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이제 FOMC까지 얼마 남지 않았습니다. 2주밖에 안 남았는데 25bp 금리날 가능성을 89%로 보고 있고 50bp 빅컷 할 가능성을 10%나 보고 있습니다. 어 이게 오늘 20% 확률까지 올라갔었어요. 50pp 금리나 할 가능성이. 그래서 연준이 금리를 확 줄이면 보통 시장 금리도 내려가면서 시장의 유동성이 돌고 주가가 일반적으로는 오릅니다. 불과 한 이틀 전만 해도 25bp 금리나 가능성을 한 70% 정도로만 보고 있었는데 이번 주에 비농업 고용 지표가 나왔는데 이렇게 떨어지고 있는 주세고요. 8월 달 비농업 고용 지표가 75천 예상이었는데 22,000이 나왔어요.
굉장히 낮게 나왔고 심지어 6월 달 거는 마이너스로 하향 조정됐습니다. 이번에 트럼프 대통령이 바이든 대통령 때 노동계국 국장이었던 에리카를 해임하고 트럼프를 지지하는 J 엔토니가 이제 노동 통계국으로 되면서이 고용 지표가 강하게 수정될 거라는 예상이 있었는데 오히려 낮게 나왔습니다. 트럼프 대통령이 연준 보고 계속 금리날을 하라고 하고 있죠. 노동 시장이 약하게 나와야 25bp 심지어 50bp 비컷까지 금리를 내릴 수 있습니다. 그런데 우려스러운 거는 이렇게 고용 지표가 안 좋게 나오고 있다는 거죠. 실험률이 이번 주에 4.3% 찍게 찍었고요.
2021년 이후로 가장 높은 수치라고 합니다. 그래서 고용 시장이 계속 둔화되고 있고 그래서 금리나 가능성이 50bp를 20% 가까이 이번 주에 봤던 거죠. 이렇게 되면 금리나 할 가능성이 높아지면서 뭐 주가가 대체적으로 오르는데 그래서 금요일장에 나스닥이 1%까지 올라가다가 1.5% 떨어져서 -1% 가까이 갔다가 오합으로 끝났습니다. 이번 주에 시장이 굉장히 크게 움직인 거 같지만 SP 기준으로 0%에서 끝났고요. 딱 0.04% 04% 움직였습니다. 이번 주에 어 트럼프 대통령이 뽑은 연준 이사 스티브미란이 상원 인준 청문회를 했는데 관세가 물가 지수에 영향을 준다는 증거는 없다라고 얘기를 하면서 이제 연준 이사가 되면 금리를 확 줄일 것을 어 시사했고요.
참으로 새로 연준 이사로 인준되는 미란이 후글러가 나가고 난 뒤로 이제 들어오는 거고요. 오늘 CNBC 조사에 따르면이 사람이 왜 나가게 됐냐면 지금 리사쿡이 해임되려고 하는 이유랑 똑같다고 합니다. 쿠글러 전 연준 이사도 모게 관련해서 문제가 있었대요. 왜 나갔냐라고 기자들이 질문을 하는데 답변을 안 하고 있습니다. 그래서 이제 2주 뒤면 FOMC가 있는데 굉장히 많은 것들이 달라졌습니다. 일곱명으로 구성되어 있는 연준 이사들 중에서 쿠글가 나가서 이제 미란으로 연준 이사가 금리나 투표를 찍을 가능성이 높고요. 리사쿡은 지금 조사가 진행 중이라서 뭐 어떻게 될지 지켜봐야 되고 이렇게 되면 보맨이랑 미란 그리고 월러가 이제 트럼프 쪽이고 굉장히 어떻게 보면 정치적인 이슈에 휘말리고 있습니다.
