 올린 영상이 있습니다. 4차 반감기의 고점을 알려 드리면서, 9월 전후부터 공개 영상에서 비트코인이 고점에 다다른 것 같다고 말씀드렸습니다. 10월 26일에는 더 확실하게 고점인 것 같다고 판단해서, 파란색으로 표시한 구간에서 비중을 줄여야 한다고 분명히 알려 드렸습니다. 공개 영상은 비정기적으로 올렸기 때문에, 여러분이 적절한 타이밍에 대응하실 수 있도록 올려 드린 것입니다. 9월에도 고점이 임박했다고 말씀드렸으니, 두 차례 연속으로 고점에 대비하시라고 안내드린 셈입니다.
이제 2026년 1월 기준으로 비트코인 자산 배분을 자세히 살펴보겠습니다. 보라색 박스로 표시한 구간은 각 반감기마다 비트코인이 고점에 이른 시기입니다. 2차 반감기는 2017년 말에서 2018년 초, 3차 반감기는 2021년 말, 4차 반감기는 2025년 10월에 고점이 있었습니다. 10월 영상에서 정확하게 짚어 드린 대로, 이후 큰 하락이 있었고 비트코인은 약 35% 정도 하락했습니다. 지금은 반등하고 있는데, 월봉 차트로 현재 위치를 확인해 보겠습니다.
저는 3차 반감기 때 비트코인 투자를 시작했습니다. 상승장이 시작되기 전인 약 2만 달러 부근에서 비중을 확대했고, 첫 번째 상승 고점을 찍고 조정을 받은 뒤 두 번째 상승 고점에 이를 때까지 보유했습니다. 3차 반감기 막바지까지 들고 있다가 꺾인 뒤 다음 달 5만 달러 근처에서 매도했습니다. 매수와 매도 구간을 박스로 표시해 두었습니다.
3차 반감기 때는 첫 투자였고, 4차 반감기 때는 훨씬 더 많은 준비를 하고 투자했습니다. 2022년 말에 비트코인 투자 가능성을 알리는 영상을 올렸고, 2023년 1월, 2월, 3월에도 투자 관련 이야기를 이어 갔습니다. 당시 비트코인이 23년 동안 최고의 수익률을 내는 자산이 될 거라는 영상도 많이 올렸습니다. 지금 돌아보면 비트코인이 최악의 하락을 겪던 시기에 올린 영상들입니다. 그때는 반응이 없어서 조회수도 낮았습니다. 그 무렵 저는 비중을 확대해 평균 약 3만 달러에 상당량의 비트코인을 매집했습니다.
3차 반감기의 경험을 바탕으로 4차 반감기에서는 비중을 더 크게 가져갔습니다. 이후 상승장을 더 겪었고, 11만~12만 달러 구간부터는 제가 생각하는 단기 추세를 이탈할 때 정리하기 시작했습니다. 이후에는 혹시 모를 추가 상승에 대비해 단기적으로 대응했고, 월봉에 그은 핑크색 추세선을 이탈하려는 순간 마지막으로 매도해 비트코인에서 완전히 손을 뗐습니다. 그때가 11만 달러 부근이었습니다. 유튜브 멤버십과 네이버 프리미엄 콘텐츠에서는 이 과정을 모두 함께 공유했습니다. 대략 3만 달러에서 비중을 확대해 11만 달러 정도에 판 것이니, 3~4배 사이의 수익률을 거두고 투자를 마무리한 셈입니다.
공개 영상에서도 파란색 비중 축소 구간을 정확히 알려 드렸습니다. 10월 영상의 차트에서 확인하실 수 있습니다. 이후 실제로 하락이 나왔습니다.
저는 프랙탈 분석을 하기 때문에, 3차 반감기 상승장의 더블 탑 패턴이 4차 반감기의 흐름과 유사하다고 보았습니다. 그래서 7, 8월부터 이 이야기를 꺼냈고, 그때부터 비트코인 고점에 대비해야 한다고 말씀드렸습니다. 3차 반감기 때 거대한 상승장이 시작된 추세선이 있는데, 붉은색으로 표시한 선입니다. 저는 이것이 반감기 사이클 상승장의 지지선이라고 봅니다.