예를 들어서 오늘 굴스비 연준 위원이 바이든 행정부 때는 굉장히 비둘기적이었어요. 금리 인화를 하려고 했었는데 이제 트럼프 정부가 들어오니까 상당히 매파적으로 됐습니다. 여기서 뭐라고 했냐면 금요일 날 인터뷰를 했는데 9월 달에 금리나 할지 아직 결정을 안 했다. 이제 2주밖에 안 하는데 아직까지 결정 안 했다고 하고요. 그리고 쇼크로 인해서 스플레이션 방향으로 나아가고 있다. 경기 침체는 아니지만 이쪽 방향으로 나아가고 있다. 인플레이션을 원하지 않는다면 연준의 독립성이 매우 중요하다. 서비스 물가 지수 상승이 일시적인 현상인지 확인하고 싶다.
아직 데이터를 확인하고 싶다라는 거죠. 이민이 낮아져 가지고 고용이 인위적으로 낮아졌을 수도 있다. 금요일 날 고용 지표가 굉장히 낮게 나왔는데 그거에 그거에 대한 정당성이죠. 그리고 해고 수치가 높아진다면 걱정할 것이다. 이것도 고용 시장이 여전히 강하기 때문에 성급히 금리나 할 필요 없다라는 겁니다. 습스비 연주 위원은 민주당 쪽이고요. 2019년 민주당 대선 경선에서 피트를 지지했고 2020년 총선에서는 조 바이든의 대선 캠페인을 위한 어 경제자문 위원의 공동의장을 맡았었습니다. 버라고 오바마 때도 2010년에서 2011년 동안 제임했었고요.
지금 스티브 미란이 어 경제 자문 위로인데 어 같은 어떻게 보면 문 출신입니다. 당은 다르지만 그래서 금리 인하를 할 거라는 기대감으로 시장은 좋지만 이게 잘못될 수도 있는게 오늘 트럼프 대통령이 기자 회견을 하면서 연준 의장을 누구 뽑을 것인지에 대해서 질문을 받았었는데 연준 의장 후보로 월러, 월시 그리고 하셋이다라고 했는데이 케빈 하셋이 굉장히 트럼프의 충성파입니다. 트럼프 대통령이 금리나 하라고 하면 금리나 할 인물이에요. 오늘 기자 회견하면서 바로 옆에서 있기도 했습니다. 어쨌든 그렇게 됐다면 연준이 금리 인하를 해도 장기 금리, 시장 금리는 안 떨어질 수 있어요.
금요일에 금요일에 SP가 1% 가까 오르다가 이렇게 쭉 떨어졌던 이유가 경기 둔화 우려 때문입니다. 이때 원유랑 에너지 가격들은 떨어지고 금이랑 은이랑 채권 쪽으로 매수가 들어왔어요. 그래서 오늘 고용 지표가 이렇게 낮게 나왔기 때문에 만약에 다음 주에 물가 지수 지표가 나오는데 CPI 이게 만약에 올라가 버리면 스플레이션이다. 습스비 연준위원이 얘기한 것처럼 충격으로 인해서 미국은 스플레이션으로 방향으로 나아가고 있다라고 얘기했는게 더 사실이 되어 가면서 시장이 사상 최고가 근처에서 계속 떨어질 수도 있죠. 금요일장의 엔비디아가 2.7%나 떨어지고 AMD는 6%나 떨어졌습니다.
대신 브로드컴이 9.4%나 올랐죠. 브로드컴 실적 발표도 했지만 오픈 AI랑 협력해서이 반도체 AI 반도체를 맞는다고 해요. AI 반도체를 맞는다고 합니다. 그러면 이제 엔비디아랑 AMD의 경쟁이 될 수도 있고 마치 테슬라가 잘 가고 있었는데 뭐 그때 1,200달러까지 올라가기도 했었죠. 분할하기 전에 GM이랑랑 중국에서도 전기차 만들어내면서 경쟁이 심화되고 그때부터 뭐 테슬라가 좀 못 올라가고 있었죠. 그것처럼이 브로드컴이랑 여러 회사들도이 AI 칩을 만들고 이쪽 경쟁이 심해지기 때문에 비디아랑 AMD가 떨어졌습니다. 그래서 이제 AI 쪽으로 끝이냐?
그거는 아닐 수 있는게 이번 주에 트럼프 대통령이 테크 기업들을 모았어요. 메타의 CEO 마커저 커브그 불렀고 팀쿡 애플 CEO 불렀고 구글 CEO 부르고 오른쪽에는 AMD 리사수가 있고 여긴 오라클 있고 빅테크들을 모으면서 미국에 투자를 하는 대신 어 혜택을 주겠다라는 식으로 얘기를 했어요. 예를 들어서이 구글 주가가 이번 주에 뭐 12% 가까이 올랐었는데 이제 시가 총액이 3조 달러 다 와갑니다. 정말 잘 가고 있는데 어 반독점법 규제를 풀어줬어요. 원래 크롬 브라우저를 매각할 위기였는데 어 그렇게 안 해도 되면서 어 반사 이익으로 애플도 주가가 올랐었죠.
그리고 이번 주에 유럽 연합이 구글의 반독전법 관련을 부과했는데 기자 회견에서도 얘기하고 트루 소셜에도 유럽 연합이 우리 미국 기업들한테 계속 그렇게 벌금을 부과하면 관세를 때려 버리겠다라고 얘기를 하면서 이렇게 기술주들을 밀어 주는 그런 움직임도 있었습니다. 그래서 기술주들이 잘 가고 있고 나아스닥은 지금 사상 최고가 근처로 가고 있어요. 그리고 화요일에 트럼프 대통령이 또 기자 회견을 하면서 주식에 관한 발언 또 계속 했었는데 만약에 관세 항소 기각이 승리하게 된다면 증시가 천장을 뚫고 올라갈 것이라는 얘기도 했었죠. 그래서 계속 증시가 올라가는 것을 원한다라는 거를 시사하기도 했었습니다.
그리고 오늘 테슬라가 특히 많이 올랐었는데 3.64% 올랐습니다. 그 이유는 테슬라가 1런 머스크에게 약 1조 달러 교하는 새로운 보상안을 제한했습니다. 1런 머스크가이 보상을 받기 위해서 달성해야 되는 기준이 있는데 어 상당히 야심차다고 합니다. 2조 달러의 시가 총액을 찍고 2천만 대의 차량을 인도하면 그거에 대한 몇 퍼센트 뭐 20%가 얼마 주고 어 2.5조달러의 시카 총액을 찍고 어 1천만 개의 FSD를 어 FSD 구독이 있으면 뭐 얼마 그리고 3조 달러 찍고 100만대 로봇 배송하면 얼마 3.5조 로봇 택시 100만대 그리고 8.5조 조 달러까지 이정표를 짜서 SEC에 제출을 했어요.
이렇게 된다면 1런 머스크가 테슬라에 더 집중할 그 인센티브를 주는 거죠. 그 기대감에 오늘 3.6%나 올랐고 어 아직까지 355달러를 돌파를 못 하고 있습니다. 8월 달 한번 시도했었고 이제 9월 달에 한번 시도를 하고 있는데 어 만약에 355를 돌파하면 신고가를 또 시도해 볼 수 있는 그런 구간인데 아직까지 돌파를 못 하고 있습니다. 그래도 뭐 다음 주에 계속이 추세에 힘 입어 가지고 올라가는지 확인해 보면 될 거 같고요. 어, 금요일에 트럼프 대통령 기자 회견을 하면서 1한시간 넘게 오른손 등을 가리고 기자 회견을 했었는데 여기서 유럽 연합을 계속 언급했습니다.