4차 반감기에도 같은 지지선이 있고, 그 지지선은 10만 달러 전후에 위치할 것입니다. 10만 달러 전후까지 이탈한 뒤부터는 공식적으로 비트코인이 하락장에 들어섰다고 판단했고, 이 생각을 여러분과 공유해 왔습니다.
지금 하락장에서 데드캣 바운스가 나왔습니다. 과거에도 이런 일이 있었습니다. 데드캣 바운스가 나와도, 반감기 상승장의 붉은 지지선이 저항으로 작용해 2차 하락이 나오고 최저점까지 가는 상황이 있었습니다. 이번에도 비슷한 흐름이 나올 것으로 봅니다. 만약 3차 반감기와 똑같은 프랙탈이라면, 데드캣 바운스로 약 9만 7,900달러까지 올랐다가 현재 9만 5,000달러입니다. 여기서 최대한 올라가도 10만 6,000달러 정도이고, 9만 8,000~10만 달러 부근에 연속적으로 저항이 있습니다. 거의 끝까지 올라온 셈입니다. 이 부근에서 저항을 맞고 떨어지면 과거와 같은 모습이 될 수 있다는 것이 첫 번째 관점입니다.
두 번째 관점은 볼린저 밴드입니다. 비트코인이 반감기 상승장의 고점을 찍고 하락장으로 접어들 때 볼린저 밴드를 함께 표시해 두었습니다. 볼린저 밴드 상단을 뚫고 올라갔다가 다시 안으로 들어오면서 상승장의 고점이 마무리됩니다. 2차 반감기 때도 그랬고, 3차 반감기 때도 월봉에서 볼린저 밴드 상단을 뚫고 올라갔다가 다시 안으로 복귀하면서 상승장이 끝났습니다. 이번에도 월봉 볼린저 밴드 상단을 돌파하려다 실패하고 하락장으로 전환되었습니다.
하락장으로 전환되면 결국 볼린저 밴드 상단에서 하단까지 하락하게 됩니다. 2차 반감기 때도 상단에서 하단을 터치했습니다. 2019년 초에 한 번 터치하려다 올라왔지만, 코로나 위기 때 다시 하단까지 내려갔습니다. 3차 반감기에서도 하단 근처까지 내려왔다가 상승했습니다. 4차 반감기에서도 같은 패턴이라면 하단까지 하락할 수 있는데, 하단 가격은 약 6만 달러입니다.
반감기 사이클의 역사를 보면, 2차 반감기의 저점은 1차 반감기 고점과 비슷했고, 3차 반감기의 저점은 2차 반감기 고점과 비슷했습니다. 이를 이어 보면 3차 반감기의 저점 부근이 2차 반감기 고점과 유사한 위치입니다. 저는 그 부분을 저점으로 보고 매집했습니다. 그렇다면 4차 반감기의 저점은 3차 반감기의 고점과 비슷해야 하는데, 이렇게 이으면 대략 6만 달러 선이 나옵니다.
이 가격은 볼린저 밴드 하단과도 비슷하고, 비트코인 월봉 차트의 60개월 이동평균선과도 맞아떨어집니다. 60개월 이동평균선은 붉은색 선인데, 코로나 때도 이 선에서 지지를 받았고, 3차 반감기 때는 이탈했다가 이 부분을 다시 올라오면서 지지를 받았습니다. 이번에도 이 부분에서 리테스트가 나올 것으로 예상합니다. 3차 반감기 때 60개월 이동평균선의 가격도 약 6만 달러였습니다. 따라서 프랙탈상으로 6만 달러 부근까지 하락할 가능성이 있다고 알고 계시면 됩니다.
현재와 유사한 프랙탈은 3차와 4차 반감기 사이보다는 2차와 3차 반감기 사이와 더 닮아 있습니다. 회색으로 음영 표시한 경제 위기 C 구간이 보이실 겁니다. 2020년 3월이 그 시점입니다. 지금과 마찬가지로 당시에도 금리 고점이 있었고, 2009년 12월 무렵이 고점이었습니다. 지금도 금리 고점은 2023년 7월이었습니다. 그때부터 올랐다가 크게 오르지 못하고 횡보하다가 코로나 위기 때 급락했습니다.
그래서 파란색 박스를 표시해 두었습니다. 지금도 2023년 7월부터 올라왔지만, 우리가 생각한 것만큼 비트코인 상승장의 목표를 달성하지 못했습니다. 12만 달러까지밖에 오르지 못했고, 2차, 3차 반감기 고점을 잇는 저항선까지만 도달했습니다. 세 번 도전하다 실패하고 하락장으로 바뀌었고, 20만 달러 돌파 상승은 일어나지 않았습니다.
당시에도 금리 고점 A 이후 상승은 있었지만, 반감기 사이클이 아니었기 때문에 상승은 제한적이었습니다. 옆으로 횡보하다가 코로나 경제 위기 C에서 급락했습니다. 지금도 여기가 A이고, 앞으로 B를 거쳐 C가 올 수 있습니다. 이렇게 횡보하다가 C에서 하락하는 프랙탈이 나올 가능성도 생각보다 크기 때문에, 2019~2020년 프랙탈도 함께 참고해 보실 것을 추천드립니다.
당시와 유사한 점도 많습니다. 당시에도 레포(RP) 문제가 있었고, 지금도 레포 문제가 있습니다. 경제 위기를 앞두고 있다는 점, 대통령이 트럼프였다는 점, 연준 의장이 파월이었다는 점도 같습니다.
결론적으로, 장기적으로는 이 저점에서 바로 상승해 다음 상승장으로 이어진다고 보기보다는, 금리 사이클과 반감기 사이클로 볼 때 한 번 더 하방을 확인하거나 진짜 저점을 확인한 뒤에 진정한 반등과 다음 상승장 사이클이 시작될 수 있다는 점을 염두에 두시고 투자에 응용하시면 좋겠습니다.
자산 배분 투자의 경우, 저는 비트코인을 11만 달러 근처에서 모두 매도했습니다. 하지만 패시브 자산 배분에서는 마켓 타이밍에 따라 모든 물량을 사고파는 것이 쉽지 않습니다. 소량의 장기 투자 물량을 보유한 상태로 투자하는 것도 나쁘지 않습니다. 다만 비트코인은 한번 하락장이 시작되면 고점에서 너무 많이 떨어집니다. 보통 70~80%가 하락하는데, 6만 달러까지 간다면 이번에도 거의 50%가 떨어지는 셈입니다.
그래서 저는 물량을 모두 정리했지만, 자산 배분을 하시면서 비트코인을 소량 보유하시는 것도 나쁘지 않습니다. 고점에서 지금 약 30% 하락한 상황이고, 여기서 30% 이상 더 떨어질 수도 있습니다. 하락한다 해도 다시 자산 배분으로 저가에서 대응할 수 있는 상황이니, 패시브 투자를 하시면서 포트폴리오의 1~5%를 비트코인으로 보유하고 계신 경우에는 그대로 자산 배분을 유지하셔도 됩니다. 다만 지금은 비트코인 비중을 공격적으로 늘릴 시기가 절대 아니라는 점을 강조드리고 싶습니다.
공격적으로 비중을 확대할 시기는 붉은색 박스로 표시한 구간입니다. 3차 반감기 때 첫 투자로 여기서 샀지만, 실제로는 이 구간에서 샀다면 더 좋았을 것입니다. 4차 반감기에서도 저점 구간, 즉 볼린저 밴드 하단 부근과 60개월 이동평균선 부근에서 비중을 확대하는 것이 가장 높은 효율을 낼 수 있습니다. 이 부분을 말씀드리면서 비트코인 자산 배분 투자 분석은 공개 영상으로 두 달에 한 번씩 올릴까 생각 중입니다. 아마 2~3월쯤 다시 업데이트할 것 같습니다.
더 자세하고 자주 분석과 수치 전략을 원하시는 분들은 유튜브 멤버십이나 네이버 프리미엄 콘텐츠를 활용하시면 됩니다. 오늘 영상은 여기서 마치겠습니다. 좋아요와 구독 부탁드립니다.
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