유럽 연합이 테크 기업들에게 벌금을 계속 하고 있다고 그거에 대한 불만을 한 세 번이나 얘기를 했어요. 그래서 기술 회사들 어 테크 기업들의 등을 봐주고 있다라고 볼 수도 있고 그리고 인도 관계는 걱정할 거 없다. 특별한 관계를 가지고 있다고 하는데 이번 주에 금격이 상당히 많이 올랐습니다. 일주일 만에 5%나 올랐고 올해나 올해 SP 수익률을 넘었어요. 37% 가까이 올랐습니다. 1년 수익률로 보면 44% 이거 금이이 금이 주식보다 수익률이 더 좋으려고 하고 있어요. 금이 3,600까지 올라갔었는데 이게 왜 계속 올라갔냐면 지금 전 세계의 정세가 심상치 않습니다.
시즌핑이 푸틴, 김정은 그리고 모디 인도 총리도 불렀고 무슨 넷플릭스의 포스터 마냥 이렇게 한 곳에 불러 모아서 이런 사진도 찍고 어 굉장히 친밀한 모습을 보였습니다. 일부러 과하게 좀 친밀한 모습을 일부러 보여 주려고 하는 것도 있는 거 같은데 이렇게 중국, 러시아, 인도 뭐 손잡고 있죠. 이번에 러시아랑 중국이랑 무비자로 서로이 나라에 국민들이 왔다 갔다 할 수 있도록 뭐 하는 협정도 맺었다고 합니다. 그리고 트럼프 대통령 뭐 러시아 우크라이나 어 해결을 아직 못 하고 있죠. 안 될 가능성이 현재로선 굉장히 높아 보입니다. 중국이 트럼프 대통령한테 휘둘리고 해 가지고 뭐 푸틴 또 여러 나라들이랑 뭐 만나기도 하고 그래서 러시아 우크라이나가 더 장기화 될 거라는 그런 우려가 있습니다.
그리고 오늘 또 흥미로웠던 거는 그리고 오늘 또 흥미로웠던 거는이 기 트럼프 대통령이이 기자 획을 왜 했냐면 주제가 국방부를 이제 전쟁부로 명칭을 바꾸는 거였습니다. 그래서 이제 뭐 전쟁 준비를 하나 뭐 그런 얘기도 있었고요. 금 가격이 이렇게 상승하는 거에 대한 뭐 정당성도 부여를 좀 해 주죠. 어쨌든 요약을 하자면 금리나 가능성이 높아졌고요. 어 심지어 50bp 금리나 가능성도 얘기가 나오고 있습니다. FOMC가 2주 남았는데 금리나 할 거라는 기대감으로 올랐고 경기 둔화에 대한 우려감 때문에 시장이 떨어졌습니다. 고용 시장이 이렇게 냉각되고 있어서요.
만약에 다음 주에 물가 지수가 높게 나온다면 이제 스플레이션 얘기 나오면서 주가가 크게 또 떨어질 수 있습니다. 이번 컨센서스는 2.9 9%입니다. 그래서 좀 오를 거라는 그런 어 전망을 하고 있고요. 만약에 2.9%보다 더 높게 나와서 뭐 3.1 이런 식으로 나오면 시장이 또 크게 어 조정을 볼 수 있겠죠. 물가 지수가 떨어지면 이제 금리나 하고 어 경제가 이제 뭐 스플레이션은 아니다. 경기 침체는 없다라는 얘기가 또 나오면서 시장이 또 쭉 상승할 수 있습니다. 다음 주는 좀 지켜볼게 물가질수도 있고 오라클 실적 발표도 있습니다.
어, 오라클이 AI 인프라 쪽으로 굉장히 중요한 역할을 하고 있는데 어, 오라클의 실적에 따라서 또이 AI 전체적으로 영향을 줄 수 있고 어, AI가 영향을 받으면 시장 그냥 자체가 움직이죠. 그래서 오라클 실적 발표도 다음 주에 어 볼 만합니다. 이제 FOMC가 2주밖에 안 남았습니다. 이제 금리나 사이클로 들어가려고 하는데 앞으로 더 많은 시장 변동성이 예상이 되네요. 자, 그럼 좋은 주말 되시고 어, 다음에 또 유익한 영상으로 찾아뵙겠습니다.
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